金融计量学第三题作业.doc

对 1990 年 12 月 19 日至 2014 年 11 月 27 日的上证指数日收盘价进行单位根检验（共 5857 个观测值） 结果如图 1：图 1得到的 ADF 统计量-0.266092 大于临界值，故不能拒绝被检验的指数序列是非平稳的原假 设对其一阶差分序列进行 ADF 检验，结果如图 2：图 2此时的统计量为-32.15544，小于临界值，故拒绝指数价格差分序列非平稳的假设 综上所述，上证指数收盘价序列为一阶单整的结论，即综上所述，上证指数收盘价序列为一阶单整的结论，即 d=1. 得到上证指数收盘价原序列的自相关函数和偏自相关函数图，即图 3图 3得到上证指数收盘价一阶差分后的自相关函数和偏自相关函数图，即图 4图 4我们可以看到，自相关系数和偏自相关系数都是拖尾的，因此可设定为 ARMA 过程收盘 价序列的自相关函数第 1 阶是显著的，从第 2 阶开始下降很大，数值也不太显著，因此设 定 q 值为 1其偏自相关函数也是第 1 阶很显著，从第 2 阶开始下降很大，因此设定 p 值 为 1. 初步建立 ARIMA（1，1，1）模型，结果如下：Dependent Variable: YMethod: Least SquaresDate: 11/29/14 Time: 21:43Sample(adjusted): 2 5857Included observations: 5856 after adjusting endpointsConvergence achieved after 8 iterationsBackcast: 1VariableCoefficientStd. Errort-StatisticProb. C2163.788611.71223.5372650.0004AR(1)0.9990810.0005141942.8210.0000MA(1)0.0200090.0130791.5299130.1261R-squared0.998514 Mean dependent var1693.742Adjusted R-squared0.998514 S.D. dependent var987.0404S.E. of regression38.05449 Akaike info criterion10.11643Sum squared resid8475986. Schwarz criterion10.11985Log likelihood-29617.90 F-statistic1966569.Durbin-Watson stat2.000697 Prob(F-statistic)0.000000Inverted AR Roots 1.00Inverted MA Roots -.02。