浅析中小企业民间融资的现状问题及对策.doc

浅析中小企业民间融资的现状、问题及对策一、民间融资的定义民间融资是以民间信用为基础的一种非正规金融活动 相对于正规金融而言 , 它是一种游离于国家金融体系之外的融资方式 当前 , 在我国经济多元化发展格局和银行信贷资金局部供给短缺的情况下 , 民间融资已经成为国家投资、金融机构贷款之外的重要融资途径之一民间融资的发展对于弥补正规金融机构业务经营不足 , 缓解资金供需矛盾 , 促进中小企业发展等有着积极的一面 , 但同时也会给经济的发展带来一定的影响 剖析民间融资的现状和成因 , 研究提出规范民间融资的对策和建议 , 对于我国合理利用民间资金 , 促进中小企业快速、健康发展具有十分重要的现实意义二、民间融资的特点在从紧货币政策大背景下， 中小企业在银行贷款难度较大， 民间融资成为解决资金短缺的一种有效方式，由此呈现出民间融资规模扩大化、利率差别化、 主体特定化、融资用途广泛化等新特点一）规模扩大化 2008年上半年，荆门市 100家中小企业资金来源为 22.25 亿元， 比上年末减少 0.94 亿元，下降 4.05%其中，银行贷款 9.07 万元，比上年末减少 0.7 亿元，下降 7.07%；通过民间融资的 44家企业筹集民间资金 2.2 亿元，比上年末增加 0.28 亿元， 增长 14.58%，占企业整个融资规模的比例达到 19.52%，比上年末提高了 3.08 个百分点。

二） 利率差别化 由于中小企业处于不同行业， 行业利润率的不同导致了民间借贷利率的差别化如，房地产开发企业和施工企业由于利润率较高，其民间借贷利率也相对较高，一般为 20%左右；而工业和农业加工型中小企业利润率较低，其承受的借贷资金利率也较低，一般为年利率为 10%左右另一方面，不同借款对象的利率也有所差别内部职工由于特殊的身份，加之对企业比较了解和信任， 其向企业的借贷利率一般比外部单位或个人的借贷利率较低三） 主体特定化 由于民间借贷风险较大， 特别是对于荆门这个过去受到非法集资冲击较大的地方， 参与民间借贷的主体更加慎重因此，表现出民间借贷主体相对特定，主要是内部职工、 亲朋好友等； 同时， 一定区域内的企业也在一些社团组织如工商联的协调下，进行资金余缺调剂式融资，成为解决中小企业资金短缺的特定对象据调查，截至 2008 年 6月末，荆门市 100家中小企业向内部职工和外部企业及个人分别融资 0.34 亿元和 1.86 亿元，分别占民间融资总额的 15.45%和84.55%另外， 随着与融资相关的机构成立， 中小企业担保公司和典当行成为民间融资制的一个重要参与主体四）用途广泛化 。

近年来，由于民间借贷利率较高，企业财务成本较大，主要是以短期融资方式解决企业生产经营过程中临时性资金需求 随着从紧货币政策的实施， 中小企业特别是房地产开发企业在银行贷款困难，其民间借贷的资金出现向固定资产投资的趋势三、中小企业的界定中小企业是特定历史阶段的产物， 也是一个相对于大企业而言的概念 在前资本主义社会，虽然也存在许多家庭手工业和小商业， 但他们只是传统农业的补充成分， 属于小商品经济的范畴， 其生产主题不是现代意义上的企业 工业革命以后， 出现了机器生产的新兴企业，传统的家庭作坊和小商业也被纳入资本主义市场经济的分工体系之中 但直到 19世纪后期大企业出现之前， 由于缺乏参照物，中小企业的概念也无从谈起 19世界末， 随着第二次工业革命的完成， 资本主义的大工业体系和现代商业体系形成， 大企业大公司开始在经济活动中占据主导地位，与大企业相对应，才出现了中小企业的概念中小企业是个极其难以界定的概念，笼统的说， 中小企业指的是那些生产经营规模不大的企业 在学术研究和政策实践中，人们所采用的中小企业界定维度也是不大一样的，有的根据企业的资产总额来确定， 有的根据企业雇员人数来确定，也有的根据企业雇员人数来确定，等等。

我国中小企业最新划分标准：工业：中小型企业须符合以下条件：职工人数 2000 人以下，或销售额30000 万元以下，或资产总额为 40000 万元以下其中，中型企业须同时满足职工人数300人及以上，销售额 3000 万元及以上，资产总额 4000 万元及以上；其余为小型企业建筑业： 中小型企业须符合以下条件：职工人数 3000人以下， 或销售额30000 万元以下，或资产总额 40000 万元以下其中，中型企业须同时满足职工人数600 人及以上，销售额 3000 万元及以上，资产总额4000万元及以上；其余为小型企业批发和零售业： 零售业中小型企业须符合以下条件： 职工人500 人以下，或销售额 15000万元以下其中，中型企业须同时满足职工人数100 人及以上，销售额 1000万元及以上；其余为小型企业批发业中小型企业须符合以下条件：职工人数200 人以下，或销售额30000万元以下其中，中型企业须同时满足职工人数100人及以上， 销售额 3000万元及以上； 其余为小型企业交通运输和邮政业：交通运输业中小型企业须符合以下条件：职工人数3000 人以下，或销售额 30000 万元以下。

其中，中型企业须同时满足职工人数500人及以上， 销售额 3000万元及以上； 其余为小型企业 邮政业中小型企业须符合以下条件：职工人数1000人以下，或销售额 30000 万元以下其中，中型企业须同时满足职工人数400人及以上， 销售额 3000万元及以上；其余为小型企业四、中小企业融资现状全球性金融危机尚未见底，给各国经济带来了极大风险原材料涨价，人民币升值，劳动力成本上涨， 出口需求下降， 融资困难 近来，我国中小企业的日子越来越艰难，不少企业因融资等困难而停产或倒闭众所周知， 中小企业对中国经济的贡献超过了半壁江山目前， 我国中小企业占到企业总数的 99%，为社会新增就业岗位占到3/4 ，对 GDP 的贡献达到 60%，对外出口约占全部出口额的 70%，贡献的税收达到了50%而且， 我国 65%的发明专利和80%以上的新产品开发也都来自于中小企业可以说，没有中小企业的发展，就没有中国经济与社会发展的今天在当前要保增长首先就要保中小企业国家应为中小企业创造更为宽松的发展环境，提供更为有利的融资政策，搭建一个公平、公开、公正的融资平台，扶持中小企业渡过经营难关2008 年四季度以来， 中央银行宽松的货币政策和政府4 万亿投资计划的推出，使得近几个月商业银行的贷款投放有了显著的增长。

2009 年 1 月份的新增贷款量就高达1.62万亿元之巨 ( 这相当于 2008年全年贷款增量的三分之一) 然而， 贷款资金的高速增长并未使广大中小企业得到惠泽由于贷款主要集中在票据融资和中长期贷款上，国有企业和基本建设项目成为商业银行贷款投放的主要领域而中小企业和民营企业依然“嗷嗷待哺”，其融资困难的状况并未有明显好转也就是说， 天量的贷款资金投放大部分仍然流向了大企业、大项目，只是起到了为国有部门基本建设项目融资的作用，民营中小企业仍难从中分得到一杯羹资金短缺，融资困难，融资渠道单一等一系列问题始终得不到明显改善五、中小企业民间融资的原因( 一 )中小企业对资金需求旺盛但决大多数又不具备从银行取得贷款的条件近年来 , 全国非公经济发展迅速,每年数以万计的中小民营企业的创办和发展带动了极大的资金需求 , 但由于规模小、 生存和发展前景不确定等原因, 它们很难通过正规渠道得到金融机构的融资 ,转而不得不通过提高利率的方式去取得民间资金有关部门对7家城市商业银行和四大国有银行部分分之机构的调查表明:企业规模越小 ,贷款申请的银行拒绝率越大 中小企业向商业银行申请贷款的拒绝率是大企业的2-3 倍以上。

之所以如此 , 主要是由于中小企业经营规模小、组织结构简单、经营品种单一、抵御市场风险的能力较低、生存和发展的不确定性突出,难于进入利润丰厚的垄断性行业, 从而很难具备较高的抵押信用能力和经营信用能力 二 )中小企业直接融资渠道不畅在发达市场经济国家 ,企业直接融资渠道主要包括股票上市、发行企业债、创业风险投资和企业股权柜台交易等而在我国 ,直接融资 ,特别是股权融资仍具有强烈的偏向国有企业和大型企业的倾向, 中小企业很难进入, 更谈不上成为中小企业融资的主渠道我国《公司法》关于拟上市公司股本总额不得少于5000 万元的规定 ,在相当程度上限制了中小企业实现股权融资 至于债券市场融资, 也是一个实际上至今仍未向中小企业开放的领域国家关于拟发行企业债券的股份有限公司净资产不得低于人民币3000 万元、有限责任公司净资产额不得低于人民币6000万元等规定 ,同样限制着中小企业利用这种融资手段 三 )民间资金充裕而融资渠道狭窄一方面 , 随着社会经济的快速发展,私人财富快速增长 ,部分从事个体经营 ,创办企业较早的个人更是积累了相当规模的资金另一方面 ,私人财富投资渠道和资产增值途经相对狭窄 , 银行存款利率持续走低。

2005年前三季度 , 我国居民消费价格同比上涨2.1%,这意味着一年期存款扣除利息实际上为-0.2%,部分资金持有者感到在银行存款尽管无风险, 但基本上无收益 , 并且每年在贬值同时 ,由于股票、 基金风险较大 , 国债发行量较小 ,资金充裕者可选择的投资渠道十分有限在此情势下 ,部分居民就选择了获利能力相对高的民间借贷四 )民间融资自身优势其一是手续简便快捷, 时效性强通过民间融资渠道融通资金的企业和家庭通常存在资金需求迫切的情况 ,而正规金融部门手续烦琐、 时效性较差 ,正是阻碍家庭居民向银行借贷资金的重要原因之一其二是门槛较低 民间融资活动通常建立在人情关系网络的信用基础之上 ,较少需要担保、抵押等复杂的融资条件其三是民间融资信。