路由器公司信托投资方案【范文】.docx

路由器公司信托投资方案xxx集团有限公司目录第一章 项目背景分析 4一、 行业竞争情况 5第二章 信托投资 6一、 信托投资的优势与风险性 6二、 信托投资的含义与分类 8三、 并购的含义与类型 10四、 企业并购的支付方式 13五、 股票投资的选择 15六、 股票投资的特点 18七、 债券投资的选择 19八、 债券投资的基本概念 21第三章 公司简介 23一、 基本信息 23二、 公司简介 23三、 公司主要财务数据 24第四章 经济效益及财务分析 26一、 基本假设及基础参数选取 26二、 经济评价财务测算 26三、 项目盈利能力分析 30四、 财务生存能力分析 33五、 偿债能力分析 33六、 经济评价结论 35第五章 项目规划进度 36一、 项目进度安排 36二、 项目实施保障措施 37第一章 项目背景分析当前时期，是率先全面建成小康社会的决胜期和初步建成具有历史文化特色的国际化大都市的关键期，更是全面深化改革的攻坚期和实现创新驱动的突破期外部环境仍然复杂严峻，机遇挑战并存，时和势总体有利于发展，经济社会发展前景广阔，“十三五”仍是发展的重大战略机遇期世界经济在深度调整中曲折复苏。

主要经济体走势分化欧美发达国家实施“再工业化”战略和量化宽松货币政策，吸引制造业回归，培育实体经济，重构经济主导权金砖国家等新兴经济体增速在整体放缓中出现分化，新兴市场国家凭借成本优势，加速吸引劳动密集型产业转移，形成对我国传统产业的竞争替代全球新一轮科技革命和产业变革蓄势待发，以互联网为代表的信息技术与各领域深度融合发展，催生新的生产方式、商业模式和增长空间国际贸易投资规则酝酿重构，大国之间的战略利益博弈更加复杂激烈我国经济发展进入新常态发展速度由高速增长转为中高速增长，发展方式从规模速度粗放型转为质量效率集约型，经济结构更加优化，增长动力从要素驱动、投资驱动转向创新驱动虽然发展中不协调、不平稳、不可持续问题仍然突出，但我国经济发展长期向好的基本面没有变，经济韧性好、潜力足、回旋余地大的基本特征没有变，经济持续增长的良好支撑基础和条件没有变，经济结构调整优化的前进态势没有变当前，国家将在适度扩大总需求的同时，着力加强供给侧结构性改革，着力提高供给体系质量和效率，增强经济持续增长动力，推动我国社会生产力水平实现整体跃升一、 行业竞争情况近年来，我国网络通信设备行业发展较快，但由于起步较晚，产业集中度与发达国家相比仍处于较低水平。

随着国家有关部门对电子制造行业的大力扶持，国家政策推动着“中国制造”向“中国智造”转型，电子制造业生产企业将在行业准入、质量控制、核心技术、研发能力等方面面临日趋严格的考验，从而影响行业整体竞争格局，大部分不具备自主研发能力、生产规模较小、质量控制不严的企业将面临淘汰目前，我国的网络通信设备行业的市场竞争主要集中于两个层面第一层面是网络通信设备品牌商的竞争，如思科、华为、新华三、星网锐捷、迈普通信、东土科技、映翰通、三旺通信等品牌商拥有自己的品牌，把控下游销售渠道，部分品牌商同时拥有自己生产线第二章 信托投资一、 信托投资的优势与风险性信托投资的优势是：（1）保证财产的独立性信托财产是将权利名义人与享受利益人分为不同的权利主体，换言之，信托财产虽以受托人之名义登记，实质上，并非受托人之自由财产，所以信托财产具有独立性2）保证财产的安全性保障财产不受政治、经济、外汇管制、债权诉讼、子女或受益人管理不善等因素影响，免于财产被没收信托财产的债权人对信托财产不得请求强制执行或拍卖；再者，信托财产不属于受托人破产财团的范围另外，信托财产的债权，不得主张与不属于信托财产的债务抵销3）可有弹性地灵活运用。

信托设计可依据委托人的不同要求和目的来设计信托如同一个法人，可延续至身故为止，也可随时要求终止；可将信托的财产重新分配；也可更换受益人，可做任何投资其中包括不动产买卖，可将原资本财产重新分配，也可更换受益人，可作任何投资其中包括不动产买卖，可将原资本部分提出，且可因政治变化的需求转移至另一国家4）公益及慈善有些特殊的家庭，希望设立慈善基金，而达成此目的最理想的方式即是成立信托5）合法节税遗产的移转在很多国家均须课征遗产税，如美国、加拿大、香港、英国等，税率一般都在50%左右，而且此税必须在财产移转前付清因此，财产所有人避免被课税最理想的方式便是成立信托，透过信托的设立信托财产不受信托人的死亡影响，并可在合法管道下，省下可观的费用信托投资的风险主要有：（1）诚信风险投资者把钱交给信托公司用于某个项目，信托公司如果任意挪用，或对项目管理监控不善，造成损失，投资者该怎么办？我国《信托法》第二十五条：受托人应当遵守信托文件的规定，为受益人的最大利益处理信托事务受托人管理信托财产，必须恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务也就是说如果是因为信托公司的责任，无论是弄虚作假或者管理不善，信托公司都要用自有资金进行补偿；所以信托投资是有法律你障的。

2）项目风险信托投资大多是购买具体的信托项目，项目是否能实现预期的收益要看项目进展是否顺利，而投资者在购买时如果要准确判断哪个项目顺利哪个项目会发生问题，可以说是难以完成的使命但值得一提的是，在目前刚性兑付潜规则的市场条件下，您完全可以不用太踌躇于项目的选择因为只要刚性兑付存在，即使您挑的项目出现问题，信托公司也会千方百计补偿您的损失，除非太多项目出现问题，超出了信托公司的偿付能力3）系统风险系统风险是信托投资真正的风险所在，在信托公司出问题的项目不多的情况下，信托公司完全可以通过资产处置，自有资金托底等方式保障投资者的收益但如果发生风险的项目太多，也就是发生金融危机等情况，超出了信托公司的偿付能力，那投资者面临损失的概率将会增大许多二、 信托投资的含义与分类信托投资，是金融信托投资机构用自有资金及组织的资金进行的投资以投资者身份直接参与对企业的投资是目前中国信托投资公司的一项主要业务，这种信托投资与的委托投资业务有两点不同第一，信托投资的资金来源是信托投资公司的自有资金及稳定的长期信托资金，而委托投资的资金来源是与之相对应的委托人提供的投资保证金第二，信托投资过程中，信托投资公司直接参与投资企业经营成果的分配，并承担相应的风险，而对委托投资，信托公司则不参与投资企业的收益分配，只收取手续费，对投资效益也不承担经济责任。

按照投资与生产的关系来划分，信托投资一般分为以下两类：直接投资，即生产建设投资，就是投资者把资金投给农、工、商等企业，进行基本建设或者进行技术改造间接投资，即证券投资指金融信托机构用货币资金购买股票、国库券、公司债券等有价证券，借以获取收益的行为信托投资还可以按照信托投资的主体划分为国家信托投资、地方信托投资、企业和单位信托投资：个人信托投资四类；按照信托投资的期限划分为长期投资和短期投资；按照信托投资发生的阶段分为新投资和再投资；按照信托投资的经营目的划分为政策性投资和经济性投资等按照信托投资的方式可分为两种：一种是参与经营的方式，称为股权式投资，即由信托投资机构委派代表参与对投资企业的领导和经营管理，并以投资比例作为分取利润或承担亏损责任的依据另一种方式是合作方式，称为契约式投资，即仅作资金投入，不参与经营管理这种方式的投资，信托投资机构投资后按商定的固定比例，在一定年限内分取投资收益，到期后或继续投资，或出让股权并收回所投资金金融信托投资机构在对生产企业投资，以及在对金融性公司投资时常用以下几种方式；长期合作投资投资者在投资时，不需事先与合作者商定投资回收的日期，而作为投资企业的长期合作者，只要投资的企业生产经营正常，投资合作关系就一直存在。

定期合作投资定期合作投资是投资者投资时事先商定投资期限，在合作投资期间，投资者按照投资比例分享经营收益、承担经营风险固定分红投资投资者在投资时，事先商定在一定的时间内固定的利润分成数额保息分红投资保息分红投资是投资者在投资时，事先商定由合资企业在投资期间，按照信托投资公司所投资金额定期支付利息三、 并购的含义与类型企业并购包括兼并和收购两层含义、两种方式国际上习惯将兼并和收购合在一起使用，统称为M&A，在我国称为并购，即企业之间的兼并与收购行为，是企业法人在平等自愿、等价有偿基础上，以一定的经济方式取得其他法人产权的行为，是企业进行资本运作和经营的一种主要形式产生并购行为最基本的动机就是寻求企业的发展寻求扩张的企业面临着内部扩张和通过并购发展两种选择内部扩张可能是一个缓慢而不确定的过程，通过并购发展则要迅速得多，尽管它会带来自身的不确定性并购最常见的动机就是—协同效应并购交易的支持者通常会以达成某种协同效应作为支付特定并购价格的理由并购产生的协同效应包括——经营协同效应和财务协同效应在实务中，并购的动因，归纳起来主要有以下几类：（1）扩大生产经营规模，降低成本费用通过并购，企业规模得到扩大，能够形成有效的规模效应。

规模效应能够带来资源的充分利用，资源的充分整合，降低管理、原料、生产等各个环节的成本，从而降低总成本2）提高市场份额，提升行业战略地位规模大的企业，伴随生产力的提高，销售网络的完善，市场份额将会有比较大的提高，从而确立企业在行业中的领导地位3）取得充足廉价的生产原料和劳动力，增强企业的竞争力通过并购实现企业的规模扩大，成为原料的主要客户，能够大大增强企业的谈判能力，从而为企业获得廉价的生产资料提供可能同时，高效的管理，人力资源的充分利用和企业的知名度都有助于企业降低劳动力成本，从而提高企业的整体竞争力4）实施品牌经营战略，提高企业的知名度，以获取超额利润品牌是价值的动力，同样的产品，甚至是同样的质量，名牌产品的价值远远高于普通产品并购能够有效提高品牌知名度，提高企业产品的附加值，获得更多的利润5）为实现公司发展的战略，通过并购取得先进的生产技术、管理经验、经营网络、专业人才等各类资源并购活动收购的不仅是企业的资产，而且获得了被收购企业的人力资源、管理资源、技术资源、销售资源等这些都有助于企业整体竞争力的根本提高，对公司发展战略的实现有很大帮助6）通过收购跨入新的行业，实施多元化战略，分散投资风险。

这种情况出现在混合并购模式中，随着行业竞争的加剧，企业通过对其他行业的投资，不仅能有效扩充企业的经营范围，获取更广泛的市场和利润，而且能够分散因本行业竞争带来的风险按照不同的标准和立场，对并购可做如下分类：（1）按照被并购对象所在行业来分，并购分为横向购并、纵向购并和混合购并横向并购是指为了提高规模效益和市场占有率而在同一类产品的产销部门之间发生的并购行为纵向并购是指为了业务的前向或后向的扩展而在生产或经营的各个相互衔接和密切联系的公司之间发生的并购行为混合购并是指为了经营多元化和市场份额而发生的横向与纵向相结合的并购行为2）按照并购的动因分，并购可分为：规模型购并，通过扩大规模；减少生产成本和销售费用功能型并购，通过购并提高市场占有率，扩大市场份额组合型购并，通过并购实现多元化经营，减少风险产业型并购，通过购并实现生产经营一体化，扩大整体利润成就型购并，通过并购实现企业家的成就欲3）按照并购后被并一方的法律状态来分，有三种类型：新设法人型，即并购双方都解散后成立一个新的法人吸收型，即其中一个法人解散而为另—拿法大所吸收控股型，即并购双方都不解散，但一方为另一方所控股4）按照并购方法来分，可分为：现金支付型、品牌特许型。