九阳公司营运资金管理探析.docx

摘 要营运资金的充足性与流转性对于企业健康长期发展来说至关重要如何利用营运资金帮助企业在采购、生产和销售环节中平稳营运和盈利是所有企业面临的重要课题本文研究聚焦企业营运资金管理，以九阳公司为例，探究九阳公司营运资金管理的现状，通过对九阳公司财务数据的分析，提出九阳公司营运资金管理存在回款能力较弱、商业诚信利用不合理、人力成本提升等问题针对这些问题，本文基于渠道理论的营运资金分类，从采购渠道、生产渠道、销售渠道以及理财活动四个角度出发，提出具有可行性的优化九阳公司营运资金管理的措施，包括合理利用商业诚信、保障货源计划合理性、加强企业回款能力、提高员工整体素质等以期为九阳公司优化营运资金管理提供一定的参考和借鉴关键词：九阳公司 营运资金 渠道理论 AbstractAdequacy and liquidity of working capital are very important for enterprises which pursuit long-term development. How to use working capital to help enterprises operate smoothly and profitably in the procurement, production and sales links is an important issue facing all enterprises. This article deals with working capital of enterprises. Using Jiuyang Company as an example, This article research on the situation of working capital of Jiuyang Company. Through the analysis of Jiuyang's financial data, it is proposed that Jiuyang's working capital management has weak repayment ability and commercial Issues such as unreasonable use of integrity and increased labor costs. To solve these problems, this paper based on the theory of working capital classification channels, from procurement channels, production and distribution, sales channels and financial activities of four point of view, to propose measures with optimized feasibility of nine positive working capital management, including the rational use of commercial integrity and reasonable supply plan Nature, strengthen the company's ability to collect funds, and improve the overall quality of employees. With a view to providing a certain reference and reference for the optimization of working capital management of Jiuyang Company.Keywords: Jiuyang Working capital Channel theory 目 录一、 引言 1二、营运资金管理概述 1（一）营运资金管理的概念 1（二）基于渠道理论的营运资金分类 2三、九阳公司营运资金管理现状 2（一）九阳公司简介 2（二）九阳公司营运资金基本情况 2（三）九阳公司营运资金配置结构 5四、九阳公司营运资金管理存在的问题 8（一）采购渠道营运资金管理存在的问题 8（二）生产渠道营运资金管理存在的问题 9（三）销售渠道营运资金管理存在的问题 10（四）理财活动营运资金管理存在的问题 10五、 优化九阳公司营运资金管理策略 10（一）采购渠道营运资金管理优化建议 10（二）生产渠道营运资金管理优化建议 11（三）销售渠道营运资金管理优化建议 12（四）理财活动营运资金管理优化建议 13六、 总结 13参考文献 14致 谢 16九阳公司营运资金管理探析1、 引言营运资金是企业财务管理的基础，保障营运资金的充足性与流转性、提高营运资金的使用效率，能够为企业生产经营提供有效保障。

营运资金管理的水平也间接影响了企业的盈利能力，因此强化企业营运资金的管理对所有企业来说都是至关重要的近年来，家电制造行业竞争越来越激烈，虽然需求量在不断提升、出口量也在不断扩大，但家电制造业整体的利润率却在下降此外，当今消费者的需求正在向多样化、个性化的方向发展，这为家电产业的技术水平和服务质量提出了更高的要求九阳公司是我国知名的家电企业，以销售豆浆机为主，但随着新竞争者的出现，其在全球的发展步伐也有所放缓面对激烈竞争和行业利润率的普遍下滑，优化营运资金管理成为九阳公司面临的重要课题本文研究聚焦企业营运资金管理，以九阳公司为例，通过财务报表数据分析，探究九阳公司营运资金管理的现状、存在的问题，以及有效的解决措施本研究具有一定的理论与实践意义在理论上，本研究基于渠道理论以及渠道理论下的营运资金分类，通过采购渠道营运资金、生产渠道营运资金、销售渠道营运资金和理财活动营运资金对九阳公司的营运管理进行剖析，这是对相关理论的具体运用同时本研究基于具体案例进行研究，是对相关研究的拓展和深入在实践上，本研究通过对九阳公司财务数据的分析，提出九阳公司营运资金管理上存在的问题，并提出优化九阳公司营运资金管理的措施，能够为九阳公司以及其他公司优化营运资金管理提供指导和帮助。

二、营运资金管理概述 （一）营运资金管理的概念 资金管理分为短期和长期，营运资金管理是短期资金管理，营运资金的充足性与流转性对于企业健康长期发展来说至关重要学者们认为，应当从两个层面来理解营运资金一是资金使用层面，指企业在运营中对流动资金的总体需求量；二是资金流通层面，营运资金指企业在经营中流动资产和流动负债之间的差值若企业的营运资金为高负值，表明企业经营时资金不足，需要通过融资等手段获取流动资金二）基于渠道理论的营运资金分类渠道在一定程度上代表路径，渠道主要分为是采购渠道、生产渠道、销售渠道渠道结构理论主要是采用优化渠道内部结构的方式，使得渠道中的配比达到最佳，从而实现提高营运效益的目的渠道行为理论以渠道中不同主体之间的关系为研究的重要内容，主要是通过让渠道主体行为相互作用，通过调节主体间的相互矛盾，从而减少交易中的摩擦，使得各个主体都能够达成自身的目标根据渠道理论，营运资金分为四类一是采购渠道营运资金，是指企业发生在采购过程中的资金项目，主要包括：原材料存货、预付账款、应付账款、应付票据等二是生产渠道营运资金，是指企业的生产过程中的资金项目三是销售渠道营运资金，指企业在销售过程中发生的资金项目，包括应收账款、预收账款等等。

四是理财活动营运资金，是企业的投资或筹资行为造成的资金流转三、九阳公司营运资金管理现状（一）九阳公司简介九阳公司成立于上世纪九十年代，主营健康饮食电器，不仅进行产品生产，还进行产品技术研发九阳公司在国内市场有极高的知名度，2014年九阳豆浆机的销售量已经突破1亿大关近年来，九阳在不断加强品牌建设，逐步提高其在国外市场的占有率2） 九阳公司营运资金基本情况企业流动资产与流动负债的差额即为营运资金本文对九阳公司的流动资产和流动负债进行探析，通过纵向对比体现二者的变化，由此提取出九阳公司营运资金的大致概况九阳公司2013-2018年流动资产项目情况如表1所示表1 九阳公司2013-2018年营运资金中流动资产（单位：万元）201820172016201520142013货币资金109,07567,29675,433114,810123,351106,184应收账款17,03312,8538,5258,8847,84212,082存货74,73551,63040,84653,78948,05039,355流动资产合计481,890359,142380,707437,749353,140321,454数据来源：网易财经 九阳股份(002242) 财务报表摘要由表1中数据可知，九阳公司的流动资产合计在近6年间处于一定程度的波动上升中，2018年流动资产合计较2013年增长49.91%。

九阳公司的存货在2014年至2017年这4年间较为平稳，在2018年有大幅上涨应收账款2014年同比为负增长，此后三年间较为平稳，在2017年和2018年有大幅上涨，2018年应收账款同比增长32.25%九阳公司的货币资金在2013-2015这3年间较为平稳，2016与2017年出现大幅度下跌，2018年再次大幅上涨，同比增长率达到62.08%可以看出，2018年流动资产合计的增加源自于各个项目金融的增加，其中货币资金和应收账款贡献率较高总体上来说九阳公司流动资产较为充裕，变现能力强，表明九阳公司具有较好的营运资金周转能力在中间几年中，九阳公司也出现了大量配置货币资金的状况，货币资金大幅波动，这表明九阳公司可能会遇到一定的支付风险，需要保障充分的资金储备，具有货币资金保障支付能力本研究根据九阳股份资产负债表提取2013-2018年流动负债项目情况，具体如表2所示表2 九阳公司2013-2018年营运资金中流动负债（单位：万元）201820172016201520142013流动负债267,349228,765202,812282,760157,326158,294应付票据39,85880417,02249,0573,917应付账款136,521101,987116,588119,497107,18093,195预收账款53,92518,19630,85241,03230,13322,258应付职工薪酬1,9591,3561,07019,9393,5623,382应交税费5,7894,3855,43213,9043,8864,026数据来源：网易财经 九阳股份(002242) 资产负债表由表中2的数据可知，九阳公司近年来流动负责总额大致处于螺旋增加状况中，2015年出现一个波峰，达到282760，同比增长79.73%。

九阳公司应付票据各年份波动较大，最低在2017年为804万元，最高在2015年为49057万元，二者相差超过6倍应付账款6年来总体处于平稳上升中，对于流动负责的影响程度不大2018年应付账款同比增长33.86%应付账款本身数额较大，所以流动负债在2018年的增长很大一部分来自于应收账款的增长预收账款在近6年波。