某汽车股份有限公司年报分析.docx

重庆长安汽车股份有限公司（000625）2006-2015年年报分析大连理工大学管理与经济学部姓名：符亮班级：管工1302班学号：201303035目录1.前言 11.1长安汽车简介 11.2财务报表分析说明 12.资产结构分析 22.1货币资金占比 22.2存货占比 32.3应收账款占比 42.4流动资产占比 52.5固定资产占比 63．盈利能力分析 73.1资本经营盈利能力分析 73.1.1净资产收益率 73.1.2资本保值增值率 83.2资产经营盈利能力分析 93.2.1总资产报酬率 93.3商品经营盈利能力分析 103.3.1营业利润率、营业净利率 103.3.2成本费用利润率率 113.4上市公司盈利能力分析 124.营运能力分析 134.1总资产营运能力分析 134.1.1总资产周转率 134.1.2资产现金回收率 154.2流动资产运营能力分析 164.2.1流动资产周转率 164.2.2流动资产垫支周转率 174.2.3应收账款周转率 184.3固定资产营运能力分析 194.3.1固定资产周转率 195.偿债能力分析 205.1短期偿债能力分析 205.1.1速动比率 205.1.2流动比率 215.1.3现金比率 225.2长期偿债能力分析 235.2.1已获利息倍数 235.2.2资产负债率 255.3带息负债比率 266.发展能力分析 276.1企业单项发展能力分析 276.1.1股东权益增长率 276.1.2利润增长率 286.1.3销售增长率 296.1.4资产增长率 296.2企业整体发展能力分析 306.2.1单项指标增长率汇总 307.财务综合分析与业绩评价 317.1社会贡献率与社会保障率 317.2综合经济指数评价 328.长安汽车2006-2015年分析指标汇总表 33编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页 共1页1.前言1.1长安汽车简介重庆长安汽车股份有限公司，简称长安汽车或重庆长安，为中国长安汽车集团股份有限公司旗下的核心整车企业，1996年，在深圳证券交易所上市，A股代码为000625。

1.2财务报表分析说明1．分析所使用的全部年报都来自中国证监会指定信息披露网站:巨潮咨询网2．分析所使用的全部数据都来自每年年报的会计报表部分3．会计报表中的数据分为母公司报表和合并报表，经过小组讨论，成员所分析的财务数据全部来自合并报表4．分析时所提到的“该企业”，“本企业”，“自身”等都是指长安汽车5. 所有会计科目的数据在未说明的情况下，都是以百万元为单位2.资产结构分析2.1货币资金占比年份货币资金资产总额占总资产比（%）比重增减（%）同比变动（%）20151,803,510.00 8,941,399.0020.17%6.26%86.06%2014969,308.35 6,968,735.0013.91%5.89%126.38%2013428,171.56 5,336,469.438.02%-1.08%1.95%2012419,976.39 4,611,760.489.11%-4.23%-13.78%2011487,120.00 3,653,211.8113.33%-1.09%10.91%2010439,199.00 3,045,642.6114.42%-0.53%20.05%2009365,838.09 2,447,141.0014.95%4.38%125.25%2008162,416.42 1,536,782.0010.57%-0.47%2.55%2007158,370.65 1,435,291.0011.03%-7.24%-62.69%2006424,507.96 2,323,214.0018.27%-2.03%12.12% 单位：万元 1.该企业从近十年来货币资金一直维持较高的比率，而且至今总额也在增长，企业在年度报告中给出的说明是：报告期内本集团业绩上升，经营活动产生的现金流入增加；此外，合资企业长安福特利润大幅增加，现金分红大幅增加。

2.对于企业的债务人而言，意味着还款能力比较强，出现坏账可能性降低3.对于长安汽车自身而言，货币资金应该控制在一个固定的水平，而不是逐年增长，货币资金规模或者比率过高，说明企业可能出现资金闲置的状况，资金没有被有效利用，失去了获利的机会，不能实现增值的功能2.2存货占比单位：万元年份存货资产总额占总资产比例（%）比重增减（%）同比变动（%）2015812907.008,941,399.009.09%-0.34%23.69%2014657,218.65 6,968,735.009.43%0.57%38.99%2013472,858.23 5,336,469.438.86%-1.79%-3.72%2012491,103.00 4,611,760.4810.65%-0.69%18.52%2011414,361.83 3,653,211.8111.34%3.01%63.37%2010253,634.00 3,045,642.618.33%-2.74%-6.36%2009270,855.00 2,447,141.0011.07%0.25%62.95%2008166,222.00 1,536,782.0010.82%-1.69%-7.38%2007179,468.20 1,435,291.0012.50%-3.96%-53.08%2006382,536.78 2,323,214.0016.47%-4.36%-1.50% 1. 虽然该企业的存货金额近10年来一直在增加，但是资产总额也在逐年增加，因此存货占比基本维持在一个稳定的水平，尤其是2010-2015年这六年，存货占总资产比例在9%上下浮动。

这对于长安汽车来说是一种很好的情况因为存货比例过低，可能会影响销售，而且比例过高则可能会影响流动资产的周转速度，出现资产（资金）闲置和沉淀的情况，影响资产的使用效率2. 由于长安汽车每年的销售都在增加，企业在期末增加整车及相关材料库存量，因此可以推测2016年存货的金额仍将增加，但占资产比例仍不会出现大的变动2.3应收账款占比 单位：万元年份应收账款资产总额占总资产比例（%）比重增减（%）同比变动（%）201587,548.00 8,941,399.000.98%-0.11%15.37%201475,887.62 6,968,735.001.09%0.38%99.70%201338,001.73 5,336,469.430.71%-0.24%-13.31%201243,838.43 4,611,760.480.95%-0.43%-13.31%201150,570.74 3,653,211.811.38%0.06%25.17%201040,401.00 3,045,642.611.33%0.58%120.78%200918,299.00 2,447,141.000.75%-1.85%-54.10%200839,867.00 1,536,782.002.59%-2.27%-42.92%200769,838.00 1,435,291.004.87%1.27%-16.32%200683,454.64 2,323,214.003.59%0.40%40.08%该企业连续7年的应收账款占比都非常平稳，由于销售规模一直在增长，所以应收账款数额增加，总资产也在同比增长，所以应收账款占比比较稳定。

由于2015年汽车销售量增加9.14%，营业收入相比于上一年有较大幅度的提升，经营活动产生的现金净流量增加了43.5%，年末现金及现金等价物余额也增加了将近100%，因此可以推测2015年确实是营业增长导致了应收账款的增长，而非是进行了利润调节2.4流动资产占比 单位：万元年份金额资产总额占总资产比例（%）比重增减（%）同比变动（%）20155,162,421.00 8,941,399.0057.74%6.18%43.68%20143,592,997.11 6,968,735.0051.56%11.14%66.56%20132,157,184.81 5,336,469.4340.42%-1.97%10.33%20121,955,198.22 4,611,760.4842.40%-0.47%24.86%20111,565,950.52 3,653,211.8142.87%-11.56%-5.53%20101,657,650.73 3,045,642.6154.43%-3.39%17.17%20091,414,789.69 2,447,141.0057.81%18.91%136.67%2008597,794.68 1,536,782.0038.90%-4.26%-3.50%2007619,504.00 1,435,291.0043.16%-8.51%-48.39%20061,200,451.60 2,323,214.0051.67%-3.78%16.06%流动资产占总资产比重越高，说明资产流动性越大，企业偿债能力越强，企业在遇到特殊情况时可以用变现能力较强的流动资产来偿还债务。

原则上，这个比率越大，企业的债务越轻，资产的安全系数就越大但是长安汽车作为生产制造型企业，需要投资大量生产设备，厂房，仓库，办公楼等固定资产，因此流动资产的占比也不能过高如果这个比率过高的话，则说明企业生产制造能力不强，根据图中趋势线可以预测，在2016年流动资产占总资产比例较2015年不会出现太大变化，由于资产总额逐年增加，因此流动资产净额也会增加2.5固定资产占比年份金额资产总额占总资产比例（%）比重增减（%）同比变动（%）20151,391,024.00 8,941,399.0015.56%-5.34%-4.50%20141,456,557.98 6,968,735.0020.90%-4.85%6.00%20131,374,076.34 5,336,469.4325.7。