农行第二期产品介绍.ppt

1,中国农业银行 第二期QDII代客境外理财 和人民币结构性存款 产品介绍 江苏省分行营业部国际部 二00七年十一月十四日,2,信赖农行的专业投资团队！,6个月汇率挂钩型 2007年8月3日，USD/JPY即期汇率触及117.51，客户提前4个月锁定 了7%的美元年利率，人民币投资者预期实现年收益约4%！ 2年股指挂钩型 产品收益持续上涨，截至2007年10月12日，市值达150%，相当 于年收益率138%! 我行已于10月27日、28日开放对该票据的提前赎回，提供给 了投资者在当前良好时机兑现收益的机会！ 5年基金挂钩型 产品市值止跌回升，截至2007年10月11日，产品市值99%！,首期境外宝目前运作情况,3,第二期两类四款产品,“境外宝”代客境外理财产品 “金砖四国”股票基金 “金砖四国”股指保本票据 “汇利丰·金土地”人民币结构存款 金土地1号—农产品价格挂钩型 金土地2号—涉农股票挂钩型,4,产品培训目录,一、代客境外理财(QDII)和人民币结构性存款简介及其比较 二、第二期QDII产品介绍 “境外宝II” ——金砖四国股票基金组合 ——金砖四国股指保本票据 三、人民币结构性存款介绍 “汇利丰.金土地”——农产品挂钩型结构存款 —— 涉农股票挂钩行结构存款,5,代客境外理财（QDII）业务,QDII（Qualified Domestic Institutional Investors）：受投资者委托，以投资者的本外币资金在境外进行规定的金融产品投资的经营活动 。

基本特点: 理性投资：投资境外较为成熟理性的市场，能够提供长期稳定的收益 专业运作：参与平常散户无法进入的投资领域，享受专业化管理带来的收益 自由组合：产品品种齐全，本外币均可认购，金额灵活，提供更多选择和更多组合 分散风险：作为资产配置的一部分，可以有效分散个人投资组合风险一、产品简介,6,特点： 投资安全：到期人民币100%本金保证，本金无风险 海外收益：国内投资者以人民币本金投资国际金融市场，拓宽了投资渠道，分享全球经济成长 品种多样：产品品种齐全，挂钩方式灵活，提供更多选择和更多组合 分散风险：作为资产配置的一部分，可以有效分散个人投资组合风险 办理方便：农行网点遍布全国，投资者可以方便购买,,定义：本外币联结人民币结构存款，简称人民币结构存款，是我行推出的一项新型的理财业务，指以普通人民币存款为载体，通过与汇率、利率商品价格、股票指数或信用体的信用状况等国际金融市场指标挂钩，从而使投资者在承受一定风险的基础上获得较高收益的理财产品人民币结构存款,7,投资币种不同 QDII资金实际投资到境外，人民币结构存款的资金不跨境,两类产品本质区别,8,集中版汇利丰操作规程 使用《汇利丰个人结构存款交易申请书》及协议 。

人民币结构存款,代客境外理财,代客境外理财管理办法和操作规程 使用《代客境外理财业务委托书》及协议 规程和协议不同,9,,与QDII投资回报相关的几个因素,投资回报,,10,因素一：人民币升值对境外投资的影响,境外投资回报：,人民币升值幅度：,实际收益：,,,,只要境外投资的回报大于人民币的升值幅度，境外投资就有利可图事实上境外回报能高于人民币升值幅度的产品非常多11,因素二：国内投资渠道 VS 全球投资,截至2007年2月,12,因素二：国内投资渠道 VS 全球投资,,13,树立科学的理财观念,理财不等于发财！ 不要把鸡蛋放在一个篮子里！ 投资与自己风险承受能力相匹配的产品！,14,为什么要投资境外市场？,境外投资的品种更加丰富，可以适应不同投资风格和风险偏好的投资者 境外投资可以提供投资者参与全球市场，充分利用不同的国家、市场波动和经济周期，进行资产配置，提高获利机会，并分散风险 境外投资可以提供投资者在全球市场进行资产配置，分散风险，提高获利的机会 不同市场 不同国家／地区 不同经济周期,15,二、第二期QDII具体产品介绍,（一）了解本期QDII产品挂钩标的,16,挂钩标的—金砖四国,金砖四国：巴西、俄罗斯、印度、中国，四国英文名称首个字母恰好组成了单词“砖”，高盛借用这一巧合，在2001年提出了“金砖四国”理论。

在2006年，再次讲起了“金砖四国”的故事—作为新兴市场的代表，其经济规模将超越以美国为代表的西方六强 2007年美林全球财富报告显示：2006年，中国财富增长7.8%，巴西等拉美国家增长10.2%，俄罗斯增加了15.5%，印度更是大幅增加了20.5%本期“金砖四国”股票基金组合理财计划，正是根据当前证券市场的特点通过直接投资高速增长的新兴市场国家，帮助客户优化财富投资结构，博取当前国际市场的更大收益 两款产品均投资于“金砖四国”--中国、巴西、印度、俄罗斯的股票市场，尽享新兴市场国家经济高速增长所带来的高收益！,17,崛起中的金砖,资料来源：荷兰银行,高盛證券經濟研究團隊預言 2028年 俄羅斯稱霸歐洲大陸 2032年 印度成第三大經濟體 2036年 巴西超越德國與英國 2041年 中國取代美國當老大 2050年，世界經濟強權會劇烈洗牌，新六大經濟體的面孔將變成：中國、美國、印度、日本、巴西、俄國 現有的六大工業國（Ｇ６），只剩美國與日本， 英、德、法、義將被淘汰出局，金磚四國成為新經濟強權,18,金砖四国 – 全球经济引擎,对全球经济成长的贡献接近三成 中国、印度 - 人口众多，内需旺盛 巴西、俄罗斯 - 资源丰富，出口强劲,资料来源：荷兰银行,19,多元化及天然资源丰富的经济体系 出口是推动巴西经济增长的主要动力之一 主要出口：大豆、铁矿、汽车、肉类、石油 商品价格持续强劲，出口持续增长，推动经济增长。

巴西-资源丰富,金属现货价,,巴西出口产品的类别和目的地多元化，故拥有“天然对冲”（natural hedge）的特性，抵御个别商品下跌的影响！,20,资源丰富 天然气储量世界第一 全球第二大产油国,,,内需强劲 信贷上升，带动当地消费强劲增长 可望2007/08年加入世界贸易组织，加强俄罗斯的贸易流动,俄罗斯-产油大国,资料来源：荷银投资管理，2007年4月,21,有利的人口分布促进持续增长,,,快速的城市化进程,印度-年轻工厂,22,,,居民储蓄强劲,23,,世界第四大经济体 、全球第二大能源消费国 内需强劲：持续的基建投资和城市化进程 但通胀较预期严重，促使当局持续收紧货币政策 人民币逐步升值的趋势将持续,,过去36年的年化GDP 增长率为9.6%,过去15年的年化GDP 增长率为12.5%,中国-全球经济火车头,24,负债过重 2006年美国的联邦政府财政预算赤字高达3,550亿美元在有 史以来的世界霸权国家中，美国是唯一的净债务国美国55% 的债券掌握在外国人手中 美元持续贬值 自06年10月至07年9月，美元对欧元汇价下跌近8%, 美元对日元汇价下跌4.1%，路透社撰文指出，此轮的美元贬值将给美国经济增长蒙上阴影，是投资者对美国经济缺乏信心和通货膨胀出现的信号 次贷风暴 –最后一根稻草 美国抵押银行家协会（MBA）8月13日公布，06第四季度美国的次抵押贷款违约率达到4年新高，卷起全球股灾，全球投资人都对美国的金融、房地产乃至总体经济前景愈加担忧，预测有多达150万美国民众的贷款抵押房屋要被收回，另外可能有100家次级贷款机构可能被迫关门,资料来源: 华盛顿观察 / 路透社 2007/09,美国经济三大隐患,25,自2001年起，在经历了9·11恐怖袭击事件、大公司会计丑闻，伊拉克战争，石油价格上涨之后，美国经济逐步走向疲软，增长放缓，通货膨胀的隐患加剧 世界货币基金组织对2007年美国经济增长预期，由2.9%下调至2.2%，预期美国经济增长暂时陷入停滞的可能性较大 对标准普尔500指数的影响 美国经济表现低迷可能对标准普尔500指数（标普500指数）造成不利影响。

后者是衡量美国总体经济表现的指数这500支成分股代表了美国的所有主要产业美国经济的衰退最终可影响标普500指数,美国经济日渐衰退,资料来源: 华盛顿观察/世界货币基金组织 ,26,,,,,香港恒指,印度孟买股指,巴西圣保罗指数,俄罗斯交易系统指数,经济增长带动股市,经济的快速增长，带动股市攀升，四国市值均超过1万亿美元27,,,,,,,,资料来源：彭博资讯,中国--人民币仍保持升值趋势,印度货币--卢比的汇率也持续攀升,财政预算显著盈余，推动卢布汇率强劲,巴西货币--里拉的不断升值,自然规避汇率风险,28,（二）产品介绍 金砖四国股票基金 （1-3年，不保本，美元/人民币） QDII07055/56,,,,,,,Brazil,Russia,India,China,29,,,农行理财计划结构,,人民币或美元认购,直接投资荷银金砖四国股票基金,,境内,境外,20%,20%,20%,40%,30,产品概述 本产品为基金组合产品，即投资基金的基金 投资者以人民币资金或美元按照下述比例直接投资于以下四只基金：荷银中国股票基金40%，荷银印度股票基金20%，荷银巴西股票基金20%，荷银俄罗斯股票基金20%。

该产品不提供本金担保 宣传语：独具慧眼，尽享厚利！,,31,,产品特点 期限灵活－最长3年，产品发行1年后，每周开放赎回， 流动性更好，无赎回费； 专业精选－与国际知名投行一起从金砖四国的众多基金 中精选优秀股票型基金，优中选优； l 表现优秀－过去5年年平均收益为39%！！！ l 潜力十足－金砖四国近年来经济表现出色，基金发展潜 力十足32,基本条款 投资范围：在初始投资日按照下述比例直接投资于四只基金：荷银中国股票基金40%，荷银印度股票基 金20%，荷银巴西股票基金20%，荷银俄罗斯股票基金20% 投资期限：3年（农行有权决定到期是否提前终止该产品） 投资金额：境内居民个人8万元人民币或1万美元，境内公司机构等值50万元人民币，其中认购金额须为 1000元人民币或100美元的整数倍 投资管理人：中国农业银行 提前赎回：产品发行1年之后，投资者可每周提前赎回，无赎回费 绩效管理费：在产品终止或投资者提前赎回时，如果届时产品收益率大于等于10%，则提取收益率的5% 作为绩效管理费；如果届时产品收益率小于10%，则不收绩效管理费 托管费：每月按产品净值的0.01%提取，每季支付 产品认购费：按认购金额的1.5%收取 境外投资收益: 从四个子基金的收益直接汇总后得到境外投资收益额,理财计划主要条款,33,有关日期 认购期： 2007年11月3日至2007年11月19日（农行有权缩短或延长认购期） 购汇日：2007年11月21日 产品发行日：2007年11月21日 产品终止日：2010年11月21日，投资管理人有权决定到期是否延长投资期限若该日不是工作日，则为此后紧接的下一个工作日。

产品发行价格：每份产品1.0000美元 产品净值：由托管人根据产品所投资的四只子基金的每日净值计算 工作日：工作日是指中国大陆、香港、卢森堡的银行营业日 估值日：各子基金均可计算基金资产的日子，指除基金资产的估值被暂停的任何工作日基金资产的估值 可在以下情况下被暂停：包括由于收市或假期令基金的大部分资产未能获取价格的日子以及发 生暂停赎回的情况理财计划主要条款（续）,34,有关赎回 提前赎回：2008年11月21日起每周可以赎回 提前赎回金额计算：提前赎回（或产品终止时）金额=提前赎回日（或产品终止时）产品净值－ 绩效管理费（如有） 提前赎回金额的支付：于提前赎回日（或产品终止时）后的15个工作日内（如有大额赎回则顺延，最长不超过有关估值日后的45个自然日）支付其中： 对QDII07055产品，向投资者直接返还产品提前赎回（或产品终止时）金额 对QDII07056产品，将产品提前赎回（或产品终止时）金额结汇成人民币后划至投资者原投资账户，结汇汇率为投资管理人收到相关提前赎回（或产品终止时）金额后的下一个工作日的美元兑人民币即期汇率，具体由投资管理。