会计信息可比性和审计质量的关系检验.docx

    会计信息可比性和审计质量的关系检验    刘杨晖　许晓芳　唐衍军【Summary】选取我国沪深2006～2016年A股上市公司为观测样本，探究会计信息可比性与审计质量之间的关系，实证研究结果表明：会计信息可比性的提高能帮助审计师发现财务报告中存在的问题，促进审计质量的提高;在风险较高的企业中，这种提高作用更为明显;会计信息可比性低的公司更倾向于选择低质量的审计师，更易发生审计师变更，审计费用更高，更易获得非标准审计意见，并且审计意见购买的概率更高;会计信息可比性的提高使管理者从正向应计盈余管理转至真实盈余管理Key】会计信息可比性;审计质量;企业风险;审计师选择;审计费用F276.6A1004-0994（2019）09-0107-8一、引言会计信息可比性是一项重要的信息质量特征，因其能帮助财务报告利益相关者比较不同公司之间的财务状况和经营成果，被国际会计准则理事会（IASB）和财务会计准则委员会（FASB）视为会计信息增强决策有用性的一项基本属性，并且IASB1989年所发布的《关于编制和提供财务报表的框架》中明确表明可比性是最主要的会计信息特征之一（另外三个会计信息特征分别是可理解性、相关性和可靠性）。

更重要的是，会计信息可比性是发展会计准则的主要原因，因为会计准则修改的一个重要目标是会计国际趋同，也就是会计准则能够使财务报告变得更为可比尽管会计信息可比性的重要性不言而喻，但其研究却付之阙如或许这是因为以往的研究难以度量单个公司会计信息的可比性，自DeFronco等[1]创造性地提出会计信息可比性的度量方法之后，该领域的实证研究逐渐成为学术界的热点问题已有实证研究分别从分析师行为[1]、盈余管理[2-4]、债券风险[5]、最优配比公司选择[6]、股价崩盘风险[7，8]和现金持有市场价值[9]等方面探讨了会计信息可比性的经济后果，但是对于会计信息可比性如何影响审计师行为及其审计结果却鲜有涉及事实上，会计信息可比性能够正向影响审计师行为，因为可比的会计信息有利于降低信息搜集成本[1]和信息不对称造成的风险[5]，提高审计师选择最优参照公司的水平[6]，帮助审计师发现财务报告中存在的问题，进而提高审计效率效果然而，两者也可能呈现负向关系，因为会计信息可比性的提升可能使管理层的盈余管理方式发生改变，具体表现为由应计盈余管理转化为真实盈余管理[2，3]，此时审计质量或许会降低那么会计信息可比性究竟如何影响审计质量？其影响机制为何？两者之间的关系是否存在约束条件？这些都是本文将要回答的问题。

本文选取2006～2016年我国沪深A股上市公司为研究样本，实证检验会计信息可比性如何影响审计质量研究结果表明：会计信息可比性的提高能帮助审计师通过参照公司来发现目标公司财务报告中存在的问题与缺陷，促进审计质量的提高;在风险较高的企业中，这种提高作用更为明显进一步研究发现：会计信息可比性低的公司更倾向于选择低质量的审计师，更易发生审计师变更，审计费用更高，更易获得非标准审计意见，并且审计意见购买的概率更高;同时，会计信息可比性的提高会使管理者改变盈余管理的方式，具体表现为从正向应计盈余管理转移至真实盈余管理本文可能的贡献在于：第一，已有研究分别从分析师行为[1]、盈余管理[2-4]、债券风险[5]、最优配比公司选择[6]、股价崩盘风险[7，8]和现金持有市场价值[9]等方面探讨了会计信息可比性的经济后果，本文则将此研究拓展至审计市场，丰富了该领域的文献;第二，本文从企业经营风险维度分析了会计信息提高审计质量所需的条件和前提，有助于加深信息使用者对于会计信息可比性的认识和理解二、文献综述与假设提出（一）文献综述由于本文的研究主题是会计信息可比性和审计质量的关系，所以，重点分析会计信息可比性经济后果的文献。

现有文献表明，会计信息可比性的提高能降低信息不对称，进而提高财务报告的决策效率和效果比如，DeFranco等[1]的研究表明，会计信息可比性的提高能降低信息的获取成本，从而提高分析师的预测精度也有研究发现，会计信息可比性的提高能增加机构投资者持股比例[10]、外国投资基金的投资比例[11]、股票流动性[12]，降低估值误差，提高内部价值估计的解释能力[6]，降低股价崩盘风险，减轻对于坏消息和好消息披露的不对称市场反应[8]会计信息可比性的提高也能抑制应计盈余管理[2-4]，降低公司资本成本[13]和贷款利率，减少贷款抵押担保物，延长贷款期限，吸引更多的放贷人[14]还有学者提出，会计信息可比性存在负面的影响，他们认为虽然会计信息可比性的提高能缓减应计盈余管理，但是会导致真实盈余管理程度的提高[2-4]，而当公司治理环境得到改善时，这种现象会受到一定抑制通过上述分析可以发现，关于会计信息可比性经济后果方面的文献主要集中在其对资本市场的影响上，这些研究为该领域的发展做出了重要的贡献然而遗憾的是，会计信息可比性对审计市场的影响却鲜有文献涉足，这为本文带来了研究空间和契机本文认为有必要对此领域的研究进行深入挖掘与拓展，探究会计信息可比性对审计行为及其结果产生的影响，以弥补该方面理论研究与实证研究的匮乏。

这不但能够为会计信息可比性的研究提供来自中国资本市场的逻辑思路和经验证据，而且对我国监管部门完善审计行为监管制度、促进审计行业发展具有一定的参考价值二）假设的提出1.会计信息可比性与审计质量可比的会计信息能使利益相关者识别两个或两个以上经济现象之间的异同，从而降低信息的获取成本，提高会计信息使用者获取信息的能力和所获取信息的质量[8]，因此它也很可能影响到审计师的决策，具体而言：会计信息可比性高的企业，审计师更能从其他同行业企业信息中获取管理层未曾披露的私有信息，进而提高审计师发现问题的能力较高的会计信息可比性意味着在同一行业的不同企業之间，应使用相同的会计程序和会计方法来处理相同或类似的经济业务，便于会计信息使用者进行企业之间的比较，从而有效地分析和判断企业的经营状况，并据以做出正确的投资决策这样的特征同样适用于审计工作，在执行审计程序时，审计师一方面依赖于内部信息，包括企业的财务报告和相关凭证，另一方面依赖于外部信息，包括同行业企业的情况和分析师报告现实中，由于代理问题的出现，管理层为了掩饰其机会主义行为可能会虚构或操控财务报表，使得不同企业之间的会计政策和会计处理存在差异当审计师对目标企业进行审计时，难以通过其他同行业企业来分析和判断目标企业的财务状况和经营成果是否属实。

当会计信息可比性较高时，审计师通过参考公司披露的信息，不但能够更好地解读目标公司的财务报告，而且能通过对比分析来推测公司未披露的私有信息此时，管理层掩盖坏消息的难度就加大再者，会计信息可比性较低的公司意味着会计信息质量低下，其通常希望寻求低审计质量的会计师事务所为其掩饰，配合其盈余管理行为，以得到更清洁的审计意见从会计师事务所的角度而言，其在选择客户时也会对其进行评估，首选诉讼风险较低的公司因此，会计信息可比性较低的公司通常搭配低审计质量的会计师事务所，即会计信息可比性的提高能改善审计质量综上所述，本文提出假设一：假设一：限定其他条件，会计信息可比性越高，审计质量越好2.会计信息可比性、企业风险与审计质量前文分析了会计信息可比性和审计质量之间的关系，但尚未考虑其他约束因素对其可能产生的影响事实上，不同的环境和条件下，两者关系很可能出现差异比如，不同风险层级的企业，会计信息可比性与审计质量的关系可能不一样具体而言：会计信息可比性对审计质量的促进作用主要体现在可比的会计信息能降低信息不对称程度，使审计师更可能发现财务报告中存在的问题如果企业风险较高，则意味着审计师要面临较大的诉讼风险和审计失败，出于自我保护，审计师在出具审计意见时就表现得更为谨慎，可能会执行更加充分的审计程序，降低重要性水平，下调对盈余操纵的容忍度。

因此，企业风险等级越高，审计师依赖会计信息可比性来发现财务报告问题的意愿就越强烈同时，企业风险高意味着内外部环境不确定因素多，此时审计师更加难以理解财务报告的内容和企业的真实情况，那么运用可比的同行业公司信息来推测目标公司经营状况的方式就显得更为重要此外，会计信息可比性通过改善信息环境来提高公司治理水平，从而降低企业风险水平综上所述，本文提出假设二：假设二：限定其他条件，企业风险层级越高，会计信息可比性对审计质量的正向作用越显著三、研究设计（一）样本选取与数据来源本文选取2006～2016年我国沪深两市A股上市公司为研究样本，所选数据均来自国泰安数据库为了缓减数据噪音对实证结果造成的影响，对样本进行如下处理：1剔除金融业企业;2剔除ST企业;3剔除当年IPO的企业;4剔除数据缺失的样本最终得到14762样本同时，对所有连续变量进行缩尾处理（上下1%）二）关键指标的衡量借鉴DeFranco等[1]对会计信息可比性的定义，采用四种方法衡量会计信息可比性，计算方法如下：计算出单个公司在行业内与其配对的所有公司的会计信息可比性并按从大到小进行排序，选择行业内所有公司对其取平均值，得到COMPM。

1选择排名最高的前四取平均值，得到Comp4Acct;2选择行业内所有公司取其中位数，得到CompIndAcct;3选择排名最高的前五取平均值，得到Comp5Acct;4选择排名最高的前十取平均值，得到Comp10Acct取值越大，表示会计信息可比性越高第一种衡量用于主检验，其他用于稳健性测试对于企业风险，借鉴廖冠民等[15]的研究，采用经行业调整的净资产收益率的标准差（5年为一个观测时段）审计质量用业绩匹配后的操控性应计的绝对值替代具体变量定义见表1三）模型设定参考Kim等[8]的研究，分别用模型（1）和模型（2）来检验假设在模型（1）中，重点关注系数α1，如果系数α1为正，则会计信息可比性与审计质量正相关，假设一得以验证;在模型（2）中，重点关注交互项的系数α2，如果交互项的系数α2显著为负，则表明企业风险具有调节效应，高风险的样本中，会计信息可比性与审计质量的正向关系更为明显，假设二得以验证DA|=α0+α1COMPM+Controls+INDUS⁃TRY+YEAR+ε（1）|DA|=α0+α1COMPM+α2COMPM×RISK+α3RISK+Controls+INDUSTRY+YEAR+ε（2）（四）描述性统计和相关性分析1.描述性统计。

表2列示了变量的描述性统计结果如表2所示：审计质量的平均值为0.068，中位数为0.047，这和以往文献里的结果较为接近[16，17];会计信息可比性的平均值为-0.029，中位数为-0.025，这与江轩宇等[18]、謝盛纹和刘杨晖[19]、方红星等[20]的研究结果较为相似，但是与DeFranco等[1]的研究有一定的差异，原因可能是数据来源于不同的国家;股权集中度的平均值为0.358，中位数为0.337，说明我国上市公司“一股独大”现象较为严重总之，本研究的样本分布比较合理，而且计算的指标也较为准确2.相关性分析表3列示了相关性分析的结果，可以发现，无论是pearson相关系数还是spearman相关系数，会计信息可比性与审计质量都在1%的水平上显著负相关，证实了假设一然而，这仅仅是在简单相关性的层面的初步检验，更可靠的证据还需要在回归分析中予以呈现四、主要实证结果表4呈现了会计信息可比性与审计质量的关系可以看到，会计信息可比性与审计质量在1%的水平上显著负相关，表明会计信息可比性越高，审计质量越好这说明会计信息可比性的提高能改善信息环境，有助于审计师检查出财务报告中存在的问题，进而提高审计效率和效果，该实证结果支持了假设一的观点。

交互项的系数在5%的水平上显著为负，这表明在风险较高的企业。