6 创业板给企业带来的机遇和挑战(XXXX11).pptx

中小板创业板给企业带来的机遇和挑战何杰 主任深圳证券交易所创业企业培训中心2021.11主要内容一、中国资本市场总体概况二、推出创业板的重大意义三、创业板与战略性新兴产业四、创业板其他相关问题五、企业上市需要把握的几个要素六、对已上市公司的建议 一、中国资本市场总体概况中国资本市场的重大转折n2006年6月19日，以中工国际的上市与三一重工限售股的解除为标志：中国资本市场出现重大转折，进入全流通的新时代n资本证券化n证券群众化n财富共享化q资本证券化：不是一帆风顺项目 2006年512月2007年2008年2009年IPO家数融资额(亿)IPO家数融资额(亿)IPO家数融资额(亿)IPO家数融资额(亿)深证中小板60161.4610039071 30154 424深圳创业板00000036 204上证主板131119.3025 40005 73310 1251合计73 1280.85125 439076103410018792006年以来A股市场IPO 情况统计深圳交易所迎来了90家IPO,成为IPO家数最多的交易所 q2021全球IPO 情况：中国公司占全球40共191家排名交易所融资额(亿美元)排名交易所(亿美元)融资额(亿美元)1香港3136纳斯达克822纽约泛欧2267多伦多603上海1938马来西亚344巴西1279伦交所265深圳11410澳交所24亚太地区成为全球IPO最活泼的地区。

香港2021年IPO集资313亿美元，成为年度全球最大IPO市场 排名交易所首发家数排名交易所首发家数1深交所906澳交所202香港交易所697伦敦183纽交所618孟买证券交易所174科斯达克469华沙交易所145纳斯达克3310马来西亚交易所14q2021上半年全球IPO 情况：中国公司占全球64共212家企业类型融资额(亿美元)比例上市数量比例平均融资额(亿美元)中国企业349.9652.221263.91.65非中国企业320.3447.812036.12.67合计670.31003321002.022021年上半年全球企业IPO情况统计深圳中小板深圳创业板深市合计沪市合计上市家数1105416411175募集资金（亿）1086.54 455.801542.34610.292152.632021年上半年国内上市情况2021年上半年国内IPO176家按网上发行日期统计证券群众化趋势日益显著年度A股新开户数（万户）期末A股户数（万户）2010年1-10月1159.6914888.24 2009年1726.5713781.782008年1430.4412123.542007年3759.4811052.962006年308.357317.552005年85.787028.13期末户数增加量=新开户数-销户数2006年1月试点2021年10月26日设立2004年5月17日设立打造深市蓝筹股市场中小企业“隐形冠军的摇篮创业创新的资本平台上市资源“孵化器与“蓄水池主板市场 中小板市场创业板市场股份报价转让系统1990年12月1日设立q深交所的根本使命：多层次资本市场体系 市场概况(2021.10.31)指标主板中小板创业板深市沪市深沪两市深市占比上市公司数4854901341,1098881,99755.53市价总值（亿元）45,25931,7476,11283,118187,200270,31830.75本年总成交金额（亿元）106,53963,65411,442181,635231,847413,48243.93本年日均换手率(%)2.043.207.732.270.841.11-平均市盈率37.0555.3971.8344.4722.6126.62-平均股价13.1525.1038.6317.088.7210.27-n 近年来，利用股改契机，推动公司并购重组、资产置换、注入优质资产、整体上市等，市场质量稳步提高。

整体上市优质资产注入公司债换股吸收合并股权鼓励q深交所主板市场利用资本市场做优做强q中小企业板中小企业“隐形冠军的摇篮2021.10.31)指标本年累计上市数（家）163 490 总市值（亿元）31,747.07 - 总股本（亿元）1,265.01 - 总成交金额（亿元）63,654.04 149,836.61 日均换手率3.20 4.08 平均市盈率55.39 - 平均股价（元）25.10 - 首发总筹资额（亿元）1,610.69 3,007.71 平均筹资额（亿元）9.88 6.14 首发平均市盈率52.85 36.64 最大发行股本（万股）10,000 45,000 最小发行股本（万股）1,330 1,250 筹资总额（亿元）1,821.03 3,575.15 q中小企业板行业分布n集中于制造业占75.10，非国有经济为主80.41，其中民营75.51，外资3.67，其他1.83类别行业家数类别行业家数一般行业（122 家）农林牧渔10制造业（ 368 家）食品饮料17采掘业5纺织服装24水电煤气3木材家具5建筑业11造纸印刷14运输仓储4石化塑胶68信息技术50电子48批发零售13金属非金属51金融保险1机械设备98房地产业7医药生物28社会服务14其他制造业15传播文化2合计490综合类2q中小企业板地区分布按省份n青海尚无中小板上市公司地区家数地区家数地区家数地区家数地区家数广东 105 上海 19 湖北 8 广西 4 海南 1 深圳 54 福建 19 河北 7 吉林 3 重庆 1 广州 18 安徽 16 云南 7 陕西 3 西藏 1 浙江 85 河南 16 新疆 7 甘肃 3 宁夏 1 江苏 63 四川 16 天津 5 山西 1 青海 0 山东 41 湖南 12 江西 5 内蒙古 1 北京 26 辽宁 8 贵州 5 黑龙江 1 q创业板根本情况2021.10.31)指标本年累计2010 年中报主要财务指标上市数（家）98 134 总市值（亿元）6,112.21 - 项目本期值同比同比土总股本（亿元）158.22 - 营业收入（亿元）1.89 30.73 0.44 总成交金额（亿元）11,441.66 13,269.77 净利润（万元）3,106.07 20.15 520.92 日均换手率7.73 8.95 每股收益（元）0.29 -21.49 -0.08 平均市盈率71.83 - 净资产收益率(%)4.49 -70.86 -10.91 平均股价（元）38.63 - 上市前3年主要财务指标首发总筹资额（亿元）784.14 988.23 平均筹资额（亿元）8.00 7.37 项目前1年前2年前3年首发平均市盈率67.22 65.98 营业收入(亿元)3.03 2.47 1.64 最大发行股本（万股）8,000 8,000 净利润（万元）5,270.46 3,722.2 2,303.5最小发行股本（万股）900 900 现金流净额（万元）4,121.63 2,475.91,654.8筹资总额（亿元）784.14 988.23 净资产收益率(%)24.30 28.47 28.26 创业板上市公司地区分布按省份地区家数地区家数地区家数地区家数地区家数广东 27 福建 6 陕西 4 内蒙古 1 贵州 0 深圳 14 四川 6 天津 3 吉林 1 云南 0 广州 2 山东 5 湖南 3 黑龙江 1 西藏 0 北京 22 辽宁 4 河北 2 海南 1 青海 0 浙江 14 安徽 4 江西 2 新疆 1 宁夏 0 上海 9 河南 4 重庆 2 山西 0 江苏 6 湖北 4 甘肃 2 广西 0 合计134民营116家86.57%，外资4家2.99%，国资8家5.97%，其他6家4.48%主要城市中小企业板和创业板上市公司家数中小企业板创业板合计深圳541468北京262248上海19928杭州20727苏州25227广州18220成都8513天津538重庆123股份报价转让系统上市资源的孵化器与蓄水池2001年启动代办股份转让系统，为主板退市公司提供股份转让效劳。

2006年1月，中关村园区率先进行报价转让系统试点开展现状截至2021年6月30日，共有67家挂牌企业开展目标稳步扩大试点规模，建立统一监管下的全国性场外市场开展历程二、推出创业板的重大意义19 一是资本市场不光是危机的本身,也是危机的解决者.与4万亿投资一道,支持实体经济开展二是虚拟经济与实体经济的关系的再思考三是创新与否的关系一代表了中央对资本市场的空前重视.对资本市场认识的重大转变二创业板是建设创新型国家的助推器1.创业板为新兴企业提供巨大的动力与鼓励，创造财富英雄，提供各种工具做大做强2.为其他创新技术与模式创新企业示范，复制3.鼓励VC的开展4.上市是少数，但是一面旗帜、认可，其示范引导催化作用巨大三推动中国经济结构转型n摆脱历次宏观调控的周期性困境，支持新经济、新商业模式、现代农业、软件业、互联网、新能源等领域的中小企业成长n 要重视三个领域:n 一是低碳经济，要两手抓：降低存量，减少增量；n 二是 互联网；n 三是消费领域，一定会诞生伟大的公司四是“创业带动就业的最好示范可激发起全民创业的激情在全社会形成创业气氛，鼓励更多资金技术人才向创新领域涌动，可有效解决高层次人员的就业问题。

创业板是什么？n 我归纳创业板能把资源配置到最有创造力最活泼的企业中去,就是为创业家(创新精神的企业家)效劳的板块n营造创业气氛n激发创富精神n复制创新模式n推动中国创造n鼓励创业家成长n主板是国民经济的晴雨表;中小板是中国制造的晴雨表；那么创业板是中国创造或者是技术创新与商业模式创新的晴雨表， 创新是灵魂，成长是表达n三、创业板与战略性新兴产业创业板扶持对象与战略性新兴产业高度吻合n中国证监会2021年3月19日发布?关于进一步做好创业板推荐工作的指引?n 保荐机构应向创业板重点推荐符合国家战略性新兴产业开展方向的企业，九大领域：新能源、新材料、信息、生物与新医药、节能环保、航空航天、海洋、先进制造、高技术效劳等领域的企业，以及其他领域中具有自主创新能力，成长性强的企业保荐机构应审慎推荐的领域主要有八大：一是纺织、服装；二是电力、煤气及水的生产供给等公用事业；三是房地产开发与经营、土木工程建筑；四是交通运输；五是酒类、食品、饮料；六是金融；七是一般性效劳业；八是国家产业政策明确抑制的产能过剩和重复建设的行业战略性新兴产业提出时间表 时间事件主要内容2009.2温总理主持的国务院常务会议通过了关于发挥科技支撑作用，促进经济平稳较快发展的意见 加快发展高新技术产业集群。

发挥国家高新技术产业开发区作用，大力支持新能源、生物、新材料、信息等战略性高新技术产业，积极发展创意、动漫、游戏、应用软件等新兴产业，培育新的经济增长点2009.5李克强副总理: 不失时机地发展战略性新兴产业 要不失时机地发展新能源、节能环保等战略性新兴产业，培育着新的经济增长点，要在财税政策上进一步给予扶持2009.9温家宝总理召开三次新兴战略性产业发展座谈会 与会经济、科技专家，就发展新能源、节能环保、新能源汽车、新材料、新 医药、生物育种、信息产业等七大战略性新兴产业建言献策2009.11温家宝总理向首都科技界发表了 题为让科技引领中国可持续发 展的讲话1、高度重视发展新能源等战略性新兴产业的发展；2、促进海洋产业、航天产业、地质勘探产业发展；3、更加重视基础研究和原始创新2010.2发改委牵头成立“加快培育战略 性新兴产业研究部际小组”1、成立由发改委牵头，科技部、工信部、财政部等20个部委参与组成的部 际协调小组 2、 小组启动编制战略性新兴产业发展“十二五”规划2010.3在的政府工作报告中， 重点强调了加强科技创新、支持 发展战略性新兴产业1、支持和推进新能源等新兴产业发展，发展高新技术产业群，创造新的社 会需求。

2、毫不松懈地加强节能减排和生态环保工作2010.9国务院审议通过国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定。