MHEC行业前景.docx

MHEC行业前景一、 纤维素醚行业市场概况（一）全球非离子型纤维素醚市场概况从全球产能分布来看，2018年全球纤维素醚的总产量中，有43%来自亚洲（中国占亚洲产量的79%），西欧占36%，北美占8%从全球纤维素醚需求量来看，2018年全球纤维素醚消费量约为110万吨，2018至2023年，纤维素醚的消费量以年均2．9%的速度增长全球纤维素醚总消费量近一半为离子型纤维素（以CMC为代表），主要用于洗涤剂、油田助剂和食品添加剂；约三分之一为非离子型甲基纤维素及其衍生物（以HPMC为代表），其余六分之一为羟乙基纤维素及其衍生物和其他纤维素醚非离子型纤维素醚需求增长主要由建筑材料、涂料和食品、医药、日化领域的应用驱动从消费市场区域分布来看，亚洲市场是增速最快的市场，2014-2019年亚洲纤维素醚需求的年复合增速达到8．24%，其中亚洲的主要需求来自中国，占全球整体需求的23%二）国内非离子型纤维素醚市场概况在国内，以CMC为代表的离子型纤维素醚发展较早，形成了较为成熟的生产工艺和较大的产能规模据IHS数据显示中国生产商已占据全球近一半基础CMC产品的产能非离子型纤维素醚在我国发展起步相对较晚，但发展速度较快。

经过多年发展，中国非离子型纤维素醚市场取得了长足进步，其中建材级HPMC在2021年设计产能达到11．76万吨，产量为10．43万吨，销量为9．75万吨，该类产品已经形成了较大的产业规模和本土化优势，基本实现了但对HEC产品而言，因我国研发生产起步较晚，且该产品生产工艺较为复杂、技术壁垒相对较高，导致目前HEC国产产品产能、产销量规模较小但近年来随着国内企业不断加大研发投入，提升工艺水平并积极开拓下游客户，产销量增速较快根据中国纤维素行业协会数据显示，2021年全国主要内资企业HEC（纳入行业协会统计、全用途）设计产能1．90万吨，产量1．73万吨，销量1．68万吨其中产能较2020年同比增长72．73%，产量同比增长43．41%，销量同比增长40．60%HEC作为添加剂其销量受下游市场需求影响程度较高，涂料行业作为HEC最为主要的应用领域，其产量、市场分布与HEC行业有着较强的正相关性从市场分布来看，涂料行业市场主要分布在华东江浙沪地区、华南广东、东南沿海及西南四川等地区，其中江浙沪及福建地区涂料产量占比约32%，华南广东地区占比约20%以上HEC产品的市场也主要集中于江浙沪、广东和福建地区。

HEC目前主要用于建筑涂料，但从其产品属性上适用于各类水性涂料2021年，中国涂料全年总产量预计约为2，582万吨，建筑涂料和工业涂料产量分别为751万吨和1，831万吨，水性涂料目前在建筑涂料中约占90%，在工业涂料中约占25%，以此测算我国2021年水性涂料产量约为1，133．65万吨理论性涂料均以HEC作为添加剂，则全国涂料级HEC需求量约为3．40万吨以2020年全球涂料总产量9，760万吨（其中建筑涂料占比58．20%，工业涂料占比41．80%）为基础测算全球涂料级HEC需求量约为18．40万吨综上，目前我国内资厂商涂料级HEC市场占有率仍然较低，国内市场份额主要被美国亚什兰为代表的国际厂商占据，存在较大的空间随着国内HEC产品质量提升和产能的扩大，将与国际厂商在以涂料为代表的下游领域进一步展开竞争，与国际市场竞争将成为该行业未来一定时期内的主要发展趋势MHEC主要应用于建筑材料领域，常被用在水泥砂浆中来提高其保水性，并能延长水泥砂浆的凝结时间，降低其抗折强度和抗压强度，提高其黏结抗拉强度因该类产品存在凝胶点，故较少用于涂料领域，主要与HPMC在建筑材料领域竞争MHEC存在凝胶点，但相较于HPMC较高，且随羟乙氧基的含量提高，其凝胶点向高温的方向移动，若用于混合砂浆中，则有利于高温情况下延迟水泥浆体电化学反应、提高浆体的保水率和拉伸粘结强度等效果。

建筑行业的投资规模，房地产的施工面积、竣工面积、房屋装修面积、旧房改造面积及其变化情况，是影响国内市场对MHEC需求的主要因素2021年以来，受新冠肺炎疫情、房地产政策调控以及房地产企业流动性风险等问题影响，我国房地产行业景气度有所下降，但房地产行业仍为我国经济发展的重要产业，国家在坚持房住不炒、抑制非理性需求、稳地价、稳房价、稳预期等总体原则下，强调重点调整中长期供给结构，同时保持调控政策的连续性、稳定性和一致性，完善房地产长效管理机制，确保房地产市场的长期、平稳、健康发展，未来房地产行业发展将更趋于提质降速的高质量发展因此，目前房地产行业景气度下降态势是行业在进入良性发展过程中的阶段性调整导致，未来房地产行业仍具有其发展空间与此同时，根据《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》提出需要转变城市发展方式，其中包括加快推进城市更新，改造提升老旧小区、老旧厂区、老旧街区和城中村等存量片区功能，推进老旧楼宇改造等目标旧房改造对建筑材料需求增加也是未来MHEC市场空间拓展的重要方向根据中国纤维素行业协会统计数据，2019至2021年度，国内内资企业MHEC产量分别为34，652吨、34，150吨和20，194吨，销量分别为32，531吨、33，570吨和20，411吨，整体呈现下降趋势。

二、 建材级纤维素醚的市场发展趋势得益于我国城市化水平的提高，建筑材料行业迅速发展，施工机械化水平不断提高，消费者对建材的环保要求也越来越高，带动了非离子型纤维素醚在建材领域的需求量《国民经济和社会发展第十四个五年规划纲要》提出，统筹推进传统基础设施和新型基础设施建设，打造系统完备、高效实用、智能绿色、安全可靠的现代化基础设施体系此外，2020年2月14日，全面深化改革委员会第十二次会议指出新基建是未来我国基础建设的方向，会议提出基础设施是经济社会发展的重要支撑，要以整体优化、协同融合为导向，统筹存量和增量、传统和新型基础设施发展，打造集约高效、经济适用、智能绿色、安全可靠的现代化基础设施体系新基建的实施执行有利于我国城市化建设朝智能化、科技化的方向推进，有利于增加建材级纤维素醚的国内需求量三、 涂料行业市场发展前景分析（一）涂料行业发展前景1、全球涂料市场发展前景全球市场涂料供应方面，2015-2019年，全球涂料总产量从6，150万吨增加至9，960万吨，由于受到新冠肺炎疫情影响，2020年全球涂料市场产销量出现下滑，但不同地区市场的下滑程度因疫情控制程度有所不同预计2020年全球涂料行业总产量温和下降2%，总产量在9，760万吨左右。

全球涂料市场销售方面，根据世界油漆与涂料工业协会数据，2012-2019年全球涂料销售额呈震荡上涨趋势，但2020年因受新冠肺炎疫情影响，全球油漆涂料市场销售额为1，676亿美元，较2019年下降3%随着新冠肺炎疫情控制和城市化及建筑业的持续增长，2021年全球涂料市场销售额达到1，743亿美元随着世界范围内新冠肺炎疫苗的不断研发、接种，疫情逐步得到有效控制，疫情影响将逐步降低全球建筑领域的投资重新增长刺激建筑涂料销售，同时制造业及基础设施的投入也将刺激工业涂料在车辆、船舶、工程机械等领域应用，促进涂料销售增长2、中国涂料市场发展前景根据中国涂料工业协会统计，2019年中国涂料行业产量为2，438．80万吨，主营业务收入3，132．32亿元；2020年中国涂料行业规模以上企业1，968家，全年总产量2，459．10万吨，主营业务收入3，054．30亿元鉴于2020年新冠肺炎疫情对工业企业的影响及国际贸易、国际疫情对出口影响，中国涂料行业总体运行平稳，产能恢复较快，市场复苏略为滞后，但利润增长较为平稳，下半年涂料下游市场需求增速较快，产品市场一定程度呈现供不应求局面2021年，中国涂料全年总产量预计约为2，582万吨，同比增长约为5%，根据中国涂料工业协会颁布的《中国涂料行业十四五规划》预期，到2025年，我国涂料行业总产量预计增长到3，000万吨左右，环境友好型涂料品种占涂料总产量70%。

3、按用途分类涂料细分市场涂料细分市场按照用途可分为建筑涂料和工业涂料，建筑涂料包括内墙、外墙、地坪用各类涂料和防水、防火、防霉等功能性涂料；工业涂料主要包括工业防护涂料、车用涂料、木器涂料、船舶涂料等1）建筑涂料市场发展前景根据世界油漆与涂料工业协会统计数据，2019年度建筑涂料占全球涂料市场53．00%，2020年建筑涂料占比较2019年增加5．20%，推动市场增长主要因素是多种创新性制备工艺技术的发展，如低VOC涂料、纳米涂料的应用显著地推动了消费需求，2020年新冠肺炎疫情导致民众长期居家进而带动了住房装修改造市场的发展，使得建筑涂料需求进一步增长建筑涂料是我国涂料行业重要涂料类型，2021年建筑涂料企业产量增速约为5%，达到751万吨建筑涂料的市场驱动因素在于两方面，即房地产开发和旧房翻新市场的发展2021年房地产开发企业房屋施工面积97．54亿平方米，同比上升5．20%；房屋新开工面积19．89亿平方米，同比下降11．40%；房屋竣工面积10．14亿平方米，同比上升11．20%；商品房销售面积为17．94亿平方米，同比增长1．90%除新房涂装需求外，旧房翻新是一个快速发展的新市场，也是建筑涂料行业发展的新动力。

旧房翻新主要包括三类，一类是旧房改造，二类是二手房重涂，此两类与新房涂装基本相同，三类是翻新重涂，即居住期间重新涂刷旧房改造方面，根据住建部公布信息，2021年全国新开工改造城镇老旧小区5．56万个，惠及居民965万户；二手房翻新方面，2021年全国二手房成交量约为393万套；翻新重涂方面，全国刷新市场由于疫情影响估计与2020年持平，约为285万套住宅旧房翻新市场已成为我国建筑涂料重要的新增长点十三五期间，营业收入30亿元以上企业市场占比增长较快，营业收入10亿元至30亿元部分的企业市场份额锐减，1亿元至5亿元和5亿元至10亿元部分企业市场份额基本稳定以上数据变化说明行业集中度在持续增强且向两极分化发展趋势明显随着消费升级和环保要求的提升，大型企业通过规模、资金、品牌优势逐渐蚕食中大型市场空间，并通过企业兼并、新建工厂等多种方式逐步完成市场布局而一部分中小企业专注于特殊领域产品发展与市场维护，未来市场变化将向两极继续分化在涂料市场资源不断向头部企业集中的背景下，涂料上游原料厂商能否开拓并维系头部涂料厂商客户成为未来发展的重中之重能否为这些客户提供优质产品与服务也成为了国内纤维素醚厂商能否与跨国厂商形成有力竞争进而不断扩大市场份额的关键。

2）工业涂料市场发展前景现阶段，HEC在工业涂料领域的用量相对较少主要系因工业涂料主要为油性涂料，而HEC为适用于水性涂料的添加剂但近年来随着国家环保政策趋严以及人们环保意识提升，鼓励水性涂料的发展趋势为HEC产品提供了良好的市场前景与机遇水性涂料属于《产业结构调整指导目录（2019年本）》所列举的鼓励类产业，《鼓励外商投资产业目录（2020年版）》中鼓励类产业近年来，为了减少VOCs排放，政府出台一系列政策鼓励水性涂料产品使用，限制油性涂料生产，油改水成为未来几年涂料行业的重要发展方向油性涂料的固化从原理上依赖于有机溶剂的挥发，以及其施工工具的清洗必须使用有机溶剂，从而造成很高的VOCs排放随着国家对VOCs排放监管日趋严格，为水性工业涂料迅速发展提供动力，涂料企业逐步实现技术突破也加快了水性涂料对油性涂料性能替代的步伐总体来看，在工业涂料领域，目前水性涂料已有较大规模的需求量，但与油性涂料仍存在一定差距，未来水性涂料在工业涂料领域具有很大的成长空间涂料行业油改水发展趋势将为非离子型纤维素醚尤其是HEC产品带来新的市场成长空间二）纤维素醚建筑材料行业发展前景分析在建筑材料领域，非离子型纤维素醚可作为墙料、混凝土（包括沥青。