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完整版)财务管理本科毕业论文范文1湖北民族学院经济与管理学院本科毕业论文题目: 非财务指标视角的财务危机预警模式探讨姓名：黄佩欣专业：财务管理指导老师：谭宗宪2022年 5 月 15 日诚信声明：本人所提交的毕业论文，是本人在指导老师的指导下，独立进行研究所取得的成果文中除已注明引用的内容外，不包括任何其他个人或集体已发表或公开过的成果本人愿意承担此声明的责任和后果毕业论文(签名)：目录一、文献综述 (1)(一) 国外学者研究现状 (1)(二) 我国学者研究现状 (2)(三) 国内外文献的评述 (3)二、在财务危机预警模式中引入非财务指标的必要性 (4)(一) 财务预警模型存在的缺陷有必要引入非财务指标 (4)(二) 非财务指标是企业财务危机形成的根源 (6)(三) 从实践看引入非财务指标的必要性 (7)三、在财务危机预警模式中引入非财务指标的可行性 (8)(一) 从宏观方面的可行性分析 (8)(二) 从微观方面的可行性分析 (8)(三) 财务指标与非财务指标结合上的可行性 (9)年月日四、基于平衡计分卡的预警模型的构建 (9)(一) 从客户维度的角度分析 (10)(二) 从学习发展维度的角度分析 (11)(三) 从内部营运维度的角度分析 (12)(四) 从财务维度的角度分析 (12)(五) 基于平衡计分卡的预警模型判别准则 (13)五、结论 (14)内容AbstractBased on literature research, firstly this article analyzes the defects existing in the current financial early warning model , and then discusses the necessity and feasibility of the introduction of non-financial indicators. Finally, I use the principle of the Balanced Scorecard developed from finance, customer, internal business and learning of the fourdimensionsto build the financial indicators and non-financial indicatorscombined warning framework,and put forward the judgmentcriterion of short-term and long-term crisis.Key words：Financial early warning model; Financial Indicators;Non-financial Indicators ; Balanced Scorecard基于非财务指标视角的财务危机预警模式探讨一、文献综述 优胜劣汰，适者生存。

在当今快速发展的市场经济中，市场的环境 变化莫测、竞争激烈，行业的经济脆弱以及企业内部的管理中的各种 问题，都能够使得企业陷入财务困境甚至破产一些公司的财务风险 则也面临着信用风险和现金流风险等问题，同时这些问题也会给各利 益相关者带来各种经济损失而这些企业陷入财务困境时往往具有一 些先兆且具有一定的可预测性一个有效的财务预警机制，有助于企 业、投资者和金融部门等寻找到财务失败的根源并及时找到解决措施， 防止情况的进一步恶化据此，许多国内外的研究学者都积极的投身于企业的财务危机预警研究中，并得出了大量重要的结论一)国外学者研究现状国外学者运用于财务危机的预测方法研究总得来可分为财务指标统 计方法和非财务指标统计方法其中，财务指标统计类的预测方法包含 很多，例如我们在经济学中学到过的一元和多元判别法以及一些逻辑回 归方法等；而非财务指标统计类的预测方法种类也繁多，例如模拟类预 测方法中的神经网络模型、信用评级、人工智能等，以及股价分析法、 实验法和案例分析法等最早对财务危机预测进行研究的是Beaver (1966)，他用了 10年多 的时间对 70 多家失败的企业以及成功的企业进行了对比研究，其中他 主要是进行的财务比率的研究测试。

并且也涉及了均值比较、划分测试 和释然分析在排除了一些行业等因素后他得出，现金流量债务总额、 净收益资产总额即资产收益率、资产负债率等这些财务比率对预测财务 失败是有效的但是，这些单个的财务指标都是无法全面反映企业财务 特征的随后，在1968年Altman首次将多元线性判别方法引入到财务危机 预测领域，得出息税前利润率、资产周转率和股权的市场价值等这三 个财务指标的财务预测能力比较强，虽然该Z计分模型在财务状况的 预测准确度上随着时间的推移在不断的下降，但在企业的财务危机和 破产预防方面都还是有一定的益处的在上个世纪中后期，Chen和Lee (1993)借助生存分析法得出，流动性比率、财务杠杆比率、营业现 金流以及企业的历史和规模等都对企业的生存有很大的影响当然， 从那时开始这其中也就开始引入了些非财务指标的因素在非统计类的财务危机预测方法方面，大量的学者都尝试运用多种 预测方法来对企业的财务困境进行研究为了克服财务指标的局限性， 许多研究人员尝试将统计类的指标同政治、经济以及管理者决策、制 度等各种方法进行结合如，Beaver(1968)早在很久以前就提出了 除了运用财务指标外，利用公司的股票价格的变化来对公司的财务困境 进行预测。

Rose (1982)通过对企业经济运行周期的统计检测，从而 得出随着市场经济中各种环境的变化，都对企业的财务状况及未来的经 济发展产生重要的影响Hill Perry和Andes( 1995)，采用历史分析 法，研究了陷入财务困境的企业他们发现，运用动态模型来解释银行 的最优惠贷款利率的作用方面以及失业率等对陷入困扰的公司的未来 角色的发展有着显著的影响同时，国外学者Warren和West Book(2000) 对 3200 家公司进行的长达五年的研究也显示，债务人员的类别(公司 或个人)、企业的类型、员工的人数等都对破产公司经营机制的失败原 因发挥着重大作用尤其是运用非财务指标在经营业绩方面的预测能力，例如 Banker 等 (2000)年选取了一家公司所属的 18 家旅馆进行详细的分析，通过研 究客户的满意度来检验其对企业的财务业绩是否有预测能力经过长时 间的分析他们得出，在企业的客户投诉率和回头率方面，这些对企业收 入和利润率等要素上具有预测性 Sa i d 等(2022)研究了现在与未来 绩效的报酬契约中包含非财务指标的必要性，由于不同企业采用的经营环境以 及战略计划不同，即使其采用合适的非财务指标，这些指标的绩效后 果也会不同。

他们发现，同时采用财务指标与非财务指标的公司会得 到一个更高的资产回报率和更高水平的市场回报等等这些非财务指 标，如信用评级、经营环境等因素表明国外学者对上市公司的财务的 研究主要是在经营状况方面，对其危机的预警方面存在很多缺陷，尚 不完善但是，Elloumi和Guyie(2022)运用4年的时间通过分析公司的懂 事会内部结构对加拿大的 90 多家企业进行了研究最终得出，相对于 财务指标，这些非财务指标则更能够深入的剖析企业陷入财务困境的 原因 °Campbell,Hilscher 和 Szilagyi(2022)在 1963 年到 2022 年间， 收集统计了多家公司的财务数据，对其进行研究发现，这些经营数据（如股票的收赢率及波动率等）也对公司的财务困境的发生起着显著的 预警的作用二）我国学者研究现状关于对公司财务危机的预警模式的研究，其形成和发展在我国则比较 晚，但是目前也形成了一些基本的企业财务预警研究理论框架首先，简单的概括下运用财务指标在企业财务预警领域的研究成果 我国学者吴世农、卢先义（2022）同样也是研究我国的上市公司，他们 把70多家处于财务困境的上市公司和70多家处于正常的公司作为样本 通过借助剖面分析法以及单变量判定分析法，确定了六个可以作为预测 指标。

并且也把 Fisher 线性判定分析法和逻辑回归分析法等独立开来 建立了一些有效的预测财务危机的模型，从中判别出，净资产报酬率的 判别成果率最高此外，魏春宝（2022）建立了另一个反映公司经营业绩水平的财务预 警体系（即采用了多元统计分析法和单变量法等），并把国内的上市公 司作为样本，从而构建出了一个简单的上市公司财务危机预警模型，同时也准备把该模型进行预测样本的实证研究在非财务指标方面，我国政府、社会机构以及企业管理者等都一直 在积极的探索如何建立财务指标与非财务指标相结合的企业绩效、预 测评价体系从1999 年开始，国类外的许多股份有限公司和《中国证 劵报》通过探索使用大量的非财务指标构建起一套比较完整的有助于 评估上市公司发展的预警体系他们可以通过这套体系来对上市公司 的未来发展前景进行预测和评价这套评估体系中使用的非财务指标 有三类：经营业绩能力指标，管理者治理能力和结构指标以及企业的 核心业务能力指标随后，我国学者章之旺（2022）提出使用会计比 率类指标作为预测变量，至少存在两个方面的问题：其一，会计比率 的计算会使不同企业间的会计比率缺乏可比性其二，会计比率自身 的结构比率在实践中并没有符合配比原则。

例如销售利润率，在平时 的利润计算中，它不仅包含销售收入，还应该包括对外投资等一些其 他因素另外，姜秀华等（2022）利用股权结构等因素分析得出公司的股权集 中度对其财务危机有很大的影响在 2022年时，张翼等在研究中得出， 公司经营中的跨行业的个数以及销售收入的 Herfindahl 指数，这些非 财务指标可以用来研究公司多元化经营和财务危机的关系我国学者张 川，潘飞等（2022）还选取158 家中国企业为样本进行了问卷调查，结 合权变理论和代理理论分别检验了非财务指标的应用程度对企业业绩 的可能影响分析结果发现，企业在经营发展的过程中不论有怎样的变 化，如果非财务指标能够更好的运用于企业经营中，那么企业就可以取 得更好的业绩成果并且特别指明，那些采用成本管理战略的企业，在 加入了非财务指标因素后则能取得更好的企业业绩随后，我国一些学者也尝试把其中一些方法运用于预警模式中如曾繁 荣、蒙良、张浩（2022）等根据信息的重要性原则，初步选择了股权结 构、管理结构、重大事项、人力资本和其他指标 5 个方面的 12 个非财务 指标进行分析其中股权结构包括：第一大股东持股比例和前五大股 东持股比例；管理结构包括：懂事长和总经理双职合一、管理费用率； 重大事项包括：无重大仲裁、关联方交易情况、会计师事物所变更、 担保率；人力资本包括：总经理素质、员工素质等一些简单的分析叙 述。

三）国内外文献的评述虽然财务危机预测研究的基础经济理论仍然处于探索阶段，但国内 外学者对财务危机预警模式的研究在一些方面也取得了很大的成就 尤其是在财务指标的模型构建上，运用财务指标体系来进行分析和预 警，同时也运用非财务指标在财务危机预警模式的一些领域取得了巨 大突破然而由于财务预警的理论基础相对薄弱，并且基于财务指标 的预警模型在企业的实际经营中存在多方面的局限性和可靠性，以及 对于非财务指标的运用还缺乏理论研究和系统构建因此，本论文研 究的课题主要是从非财务指标的视角并结合已有财务指标预警模型来探索其对上市公司财务危机预警的重要性和可行性二、在财务危机预警模式中引入非财务指标的必要性（一）财务预警 模型存在的缺陷有必。