瑞典国有企业调研报告.doc

瑞典国有企业调研报告瑞典国有企业调研报告撰稿人：夏炳军内容提要本报告在考察瑞典国有企业的基础上，对瑞典国有企业的管理原则、管理架构和手段、公司治理结构等进行了概括总结，并提出我国国有企业改革应借鉴瑞典成功经验，提高我国国有企业管理水平瑞典国有企业调研报告一、瑞典国有企一、瑞典国有企业业的基本情况的基本情况瑞典目前有 55 家国有企业，其中 41 家由国家独资拥有，14 家国有持股瑞典工商部直接负责管理 42 家，财政部、农业部、教育部、可持续发展部、外交部负责其他 13 家国有企业但是在涉及国有企业所有权政策和董事会任命方面，由工商部统一负责国有企业的行业分布多样化，既有电力、采矿业，也有歌剧院，既有房地产，也有博彩业国家也是斯德哥尔摩证券交易所最大的股东国有企业在其所属行业一般都具有很强的市场地位瑞典国有企业总共雇佣了约 19 万人，其中 63％是瑞典人近年来瑞典国有企业境外雇用人数有所增长，2005 年末达到 69052 人，瑞典最大的国有企业瑞典国家电力公司境外雇员占 74％，北欧航空境外雇员占 79％瑞典国有企业经营状况良好据估计，国有企业总价值约 6750亿克朗2005 年，瑞典国有企业总产值为 3,113 亿克朗，同比增长8%，占当年全国 GDP(26730 亿克朗)的 11.6%。

瑞典电力公司则是其中的主力，占国有企业税前总产值的 44%2005 年，瑞典国有企业利润总额为 633 亿克朗，作为国家代表的瑞典财政部获约 270 亿瑞典克朗的分红，占政府行政总支出约 3.1％（2005 年财政总支出 8643 亿克朗）2005 年，瑞典政府国有企业管理开支 2650 万克朗，其中 710 万克朗用于购买服务和官方报告政府总开支约占国有企业总价值的0.004％（国有企业总价值估计为 6750 亿克朗）2006 年上半年，瑞典国有企业总营业额 1718 亿克朗，税前利润 363 亿克朗，净利润 278亿克朗，同比增长 44％国有企业大约可以分为两个运作模式：一是在市场条件下按照市场经济规律进行经营运作，包括国家拥有控股权上市公司，共有 31 家，总雇员 14.6 万人，其中 6.8 万人为境外雇员，这类企业营业额超过 5000 万克朗的企业共有 18 家2005 年，这类企业营业额 2257 亿克朗，同比增长 11％，其中 LKAB 和国家电力公司占了此部分国有企业营业额增量的 89％；企业盈利能力继续保持良好势头，全年盈利同比增长 85％，达到 471 亿克朗；股东权益达到 2676 亿克朗，收益率从 2004 年的 12.7％增加到 2005 年的18.9％。

2006 年上半年，这类企业经营额 1283 亿克朗，同比增长 15％；税前利润 329 亿克朗，同比增长 43％16 家企业盈利状况改善，22家企业税前利润总和达到 292 亿克朗二是需要实现某种公共利益的企业,如歌剧院，这类企业共有 24家，共有雇员 4.1 万人，其中境外雇员 119 人，这类企业营业额超过5000 万克朗的企业有 10 家2005 年这类企业营业额同比保持稳定，达到 856 亿克朗；利润有所下降，2005 年利润总和 52 亿克朗，下降约 5％；股东权益下降到 168 亿克朗，收益率 29.9％2006 年上半年，这类企业营业额达到 435 亿克朗，同比增长 3%;税前利润达到 33 亿克朗，同比剧增 61％预测瑞典国有企业私有化份额将会扩大瑞典执政的中右联盟对瑞典国有企业私有化态度积极2006 上半年，瑞典中右联盟对瑞典内陆地区考察后，提交了一份国有企业考察报告，指出有 7 家国企（Talia Sonera、Nordea、OMX、SAS、SBAB、Vasakronan 和 Vin&Sprit）的私有化时机业已成熟中右联盟认为，在商业化市场环境下，私有化企业通常比国有企业运作得好。

但对于瑞典北部铁矿企业 LKAB，中右联盟不希望私有化，并认为国家应该向北方地区的基础设施建设增资，而位于 Kiruna 的 LKAB 公司所从事的采矿业又恰恰是这一地区最为活跃的产业中右联盟同时认为国家电力公司也应暂时保留可以预计，随着中右联盟执政的新政府政策的逐步实施，瑞典国有企业私营化的进程会加快二、瑞典国有企二、瑞典国有企业业的管理原的管理原则则瑞典议会赋予瑞典政府国有企业管理者的角色为达到国有资产长期增值，由政府制定和实施所有权政策，监督管理国有资产经营，并在可能情况下，顾全社会公益监督与评价国有企业的手段包括金融分析、产业分析和各种报告瑞典对国有企业的管理主要遵循以下原则：1、 、 所有所有权权政策政策统统一的原一的原则则瑞典国有企业的管理分散在工商部、外交部、财政部等不同部门，但是国有资产的所有权政策是统一的根据宪法，议会决定管理和处置国有资产的基本原则，瑞典政府据此处置国家资产但政府在实质性变更公司的经营方向、稀释所有权、增资以及购买和出售股份都需获得议会批准根据《政府预算案》，如无特别规定，国家持股少于一半或投票权少于半数，政府可自行决定是否出售国有股份但是，对国有持股超过一半或投票权超过半数的企业，如果没有议会批准，政府不能出售国有股份。

议会不干涉包括分红在内的企业正常经营管理活动如果企业按照议会确定的经营方向运营，议会也不干预企业并购、处置或关闭企业活动根据宪法，首相授权工商大臣处理有关国有企业所有权有关问题，执行统一的国有资产所有权政策和董事会提名2、 、 公开透明的原公开透明的原则则瑞典对国有企业的管理公开透明，对公司的董事会任命、高管任命、审计监督、财务报表等都有具体的规定国有企业股东大会也充分体现了全民所有，瑞典公民均可参加国有企业股东大会，并有权提出质询国有企业即使没有上市，但其信息公开的程度不得低于上市公司瑞典政府在《国有企业财务报告指南》中明确规定，国有企业必须按照斯德哥尔摩证券交易所推荐条例，提交年度报告、季度报告和经营报告，包含完整环境分析、财务目标、社会责任目标、机会均等政策、董事会工作总结、红利政策、董事会及高管薪金等内容，并在网上公布1982 年，议会决定政府每年须提交国有企业年度报告从 1999年开始，政府开始公布国有企业年度报告该报告面向公众、国有企业、媒体、工会和其他股东，同时也作为政府向议会提交的官方国有企业年度报告的附件该报告包括国有企业合并报表和自 2000 年以来每年的资产负债表。

从 2000 年开始，政府开始发布国有企业季度报告3、 、 分分类类管理的原管理的原则则瑞典将 55 家国有企业划为两类，在市场条件下运营的企业和公益性企业，对这两类企业采用不同的评价和管理方法在市场运营条件下的企业符合以下两个条件：一是在完全竞争的市场中运营；二是国家作为所有者根据企业风险状况制定有关盈利和财务收支的要求公益性的国有企业则符合以下两个条件：一是国家作为所有者对企业活动进行直接指导和管理；二是这些企业在具有特殊规定的市场中运营政府对在市场条件下运营的企业按照市场的要求设定具体的经营目标，并按这些目标进行评价对于公益性企业，由于其目标是为社会创造有益的价值，因此对其地评价要相对复杂一些，很大程度上是通过一些定性的参数来进行评价和监测，这些参数主要是从社会经济和行业政策目标以及效率推演而来由于区分两类不同企业且按不同要求提交年度报告，因而对不同公司的运营和目标完成情况就更清楚，也更公平三、国有企三、国有企业业管理架构和管理措施管理架构和管理措施1、 、 国有企国有企业业适用法律适用法律国有企业与私有企业适用相同的法律，如公司法、竞争法、会计法及内部人法公司必须遵守议会决议和法律规定以及政府和企业签署的协议。

公司在特殊行业的活动也须同时遵守该行业有关法律，如邮政法、电信法等2、 、 欧盟关于政府支持的欧盟关于政府支持的规规定定根据欧盟有关政府支持的规定，在财政支持方面，政府对国有企业和私有企业应一视同仁，其目的是防止成员国因支持本国企业提升竞争力造成对其他成员国企业不利，从而导致市场竞争扭曲3、 、 政府支持的会政府支持的会计规计规定定接受政府或公众支持的企业，当年度经营额达到一定规模时，应按照特别规定报告财务关联关系此措施是为了使欧盟委员会深入了解财务关联企业控制相互持股企业的情况该规定要求企业必须报告接受资金的数量、使用情况、垄断企业或特殊企业开展竞争性经营活动情况等4、 、 国有企国有企业资业资本本结结构的构的调调整整2003 年在瑞典议会春季财政提案中，提出应采取措施重构国有企业资本，由议会确定企业利润用途，国家可以像母公司一样确定是否从一个下属企业抽调资金对另一个下属企业增资政府在国家债务管理局设立一个账户，在 2006 年财政年度之前，将国有企业 50 亿克朗分红作为资本重新投入国有企业议会决定转移到账户上的资金和每笔增资的数额从 2003 年到 2005 年，已从该账户中支取 29.98 亿克朗，使用了 29.95 亿克朗。

5、 、 信息公开和保密信息公开和保密政府有关部门保管、接受和起草的有关国有企业的文件、资料，公众有权查阅如对公司经营活动不利和可能给公司价值带来损失的敏感商业信息，则列为机密对公众利益和个人的利益可能造成负面影响的信息，也可能列为机密公众虽然可以要求查阅这些资料，但政府机构可以根据保密法酌情处置6、 、 内部人信息内部人信息瑞典《金融工具交易市场滥用处罚规定》给内部人下的定义为：未经公布或不为广泛了解的信息，其泄漏可能对股价造成重大影响任何人，包括在重要位置的人，不得利用内部人信息在证券市场进行金融交易违犯此规定者，可能被判罚款或四年以下监禁7、 、 公司法公司法瑞典公司法规定了公司的架构和公司的经营方向公司的使命和经营活动应首先符合和遵守议会决议、宪法规定以及公司和政府的协议无论国有公司还是私有公司，都应遵守企业法除了国家审计署有关规定外，对国有企业没有其他特殊规定国家审计署可以按照规定对国有企业经营活动进行审计国家审计署可指定一名或多名审计师参加每年的国有企业审计8、 、 瑞典企瑞典企业业治理准治理准则则《瑞典企业治理准则》(下称《准则》)于 2004 年 12 月出台该准则的目的是改善瑞典有限责任公司的治理。

该准则面向公司决策系统，使股东可以直接或间接的控制公司该准则主要针对企业内部组织和各种团体的运作形式和相互作用，并提出了企业报告的指导原则从2005 年 7 月 1 日起，斯德哥尔摩证交所开始使用该准则瑞典政府基本借鉴了该《准则》从 2005 年 5 月起，政府将《瑞典企业治理准则》纳入国有企业所有权管理架构这就意味着，瑞典国有上市企业和瑞典国有独资企业也适用该准则对国有持股企业，政府将与其他股东共同努力采用该准则但由于该《准则》面向所有权比较分散的公司，因此，在国有企业使用该准则时，允许一定程度的变通9、 、 国国际际合作合作瑞典政府积极参与 OECD 国家所有权政策指导原则的制定2005 年，OECD 颁布实施了《国有企业公司治理指南》该指南以OECD 国有企业治理原则为基础，指导国有企业管理该指南在很大程度上借鉴了瑞典政府所有权管理原则四、国有企四、国有企业业治理治理结结构构瑞典国有企业的治理结构主要有三层：股东大会、董事会和管理层股东大会为公司最高权力机构，负责宣布和任命董事会国家作为股东不直接干预企业的经营管理活动，而是通过选拔和任命董事会成员实现对公司经营权的控制董事会负责选拔和任命公司高管，实现公司的经营宗旨和经营目标。

1、股、股东东大会大会股东大会是企业最高决策机制如股东大会对公众开放，任何人都可以参加股东大会企业人数超过 50 人，且国有持股超过一半以上的企业，议员有权参加股东大会董事会负责股东大会前 2 周到 6周通知议会办公室有意参加股东大会的议员应事先通知企业国有独资企业在股东大会期间应安排公众向管理。