基于因子分析法的上市公司财务状况研究.docx

多元统计分析作业基于因子分析法的上市公司财务状况研究授课教师 学 院 专 业 学 号 学生姓名 二O —六年五月基于因子分析法的上市公司财务状况研究摘要：上市工资财务状况是上市公司经营状况的货币反映，也是评价上市公司 股票质量的主要依据因此，财务状况的分析时众多投资者关注的重点，掌握 准确的上市公司的财务资料进行科学合理地分析，关系到投资者的合理规避和 投资收益的有效保障财务分析的对象是上市公司定期公布的财务报表，财务 报表是公司营运和财务状况的定量描述本文使用SPSS 20.0以807家新三板 上市公司财务数据为样本进行因子分析1. 前言自1990年12月上海证券交易所设立以来，随着我国股权分置改革的基本 完成，证券市场正步入健康、快速、有序的发展阶段⑴证券投资方式已逐渐 被社会大众接受，参与证券市场的投资者日益增多，如何通过其上市公司提供 的财务数据，分析其影响上市公司财务状况的影响因素，对于做出合理的投资 抉择具有重要意义因子分析是从研究相关矩阵内部的依赖关系出发，把众多关系复杂的观测 变量进行结构化处理，并最终归结为少数几个主因子（不相关）的高效统计分 析方法［2】其基本思想是根据相关性大小把变量分组，使得同组内的变量之间 相关性较高，不同组的变量之间相关性较低。

每组变量代表一个基本结构，这 个基本结构称为公共因子或主因子⑶本文拟采用动态监测的定量数据，应用因子分析法对807家新三板上市公 司财务数据进行评价研究2. 数据指标选取为了更好地研究上市公司的财务状况，也规避不同行业的数据的差异性, 并达到分析影响因素的目的，本文选取了 807家新三板科技类上市公司财务数 据作为样本进行研究对于上市公司财务指标变量方面，综合考虑对上市公司财务状况各影响因 素，本文选取代码、名称、流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率、产 权比例、已获利息倍数、应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率、经营 性现金净流量/营业总收入、净资产收益率、每股收益、总资产收益率、销售净 利润率、总营业收入增速、净利润增速、净利润19个指标，运用其中的17个 数量指标进行研究在本文所收集数据中，所有数据均来源于新浪财经网站具体如表1所示表1上市公司财务数据名称 流动比率 速动比率 现金比率销售净利 总营业收 净利润增润率 入增速 速净利润金润科技14. 35414. 31412.79909 …… 57.248314. 254860. 8431721009202百拓科技2. 09812. 09231.863362 •-… 2.777118. 7348190. 9436598704. 8朗铭科技2. 41340. 96250.047646 …… 0.8207一44. 2986-92. 8678106832. 6确安科技4. 58734. 15181.960208 …… 10.5387-0. 5542-22. 48975193269国基科技2.93222. 18410.564509 …… 12.702511.288724. 4592314113751亿创科技35. 242835. 242819.38407 •••■… 32.82736. 8326-6. 856044546683永邦科技1.76221.42790.404825 •-… -4.056-0. 5587-170. 31-807736信维科技16. 998210. 64554. 150339 …… 2. 129-21. 1101-62. 76671096595彩讯科技3. 00181.41770. 148585 •-… -6.6266-4. 3761-1.45771-9118768鼎普科技1.82581.80420.717831 •-… 8.14922.241-57. 95899303872京鹏科技1.53441.36250.444337 •-… 5.390310. 3956-1. 9402214010744胜龙科技1.43470. 88020.008329 …- 28.9863-32. 7064113. 16322008624三开科技4. 37014. 36740. 597579国芯科技6. 26663. 95373. 519664光跃科技0. 84630. 49320. 071193麒聚科技2.51251.46180. 445223金盾科技1. 29931. 12270. 171411华泓科技1.71431. 52040. 032145厚泰科技1. 25221. 19610. 35212瑞一科技1.97341.0490. 007224寰旗科技0. 98530. 85090. 064972双翼科技1. 15880. 7810. 146507正辰科技1.47131. 27950. 445968瑞拓科技4. 31643.7932. 015557小小科技0. 5030. 38730. 093124雅艺科技0. 82830. 62740. 125877蓝华科技1. 23621. 13260. 060691软岛科技0. 93840.8620. 611722太阳科技1. 10750. 95880. 03138瑞安科技1.32471.32470. 413174北鹰科技1.83461.40010. 3407081.9137157. 8819107. 108926298.742.8492-6. 3271-74. 381235944137.613196.215597. 3667510102318-34. 7061-55. 7229-1576. 83-12864894.801814. 0093-56. 2558207229029. 59157. 8312272. 602414197716. 604773. 8804326. 0997200079911.0413-11.8009-38. 99993577818-3. 733298. 424963. 53114-6291303.155769. 7695-19.714116464098-2. 509859.218665. 24932-61252536. 091421.681510. 76011110386133.21770. 2484-14. 380420438341.457919. 4097137. 075911618742.3835104. 4809305. 7669958751.35.1913132. 1206700. 574455871435. 7992-34. 8567-21.8274198704-1. 386271.854753.26748-1782697.751113. 423488. 160457950683. 实证分析首先，采用计算Z-Score的方法对原始数据进行标准化，标准化后的数据 如表2所示。

表2标准化后的数据（部分数据）名称Z流动比率Z速动比率Z现金比率 …Z销售净利润率Z总营业收入增速Z净利润增速Z净利润三开科技0. 383610. 53972-0. 12199 …… 0.028430. 22249-0. 07674-0. 51185国芯科技0. 829680. 434301.33322 …… 0.03610-0. 21638-0. 09701-0. 21785光跃科技-0. 44523-0. 44750-0.38414 …… 0.075170. 05768-0. 077830. 31838麒聚科技-0. 05332-0. 20069-0. 19787 …… -0.27185-0. 34839-0. 26477-0. 62002金盾科技-0. 33868-0. 28709-0. 33423华泓科技-0. 24107-0. 18575-0. 40358厚泰科技-0. 34976-0. 26839-0. 24423瑞一科技-0. 18012-0. 30587-0. 41599寰旗科技-0. 41253-0. 35635-0. 38723双翼科技-0. 37172-0. 37417-0. 34663正辰科技-0. 29822-0. 24714-0. 19750瑞拓科技0. 370970. 393350. 58417小小科技-0. 52598-0. 47449-0. 37321雅艺科技-0. 44946-0. 41331-0. 35690蓝华科技-0. 35352-0. 28457-0. 38937软岛科技-0. 42357-0. 35353-0. 11495太阳科技-0. 38379-0. 32886-0. 40396瑞安科技-0. 33270-0. 23562-0. 21383北鹰科技-0. 21277-0. 21641-0. 24992金润科技2.731923. 074315. 95442百拓科技-0. 15079-0. 040020. 50837朗铭科技-0. 07663-0. 32792-0. 39586确安科技0. 434690. 484780. 55660国基科技0. 04540-0. 01663-0. 13846亿创科技7. 645178. 407379. 23378永邦科技-0. 22980-0. 20932-0. 21798信维科技3. 353862. 139501. 64730彩讯科技0. 06177-0.21192-0. 34559鼎普科技-0. 21484-0. 11343-0. 06211京鹏科技-0. 28338-0. 22599-0. 19831胜龙科技-0. 30683-0. 34889-0.415440. 05212-0. 16203-0. 09498-0. 343270. 255380. 22235-0. 05826-0. 397030. 06690-0. 00202-0. 05229-0. 349160. 10328-0.。