益阳市交通发展投资有限责任公司18年度第一期中期票据募集说明书.pdf

益阳市交通发展投资有限责任公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 2 重要提示重要提示 本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交易商协会 对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不代表对本期债务 融资工具的投资风险作出任何判断投资者购买本期债务融资工具， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真 实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资 价值，自行承担与其有关的任何投资风险 公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及 时性承担个别和连带法律责任 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募 集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的， 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定 公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务， 接受投资者监督 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力 的重大事项 益阳市交通发展投资有限责任公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 3 目录 第一章释义第一章释义 . 5 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 . 7 一、投资风险一、投资风险 . 7 二、发行人相关风险二、发行人相关风险 . 7 第三章发行条款第三章发行条款 . 15 一、主要发行条款一、主要发行条款 . 15 二、发行安排二、发行安排 . 15 第四章募集资金运用第四章募集资金运用 . 18 一、募集资金用途一、募集资金用途 . 18 二、募集资金的管理二、募集资金的管理 . 18 三、公司承诺三、公司承诺 . 18 四、偿债保障措施及计划四、偿债保障措施及计划 . 19 第五章发行人基本情况第五章发行人基本情况 . 23 一、发行人基本情况一、发行人基本情况 . 23 二、发行人历史沿革及股本变动情况二、发行人历史沿革及股本变动情况 . 23 三、发行人股权结构及实际控制人情况三、发行人股权结构及实际控制人情况 . 25 四、发行人独立性情况四、发行人独立性情况 . 26 五、发行人重要权益投资情况五、发行人重要权益投资情况 . 26 六、发行人治理结构和内控制度六、发行人治理结构和内控制度 . 31 七、发行人人员基本情况七、发行人人员基本情况 . 39 八、发行人主营业务情况八、发行人主营业务情况 . 43 九、在建工程和拟建工程情况九、在建工程和拟建工程情况 . 57 十、发行人未来发展战略十、发行人未来发展战略 . 58 十一、发行人所在行业状况、行业地位及面临的主要竞争状况十一、发行人所在行业状况、行业地位及面临的主要竞争状况 . 59 十二、发行人经营的合法合规性十二、发行人经营的合法合规性 . 65 第六章发行人主要财务状况第六章发行人主要财务状况 . 71 一、发行人财务报表情况一、发行人财务报表情况 . 71 二、发行人财务数据和指标分析二、发行人财务数据和指标分析 . 79 三、发行人最近一个会计期间付息债务情况三、发行人最近一个会计期间付息债务情况 . 107 四、关联交易情况四、关联交易情况 . 108 五、重大或有事项五、重大或有事项 . 110 六、受限资产情况六、受限资产情况 . 110 七、金融衍生品、大宗商品期货七、金融衍生品、大宗商品期货 . 112 八、重大理财产品投资八、重大理财产品投资 . 112 九、海外投资情况九、海外投资情况 . 113 十、直接债务融资计划十、直接债务融资计划 . 113 第七章发行人资信状况第七章发行人资信状况 . 114 益阳市交通发展投资有限责任公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 4 一、信用评级一、信用评级 . 114 二、资信情况二、资信情况 . 115 第八章信用增进情况第八章信用增进情况 . 117 第九章税项第九章税项 . 118 一、增值税一、增值税 . 118 二、所得税二、所得税 . 118 三、印花税三、印花税 . 118 第十章信息披露第十章信息披露 . 119 一、信息披露机制一、信息披露机制 . 119 二、信息披露安排二、信息披露安排 . 119 第十一章投资者保护机制第十一章投资者保护机制 . 122 一、违约事件一、违约事件 . 122 二、违约责任二、违约责任 . 122 三、投资者保护机制三、投资者保护机制 . 122 四、不可抗力四、不可抗力 . 127 五、弃权五、弃权 . 127 第十第十二二章发行的有关机构章发行的有关机构 . 129 第十第十三三章备查文件章备查文件 . 131 一、备查文件一、备查文件 . 131 二、文件查询地址二、文件查询地址 . 131 附录主要财务指标计算公式附录主要财务指标计算公式 . 133 益阳市交通发展投资有限责任公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 5 第一章释义第一章释义 本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 发行人发行人/本公司本公司/公司公司/ 益阳交发投益阳交发投 指 益阳市交通发展投资有限责任公司 非金融企业债务融资非金融企业债务融资 工具工具/债务融资工具债务融资工具 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的， 约定在 一定期限内还本付息的有价证券 中期票据中期票据 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期 发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

本期本期中期票据中期票据 指 金额为7亿元的“益阳市交通发展投资有限责任公司2018年度 第一期中期票据” 本次发行本次发行 指 本期中期票据的发行 募集说明书募集说明书 指 公司为发行本期中期票据并向投资者披露发行相关信息而制 作的《益阳市交通发展投资有限责任公司 2018 年度第一期中 期票据募集说明书》 发行文件发行文件 指 在本期发行过程中必需的文件、 材料或其他资料及其所有修改 和补充文件 主承销商主承销商 指 中国建设银行股份有限公司 联席主联席主承销商承销商 指 广发证券股份有限公司 集中簿记建档集中簿记建档 指 发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员 /投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人 认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和 配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为集中 簿记建档是簿记建档的一种实现形式， 通过集中簿记建档系统 实现簿记建档过程全流程线上化处理 簿记管理人簿记管理人 指 制定集中簿记建档程序及负责实际簿记建档操作者， 本期中期 票据发行期间由长沙银行股份有限公司担任 承销团承销团 指 由主承销商、 联席主承销商为本期发行组织的由主承销商、 联 席主承销商和各其他承销商组成的承销团 承销协议承销协议 指 公司与主承销商、 联席主承销商签订的 《益阳市交通发展投资 有限责任公司非金融企业债务融资工具承销协议》 余额包销余额包销 指 本期中期票据的主承销商和联席主承销商按照 《益阳市交通发 展投资有限责任公司非金融企业债务融资工具承销协议》 的规 定， 在发行期限结束后， 将未售出的本期中期票据全部自行购 入的承销方式 银行间市场银行间市场 指 全国银行间债券市场 上海清算所上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 交易商协会交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会 联合资信联合资信 指 联合资信评估有限公司 法定节假日法定节假日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日 （不包括香 港特别行政区、 澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息 日） 益阳市交通发展投资有限责任公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 6 工作日工作日 指 中国商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或休息日） 元元 指 人民币元 高等级公路高等级公路 指 二级或以上的汽车专用公路 国道国道 指 具有全国性政治、 经济意义的主要干线公路， 包括重要的国际 公路、国防公路，联结首都与各省、自治区首府和直辖市的公 路，联结各大经济中心、港站枢纽、商品生产基地和战略要地 的公路 省道省道 指 具有全省（自治区、直辖市）政治、经济意义，联结省内中心 城市和主要经济区的公路， 以及不属于国道的省际间的重要公 路 二级公路二级公路 指 设计速度在每小时 60 公里—80 公里，双向行驶且无中央分隔 带的双车道公路 近三年及一期近三年及一期 指 2014 年、2015 年、2016 年及 2017 年 1-9 月 BT 指 Building—transfer 模式，即建设—转让模式，是政府利用非政 府资金来进行基础非经营性设施建设项目的一种融资模式。

项 目工程由投资人负责进行融资，具体落实项目投资、建设、管 理工程项目建成后，经政府组织竣工验收合格后，资产交付 政府； 政府根据回购协议向投资人分期支付资金或者以土地抵 资，投资人确保在质保期内的工程质量 泥湾港进港公路建设泥湾港进港公路建设 公司公司 指 益阳市泥湾港进港公路建设有限公司 金汇物流园金汇物流园 指 益阳金汇物流园有限责任公司 学府东路片区开发公学府东路片区开发公 司司 指 益阳市学府东路片区开发建设有限公司 益阳大道西片区开发益阳大道西片区开发 公司公司 指 益阳市益阳大道西片区开发建设有限公司 湖南益阳交建投湖南益阳交建投 指 湖南益阳市交通建设投资有限责任公司 干线公路公司干线公路公司 指 益阳市干线公路建设有限责任公司 赤山大桥建设公司赤山大桥建设公司 指 益阳市赤山大桥建设有限责任公司 万利置业万利置业 指 益阳市万利置业有限责任公司 益阳轨道交通益阳轨道交通 指 益阳市轨道交通有限责任公司 益阳通用机场益阳通用机场 指 益阳市通用机场有限公司 铁投银城铁投银城 指 湖南铁投银城高速公路有限公司 由于计算时小数点后两位采取四舍五入的方式，因此表格中各单项数据之和与合计数 在小数点后两位可能有误差。

益阳市交通发展投资有限责任公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 7 第二章风险提示第二章风险提示及说明及说明 本期中期票据无担保，风险由投资者自行承担投资者购买本期中期票据， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断本期 中期票据依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自 行负责 本期中期票据的本金和利息按期足额支付取决于发行人的信用及偿债能 力，如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商与承销团成员不承担 兑付义务及任何连带责任投资者在评价和购买本期中期票据时，应特别认真地 考虑下述各项风险因素： 一、投资风险一、投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期中期票据存续期内，受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融 政策以及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性市场利率的波动将 对本期中期票据的实际投资收益造成一定程度的影响 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期中期票据将在银行间市场上进行交易， 在转让时可能由于无法及时找到 交易对手而难以将中期票据变现，存在一定的流动性风险 （三）偿付风险（三）偿付风险 在本期中期票据的存续期内，发行人所处的宏观经济环境、资本市场状况、 国家相关政策等外部环境以及发行人本身的生产经营存在着一定的不确定性， 可 能导致发行人不能从预期的还款来源中获得足够资金按期、 足额支付本期中期票 据的本息，可能会使投资者面临一定的偿付风险。

二、发行人相关风险二、发行人相关风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、未来资本支出较大的风险、未来资本支出较大的风险 随着益阳市经济的不断发展， 经济社会对城市基础设施数量和质量的要求不 断提高， 发行人在未来几年对益阳市交通基础设施建设方面将保持较大的资本支 出截至 2017 年 9 月 30 日，公司在建项目 8 个，计划总投资 53.08。