财务资本营运资金投资决策(62页PPT).pptx

营运资金投资决策n一、营运资金管理概述n（一）流动资产n1、流动资产的概念的组成n（1）货币资金n（2）应收及预付款项n（3）存货n（4）短期投资8/30/20221第一页，编辑于星期三：二十一点 二分n2、流动资产的特点n（1）流动资产占用形态具有变动性n（2）流动资产占用数量具有波动性n（3）流动资产循环与生产经营周期具有一致性n（4）流动资金来源具有多样性n（二）流动负债n（1）以应付金额是否确定为标准，可把流动负债分成应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债两种8/30/20222第二页，编辑于星期三：二十一点 二分n应付金额确定的流动负债是指那些根据合同或法律规定，到期必须偿付，并有确定金额的流动负债n应付金额不确定的流动负债是指那些要根据企业生产经营状况，到一定时期才能确定的流动负债或应付金额需要估计的流动负债n（2）按流动负债的形成情况为标准，可以分为自然性流动负债和人为性流动负债两种n（三）流动资金管理的要求n（1）既要保证生产经营需要，又要合理节约使用资金8/30/20223第三页，编辑于星期三：二十一点 二分n（2）资金管理和资产管理相结合n（3）保证资金使用和物资运动相结合。

n（四）营运资金政策n1、营运资金持有政策n有三种类型的营运资金持有政策：宽松的营运资金政策、紧缩的营运资金政策和适中的营运资金政策8/30/20224第四页，编辑于星期三：二十一点 二分n2、营运资金筹集政策n（1）配合型筹资政策n（2）激进型筹资政策n（3）稳健型筹资政策n二、现金管理n1、现金的持有动机8/30/20225第五页，编辑于星期三：二十一点 二分n（1）支付动机n（2）预防动机n（3）投资动机n2、现金持有成本n（1）现金的管理成本n（2）现金的机会成本n（3）现金的转换成本n（4）现金短缺成本8/30/20226第六页，编辑于星期三：二十一点 二分n3、最佳现金持有量的确定n（1）成本分析模式n（2）存货模式n4、现金的日常管理n（1）库存现金管理，必须遵守国家规定的现金管理原则：n钱账分管，会计、出纳岗位分开的内部互相牵制制度8/30/20227第七页，编辑于星期三：二十一点 二分n建立现金交接手续和每日查库制度n遵守规定的现金使用范围n遵守库存现金限额n严格现金存取手续，不得坐支现金n（2）银行存款管理企业一方面应对结算户存款、单位定期存款进行管理，以确保银行存款的安全、完整；另一方面应善于灵活运用各种转账结算方式有效地调度资金，以提高资金的使用效果。

8/30/20228第八页，编辑于星期三：二十一点 二分n（3）现金收支综合管理：n加速现金收款n控制支出n控制现金支出的有以下几种：n一是运用“浮游量”n二是推迟支付应付款n三是采用汇票结算方式付款8/30/20229第九页，编辑于星期三：二十一点 二分n（4）闲置现金投资管理n三、应收账款管理n1、应收账款的功能n应收账款的功能是指它在企业生产经营中所具有的作用它的作用主要是增加销售，减少存货，加速资金周转n2、应收账款的成本n（1）机会成本n（2）管理成本n（3）坏账成本8/30/202210第十页，编辑于星期三：二十一点 二分n3、信用政策n（1）信用标准n（2）信用条件n信用条件的基本表现方式为“2/10，N/50”n四、存货管理n1、存货的功能和成本n（1）存货的功能n存货的功能包括：8/30/202211第十一页，编辑于星期三：二十一点 二分n为了保证企业不间断生产对原材料等需要，应有一定的存储量n为满足产品销售批量化、经常化的需要，应有足够的半成品、半成品存储量n为了保证企业均衡生产并降低生产成本，应有一定的在产品存储量n为避免或减少经营中可能出现的失误和意外事故对企业造成的损失，也应有一定的存储量。

8/30/202212第十二页，编辑于星期三：二十一点 二分n（2）存货的成本n采购成本n订货成本n储存成本n缺货成本n2、经济订购批量的确定n（1）经济订购批量确定的基本模型n（2）存货的模型的扩展应用8/30/202213第十三页，编辑于星期三：二十一点 二分n3、存货的日常控制n（1）存货的归口分级控制n在厂长经理的领导下，财务部门对存货资金实行统一管理n实行资金的归口管理n实行资金的分级管理n（2）存货管理的ABC控制法8/30/202214第十四页，编辑于星期三：二十一点 二分第八章 财务预算n第一节 财务预算概述n一、财务预算的涵义n二、财务预算体系n三、财务预算分类n（一）全面预算法按其涉及的预算期分为长期预算和短期预算n（二）全面预算按其涉及的内容分为总预算和专门预算n（三）全面预算按其涉及的业务活动领域分为销售预算、生产预算和财务预算8/30/202215第十五页，编辑于星期三：二十一点 二分n四、预算作用n（一）奋斗的目标n（二）协调的工具n（三）控制的标准n（四）考核的依据n五、编制预算的原则n（1）以明确的经营目标作为编制预算的前提n（2）编制预算时，要全面完整。

n（3）预算要积极可靠、留有余地8/30/202216第十六页，编辑于星期三：二十一点 二分n六、编制预算的程序n（1）最高领导机构根据长期规划，利用本量分析等工具，提出企业在一定时期的总目标，并下达规划指标n（2）最基层成本控制人员自行草编预算，使预算能较为可靠，较为符合实际n（3）各部门汇总部门预算，并初步协调本部门预算，编制销售、生产、财务等业务预算8/30/202217第十七页，编辑于星期三：二十一点 二分n（4）预算委员会审查、平衡业务预算，汇总出公司的总预算n（5）经过行政首长的批准，审议机构通过或驳回修改预算n（6）主要预算指标报告给董事会或上级主管单位，讨论通过或驳回修改8/30/202218第十八页，编辑于星期三：二十一点 二分n第二节 财务预算编制方法n固定预算n固定预算的基本特点是：n（1）不考虑预算期内业务量水平可能发和的变动，而只按照预算期内计划预定的某一确定的业务量水平为基础确定其相应的数额8/30/202219第十九页，编辑于星期三：二十一点 二分n（2）将预算的实际执行结果与按预算期内计划规定的某一业务量水平所确定的预算数进行比较分析，并据以进行业务评价、考核。

n二、弹性预算n1、弹性预算的特点n（1）弹性预算是按照一系列业务量水平编制的，从而扩大了弹性预算的适用范围8/30/202220第二十页，编辑于星期三：二十一点 二分n（2）弹性预算是按成本的不同性态分类列示的便于在计划期终了时计算“实际业务量的预算成本”（应该达到的成本水平），使预算执行情况的评价和考核，建立在更加现实和可比的基础上n2、弹性预算的编制程序n首先，要选择业务量的计量单位，要选择最能代表本部门生产经营活动水平的业务量计量单位8/30/202221第二十一页，编辑于星期三：二十一点 二分n其次，要确定适用的业务量水平，弹性预算的业务量范围，视企业或部门的业务量变化情况而定，务必做到使实际业务量不超过确定的范围n再次，逐项研究并确定各项成本和业务量之间的数量关系主要取决于成本形态分析 水平n最后，计算各项预算成本，并用一定的方式来表达8/30/202222第二十二页，编辑于星期三：二十一点 二分n3、弹性预算的编制n弹性成本预算=（单位变动成本预算预计业务量）+固定成本预算n三、零基预算n所谓零基预算是指在编制预算时，对所有的预算支出均以零为基底，不考虑其以往情况如何，从实际与可能出发，研究分析每项预算有否支出的必要和支出数额大小的预算。

8/30/202223第二十三页，编辑于星期三：二十一点 二分n这种方法的基本假定是：n（1）企业现有的每项业务活动都是企业不断发展所必需的；n（2）现有的费用开支是合理而必需的；n（3）增加费用预算是值得的n零基预算的特点：n零基预算的基本做法是：n（1）企业内部各有关部门，根据企业的总体目标和各项部门的具体任务，提出预算期内需要发生的各种业务活动及其费用开支的性质、目的和数额8/30/202224第二十四页，编辑于星期三：二十一点 二分n（2）对各项预算方案进行成本效益分析n（3）根据生产经营的客观需要与一定期间资金供应的实际可能，在预算期中对各个项目进行择优安排，分配资金，落实预算n四、滚动预算n1、滚动预算的特点8/30/202225第二十五页，编辑于星期三：二十一点 二分n其基本特点是：凡预算执行1个月后，即根据前1个月的经济结果结合执行中发生的变化等新信息，对剩余11个月加以修订，并自动后续1个月，重新编制新1年的预算，从而使总预算经常保持12个月的预算期n2、滚动预算的依据n3、滚动预算编制8/30/202226第二十六页，编辑于星期三：二十一点 二分n4、滚动预算的优缺点n流动预算的优点是：n五、全面预算n（一）销售预算n（二）生产预算n（三）直接材料预算n（四）直接人工预算n（五）制造费用预算n（六）产品成本预算8/30/202227第二十七页，编辑于星期三：二十一点 二分。

n（七）期末存货预算n（八）销售及管理费用预算n（九）现金预算n现金预算包括四部分：n（1）现金收入n（2）现金支出n（3）现金收支差额n（4）资金的筹集与运用8/30/202228第二十八页，编辑于星期三：二十一点 二分n（十）预计损益表n（十一）预计资产负债表n（十二）预计现金流量表8/30/202229第二十九页，编辑于星期三：二十一点 二分第九章 财务控制n第一节 财务控制概述n一、财务控制的必要性n二、财务控制的过程n1、确定标准n2、对照这些标准衡量业绩n3、纠正偏离标准和计划的情况n三、财务控制的分类n（1）财务控制按其控制环节（过程）可分为制定计划、日常控制和定期考核评价8/30/202230第三十页，编辑于星期三：二十一点 二分n（2）财务控制按其控制标准可分为制度控制、定额控制、计划控制、目标控制、责任控制和内部牵制n（3）财务控制按控制内容分为财务控制组织和财务控制活动n四、财务控制的原则n1、明确目标，坚持标准n2、财务控制应同财务计划和职位相适应n3、财务控制要与企业中的控制人员相适应8/30/202231第三十一页，编辑于星期三：二十一点 二分n4、例外控制n5、财务控制的程序化和灵活性相结合n第二节 财务控制方法n一、控制系统n控制系统主要由内部控制机制与内部控制制度两部分组成：n（一）内部控制机制n（二）内部控制制度8/30/202232第三十二页，编辑于星期三：二十一点 二分。

n1、组织控制n2、政策制度控制n3、授权控制n二、标准成本及控制分析n（一）标准成本的制定n目标成本（率）=目标销售收入（1）目标利润（率）8/30/202233第三十三页，编辑于星期三：二十一点 二分n1、材料标准的制订n2、人工标准的制订n3、制造费用标准的制订n（二）成本差异分析n1、直接材料差异分析n直接材料差异=实际材料成本标准材料成本n=实际价格实际数量标准价格标准数量=（实际价格标准价格）实际数量+（实际数量标准数量）标准价格n=价格差异+数量差异8/30/202234第三十四页，编辑于星期三：二十一点 二分n2、直接人工差异分析n直接人工差异=实际人工成本标准人工成本n=实际工资率实际工时标准工资率标准工时n=（实际工资率标准工资率）实际工时+（实际工时标准工时）标准工资率n=工资率差异+人工效能差异n3、制造费用差异分析n弹性预算制造费用=固定制造费用（POH）+变动制造费用（VOH）预算数量（BV）8/30/202235第三十五页，编辑于星期三：二十一点 二分n三、损益（收支）管理n（一）预算控制的必要性n（1）企业所有者拥有企业的最终决策权，但由于企业所有者远离企业，在搭便车问题普遍存在的情况下，这种决策的权行使事实上成为不可能。

n（2）预算也是一个业。