外资银行进入对东道国银行业影响文献综述.doc

外资银行进入对东道国银行业影响文献综述摘要:文章从银行业效率、市场竞争度和体系稳定性3个 方面，对国内外有关外资银行进入对东道国银行业影响的主 要文献进行分类归纳，形成有关这一影响研究的完整体系, 对进一步全面研究外资银行进入对我国银行业的影响，具有 重要的指导意义关键词：外资银行进入;效率；市场竞争度;体系稳定性一、国外关于外资银行进入对东道国银行业影响的研究 综述(%1) 外资银行进入对东道国银行业效率的影响一些学者以多国的数据进行研究，认为外资银行进入给 东道国银行业带来积极的影响:Terrell (1986)分析了 14个 发达国家银行市场的总体核算资料后发现，外资银行的竞争 虽然会降低当地银行的份额和利润，却可以完善银行业市场 的功能，提高社会的总体福利水平Bhattacharaya(1993)研 究了巴基斯坦、土耳其和韩国的国内银行市场，结果表明允 许外资银行进入能够增加国外资本对国内项目的资金资助 Demirgu?❷-Kunt,Huizinga(1999)研究了夕卜资银行在不同 国家的绩效表现后发现，通常在发达国家经营的外资银行的 利息收入和利润率比东道国银行要低，而在发展中国家境内 经营的外资银行则能获得比东道国银行更好的绩效表现。

Claessens, Demirgu?❷-Kunt,Huizinga(2001)通过对 80 个 国家1988-1995年7900家银行数据的分析发现：1、 在发展中国家，外国银行比本国银行具有更髙的利息 边际和利润，而在发达国家，上述结论则相反2、 外国银行参与程度的上升显著降低了东道国银行的 利息边际、利润和总成本3、 效率改进效应与外国银行进入的数量而不是其所占 据的市场份额显著相关也有一些学者以单个国家的数据进行研究，认为外资银 行进入会给东道国银行业带来积极的影响：Levine(1996)的 研究认为，外资银行进入的主要收益包括3个方面：更好地提 供本国金融服务；更好地构建本国金融基础；更好地获得国 际资本渠道Denizer(2000)研究土耳其的情况后发现，外资 银行进入导致国内银行的利差收入、资产收益率以及管理费 用都下降了Fachada(2008)研究了巴西的情况，发现外资银 行进入会减少国内银行的成本，但不会减少国内银行的利润, 表明外资银行进入迫使国内银行更有效率另有一些学者认为外资银行进入给东道国银行带来的 成本大于收益:Unite等(2003)选取了 1990-1998年菲律宾 16家国内银行的数据进行了实证分析，研究结果表明，外国 银行的进入增加了国内银行的风险，使贷款损失准备金上 升。

Uiboupin(2004)研究了中东欧国家的情况，表明外资银 行进入降低国内银行的利息收入、非利息收入和利润，提高 国内银行短期内的管理成本，而且外资银行进入可能增加东 道国的竞争另外，一些学者认为外资银行进入对东道国银行业效率 的影响具有不确定性:McFadden(1994)研究了澳大利亚银行 业，但没有明显证据表明外资银行进入可以提高国内银行业 务Hermes, Lensink(2002)分析了不同的经济发展水平下外 资银行进入对东道国银行行为的短期影响，通过运用48个国 家1990-1996年的相关数据研究发现,在经济发展水平较低 的国家里外资银行进入可能联系着更高的本国银行成本和 利息边际，而对经济发展水平高的国家的影响结果要么不够 显著，要么降低了本国银行的成本、盈利和利息边际1) 外资银行进入对东道国银行业市场竞争度的影响Panzar,Rosse(1987)提出了使用H-统计量来估计竞争 的程度Cho(1990)分析了印度尼西亚的情况，认为外资银行 进入后，银行市场的竞争明显加强Clarke等(1999)研究了 阿根廷银行，结果支持更多的外资进入可以缓慢地提髙国内 银行在部分地区间的竞争。

Barajas等(2000)用面板数据进 行估计，表明金融自由化通过增加竞争、降低中介成本和提 高贷款质量，对哥伦比亚的银行效率产生有益影响，但是，竞 争增加导致银行尤其是国内银行的风险增加和贷款质量恶 化Maritinez,Mody (2004)对拉美五国的经验研究发现：外 国银行进入伴随着本国银行市场集中程度的上升，而市场集 中程度联系着更大的市场权力和更高的银行利差和管理成 本，结果外国银行的持续进入并未产生预期中的显著效率效 应Levy Yeyati,Micco(2007)分析了 8个拉美国家的数据, 采用Panzar,Rosse提出的H-统计量，发现外资银行的进入将 削弱国内银行业的竞争，从而降低银行部门的效率，其原因 是外资银行凭借其特定的产品优势而获得了垄断地位和垄 断利润1) 外资银行进入对东道国银行体系稳定性的影响Demirgu?^-Kunt, Detragiache (1997)运用多元 Logist 模型研究了 53个国家1980-1995年的数据，研究发现金融自 由化增加了银行危机发生的可能性Dages等(2000)研究发 现,1994-1999年阿根廷和墨西哥两国外资银行的贷款增长 速度比当地银行稳定，说明外资银行进入不一定损害金融部 门的稳定性。

Barth等(2002)发现，在外资银行进入限制较少 的国家，不仅银行的利差收入和日常开支较低，而且货币危 机发生的可能性较低Goldberg(2002)利用20世纪80年代 美国各家银行对不同国家的债权数据，通过研究发现，美国 银行收缩贷款与国外发生危机在时间上不具有对应关系 Crystal等(2002)分析了智利、哥伦比亚、阿根廷等7个拉 美新兴市场国家的外资银行在当地的并购行为后，认为外资 介入当地银行的产权一般会对这些国家金融体系的稳定和 发展带来正面影响二、国内关于外资银行进入对东道国银行业影响的研究 综述(%1) 外资银行进入对东道国银行业效率的影响黄宪、熊福平(2006)通过实证检验，计量结果表明由于 我国经济金融体制上的固有特点，我国银行业绩效在面临外 资竞争时，也表现出了较大的不同李晓峰等(2006)研究我 国14家银行1994-2004年的数据，发现外资银行的进入使得 国内银行的流动性、非利息收入、经营费用和资产收益率降 低，并使其资产质量下降，风险增加，但是技术外溢效应以及 对国内银行盈利性的影响并不显著，而且，金融业的对外开 放对国有银行造成的冲击小于股份制银行。

谭鹏万(2007)利 用中东欧10国105家内资银行1997-2004年的面板数据，研 究表明，随着中东欧国家经济发展水平和银行业发展水平的 提高，外资银行进入对中东欧国家内资银行税前资产利润率 和非利息收入占总资产比重的负面影响将减弱陈奉先、涂 万春(2008)用我国24家银行1999-2006年间的数据构建模 型进行检验，最后得出结论：短期内外资银行进入会导致东 道国银行业利润水平下降、风险管理水平上升；外资银行机 构数量的增加和持股比重的上升都能刺激中国银行业效率 的改进，但是外资银行持股比重的影响更具普遍性；不同类 型银行对外资银行进入的反应存在差异，国有商业银行反应 比较迟钝，而股份制和城市商业银行反应比较迅速焦建东 (2008)研究我国14家商业银行1997-2006年的数据，检验结 果表明，我国内资银行盈利效率、运营成本与外资银行进入 程度存在“互补”关系，收入效率和经营稳健性与外资银行 进入程度之间不存在长期稳定关系1) 外资银行进入对东道国银行业市场竞争度的影响韩文霞、刘开林(2007)引进含有交互项的模型，实证结 果表明，随着我国金融发展水平和银行业竞争程度的不断提 高，外资银行进入的“竞争效应”、“溢出效应”和“金融 稳定效应”将得到更好的发挥。

李伟、韩立岩(2008)对外资 银行进入程度与市场竞争度的关系进行了经验分析，发现外 资银行进入程度与银行业市场竞争度呈现U型关系，当前外 资银行带来的实际竞争压力有限，只有超过一定水平时才会 发挥促进作用1) 外资银行进入对东道国银行体系稳定性的影响叶欣、冯宗宪(2003)运用多元Logist模型，通过对50个国家1988-1997年的外资银行的实际进入程度、宏观经济 变量和金融方面的数据进行分析，得到外资银行进入数量的 增加将有助于增强本国银行体系稳定性的结论林亮亮、刘 开林(2007)利用12种高频性的宏观经济指标,测度了我国银 行体系1997-2005年间各个月度的脆弱性状况，实证结果表 明，外资银行所占的资产份额和贷款份额对我国银行体系稳 定性的影响均不显著王韵亭、林可全(2008)研究外资银行 的进入对东道国银行体系稳定性的影响，研究发现：外资银 行对东道国银行体系稳定性的影响随着开放阶段的深入呈 现倒“U”型的变化；使用宏观经济变量分析无法准确地计 量分析外资银行的微观战略选择及国家经济安全问题参考文献：1 、 Claessens,S. Demirguc-Kunt, A. Huizinga,H. How does foreign entry affect domes tic banking marke ts?[ J]・ Journal of Banking & Finance, 2001 (25)・2、 Un it e, A. Sullivan, M. The effec t of foreigner! try and ownership structure on the Philippine domestic banking market[J] ・Journal of Banking & Finance 2003(27)・3、 Barajas, A. Steiner, R. Salazar, N. The impact of liberalization and foreign investment in Colombia/ s financial sector[J]・ Journal of Development Economics ,2003 (27).4、 Levy Yeyati, E. Micco, A. Concentration and foreign penetration in Latin American banking sectors：Impact on competition and risk[J]. Journal ofBanking & Finance,2007(31).5、 黄宪，熊福平•外资银行进入对我国银行业影响的实 证研究[J].国际金融研究,2006(5).6、 陈奉先，涂万春•外资银行进入对东道国银行业效率 的影响[J].世界经济研究,2008(1).7、 李伟，韩立岩•外资银行进入对我国银行业市场竞争 度的影响：基于Panzar-Rosse模型的实证研究[J].金融研 究,2008(5).8、 王韵亭，林可全.外资银行进入对东道国银行体系稳 定的阶段性影响研究[J].经济研究导刊,2008 (3).(作者单位:湖北大学商学院金融系)。