财务分析常用公式一览表【经典】.doc

财务分析常用公式一览表附表一、财务指标的计算公式和含义类型NO财务指标公 式指 标 含 义 盈利能力1销售利润率净利润占销售收入的比重，表达每元销售收入所带来的净利润指标越高，销售收入的赚钱能力越强2营业利润率息税前利润占销售收入的比重，表达每元销售收入所带来的利息、所得税和净利润指标越高，销售收入的赚钱能力越强3EBITDA利润率息税前利润和折旧及摊销占销售收入的比重，表达每元销售收入所带来的利息、所得税、净利润和收回的非付现成本指标越高，表白销售收入的赚钱能力越强，且经营性净钞票的发明能力越强4总资产利润率净利润与总资产的比例关系，表达每元总资产所带来的净利润指标越高，总资产的赚钱能力越强5税前总资产赚钱力息税前利润与总资产的比例关系，表达每元总资产所带来的利息、所得税和净利润指标越高，总资产的赚钱能力越强6税后总资产赚钱力息前税后利润与总资产的比例关系，表达每元总资产所带来的利息和净利润指标越高，总资产的赚钱能力越强7权益资本利润率(ROE)净利润与权益资本的比例关系，表达股东投入每元权益资本所带来的净利润指标越高，股东权益资本的赚钱能力越强8税前投入资本利润率(ROIC)息税前利润与投入资本的比例关系，表达每元投入资本（涉及股东的权益资本和付息债务资本）所带来的利息、所得税和净利润。

指标越高，投入资本的赚钱能力越强9税后投入资本利润率(ROIC)息前税后利润与投入资本的比例关系，表达每元投入资本（涉及股东的权益资本和付息债务资本）所带来的利息和净利润指标越高，投入资本的赚钱能力越强流动性10流动比率流动资产与流动负债的比例关系表达每元流动负债有多少元流动资产做“抵押”一方面反映公司流动负债的清偿能力，另一方面反映公司流动资产的流动性或变现能力11速动比率除了存货之外的流动资产与流动负债的比例关系表达每元流动负债有多少元更具变现性的流动资产做“抵押”一方面反映公司流动负债的清偿能力，另一方面反映公司除存货外流动资产的变现能力12营运资本需求量比率营运资本需求量占总资产的比重，具有双重含义：一方面反映公司流动资产的变现能力，指标越大，变现能力越强；另一方面反映公司多余的流动资产占用资金的状况，指标越大，资金占用越多，特别是当流动资产中变现能力差的存货、应收款、预付款增长13营运资本比率公司经营性流动资产（无息的流动资产）与经营性流动负债（无息的流动负债）之间的比例关系该指标越小，阐明公司运用无息的流动负债来经营的能力越强，公司的资本成本越低，营运资本管理水平越高；反之，阐明公司运用无息流动负债来经营的能力越弱，公司的资本成本越高，营运资本管理水平越低。

负债和偿债能力14总资产负债率所有负债占总资产的比重指标越大，阐明负债限度越高；反之越低15权益资产比股东权益资本占总资产的比重指标越大，阐明权益资本所占比重越高，负债比例越低16权益乘数权益资本与总资产的比例关系表达每元权益资本所支撑的总资产指标越大，阐明负债比例越高，反之越低17权益负债比权益资本与长期负债的比例关系表达每元长期负债所相应的权益资本指标越大，阐明长期负债的限度越低，反之越高18基于EBIT的利息保障倍数使用当年可用于支付利息的“收入项目”（利息、所得税、净利润）与当年应付利息的比例关系指标越大，阐明付息能力越强，反之越弱19基于钞票的利息保障倍数使用当年可用于支付利息的“钞票项目”（税前经营净钞票-折旧和摊销）与当年应付利息的比例关系指标越大，阐明付息能力越强，反之越弱20基于EBITDA的本息保障倍数使用当年可用于支付利息的“收入项目”（利息、所得税、净利润、折旧、摊销等）与当年应付利息和本金的比例关系指标越大，阐明还本付息能力越强，反之越弱21基于钞票的本息保障倍数使用当年可用于支付利息的“钞票项目”（税前经营净钞票）与当年应付利息和本金的比例关系指标越大，阐明还本付息能力越强，反之越弱。

资产营运能力22总资产周转次数销售收入与资产的比例关系表白总资产的使用效率，即每元资产所能带来的销售收入指标越大，资产使用效率越高；反之越低23固定资产周转次数销售收入与固定资产的比例关系表白固定资产的使用效率，即每元固定资产所能带来的销售收入指标越大，固定资产使用效率越高；反之越低24存货周转天数销售收入与存货的比例关系表白存货的周转效率，即每元存货转化为销售收入所需要的天数指标越大，存货周转效率越低；反之越高25应收账款周转天数销售收入与应收账款的比例关系表白应收账款的周转效率，即收回应收款所需要的天数指标越大，应收账款的周转效率越低；反之越高现金创造能力26钞票销售比或经营性净钞票与销售收入的比例关系表白每元销售收入所含的经营性净钞票或钞票收入指标越大，销售收入的经营性净钞票含量或钞票收入含量越高，反之越低27净利润的钞票含量经营性净钞票与净利润的比例关系表白每元净利润所含的经营性净钞票指标越大，净利润的经营性净钞票含量越高，反之越低28总资产获现率经营性净钞票与总资产的比例关系表白每元总资产获取的经营性净钞票指标越大，总资产的“获现能力”越高，反之越低29投入资本获现率经营性净钞票与投入资本的比例关系。

表白每元投入资本（权益资本和付息债务资本）获取的经营性净钞票指标越大，投入资本的“获现能力”越高，反之越低30权益资本获现率经营性净钞票与权益资本的比例关系表白每元权益资本获取的经营性净钞票指标越大，权益资本的“获现能力”越高，反之越低财富增值能力31经济增长值（EVA）或 在支付利息和股东合适报酬之后的“超额收益”或“剩余收益”当指标为正，表达股东财富增值；反之损值；指标越大，表达公司的股东财富增值越多，反之越少32市场增长值（MVA）实际公式：，或公司（资产）的市场价值与投入资本之间的差当公司（资产）的市场价值超过投入资本，表白公司发明价值；反之损害价值指标越大，表达从资我市场角度看，公司的股东财富增值越多，反之越少理论公式：33市值面值比公司股票价格与股票账面价值之比，反映公司股票市价与股票面值之间的比例关系当股票交易价格超过账面价值，阐明投资者乐意支付比股票账面价值更高的价格来买卖股票，股票增值；反之，股票贬值可见，该指标从资我市场投资的角度反映了公司与否为股东发明或增长价值34投入资本效率（创值率）经济增长值与投入资本的比例关系表达每元投入资本所产生的经济增长值指标越大，投入资本发明价值的能力越强，反之越弱。

35权益资本创值率经济增长值与权益资本的比例关系表达每元权益资本所产生的经济增长值指标越大，权益资本发明价值的能力越强，反之越弱资本市场表现36每股利润(EPS)净利润与股份数之比表达一股所拥有的净利润指标越高，阐明每股的赚钱能力越强，反之越低37每股净资产净资产与股份数之比表达一股所拥有的净资产指标越高，阐明每股的净资产账面价值越高，反之越低38每股钞票流经营性净钞票与股份数之比表达一股所拥有的经营性净钞票指标越高，阐明每股的“获现能力”越强，反之越弱39每股分红（DPS）钞票分红与股份数之比表达一股所分派到的净利润指标越高，阐明每股的赚钱能力越强，反之越低此外，DPS/EPS反映公司利润得分派比例——利润分红和利润留存的比例关系40市盈率股价与每股净利润（EPS）之间的倍数关系，表白每一元净利润支撑多少元的股票价格，或投资者乐意以多少元的股票价格来购买公司每一元的净利润指标高下均具有正负面含义，比较复杂，需谨慎解读一般而言，指标高也许阐明公司前景好，低也许阐明前景不好但指标高也也许阐明股价被高估，低也许阐明股价被低估41股价资产比股价与每股净资产之间的倍数关系，表白了每一元净资产支撑多少元的股票价格，或投资者乐意以多少元的股票价格来购买公司每一元的净资产。

一般而言，指标高也许阐明股价高估，低也许阐明股价低估但指标高也也许阐明公司前景好，低也许阐明前景不好42股价与钞票比股价与每股经营性净钞票之间的倍数关系，表白了每一元经营性净钞票支撑多少元的股价，或投资者乐意以多少元的股票价格来购买公司每一元的经营性净钞票一般而言，指标高也许阐明股价被高估，低也许阐明股价被低估但指标高也也许阐明公司前景好，低也许阐明前景不好43股票收益率股东持有股票的收益（资本利得和钞票股利）与其购买价格之间的比指标越高，阐明其收益越高，反之越低资本成本44权益资本成本KS 股东预测其权益资本的收益率，或公司使用股东的权益资本所必需支付的成本一般有三个公式(见左栏)45债务资本成本KD债权人预期其债务资本的收益率，或公司使用股东的债务资本所必需支付的成本46优先股资本成本KP=优先股股东预期其优先股的收益率，或公司使用优先股股东的资本所必须支付的成本47加权平均资本成本（WACC）公司使用每一元资本所必须支付的平均成本公司使用每一元投入资本所必须支付的平均成本附表二、商业银行重要监管指标的计算公式和释义类型NO财务指标公 式指 标 释 义 风险水平信用风险1不良资产率信用风险资产是指银行资产负债表表内及表外承当信用风险的资产。

重要涉及：各项贷款、寄存同业、拆放同业及买入返售资产、银行账户的债券投资、应收利息、其她应收款、承诺及或有负债等不良信用风险资产是指信用风险资产中分类为不良资产类别的部分该指标不应高于4%2不良贷款率次级类贷款定义为借款人的还款能力浮现明显问题，完全依托其正常营业收入无法足额归还贷款本息，虽然执行担保，也也许会导致一定损失可疑类贷款的定义为借款人无法足额归还贷款本息，虽然执行担保，也肯定要导致较大损失损失类贷款定义为在采用所有也许的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回很少部分这三类贷款合计为不良贷款各项贷款指银行业金融机构对借款人融出货币资金形成的资产重要涉及贷款、贸易融资、票据融资、融资租赁、从非金融机构买入返售资产、透支、各项垫款等该指标不应高于5%3单一集团客户授信集中度最大一家集团客户授信总额是指报告期末授信总额最高的一家集团客户的授信总额授信是指商业银行向非金融机构客户直接提供的资金，或者对客户在有关经济活动中也许产生的补偿、支付责任做出的保证，涉及贷款、贸易融资、票据融资、融资租赁、透支、各项垫款等表内业务，以及票据承兑、开出信用证、保函、备用信用证、信用证保兑、债。