LED照明产品组件全景调研与发展战略研究.docx

LED照明产品组件全景调研与发展战略研究一、 逆变器磁性元器件市场空间逆变器中磁性元器件价值量占比推导：选取近年内披露元器件成本占比的逆变器企业锦浪科技和固德威作为样本，分别计算了其磁性元器件的占比结果显示，磁性元器件在逆变器成本中占比11．9%~15．7%，占收入比例为8%~10．4%，考虑到锦浪科技仅披露电感数据，变压器数据未披露，由此计算的磁性元器件占比有所减小，取磁性元器件占逆变器营收比例10%进行后续计算二、 国内磁性元器件厂家迎发展良机下游逆变器行业集中度高，国内厂家居前全球光伏产业链各个环节的主要生产地均在中国国内逆变器厂家凭借成本、完善的产业链布局、快速发展的市场等优势全球市场份额不断提升，其中华为、阳光电源自2015年起稳居市场前二，国内其他厂家如锦浪科技、固德威也迎来快速发展根据WoodMackenzie数据2020行业CR10近80%，前两名玩家华为、阳光电源分别占据23%、19%份额，CR242%，加上其他国内厂家前十名里国内厂家份额高达60%作为逆变器上游的磁性元器件国内厂家同样处于领先地位，头部企业有京泉华、海光电子、可立克、伊戈尔各磁性元器件厂家客户和产品各有侧重，收入规模皆超10亿元。

三、 光伏储能新能源车驱动行业发展磁性元器件是实现电能和磁能相互转换基础元器件，下游应用广泛磁性元器件是指以法拉第电磁感应定律为原理，由磁芯、导线、基座等组件构成，实现电能和磁能相互转换的电子元器件，是属于电子元器件行业领域的重要分支磁性元器件主要应用于电源和电器电子设备，并最终应用于通信、能源、医疗、汽车等下游行业，是保障电器电子设备安全稳定工作的重要基础元器件磁性元器件主要包括电子变压器和电感器两大类其中电子变压器产品凭借性能稳定、转换效率高等特点，在电子产品应用中具有重要地位全球电子变压器市场稳健增长电子变压器是利用电磁感应来实现交流电压升降或阻抗变换功能的电子元件，由铁芯（或磁芯）和线圈组成2020年全球电子变压器市场规模约为615．8亿元，同比增长4．3%2021年以来由于中国市场的强势增长，中国电子元器件行业协会预计2021年全球电子变压器市场规模将达到668．4亿元，同比增长8．5%，至2025年将达786．8亿元，2020-2025年五年平均增长率约为5．0%家电为基新能源工控医疗可穿戴驱动电子变压器发展照明、家电是电子变压器基础应用市场，占全球变压器规模比例分别为24%、15%。

此外，通讯设备、移动终端、计算机设备、工业、医疗设备、光伏等新能源均为电子变压器重要下游应用未来几年下游光伏储能、新能源汽车及充电桩、工控医疗、通讯、可穿戴等快速发展，将成为拉动电子变压器市场增长的主要动力全球电子变压器制造商主要集中在中国大陆、中国台湾及日本，骨干企业包括台达、光宝、TDK、胜美达、海光、京泉华、可立克等其中，中国大陆企业约占全球47%的市场份额、中国台湾企业约占18%的市场份额，日本制造商约占全球14%的市场份额电感器是指可以将电能以磁性的形式存储的被动电子元件，是电子电路中的基础无源元件之一，全球需求量达3千多亿只，电感器包括传统插装式电感器及片式电感器根据中国电子元器件行业协会数据，2020年全球电感器市场空间约597亿元，随着通讯技术的快速更迭以及物联网、智慧城市等不断发展，到2024年市场空间将增至761．5亿元，2019~2024复合增长率为7．5%从应用领域来看，移动终端是电感器最大的应用市场，占全球电感器产值比例达35%此外，汽车、工业、家电、通信设备、计算机等均为电感器的主要应用市场未来几年汽车、工业、通信市场的需求将成为电感器市场增长的主要动力日系主导，电感器空间广阔。

全球电感器主要制造商集中在日本、美国、中国大陆、中国台湾、韩国、德国等地，骨干企业包括村田制作所、TDK、太阳诱电、胜美达、Vishay、线艺电子、顺络电子、奇力新、三星电机、伍尔特等其中，日本企业的整体市场占有率最高，达到49．7%；中国大陆电感器制造商约占全球16．1%的份额磁性元件为产业中游上游包括线材制造业、磁材制造业、绝缘材料制造业及辅材制造业，下游为各行业应用的各种电源类产品（含逆变器）磁芯矽钢片半导体等为主要原材料行业内公司直接材料占比通常在70%以上，主要原材料为漆包线、磁芯、矽钢片、半导体等以京泉华为例，漆包线、磁芯、矽钢片、半导体分别占2016年采购金额24．9%、16．2%、10．6%、5．4%漆包线主要材料为铜材，矽钢片以冷轧硅钢为主要原材料四、 下游行业分析磁性材料广泛应用于新能源电器、电力通讯设备和航天等领域，包括电动机、消费电子、发电机、新能源凄恻等，目前，磁性材料行业处于快速上升阶段，我国磁性行业下游市场的相关企业有比亚迪、格力电器、ABB、Omron等，以新能源汽车为例，环保问题越来越被全球所关注，新能源汽车拥有低耗能和低环境污染的优点更受大众所喜爱，因此新能源汽车行业迅速崛起，2021年新能源汽车产量为354．5万辆，同比增长159．52%。

从新能源汽车的销量来看，新能源汽车的销量从2017年的77．7万辆增长到2021年的352．1万辆，2021年中国新能源汽车销量为352．1万辆，同比增长157．57%五、 磁性器件行业技术水平、特点及发展趋势磁性器件产品以定制化为主，通常根据下游应用需求进行定制化研发和设计随着磁性器件下游行业对产品性能需求的提升以及电力、电子产品小型化的发展趋势，磁性器件产品也向频率更高、功率密度更高、损耗更低、可自动化制造的方向发展，该发展趋势归功于磁性材料、绝缘材料的发展、产品设计结构的发展以及产品生产技术、工艺的发展一）磁性材料、绝缘材料的发展软磁性材料是磁性材料中应用最广泛、种类最多的材料之一，电力电子技术中磁性器件采用的软磁材料有硅钢、软磁铁氧体、高磁导铁镍合金，非晶和纳米晶合金以及磁粉芯等，其中又以价格低廉、资源丰富的铁氧体软磁材料最为常见，中国凭借制造优势已成为全球最大的磁性材料生产国之一，并逐步增强了在高性能磁性材料方面的技术积累，本土磁性材料生产企业不断壮大，为高性能磁性器件产品的发展奠定了基础二）磁性器件产品结构设计的发展为达成磁性器件低损耗、低漏磁、高功率密度等性能提升的目标，磁性器件的线圈和磁芯结构都有了很大发展，线圈主要的发展方向是采用平面线圈、片式线圈和薄膜线圈等扁平化线圈使得磁性器件产品更加小型化同时提升了磁性器件的可制造性；磁芯主要采用PQ型、RM型、EC型或环形铁氧体磁芯，以此生产的磁性器件适合于自动化生产，是电子产品实现轻、薄、小型化的主要产品，与常规的磁性器件相比，新结构磁性器件具有体积小、功率密度高、效率高、漏电低、散热性好、成本低等优点。

三）磁性器件生产技术、工艺的发展在国家大力推行工业4．0的浪潮下，磁性器件行业的生产制造也呈现出自动化、智能化的趋势，自动化制造已贯穿到企业的设计、生产、管理、服务等各个环节，大大减少了磁性器件行业对人力的依赖，标准化的磁性器件已可以实现无人化生产同时基于磁性器件产品订单小批量多品种为主的特征，产业生产线和供应链体系的反应速度需要大幅提升，行业的柔性制造需求越来越高，进一步促进了生产技术、工艺的提升六、 充电桩磁性元器件空间巨大车载&充电桩磁性元器件应用广泛，800V架构下车载磁性元器件加速新能源车销量不断超预期，车载磁性元器件应用广泛2021年初乘联会预测2021全年国内新能源车销量200万辆，2025年销量600万辆，5年CAGR34．4%，而2021年1~10月国内新能源车实际销量就达213．8万辆，超过全年预期磁性元器件为新能源车OBC、DC/DC等零部件上游，磁性元器件在车载应用包括车载充电机OBC电感/变压器、低压直流转换器电感/变压器（lowDC/DC）、高压直流转换器电感（highDC/DC）、滤波器等政策+下游需求双重刺激充电桩有望加速，磁性元器件应用于充电桩核心组件。

过去几年中国充电桩保有量快速增长，车桩比不断降低，然而截止2020年车桩比仍有2．9，离《电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020年）》1．04的目标仍有较大差距，在政策+下游需求双重刺激下充电桩有望加速发展充电桩主要分为充电模块、主控板、充电枪/线束、壳体，其中充电模块是核心部件之一，具有交直流转换等功能，磁性元器件主要运用于充电模块800V架构下磁性元器件价值量提升，车载磁性元器件有望加速续航里程不足与充电速度慢是新能源车两大短板提高充电功率主要有大电流低压方案和高压低电流快充方案，大电流方案对散热和线束要求较高，目前主要为特斯拉采用；高压快充方案可有效提升充电效率、提高整车运行效率，保时捷于2019年率先推出800V电压平台Taycan系列，TaycanTurboS车型的充电功率最高能达到350KW，22．5分钟就可以将容量93．4kWh的电池从5%充至80%基于800V架构的快充方案对车载、充电桩磁性元器件都提出了更高要求，价值量有望提升过去车载磁性元器件主要被日系厂家把控，800V方案需对车载元器件性能进行重新审核，迎来窗口期七、 上游行业分析稀土材料包括钛合金、铼、稀土镁合金、三氧化二铁等，磁性材料的上游主要是稀土矿的分离、开采以及冶炼，稀土矿在地壳中主要以矿物形式存在，其主要有三种:作为矿物的基本组成元素，稀土以离子化合物形式赋存于矿物晶格中，构成矿物的必不可少的成分。

稀土作为重要的战略资源，故而受到国家部门的管控，国内严格控制稀土的生产和冶炼分离，2014年，工信部以集团形式开始整合全国稀土矿山和冶炼分离企业，供给由六大集团把控，分别是中国北方稀土集团、中国铝业集团、厦门钨业集团、中国五矿集团、广东稀土集团和中国南方稀土集团；2021年进一步整合为四大稀土集团，并开始严格执行配额制度2021年度稀土开采控制指标为16．8万吨，同比增长20%，2021年冶炼分离总量控制指标为16．2万吨，同比增长20%2011年后对中国稀土的供给和出口实施双管制，稀土市场供给和需求都紧缩，以至于价格持续上涨，稀土是磁性材料的原材料，磁性材料广泛应用于新能源电器、电力通讯设备和航天等领域，为了满足国防和新能源电器等下游领域的需要，美国、缅甸等其他国家加大对于稀土资源的开采，中国是全球最大的稀土产量分布的国家，2021年中国的稀土产量为16．8万吨，占全球的稀土产量的60%，其次是美国，2021年美国的稀土产量为4．3万吨，占全球稀土产量的15%，全球的稀土产量正朝着多元化的方向发展2017年到2018年稀土产品出口量和出口金额处于不断增长的趋势中，但由于2019年中国稀土产品价格上升以及中美贸易摩擦升级，使得2019年稀土出口量同比下降12．64%，出口金额同比下降10．57%，2020年由于新冠肺炎疫情的影响，使得2020年的稀土产品的出口量和出口金额大幅度下降，出口量同比下降23．54%，出口金额同比下降21．3%，2021年中国的稀土出口量为4．89万吨，同比增长38．14%，出口金额为42．2亿元，同比增长77．09%。

中国稀土出口均价从2017年的5．5万元/吨平稳增长至2020年的6．72万元/吨，2021年稀土出口均价迅猛增长至8．63万元/吨，同比增长28．42%。