南通调味料项目建议书（参考范文）.docx

泓域咨询/南通调味料项目建议书目录第一章 市场预测 8一、 品类特征：低门槛高盈利，大众品格局框架看复调 8二、 跨品类对比，长期出清未至 8三、 分赛道推演：C端相对集中，B端割据分散 11第二章 项目投资背景分析 14一、 当前看底料，格局是压制盈利和估值的关键因素 14二、 战略抉择：单品VS渠道，味型与餐调比的平衡 15三、 复调演化：跟菜系走，餐调比由高往低演进 17四、 壮大实体经济规模，筑牢产业高质量发展根基 18五、 提升开放型经济层次，高起点建设江苏开放门户 21六、 项目实施的必要性 26第三章 项目总论 28一、 项目名称及项目单位 28二、 项目建设地点 28三、 可行性研究范围 28四、 编制依据和技术原则 28五、 建设背景、规模 30六、 项目建设进度 31七、 环境影响 31八、 建设投资估算 32九、 项目主要技术经济指标 32主要经济指标一览表 33十、 主要结论及建议 34第四章 选址分析 35一、 项目选址原则 35二、 建设区基本情况 35三、 提升中心城市能级，加快推进新型城镇化 42四、 项目选址综合评价 44第五章 建筑技术方案说明 46一、 项目工程设计总体要求 46二、 建设方案 47三、 建筑工程建设指标 47建筑工程投资一览表 48第六章 发展规划分析 50一、 公司发展规划 50二、 保障措施 51第七章 运营模式分析 53一、 公司经营宗旨 53二、 公司的目标、主要职责 53三、 各部门职责及权限 54四、 财务会计制度 57第八章 法人治理 63一、 股东权利及义务 63二、 董事 68三、 高级管理人员 73四、 监事 75第九章 劳动安全分析 77一、 编制依据 77二、 防范措施 78三、 预期效果评价 81第十章 工艺技术方案分析 82一、 企业技术研发分析 82二、 项目技术工艺分析 84三、 质量管理 85四、 设备选型方案 86主要设备购置一览表 87第十一章 进度计划方案 88一、 项目进度安排 88项目实施进度计划一览表 88二、 项目实施保障措施 89第十二章 项目环境影响分析 90一、 编制依据 90二、 建设期大气环境影响分析 91三、 建设期水环境影响分析 94四、 建设期固体废弃物环境影响分析 94五、 建设期声环境影响分析 95六、 环境管理分析 95七、 结论 97八、 建议 97第十三章 投资估算 99一、 编制说明 99二、 建设投资 99建筑工程投资一览表 100主要设备购置一览表 101建设投资估算表 102三、 建设期利息 103建设期利息估算表 103固定资产投资估算表 104四、 流动资金 105流动资金估算表 105五、 项目总投资 106总投资及构成一览表 107六、 资金筹措与投资计划 107项目投资计划与资金筹措一览表 108第十四章 项目经济效益 109一、 经济评价财务测算 109营业收入、税金及附加和增值税估算表 109综合总成本费用估算表 110固定资产折旧费估算表 111无形资产和其他资产摊销估算表 112利润及利润分配表 113二、 项目盈利能力分析 114项目投资现金流量表 116三、 偿债能力分析 117借款还本付息计划表 118第十五章 招投标方案 120一、 项目招标依据 120二、 项目招标范围 120三、 招标要求 121四、 招标组织方式 123五、 招标信息发布 123第十六章 项目风险防范分析 125一、 项目风险分析 125二、 项目风险对策 127第十七章 项目总结 129第十八章 附表附录 131主要经济指标一览表 131建设投资估算表 132建设期利息估算表 133固定资产投资估算表 134流动资金估算表 134总投资及构成一览表 135项目投资计划与资金筹措一览表 136营业收入、税金及附加和增值税估算表 137综合总成本费用估算表 138固定资产折旧费估算表 139无形资产和其他资产摊销估算表 139利润及利润分配表 140项目投资现金流量表 141借款还本付息计划表 142建筑工程投资一览表 143项目实施进度计划一览表 144主要设备购置一览表 145能耗分析一览表 145报告说明增量维度：成长性、盈利性好，门槛低，还是会有新品牌进入。

底料进入门槛低，行业未来三年仍保持中高个位数的增速，并且主要企业目前盈利仍然可观，即使是在21年调整期，颐海净利率13%，天味因为自身调整受损，净利率也在9%而餐企小肥羊/秦妈/德庄底料毛利润空间在15%左右，预计净利率中高个位数左右可见，底料相对好做的生意属性和优成长性，决定了目前寡头靠价格战抢存量份额的诉求弱，而对金龙鱼来说，粮油主业净利率约3%，底料净利率只要高于3%还是有吸引力根据谨慎财务估算，项目总投资10646.78万元，其中：建设投资8387.91万元，占项目总投资的78.78%；建设期利息236.53万元，占项目总投资的2.22%；流动资金2022.34万元，占项目总投资的18.99%项目正常运营每年营业收入20300.00万元，综合总成本费用16492.85万元，净利润2782.52万元，财务内部收益率20.13%，财务净现值2383.59万元，全部投资回收期6.02年本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理此项目建设条件良好，可利用当地丰富的水、电资源以及便利的生产、生活辅助设施，项目投资省、见效快；此项目贯彻“先进适用、稳妥可靠、经济合理、低耗优质”的原则，技术先进，成熟可靠，投产后可保证达到预定的设计目标。

本期项目是基于公开的产业信息、市场分析、技术方案等信息，并依托行业分析模型而进行的模板化设计，其数据参数符合行业基本情况本报告仅作为投资参考或作为学习参考模板用途第一章 市场预测一、 品类特征：低门槛高盈利，大众品格局框架看复调快消品通常第一波赚成长的钱，第二波赚格局的钱复盘大多数消费品的生命周期与股价演绎，品类最初导入，到行业加速扩容，企业赚的是成长的钱，龙头盈利水平和市占率随着规模效应稳步提升，往往体现超额收益但随玩家竞相进入竞争激化，龙头格局优势弱化，叠加行业增速自然放慢，股价在回调中进入底部此时格局成为牵制股价的关键因素，若龙头加大费投、主动价格战，短期内或致盈利承压，净利率到临界点后一批中小企业被动退出，而行业出清过一轮后，龙头份额盈利双升，股价开始第二波大涨但格局的钱需要结合竞争动态演化，往往更不好赚企业进入退出始终是动态的，在龙头动作不够坚决、企业净利率没有到盈亏平衡线的时候，竞争趋缓往往是阶段性的一旦行业需求稍微恢复，又会有一大批小企业进入，典型是预调酒在15-18年出清过一轮后，19年后行业回暖升级，又吸引大波资本布局而格局的钱好不好赚，赚的是大钱还是小钱，背后与行业盈利水平和进入门槛紧密相关。

二、 跨品类对比，长期出清未至啤酒：产量见顶+产能整合，2013-2016年出清啤酒13年产量见顶回落，企业买店竞争激烈龙头企业主动降低吨价，同时前期大幅扩建拉低产能利用率，现金流恶化，2016年啤酒亏损企业占比达31%，龙头净利率转负，盈利承压至临界点而嘉士伯10年起连续三次增持重啤，华润13年斥资收购金威啤酒，随着行业深度整合，CR5市占率加速提升至近80%，中小企业出清，也为1718年起的行业高端化奠基空调：价格向下+成本向上，2002-2005年出清2000年前空调行业高速成长，业内企业纷纷加快融资上产能，同时吸引大量中小品牌进入，产能过剩严重，且“凉夏”需求低于预期，以02年奥克斯发布《空调制造成本白皮书》并带头降价为标志，行业陷入价格战，2000-04年行业均价CAGR为-18.4%而成本端钢、铜、铝等上涨压力下，龙头厂商净利率从6%-8%降至约3%，中小企业被迫退出或转型2005年空调品牌数量从400骤减至30，行业CR3由2002年的33%提升至06年的55%预调酒：龙头压货下供需严重失衡+渠道受损，2015-2018年调整出清尽管预调酒行业百润市占率近90%，从终局角度很难跟底料类比，但格局出清的过程可以借鉴。

2012-15年预调酒CAGR54%，品类渗透早期，RIO借助大量广告，超越百加得此时五粮液/洋河/黑牛等众多产业资本和杂牌军入场，但低门槛及标准缺位下，中小品牌食安问题丛生；而龙头百润过于乐观，盲目压货致供需严重失衡，RIO存货周转率从15年的6.6降至2016年2.8，先于行业调整同时由于产品普遍同质化及高定价，复购低，真实动销放慢，渠道窜货抛售，16年行业销量断崖式下滑，一批企业亏损离局，而外资百加得反应滞后，百润在盈利转负后深度调整19年起行业回暖，又有一轮渗透机会，吸引了一波新消费品牌布局，而百润的龙头地位始终巩固回到底料，为什么说格局拐点未至？行业长期出清要从存量和增量两个维度理解一是存量的行业整合，巨头下场打价格战，出清一波中小品牌二是增量的玩家不再进入，通常发生在行业不再增长，或者盈利能力极差的时点啤酒&空调&预调酒出清的共同规律也是如此但不管是存量还是增量维度，目前底料行业，并不处在长期出清拐点增量维度：成长性、盈利性好，门槛低，还是会有新品牌进入底料进入门槛低，行业未来三年仍保持中高个位数的增速，并且主要企业目前盈利仍然可观，即使是在21年调整期，颐海净利率13%，天味因为自身调整受损，净利率也在9%。

而餐企小肥羊/秦妈/德庄底料毛利润空间在15%左右，预计净利率中高个位数左右可见，底料相对好做的生意属性和优成长性，决定了目前寡头靠价格战抢存量份额的诉求弱，而对金龙鱼来说，粮油主业净利率约3%，底料净利率只要高于3%还是有吸引力存量维度：行业性价格战概率低，现存中小品牌很难出清消费两类生意模式容易整合集中，一类是生产端成本优势效率领先发挥到极致的，通过制造便宜抢份额；一类是需求端存在情感属性和品牌溢价的，通过卖的贵抢心智生产端，底料直接材料占比高，上游牛油、花椒等农产品为主，下游客户高度分散，带来大厂生产端规模效应也有限天然使得行业集中度低，寡头决策也相对独立所以在颐海年初对40%产品降价约7-10%后（降价后仍在行业中等价位），大部分玩家并没有跟进需求端，类比啤酒精酿等高端化布局、空调04年能效指标建立、RIO定义并教育品类，都可以作为龙头企业的品牌区隔，同样可类比白酒消费升级，名酒价格带拉开后格局分明，而低端酒仍在混战但目前看，底料尤其是2B渠道，同质化仍然严重三、 分赛道推演：C端相对集中，B端割据分散分赛道看，占大头的B端更分散，C端将趋向相对集中结合火锅餐饮规模及底料单均成本占比的测算，考虑炒菜等其他业态，B端底料终端规模400-500亿；C端考虑天猫与商超已经接近60亿，叠加其他渠道，行业整体销售额预计在150-200亿。

B端占比约70%C端产品和口味不是壁垒，更注重品牌和购买便利度大部分消费者购买底料习惯，其实跟基础调味品比较像，对特定品牌具备粘性，对底料尝新的欲望更愿意通过火锅店解决同时，产品端的弱差异属性，也决定了谁先接触到消费者，谁就能借味蕾记忆产生复购所以2C底料，品牌心智和渠道布局，是一个不断加强正反馈的过程，这也是过去天味颐海底料增速高于2C整体的原因整体而言，2C企业可以相对集中，但并不能排除主打新卖点的线上品牌布局，和。