基于现金流量的顺丰公司财务风险研究.docx

摘要越来越多的公司企业随着我国经济的不断发展进入到了市场，当这些公司进入到市场就会面临很多的风险，随着竞争的加剧相应的风险也会增加因此，需要研究这些风险，以确保公司企业的稳定发展现金在公司企业的生产经营过程中有着非常重要的作用，它影响着企业的发展本文先对现金流量、财务风险以及它们之间的关系进行简单介绍，然后根据现金流量对顺丰公司近些年的财务报表及各方面的数据进行比较分析通过财务比率来分析顺丰公司的偿债能力、营运能力和盈利能力由此对顺丰公司的财务风险进行识别，揭示公司内在发展时存在的问题，并提出相应的解决方案及相关应注意的问题关键词：现金流量 财务风险 顺丰公司 Abstract　　More and more companies and enterprises enter the market with the continuous development of China's economy. When these companies enter the market, they will face many risks, and the corresponding risks will increase with the intensification of competition. Therefore, we need to study these risks to ensure the stable development of the company.　　Cash plays a very important role in the production and operation of a company, which affects the development of the company. This paper first gives a brief introduction to cash flow, financial risk and their relationship, then compares and analyses the financial statements and data of Shunfeng Company in recent years according to cash flow. Through the financial ratio to analyze the solvency, operating capacity and profitability of Shunfeng Company.This paper identifies the financial risks of Shunfeng Company, reveals the problems existing in the internal development of the company, and puts forward the corresponding solutions and related issues that should be paid attention to.Keywords: Cash flow Financial risk SF Express 目录摘要 2Abstract 3引言 51 现金流量与财务风险的概述 61.1、现金流量 61.2、财务风险 61.3、现金流量与财务风险的关系分析 62 基于现金流量的顺丰公司财务风险分析 72.1、顺丰公司简介 72.2、基于现金流量的顺丰公司财务风险识别 73 基于现金流量的比率分析识别顺丰公司财务风险 93.1、偿债能力分析 103.2、营运能力分析 133.3、盈利能力分析 154 总结建议 184.1、顺丰公司财务风险的总结 184.2、顺丰公司存在的问题及相应对策 184.3、基于现金流量的财务风险控制措施 195 结论 19参考文献 21致谢 22引言 对于当代的任何公司企业而言,由于内外环境的影响和变化,受到风险是不可避免的。

风险对于公司企业来说既是种机遇也是种危险,因此有必要研究风险以确保企业的稳定发展 现金流和财务风险有着非常密切的关系现金就像公司的血液，影响公司的运营和发展公司的偿付能力，营业额和现金产生能力与现金流密不可分本文将结合数据信息的各个方面，衡量标准以及顺丰公司的财务报表相关数据等进行分析研究,从而获得该公司的支付、偿债、周转等能力,揭示公司内在的问题及风险 顺丰公司目前是中国私营快递业拥有最大的资产和最强的服务能力的企业因此，顺丰速运的金融发展对其他公司有很好的借鉴意义希望可以通过对顺丰公司财务风险的研究,为行业内其他企业提供参考,并对快递行业未来的竞争格局及发展规划有更详细的了解1 现金流量与财务风险1.1、现金流量的简介 现金流量是指公司企业在一定时期内计算的现金流入、流出以及现金总额的表达它可以从不同的方面来反映企业的财务活动情况，是一种了解企业经营状况是不是良好，是不是有充足的现金来偿还债务以及权衡资产流动情况的指标 1.2、财务风险的简介　　财务风险表示企业在运营的过程中有着各种不确定的因素，这些因素可能会导致企业财务的恶化让其偏离了预期的结果这种情况可能会使企业往更好的方向发展，也有可能会造成企业的财务情况变差，现在一般讨论更多的则是可能带给企业的不好的影响。

1.3、现金流量与财务风险的关系研究企业财务活动的代表一般是资金的预先支付，它的目的是对资金的附加值进行增加然而企业在预先支付资金的时候就已经拥有了潜在的风险，也就是说不能按照原来的预期将本金收回或者增加本金的价值资金进行运转的表现是现金的流动，它可以全面地反映出企业在每一个生产环节以及财务环节中的真实情况　 (1)现金流量风险是企业财务风险的本质有效利用企业资金的过程就是指企业的财务活动，对资金进行筹集是企业资金运转的前提基础，对资金运转的价值进行偿还以及对收益进行回收是它的终点在此过程当中，它不能有效的筹集到资金，而且资金运转本身是无法增加价值、保证收回资金以及风险的，在这个过程中现金流量的风险管理就是财务管理和控制的实质保证资金运转的安全，实现资金最终的偿还和收益因此，财务风险本质上就是对现金流量风险的管理和控制，并且是围绕着企业现金进行控制的资金运转模式　　(2)财务风险的具体体现是现金流量企业可持续发展的重要保证就是现金流量，它能够非常全面地反映企业的经营状况企业在日常经营管理中识别财务风险的有效依据就是现金流量的数据信息，它也是财务控制和内部控制的重要根据在实际过程中，现金流量的具体、标准和流动性等指标可以全面反映企业的经营状况和企业的生存能力。

现金流量以收付为基础，当它在企业财务中得到最终确认，可以有效地避免因同一会计事项引起会计信息的不同，为精准发展公司财务控制和优化配置公司资金奠定了基础3)财务风险管理与现金流量管理相互影响在企业整个的运行过程中财务管理贯穿在其中，现金流量的管理和财务管理相互影响相互作用从一个角度来说，财务管理的内容有现金流量的管理，财务管理需要对企业的日常运行实行妥当的管理从另一个角度来说，在企业运行的过程中，现金流量的风险管理和财务风险管理都属于非常重要的风险管理做好对现金流量的管理是做好财务管理的有效方法，整合财务风险管理对加强企业现金流量的风险管理是非常有利的而且它们是相互促进相相影响的，只有实现双方风险管理价值的最大化，才能保证企业经营的和谐发展2 从现金流量的角度分析顺丰公司财务风险2.1、顺丰公司的简介顺丰控股有限公司于1993年成立2009年修订的“邮政法”废除了中国邮政特许经营政策，而在此之前，很多“非法经营”的民营快递公司都没有得到政策的认可顺丰公司的控制人王卫在2010年获得了深圳市泰海投资有限公司的控制权，在2013年更名为顺丰控股有限公司，同时接受了对外投资战略，并且将母公司核心业务的控制权转让给顺丰公司。

在2015年顺丰公司改变了它的股权制度顺丰公司在2017年分离了合丰小贷等非主营业务模块，更加注重快递物流业务然后顺丰公司进行重组后在深圳交易所挂牌上市在 24日上午，顺丰控股成功关闭了董事会，其总市值达到2310亿元，成为深圳最大的市值公司 2018年5月9日，顺丰速运在“中国品牌价值百强榜”上排名第87位因此，顺丰控股是一家大型集团化公司，主要从事快递业务并兼营多项业务，且顺丰提供的快递服务是业内水平最高、最为专业的2.2、识别顺丰公司财务风险公司在经营过程中必定会伴有财务风险，为了降低这种风险，第一步要做的就是通过全面的监测在危机发生之前对不好的影响进行确定，下面本文先从现金的流向这个角度对顺丰公司的风险进行识别　　1、对经营活动带来的财务风险进行识别对于那些在各种活动中，商品经营和提供劳务活动占很大部分的公司来说，经营活动产生的现金流是非常稳定和非常有希望在较短的时间内维持资金的流动以及扩大再生产的一种现金流它可以说明公司需要对经营活动产生的现金流进行关注发展中以及成熟期的公司经营活动产生的净现金流量额应该大于零，这些现金的流入能够支付公司一定的费用当资金在满足了公司日常的运行之后仍有一些盈余则说它的风险比较低。

当不是发展成熟期公司的净现金流量额小于零时则说明公司的日常现金流入并不能满足运营需要也不能满足其他方面需要的现金，这样公司就会面临更大的风险2、对投资活动带来的财务风险进行识别投资活动现金流量的分析和经营活动的分析是不一样的在对公司存在时间的长短进行关注的同时也必须对投资活动的现金流入以及现金流出进行详细的分析，然后对每一项投资的风险进行衡量，以此做出更全面的更客观的判断和分析3、对筹资活动带来的财务风险进行识别公司进行筹资的目的有两个，一个是扩大再生产，另一个是投资活动经营活动引起的筹资，特别是第二个筹资通常存在着巨大财务风险，甚至会影响公司的偿还及支付的能力所以在对筹资活动进行分析之后可以更好的发现公司的财务风险4、现金流量的构成分析先计算经营、投资以及筹资活动产生的现金流入，对现金的来源进行了解，经营活动的状况好则说明公司的财务风险比较低然后计算经营、投资以及筹资活动产生的现金支出，这些数据一般表明的是企业的现金主要用在哪些方面，在经营活动中产生很大现金流出的公司一般都有比较合理的资金支出结构和较好的经营条件如下表2-1所示：表2-1经营活动投资活动筹资活动含义1-++经营活动产生的现金流入不足，经营恶化，靠借款和变卖固定资产来维持开支2-+-经营活动产生的现金流入不足，筹资出现困难，举债艰难，抢救固定资产以偿还债务和维持业务，面临破产风险3--+投资活动和业务活动不能产生现金流，依靠融资维持，仍然投资，一旦无法筹集资金将面临财务风险4---三种净现金流量为负值财务状况处于崩溃状态，资金紧张，金融风险面临破产5+++净现金流为正，财务状况良好，但业务保守，可能导致浪费6++-赚钱偿还债务，降低风险，但保守，容易错过机会7+-+商业活动和融资活动可以产生净现金流入，而且财务状况相对稳定。

在开发期间，有必要投资8+--经营现金好，若经营活动不能产生净流量，会使财务状况陷入危机现金流量可以说明公司的运营情况怎么样，公司在什么样的发展阶段以及公司靠什么维持发展下表是顺丰公司在2013年至2018年现金流量的具体情况：表3-1顺丰公司现金流量构成经。