南开大学22春《金融衍生工具入门》在线作业三及答案参考84.docx

南开大学22春《金融衍生工具入门》作业三及答案参考1. 名义利率是包括补偿( ) 的利息率名义利率是包括补偿( ) 的利息率答案：通货膨胀风险2. 信用工具的特征主要有______、______、______、______信用工具的特征主要有______、______、______、______偿还性  $流动性  $风险性  $收益性3. 国际收支差额分析是国际收支平衡表分析的实质；差额可以表现为顺差和逆差；收入大于支出为逆差；支国际收支差额分析是国际收支平衡表分析的实质；差额可以表现为顺差和逆差；收入大于支出为逆差；支出大于收入为顺差 ( )此题为判断题(对，错)正确答案：×4. 关税的征收程序主要包括( ) A．申报 B．查验 C．征税 D．放行 E．扣货关税的征收程序主要包括(  )  A．申报  B．查验  C．征税  D．放行  E．扣货ABCD5. 一般而言金融市场是金融体系的中心 )一般而言金融市场是金融体系的中心  )正确通过金融市场可以吸收分配储蓄，并确定利率和金融资产价格，所以金融市场是金融体系的中心6. 关于设备、工器具的租赁与购买，下列论述中正确的是( )。

a．租赁与购买方案现金流量的差别在于：购买方案以折关于设备、工器具的租赁与购买，下列论述中正确的是(  )  a．租赁与购买方案现金流量的差别在于：购买方案以折旧形式流入现金，而租赁方案以租金形式流出现金，显然购买优于租赁  b．折旧是现金流入项目  c．购买方案与租赁方案税后现金流量的净现值比较，净现值大者为较优方案  d．从税收角度，租赁设备可以少交税，因此，租赁方案较优C7. 分税制改革的主要内容有哪些？分税制改革的主要内容有哪些？第一，中央与地方的事权和支出划分根据现行中央政府与地方政府事权的划分，中央财政主要承担国家安全、外交和中央国家机关运转所需经费，调整国民经济结构、协调地区发展、实施宏观调控所必需的支出以及由中央直接管理的事业发展支出具体包括：国防费、武警经费、外交和援外支出、中央级行政管理费、中央统管的基本建设投资、中央直属企业的技术改造和新产品研制费、地质勘探费、由中央财政安排的支农支出、由中央负担的国内外债务的还本付息支出，以及中央本级负担的公检法支出和文化、教育、卫生、科学等各项事业费支出     地方财政主要承担本地区政权机关运转所需支出以及本地区经济、事业发展所需支出。

包括地方行政管理费；公检法支出；部分武警经费；民兵事业费；地方统筹的基本建设投资；地方企业的技术改造和新产品研制经费；支农支出；城市维护和建设经费；地方文化、教育、卫生等各项事业费；价格补贴支出以及其他支出    第二，中央与地方的收入划分根据事权与财权相结合的原则，按税种划分中央与地方的收入1)将维护国家权益，实施宏观调控所必需的税种划为中央税；(2)将同经济发展直接相关的主要税种划为中央与地方共享税；(3)将适合地方征管的税种划为地方税，并充实地方税税种，增加地方税收入    具体划分如下：中央固定收入包括：关税；海关代征消费税和增值税；消费税；中央企业所得税；地方银行和外资银行及非银行金融企业所得税；铁道部门、各银行总行；各保险总公司等集中缴纳的收入(包括营业税、所得税、利润和城市维护建设税)；中央企业上缴利润等外贸企业出口退税，除1993年地方已经负担的20%部分列入地方上缴中央基数外，以后发生的出口退税全部由中央财政负担    地方固定收入包括：营业税(不含各银行总行、铁道部门、各保险总公司集中缴纳的营业税)；地方企业所得税(不含上述地方银行和外资银行及非银行金融企业所得税)；地方企业上缴利润；个人所得税；城镇土地使用税；城市维护建设税(不含各银行总行、铁道部门；各保险总公司集中缴纳的部分)；房产税；车船使用税；印花税；屠宰税；农牧业税；农业特产税；耕地占用税；契税；遗产和赠与税；土地增值税；国有土地有偿使用收入等。

   中央与地方共享收入包括：增值税、资源税、证券交易税增值税地方分享25%；资源税按不同的资源品种划分，大部分资源税作为地方收入，海洋石油资源税作为中央收入；证券交易税地方分享20%    第三，中央财政对地方税收返还数额的确定为了保持地方既得利益格局，逐步达到改革的目标，中央财政对地方税收返还数额以1993年为基期核定按照1993年地方实际收入以及税制改革和中央地方收入划分情况，核定1993年中央从地方净上划的收入数额(消费税＋75%的增值税－中央下划收入)1993年中央净上划收入，全额返还地方，保证现有地方既得财力，并以此作为以后中央对地方税收返还基数1994年以后，税收返还额在1993年基数上逐年递增，递增率按本地区增值税和消费税增长率的1:0.3系数确定，即本地区两税每增长1%，对地方的税收返还则增长0.3%如果1994年以后上划中央收入达不到1993年基数，则相应扣减税收返还数额    第四，原体制中央补助、地方上解及有关结算事项的处理为顺利推行分税制改革，1994年实行分税制以后，原体制的分配格局暂时不变，过渡一段时间再逐步规范化原来中央拨给地方的各项专款，该下拨的继续下拨。

地方1993年承担的20%部分出口退税以及其他年度结算的上解和补助项目相抵后，确定一个数额，作为一般上解或一般补助处理，以后年度按此定额结算    第五，过渡期转移支付制度为了补充和完善分税制改革，1995年制定了《过渡期转移支付办法》该办法是一种充分考虑当前实际的过渡性转移支付制度主要表现在两个方面：(1)体现1994年分税制改革中“存量不动，增量调节”原则，仍维持“税收返还”，只是从中央收入的增量中拿出一部分用于转移支付，重点是缓解地方财政运行中的突出矛盾，体现对民族地区适度倾斜的政策精神，因而拨款金额以及调节的范围和力度都是有限的2)由于继续维持既得利益，在制度设计上不可能全面放弃“基数法”转入按影响因素计算的“标准收支法”，同时也存在统计数据不完整和计算方法不完善的问题，因而规范化程度也是有限的1995年实行的《过渡期转移支付办法》实际上是一种有限的转移支付，它的主要意义不在于转移支付额度，而在于制度的转变，即开始由“基数法”向按客观影响因素计算的“标准收支法”的转变 8. 中央银行的职能主要是：( ) A．监管的银行 B．发行的银行 C．银行的银行 D．政府的银行 E．立法的银行中央银行的职能主要是：(  )。

  A．监管的银行  B．发行的银行  C．银行的银行  D．政府的银行  E．立法的银行BCD9. 税务筹划的最主要目的,归根结底是要使纳税人的可支配财务利益最大化,即税后财务利益最大化纳税税务筹划的最主要目的,归根结底是要使纳税人的可支配财务利益最大化,即税后财务利益最大化纳税人财务利益最大化除了要考虑节减税收外,还要考虑纳税人的综合经济利益最大化这是指税务筹划要遵循( )原则A．合法性B．规范性C．财务利益最大化D．稳健性正确答案：C10. 营业推广方式可以分为面向消费者、面向中间商和面向内部员工三种方式 )营业推广方式可以分为面向消费者、面向中间商和面向内部员工三种方式 )答案： √11. 投资者可以利用现有的期权组合出各种不同收益的期权组合 )A.错误B.正确参考答案：B12. 试述中央银行监管的目标和原则试述中央银行监管的目标和原则正确答案：(1)在经济金融发展的不同时期中央银行金融监管的目标有所不同但一般来说主要有以下四个目标：\r\n ①保护存款人和公众利益银行集中了社会各阶层、各部门暂时闲置的货币和资本作为一种信用中介既是借者的集中又是贷者的集合银行在经营中如果出现问题鉴于其与社会各方面广泛和密切的联系千千万万存款人和社会各方面的利益会直接受到影响因此中央银行要把保护他们的利益不受损害作为金融监管的一个重要目标。

\r\n ②维护银行业公平有效竞争各国金融监管当局无不追求一个公平、高效、有序竞争的环境使竞争这一市场经济条件下的基本规律真正成为保护先进、淘汰落后的一种有效机制这种适度的竞争环境既可以经常保持银行经营活力从而使企业公众获取廉价货币和优质服务同时又不至于引起银行业经营失败破产倒闭导致经济震动\r\n ③保护本国金融体系的安全与稳定银行是以盈利为目的的特殊企业随着经济发展和金融关系的不断深化银行之间的竞争越来越激烈加之经营管理风险的不断提高因此银行发生重大亏损而破产倒闭的事件不断发生金融业的安全稳定对整个国民经济有重要影响而且一家银行或金融机构出现问题会引起连锁反应导致一系列银行和金融机构经营困难所以中央银行金融监管的首要目标就是要维护国内金融体系的安全和稳定\r\n ④保证中央银行货币政策的顺利实施当今各国多通过中央银行使用货币政策进行宏观经济调控这是宏观经济调控的一种主要手段货币政策的有效实施必须以银行金融业为作用点和传导中介因此中央银行监管要有利于保证货币政策的顺利执行有利于银行业对中央银行调节手段的及时准确传导和执行\r\n (2)为了实现上述金融监管目标中央银行在金融监管中坚持分类管理、公平对待、公开监管三条基本原则。

\r\n ①所谓分类管理原则一般是指除中央银行之外将金融机构分为商业银行、专业银行、外资(合资)银行和其他非银行金融机构等共13个类别在分类前提下根据各类金融机构在国民经济中的地位和作用采取不同的方法和措施突出重点分别管理世界各国金融机构在分类方法上不尽相同\r\n ②所谓公平对待原则是指在进行金融监管过程中不分监管对象一视同仁适用统一监管标准这一原则不仅在国内应受到重视随着经济金融国际一体化的发展为了贯彻自由贸易、平等竞争的经济准则公平对待监管原则的对外适用性也日渐被各国中央银行重视这也就是《关贸总协定》所倡导的国民待遇原则这一原则与分类管理原则并不矛盾分类管理是为了突出重点加强监测但并不降低监管标准\r\n ③所谓公开监管原则就是指加强金融监管的透明度中央银行在实施金融监管时必须明确适用的银行法规、政策和监管要求公布于众使银行和金融机构在明确监管内容、目的和要求的前提下接受监管同时也便于社会公众的监督1)在经济金融发展的不同时期,中央银行金融监管的目标有所不同,但一般来说主要有以下四个目标：①保护存款人和公众利益银行集中了社会各阶层、各部门暂时闲置的货币和资本,作为一种信用中介,既是借者的集中,又是贷者的集合。

银行在经营中如果出现问题,鉴于其与社会各方面广泛和密切的联系,千千万万存款人和社会各方面的利益会直接受到影响,因此,中央银行要把保护他们的利益不受损害作为金融监管的一个重要目标②维护银行业公平有效竞争各国金融监管当局无不追求一个公平、高效、有序竞争的环境,使竞争这一市场经济条件下的基本规律,真正成为保护先进、淘汰落后的一种有效机制这种适度的竞争环境既可以经常保持银行经营活力,从而使企业公众获取廉价货币和优质服务,同时又不至于引起银行业经营失败破产倒闭,导致经济震动③保护本国金融体系的安全与稳定银行是以盈利为目的的特殊企业,随着经济发展和金融关系的不断深化,银行之间的竞争越来越激烈,加之经营管理风险的不断提高,因此,银行发生重大亏损而破产倒闭的事件不断发生金融业的安全稳定对整个国民经济有重要影响,而且一家银行或金融机构出现问题会引起连锁反应,导致一系列银行和金融机构经营困难所以,中央银行金融监管的首要目标就是要维护国内金融体系的。