中国商业银行资本结构与经营绩效关系实证研究.pdf

首都经济贸易大学硕士学位论文T H E SISO FM A S T E RD E G R E E论文题目：中国商业银行资本结构与经营绩效关系实证研究专业：学号：作者：金融硕士王薇完成日期：20 13 ．0 3 ．0 1独创性声明j 嗍嗍炒 本人郑重飙今所呈交的《编删黼秘徽娥 个人在导师指导下进行的研究工作及取得的辑研成果尽我所知，文中除了特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的内容及科研成果，也不包含为获得首都经济贸易大学或其它教育机枸的荤位虫．证书所使用过的材料．作者签名：‘日期：型墨年』月』日关于论文使用授权的说明本人完全了解首都经济贸易大学有关保留、使用学位论文的有关规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅、借阅或网络索引；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采取影印、缩印或其它复制手段保存论文 保密的论文在解密后应遵守此规定)日期：——年一月一日直型丝置虽是太堂亟主堂僮盈塞主垦西些堡复叠奎绮控皇丝耍缍筮羞丕塞适班荭 毒萌享●I ’- j _ ～企业的资本结构是指企业各种资本的价值构成和比例关系，它集中体现了企业相关利益者间的权利与义务对于企业而言，资本构成直接影响企业的经营与发展。

现代公司财务理论表明，企业的资本结构决定了企业的融资成本，同时由于债权人和股东对公司的控制权问题，资本结构最终决定企业的价值和所处的风险水平，影响公司的绩效确定合理的资本结构有利于企业健康、持续、高效发展资本结构理论认为，企业的资本结构对于其经营绩效有两方面的影响：一方面，资本结构直接影响其融资成本和融资风险：另一方面，企业的资本结构，尤其是股权结构决定了其治理结构，而不同的治理结构又会影响企业的经营绩效商业银行是经营货币商品的特殊企业，其资本结构具有特殊性，商业银行除了产权资本外，还可拥有一定比例的非产权资本，既债务资本因此其资本结构对经营绩效的影响也具有与一般工商企业不同的特殊性资本是商业银行经营的基础和风险保证，银行的资本结构对于实现商业银行的财务目标和稳健经营起着至关重要的作用对于商业银行资本结构与经营绩效关系问题的研究，不仅可以从资本结构角度出发找出提高我国商业银行经营绩效的途径和适宜采取的措施，从而提升商业银行的经营效率和竞争力，而且还可以为进一步有效推进金融体制的改革，促进中国银行业的健康、高效发展提供合理的依据和相应的政策建议本文从商业银行经营原则中的盈利性与安全性角度出发来衡量商业银行的经营绩效，并根据《巴塞尔协议》定义的商业银行资本，探讨商业银行的资本结构对其经营绩效产生的影响。

商业银行资本结构主要通过两种途径对其经营绩效产生影响：一种是通过影响商业银行的资本成本直接影响其经营绩效，另一种是通过影响公司治理结构间接的影响其经营绩效文章首先对本文研究涉及的理论基础进行了综述，回顾了国内外相关文献的主要内容，对银行资本结构与经营绩效间的关系进行了理论分析接着从我国商业银行经营绩效和资本结构的现状出发，简要分析了目前存在的缺陷和不足然后在此基础上，利用我国1 0 家商业银行2 0 0 2 年一2 0 1 1 年的面板数据，建立多元线性回归模型，用S P S S 软件进行统计分析，通过回归结果探讨商业银行资本结构对经营绩效的影响用总资产收益率作为商业银行盈利能力的衡量依据，用不良贷款率作为资产质量管理能力的衡量依据最后，结合我国商业银行资本结构的现状与实证分析所得到的结果，提出优化我国商业银行资本结构及提高商业银行经营绩效的政策建议主题词：商业银行资本结构经营绩效A bs t r a c tC a p i t a ls t r u c t u r ei St os h o wv a r i o u sc a p i t a lv a l u es n ．u c l [ I l r ea n ds c a l er e l a t i o no fe n t e r p r i s e ．I te m b o d i e se n t e r p r i s es t a k e h o l d e r sb e t w e e nr i g h t sa n do b l i g a t i o n s ．T h ec a p i t a lf o r m a t i o nd i r e c t l ya f f e c t t h ee n t e r p r i s ed e v e l o p m e n ta n do p e r a t i o n ．T h ef i n a n c i a lt h e o r yo fm o d e mc o m p a n ys u g g e s t st h a tc a p i t a ls t n l c t u r ed e t e r m i n e sf i n a n c i n gc o s to f e n t e r p r i s e ．B e c a u s ec o m p a n yc o n 仃o lp r o b l e m sa b o u tc r e d i t o r sa n ds h a r e h o l d e r s ，c a p i t a ls 加c t u r ef i n a l l yd e c i d e dt ot h ev a l u eo ft h ef i r ma n dr i s kl e v e l ．R e a s o n a b l ec a p i t a l s 呲t I l r ei sh e l p f u lf o rb u s i n e s s e sd e v e l o p m e n t ．C a p i t a ls 臼u c t u r et h e o r yh o l d st h a tc o m m e r c i a lb a n k s ’c a p i t a ls 仃u c n l r ea f f e c t si t sb u s i n e s sp e r f o r m a n c ev i at w oc h a n n e l s ．O no n eh a n d , c a p i t a ls 仃- u c t u r ed i r e c t l ya f f e c t sf i n a n c ec o s ta n df i n a n c er i s k ．O nt h eo t h e rh a n d ，c a p i t a ls t r u c 咖，e s p e c i a l l ye q u i t ys t r u c t u r e ，i n d i r e c t l ya f f e c tb u s i n e s sp e r f o r m a n c et h r o u g hg o v e r n a n c es 呲嘁．A sas p e c i a le n t e r p r i s e ，b e c a u s eo fi t sc u r r e n c yp r o d u c t s ，c o m m e r c i a lb a n k ’Sc a p i t a ls t n l c t u r ei sa l s ov e r ys p e c i a l ，c a p i t a lo fc o m m e r c i a lb a n kC a nb ef m a n c e dw i t hc e r t a i na m o u n to fd e b t ．T h e r e f o r ei t sc a p i t a ls 缸u c n l r e ’Si m p a c to no p e r a t i n gp e r f o r m a n c ei sa l s od i f f e r e n tf r o mo t h e ri n d u s t r y ．I t sc a p i t a li st h eb a s i sa n dt h er i s kg u a r a n t e eo fc o m m e r c i a lb a n k s ，S Ot h ec a p i t a ls t r u c t u r eo ft h ec o m m e r c i a lb a n kp l a y sac r i t i c a lr o l ei nr e a l i z i n gt h ef ' m a n c i a lg o a l sa n dm o d e r a t eo p e r a t i o nf o rc o m m e r c i a lb a n k ．T h r o u g ht h er e s e a r c ho ft h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h ec a p i t a ls t r u c t u r ea n db u s i n e s sp e r f o r m a n c eo fc o m m e r c i a lb a n k ，w ec a nf i n dw a y sa n dm e a s u r e st oi m p r o v ec o m m e r c i a lb a n k ’Sp e r f o r m a n c ei nt h ev i e wo fc a p i t a ls t r u c t u r eS Oa st oe n h a n c et h eo p e r a t i o n a le f f i c i e n c ya n dt h ec o m p e t i t i v e n e s so fc o m m e r c i a lb a n k , t h er e s e a r c ha l s oC a np r o v i d eU Ss o m er e a s o n a b l ee v i d e n c e sa n dc o r r e s p o n d i n ga d v i c e si nh e l p i n gU Sp u s ht h er e f o r mo ff i n a n c i a ls y s t e mf u r t h e ra n dp r o m o t et h eh e a l t h ya n de f f i c i e n td e v e l o p m e n to fC h i n a ' sb a n k i n gs e c t o r ．I nt h i sp a p e r , p r o f i t a b i l i t ya n ds a f e t ys t a n d a r d st om e a s u r et h el e v e lo fc o m m e r c i a lb a n k ’So p e r a t i n gp e r f o r m a n c ea n da c c o r d i n gt o”I n t e r n a t i o n a lC o n v e r g e n c eo fC a p i t a lM e a s u r e m e n ta n dC a p i t a lS t a n d a r d s ”( ”B a s e lA c c o r d ”f o rs h o r t ) t od e f i n i t ec o m m e r c i a lb a n k ' sc a p i t a l ，d i s c u s sw h a ti st h ei m p a c to ft h ec o m m 。