企业财务风险毕业论文.doc

毕业论文题目:企业财务风险的分析与防范作 者 学科专业 会计电算化指导教师 马慧 毕业日期 2012年7月财务管理书JL把金业风险分为经营风险、财务风险企业财务风险指在各 项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，财务状况具有 不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性财务风险的分析与防范对企业 意义重大，企业一•般都有财务风险，控制得半可使企业如鱼得水，控制不当使企 业很快破产现代企业财务风险一般包括筹资风险、投资风险、经营风险和外汇 风险随着市场竞争日趋激烈，我国企业也面临着各种各样的风险，并由此带来 诸多的问题，因此，企业除了要了解财务风险的内在特征与成因外，更重要的是 要掌握财务风险的防范对策，把财务风险控制在一个合理的、可接受的范I韦I之内， 对加强企业财务管理工作、最大限度地降低企业生产经营各环节的财务风险、努 力提高财务经营效益，具有十分重要的意义［关键词］财务风险分析防范目录 3第一章 企业财务风险的内涵与特征 4（-）风险的不确定性 4（二） 风险的客观性 4（三） 风险的严重性 4（四） 风险的收益性和损失性 5（五） 风险的预防性 5第二章企业财务风险的类型 6（一） 筹资风险 6（二） 投资风险 6（三） 经营风险 6（四） 外汇风险 7第三章企业财务风险的成因及分析 8（一・）企业财务管理宏观环境的复杂性是企业财务风险的外部原因 8（二） 企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足 8（三） 企业内部财务关系不明 9第四章企业财务风险的防范措施 10（-）提高财务管理系统对外部环境的应变能力。

10（二） 确定合理的资本结构以减少风险 10（三） 理顺内部各种财务关系 10（四） 强化应收账款管理措施 10（五） 提高财务管理人员水平 11（六） 提髙会计信息质量 11（七） 提高财务决策的科学水平 11结论 13参考文献 14致谢 15财务风险是指在财务活动中，由于各种难以预料或控制的因素影响，财务状 况具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性财务活动贯穿于企业生产经 营的整个过程中，从资木运动的角度来看，资本流通的始极是货币的垫支，终极 是得到价值量增加的货币本金收回，财务是为了重新获得货币而垫支货币的活 动所以，资本财务的风险萌芽于本金垫支之吋，只要有把货币作为资木来使用 的意图，资木就具有无法得到价值的总风险资本的流通过程，既是财务风险的 转移过程，乂是财务风险的积聚过程，某一资本形态的风险不仅接纳了JL一资本 形态的风险，同时又吸收了本形态新的风险，随着资木价值逐渐集中于商品产品, 风险也在不断的积累总之，资本循环的每一步都印上了财务风险的痕迹：木金 垫支的开始，风险就己经启动，资本价值转换和增值的过程，就是风险的转移和 积聚过程财务风险是资本价值经营的必然产物。

)风险的不确定性财务风险具有一定的可变性，即在一定条件下、一定时期内有可能发生，也 有可能不发生这就意味着企业的财务状况具有不确定性，从而使企业吋吋都具 有蒙受损失的可能性)风险的客观性即财务风险是不以人的意志为转移而客观存在的也就是说，风险处处存在, 吋吋存在，人们无法冋避它、消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，从而 避免费用、损失的发牛企业财务活动存在着两种可能结果，即实现预期FI标和 无法实现预期n标，这就意味着无法实现预期n标的风险是客观存在的1) 风险的严重性无论何种风险一旦变为现实的损失，其后果都是十分严重的它不仅会使企 业经营活动进入瘫痪状态，导致亏损，甚至还可以使企业破产四） 风险的收益性和损失性风险与收益是成正比的，即风险越大收益越高，风险越小收益越低财务风 险的存在促使企业改善管理，提高资金利用效率因而可以说，收益性与损失性 是共存的在我国企业里，由于种种因素的作用和条件限制，财务风险也会影响 企业牛产经营活动的连续性、经济效益的稳定性和生存的安全性，最终可能会威 胁企业的收益，也就会影响企业收益五） 风险的预防性财务风险并非不可触摸，人们可以根据财务资料进行分析，从而对企业中可 能发生的风险进行预测和评估，以便有效地防范财务风险。

)筹资风险筹资风险指的是由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，企业筹集资金给 财务成果带來的不确定财务风险性一般情况下，权益资本成本大于债务资本成 本，因为债务利息率通常低于股票利息率，并且债务利息可以税前支付，具有抵 税功能筹资风险产生的具体原因有几方面：由于利率波动而导致企业筹资成本 加大的风险，或筹集了高于平利息水平的资金，此外，筹资风险主要包括利率风 险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等)投资风险投资风险指企业投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期收 益偏离的风险企业对外投资主要有直接投资和证券投资两种形式在我国，根 据公司法的规定，股东拥有金业股权的25%以上应该视为直接投资证券投资主 要有股票投资和债券投资两种形式般票投资是风险共担，利益共亨的投资形式; 债券投资与被投资企业的财务活动没有直接关系，只是定期收取同定的利息，所 面临的是被投资者无力偿还债务的风险投资风险主要包括利率风险、再投资风 险、汇率风险、通货膨胀风险、金融衍生工具风险、道徳风险、违约风险等1) 经营风险经营风险又称营业风险，是指在企业的生产经营过程中，供、产、销各个环 节不确定性因素的影响所导致企业资金运动的迟滞，产生产业价值的变动。

经营 风险主要包括采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风险等采购 风险是指由于原材料市场供应商的变动而产生的供应不足的可能，以及由于信用 条件与付款方式的变动而导致实际付款期限与平均付款期的偏离；生产风险是指 由于信息、能源、技术及人员的变动而导致生产工艺流程的变化，以及由于库存 不足所导致的停工待料或销售迟滞的可能；存货变现风险是指由于产品市场变动 而导致产品销售受阻的可能；应收账款变现风险是指由于赊销业务过多导致应收 账款管理成本增大的可能性，以及由于赊销政策的改变导致实际回收期与预期回 收的偏离等四）外汇风险外汇风险是由于汇率变动而引起的企业财务成果的不确定性也是一种常见 的财务风险，随着经济的不断发展，对外贸易额的不断增长已经 成为世界上第四大进出口贸易国，所以外汇汇率的微小变动，对企业来说可 能产生极大的财务损失并且，随着加入世界贸易组织之后，与世界经济不 断融合，市场改革的不断推进，以及人民币由官方利率逐渐转变为自由的市场利 率，企业今后将会面临越来越多的汇率风险)企业财务管理宏观环境的复杂性是企业财务风险的外部 原因企业财务管理的宏观环境复杂多变是企业产生财务风险的外部原因。

财务管 理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等 因素这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响宏观环境 的变化对企业来说，是难以准确预见和无法改变的宏观环境的不利变化必然给 企业带来财务风险例如世界原油价格上涨导致成品油价格上涨，使运输企业增 加了营运成本，减少了利润，无法实现预期的财务收益财务管理的环境具有复 杂性和多变性，外部环境变化可能为企业带来某种机会，也可能使企业面临某种 威胁财务管理系统如果不能适应复杂而多变的外部环境，必然会给企业理财带 来困难，H前，我国许多企业建立的财务管理系统，由于机构设置不尽合理，管 理人员素质不高，财务管理规章制度不够健全，管理基础工作不够完善等原因， 导致企业财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力具体表现在 对外部环境不利变化不能进行科学的预见，反应滞后，措施不力，由此产生财务 风险)企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足财务风险是客观存在的，貝要有财务活动，就必然存在着财务风险在现实 工作中，我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管好用好资金， 就不会产生财务风险，风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。

财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因一是在决策吋缺乏足够的、 真实的信息，在进行投资决策吋决策者対决策事项未来变化的各种可能结果，事 先是无法掌握的，或者不能获取充分有用的信息，或者获取信息的成本太高，使 决策者带有一定的主观性财务决策缺乏严肃性、科学性在进行投资决策时不进 行深入市场调研和科学论证，盲口投资,形成不良资产或巨额损失资本结构缺乏 科学规划，筹资综合成木高，造成负债比重加大，财务风险增高二是决策事项的 未來结果受制度环境方面的制约，制度环境的不确定性是决策者无法控制的，这 使得财务决策处于风险之中避免财务决策失误的前提是实现财务决策的科学 化h前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险决策失误使投资项Fl不能获得预期的 收益，投资无法按期收回，为企业带来巨大的财务风险三）企业内部财务关系不明企业内部财务关系混乱是我国企业产生财务风险的又一重要原因，企业与内 部各部门0间及企业与上级企业乙间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在 权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安 全性、完整性无法得到保证。

例如，在深圳证券交易所丄市的猴王股份有限公司, 由于其与上级企业猴王集团0间存在着混乱的财务关系，致使上市公司因猴王集 团破产而出现严重财务危机)提高财务管理系统对外部环境的应变能力而对不断变化的财务管理环境，企业应制定财务管理战略，设置高效的财务 管理结构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理 的各项基础工作，使企业财务管理系统有效运行，以防范因财务管理系统不适应 环境变化而产生的财务风险外部环境虽然存在于企业Z外，企业无法对其施加 影响，但并不是说企业而对外部环境变化就无所适从为防范财务风险，企业应 把不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并 制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理方法，从而提高企业对财 务管理外部环境变化的适应能力和应变能力，以降低因外部环境变化给企业带来 的财务风险)确定合理的资本结构以减少风险企业应视不同情况适当提高和降低负债资金比例，达到资本结构合理化资本结构是债 务资本和权益资本的比例关系，资本结构失调是影响财务风险各种因索最直观的体现，资本 结构是否合理的关键是确定负债与股东权益的适宜比例，当企业资本结构最优时，财务杠杆 利益最大。

在实际T作中除要考虑财务杠杆利益外，还要考虑以下因索，即在整个宏观经济 不景气时期，企业应尽可能压缩负债；而在经济复苏、繁荣阶段，企业应增加负债，以抓住 机遇，迅速发展1) 理顺内部各种财务关系为防范财务风险，企业必须理顺内部的各种财务关系要明确各部门在企业 财务管理中的地位、作用及职责，并赋予相应的权利，真正做到权责分明，各负 其责而在利益分配方面，应兼顾各方利益，以调动各部门的积极性，真正做到 责、权、利相统一，使企业内部财务关系清晰明了1) 强化应收账款管理措施应收账款是造成资金回收风险的重要方面，有必要降低它的成本应收账款加速企业资金流出，它虽然使企业产生利润，然血并未使企业的资金增加，反血 还会使企业运用有限的流动资金渠付未实现的利税开支，加速现金流出因此， 对于应收账款管理应在以下几方而强化：建立稳定的信用政策、建立销售责任制、 确定合理的应收账款比例、确定客户的资信等级、评估客户的偿债能力五） 提高财务管理人员水平财务风险客观存在于财务管理工作的各个环节，要努力培养和提高财务人员 。