经济法课件公司债券.ppt

公司债券公司债券1一、公司债券的概念一、公司债券的概念 公司依照法定程序发行，约定在一定期限还公司依照法定程序发行，约定在一定期限还本付息的有价证券本付息的有价证券二、公司债券与股票之比较二、公司债券与股票之比较（一）相同点：它们作为公司筹集资金的主要形式（一）相同点：它们作为公司筹集资金的主要形式 都是有价证券、都是向不特定的社会主体发行、都是有价证券、都是向不特定的社会主体发行、都是要式证券、都是投资者的投资工具、都具有都是要式证券、都是投资者的投资工具、都具有一定的流通性等一定的流通性等 2（二）不同点（二）不同点1、概念的区别、概念的区别 债券：公司依照法定程序发行，约定在一定期限债券：公司依照法定程序发行，约定在一定期限还本付息的有价证券还本付息的有价证券 股票：股份有限公司签发的证明股东所持股份的股票：股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证，是股东借以取得股利的一种有价证券凭证，是股东借以取得股利的一种有价证券2、法律性质不同、法律性质不同 发行债券：债券融资行为发行债券：债券融资行为发行新股：股权融资行为发行新股：股权融资行为33、发行主体不同、发行主体不同债券债券：：原公司法规定：原公司法规定：股份有限公司、国有独资公司和两股份有限公司、国有独资公司和两个以上的国有企业或者其他两个以上的国有投资个以上的国有企业或者其他两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司，为筹集生产经营主体投资设立的有限责任公司，为筹集生产经营资金，可以依照本法发行公司债券。

资金，可以依照本法发行公司债券新公司法：新公司法：公司发行公司债券应当符合《中华人民公司发行公司债券应当符合《中华人民共和国证券法》规定的发行条件其对公司种类共和国证券法》规定的发行条件其对公司种类没有限制没有限制. .股票：股票：只能是股份有限公司只能是股份有限公司 44、发行条件不同、发行条件不同5、持有人享有的权力不同、持有人享有的权力不同债券：持有人为公司的债权人债券：持有人为公司的债权人股票：持有人为公司的股东股票：持有人为公司的股东6、持有人投资收益不同、持有人投资收益不同5三、公司债券发行的一般条件三、公司债券发行的一般条件公开发行公司债券，应当符合下列条件：公开发行公司债券，应当符合下列条件： （（1 1）股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有）股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有 限责任公司的净资产不低于人限责任公司的净资产不低于人 民币六千万元；民币六千万元； （（2 2）累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十；）累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十；（（3 3）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；利息； （（4 4）筹集的资金投向符合国家产业政策；）筹集的资金投向符合国家产业政策； （（5 5）债券的利率不超过国务院限定的利率水平；）债券的利率不超过国务院限定的利率水平； （（6 6）国务院规定的其他条件。

国务院规定的其他条件         公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出 6 重点拓展重点拓展: :1 1、累计债券余额：指公司以实际发行且尚未偿还的债权、累计债券余额：指公司以实际发行且尚未偿还的债权累计金额与本次拟发行的债权累计金额的总和累计金额与本次拟发行的债权累计金额的总和2 2、债券的利率、债券的利率: : 企业的债券利率企业的债券利率 不得高于银行同期居民不得高于银行同期居民储蓄定期存款利率的储蓄定期存款利率的40%40%3 3、、申请公开发行公司债券，应当向国务院授权的部门或者国务院申请公开发行公司债券，应当向国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构报送下列文件：证券监督管理机构报送下列文件：　　（一）公司营业执照；　　（一）公司营业执照；　　（二）公司章程；　　（二）公司章程；　　（三）公司债券募集办法；　　（三）公司债券募集办法；　　（四）资产评估报告和验资报告；　　（四）资产评估报告和验资报告；　　（五）国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构规定的　　（五）国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构规定的其他文件。

其他文件　　依照本法规定聘请保荐人的，还应当报送保荐人出具的发行保　　依照本法规定聘请保荐人的，还应当报送保荐人出具的发行保荐书 7 天天元元股股份份有有限限公公司司现现有有净净资资产产额额29002900万万元元为为了了扩扩大大生生产产规规模模，，计计划划向向社社会会发发行行企企业业债债券券15001500万万元元公公司司工工作作人人员员按按照照董董事事长长的的要要求求，，准准备备了了有有关关文文件件，，并并请请公公司司的的法法律律顾顾问问进进行行审审查查假假设设你你作作为为天天元元公公司司的的法法律律顾顾问问，，受受托托对对该该公公司司发行债券前的工作进行审查：发行债券前的工作进行审查：(1)(1)对对天天元元公公司司的的申申请请，，国国务务院院证证券券管管理理部部门门能能否否批准？为什么？批准？为什么？(2)(2)天天元元股股份份有有限限公公司司为为发发行行债债券券准准备备好好的的送送批批文文件件有有：：公公司司章章程程、、公公司司董董事事会会名名单单、、公公司司登登记记证证明明、、公公司司资资产产评评估估和和验验资资报报告告、、公公司司近近三三年年经经营营状状况况分分析析报报告告、、公公司司债债券券募募集集办办法法。

依依照照我我国国《《公公司司法法》》的的规规定定，，请请协协助助天天元元公公司司选选择择准准备备必必须送批的文件须送批的文件 8同类拓展：同类拓展：自然人之间的借款合同自然人之间的借款合同1、借款合同采用书面形式，但自然人之间借款另有约定的除外借款合同采用书面形式，但自然人之间借款另有约定的除外 2、、自然人之间的借款合同，自贷款人提供借款时生效自然人之间的借款合同，自贷款人提供借款时生效3 3、自然人之间的借款合同对支付利息没有约定或者约定不明确的，、自然人之间的借款合同对支付利息没有约定或者约定不明确的，视为不支付利息但逾期的可以要求逾期利息）视为不支付利息但逾期的可以要求逾期利息）4、、自然人之间的借款合同约定支付利息的，借款的利率不得违反自然人之间的借款合同约定支付利息的，借款的利率不得违反国家有关限制借款利率的规定不得超过银行同期贷款率利的国家有关限制借款利率的规定不得超过银行同期贷款率利的4倍）倍）甲甲和和乙乙书书面面约约定定甲甲向向乙乙借借款款5 5万万元元，，未未约约定定利利息息，，也也未未约约定定还还款款期期限下列正确的是？限下列正确的是？1 1、借款合同自乙向甲提供借款时生效、借款合同自乙向甲提供借款时生效2 2、乙有权随时要求甲返还借款、乙有权随时要求甲返还借款3 3、乙可以要求甲按银行同期同类贷款利率支付利息、乙可以要求甲按银行同期同类贷款利率支付利息4 4、经乙催告，甲仍然不还款，乙有权主张逾期利息、经乙催告，甲仍然不还款，乙有权主张逾期利息9四、公司债券再次发行的条件四、公司债券再次发行的条件再次公开发行公司债券的限制条件再次公开发行公司债券的限制条件（（F18F18））有下列情形之一的，不得再次公开发行公司债券：有下列情形之一的，不得再次公开发行公司债券：（一）前一次公开发行的公司债券尚未募足；（一）前一次公开发行的公司债券尚未募足；（二）对已公开发行的公司债券或者其他债务有（二）对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态；违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态；（三）违反本法规定，改变公开发行公司债券所（三）违反本法规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途。

募资金的用途 10实战练习实战练习 某股份有限公司净资产某股份有限公司净资产5000万，因生产扩大需万，因生产扩大需资金，经股东大会决议后准备公开发行公司债券，资金，经股东大会决议后准备公开发行公司债券，对于其提出的申请，那些情形将导致其申请不被核对于其提出的申请，那些情形将导致其申请不被核准？准？ A、、前一次公开发行公司债券前一次公开发行公司债券1000万，已经募足，万，已经募足，但是到期后，有少量的债权没有还本付息但是到期后，有少量的债权没有还本付息B、、本次申请公开发行公司债券本次申请公开发行公司债券3000万万C、、最近最近3年平均可以分配利润足以支付公司债券年平均可以分配利润足以支付公司债券一年的利息一年的利息D、、债券的利率不低于国务院限定的利率水平债券的利率不低于国务院限定的利率水平wA BD111213141516171819202122232425262728293031323334353637383940。