朱云期货交易个人所得税调研报告.doc

河南地方税务局关于期货交易有关个人所得税问题的调研报告根据总局要求，我局对期货交易有关的个人所得税问题进行了专题调研先后在郑州商品交易所和万达期货经纪公司召开了座谈会，了解情况，研究问题现将有关调研情况汇报如下：一、郑州商品交易所基本情况（一）概况郑州商品交易所（以下简称郑商所）成立于1990年10月12日，机构所在地为河南省郑州市，是经中国国务院批准的首家期货市场试点单位，在现货远期交易成功运行两年以后，于1993年5月28日正式推出期货交易1998年8月，郑商所被中国国务院确定为全国三家期货交易所之一，隶属于中国证券监督管理委员会垂直管理目前，经中国证券监督管理委员会批准，郑商所上市交易的期货合约有小麦、棉花、白糖、精对苯二甲酸（PTA）等，其中小麦包括强筋小麦和硬麦 （二）会员状况郑商所实行会员制，是为期货合约集中竞价交易提供场所、设施及相关服务，不以营利为目的的自律性管理法人会员大会是郑商所的权力机构，由全体会员组成郑商所现有分布在中国26个省、市、自治区的会员226家其中，国有独资企业28家，有限责任公司191家，股份有限责任公司7家郑商所无个人会员会员条件：1、中国境内企业法人及国家规定的其他经济组织；2、申请经纪会员的，须持有中国证券监督管理委员会核发的《期货经纪业务许可证》，拥有3000万元（含3000万元）以上的注册资本；3、具有良好的信誉和经营历史，近三年内无严重违法行为记录或被期货交易所除名的记录；4、具有健全的组织机构和财务管理制度及完善的期货业务管理制度；5、具有取得期货从业资格的人员以及固定的经营场所和必要设施。

三）交易规模2004年至2005郑商所期货品种交易情况见下表：2004年、2005年与2006年品种成交量、成交金额对比表 品种 年份 硬麦 WT强麦WS一号棉花CF白糖SRPTA TA总计Total2004成交量 1931.22317.45598.81--4847.46成交金额 3483.84371.413785.18--11640.392005成交量 196.333324.022174.17--5694.52成交金额 305.155654.2415685.2--216445.592006成交量5.612935.24416.915868.4133.449259.61成交金额 8.45067.23079.4723504.76149.7931809.62注（1）：成交量：万手; 成交金额：亿元 ; 成交量、交易金额含期转现 注（2）：白糖期货于2006年1月6日，PTA期货于2006年12月18日，在郑交所挂牌交易注（3）：有关会员交易情况见附表二、期货交易特点（一）期货交易与现货交易的区别现货交易，指买卖双方在成交后立即履行交货付款义务的交易方式，现货交易的品种、质量、数量等都不是标准化的。

期货交易，是指在期货交易所达成的、受法律约束、并规定在将来某一特定地点和时间交收的某一特定商品的合约的交易行为期货合约都是标准化的，商品的等级、数量、交货日期、交货地点等都有统一的规定具体区别见下表： 现货交易期货交易即期交易远期合同交易目的取得实物取得实物，或转让合同以获利转移价格风险，或进行风险投资交易对象商品实物非标准合同标准化合同交易方式双方讨价还价拍卖或双方协商在期货交易所内公开竞价履约问题不担心担心不担心转让不可以背书方式，不方便对冲方式，十分方便付款交易额的100%押金，占交易额的20-30%保证金，占交易额的5-15%交易场所无限制无限制期货交易所实物交割一手交钱，一手交货现在确定价格和交割方式，将来交割实物交割仅占1-2%，有固定交割场所期货交易有以下主要特点：1、保证金制度是期货交易的最显著特征它充分体现了期货市场的便利性投资者在进行期货交易时，无须支付期货合约全额价值，只需支付合约价值一定比例的保证金，一般为合约价值的5%至8%；2、期货市场具有双向交易机制既可以在未来行情看涨时买进，又可以在对未来行情看跌时卖空，即所谓的做空机制； 3、期货交易的对象是交易所上市的标准化期货合约。

商品期货的合约对应的是合约所代表的标准化的商品期货市场的每个期货合约都具有其固定的期限，根据合约所剩时间期限的长短可以分为远期合约、近期合约、临近交割月合约和交割月合约等；4、场所固定化期货交易具有组织化和规范化的特征期货交易是在依法建立的期货交易所内进行的，一般不允许进行场外交易二）个人期货交易流程期货交易规则要求交易参与者在决定参与交易的时候，必须首先履行开立交易账户的手续要买进或卖出一张（或更多的）期货合约，必须经过下单、审单、报单、交易、回报这样几个环节，而完成一个基本的流程期货资金的结算方式期货交易所的结算实行保证金制度、每日无负债制度和风险准备金制度等与期货市场的层次结构相适应，期货交易的结算也是分级、分层的交易所只对会员结算，非会员单位和个人通过期货经纪公司会员结算 1、 交易所对会员的结算(1) 每一交易日结束后交易所对每一会员的盈亏、交易手续费、交易保证金等款项进行结算其核算结果是会员核对当日有关交易并对客户结算的依据，会员可通过会员服务系统于每交易日规定的时间内获得《会员当日平仓盈亏表》、《会员当日成交合约表》、《会员当日持仓表》和《会员资金结算表》2) 交易所在交易结算完成后，将会员资金的划转数据传递给有关结算银行。

2、 期货经纪公司对客户的结算（1） 期货经纪公司对客户的结算与交易所的方法一样，即每一交易日交易结束后对每一客户的盈亏、交易手续费、交易保证金等款项进行结算交易保证金一般高于交易所收取的交易保证金比例至少3个百分点2） 期货经纪公司在闭市后向客户发出交易结算单3） 当每日结算后客户保证金低于期货交易所规定的交易保证金水平时，期货经纪公司按照期货经纪合同约定的方式通知客户追加保证金，客户不能按时追加保证金的，期货经纪公司应当将该客户部分或全部持仓强行平仓，直至保证金余额能够维持其剩余头寸 三、关于期货交易相关的个人所得税政策建议（一）近期不宜对期货交易所得征收个人所得税经过专题调研，我们认为近期不宜期货交易所得征收个人所得税，主要有以下原因：一是市场处于培育期期货市场建立了十四年，由于前几年社会对期货市场的种种偏见，使得该行业客户增长缓慢，期货经纪公司８０％以上连年亏损，经营极为困难，期货市场是我国资本市场中规模最小、最脆弱的市场期货市场与股票市场明显不同，该市场并不创造价值，总体盈亏属零和范畴，盈利者总额始终与亏损者相等二是个人客户所占比例缩小，营利难度增大从发展趋势看，机构和基金成为期货市场中的交易主体，个人客户所占比例越来越小，日益边缘化。

由于资金实力、信息渠道、缺乏套期保值等方面的先天不足，造成个人客户抗风险能力差，缺乏持续营利能力由于个人在保证金制度下从事期货交易，风险放大，盈亏波动很大，对个人所得税的征管带来困难，现有的分类税制尤其不易合理解决交易亏损形成的个人所得税退税问题三是期货交易情况复杂、不易控管个人客户从事期货交易，从投资地域上看，有在上海、郑州、大连三家交易所同时交易的情况；从操作方式看，有分仓交易、套利交易、锁仓交易等；从交易品种看，存在同品种、不同期限合约交易的情况交易的复杂性给期货交易所得的确认带来困难，期货交易的T+0交易特点，又加大了这种复杂性鉴于目前期货市场的实际情况，我们建议近期不宜期货交易所得征收个人所得税在个人所得税制改革时，再通盘考虑这个问题二）在未来新税制架构下，对期货交易所得征收个人所得税有关问题的建议1、关于期货交易盈亏的确认问题期货交易的标的物是期货合约，个人了结期货交易合约方式有两种，平仓或实物交割平仓方式盈亏=平仓价－买入成交价－手续费；实物交割盈亏=实物交割－买入成交价－手续费2、关于期货交易所得征收个人所得税的政策细节问题期货交易所得来源于期货合约的买卖，应将期货交易所得归属于“财产转让”项目，适用相应项目的税率。

以“按年征收、半年预缴、年终清算”的原则来确定纳税期限，计算应纳税所得额对个人期货交易所得采取“按年征收、半年预缴、年终清算”的方法，有利于提高征管效率，也有利于解决月度之间因交易盈亏交错而形成的退税问题如个人全年交易亏损的，可考虑退还一定限额的“股、利、红”所得项目已征的税款3、关于期货交易所得征收个人所得税的管理问题为加强源泉控管，对期货交易所得征收个人所得税，可采取期货经纪公司代扣代缴的方式期货资金结算采取两级结算的方法，交易所对期货经纪公司结算，期货经纪公司对个人客户结算只有期货经纪公司可以代扣代缴建议总局与中国证监会下文明确以下事项：1、期货经纪公司为扣缴义务人；2、对期货经纪公司无法扣缴个人所得税的交易账户，停止该账户交易防止个人客户为逃避税收，在期货经纪公司扣缴税款前将资金转走这种情况的发生 河南地方税务局２００７年7月9日附表二2005年交易量前20名会员交易情况统计表排名会员号会员名称交易量（手）交易金额（万元）1 0039 北京中期期货经纪有限公司 6,094,191 17,797,776.072 0069 河南万达期货有限公司 5,494,487 21,828,794.733 0141 中国国际期货经纪公司 3,650,962 15,716,742.284 0026 东银期货经纪有限公司 3,181,426 5,534,999.105 0241 首创期货经纪有限公司 2,979,743 20,363,517.536 0067 中期嘉合期货公司 2,880,141 18,576,072.197 0007 长城伟业期货经纪有限公司 2,662,744 18,189,151.978 0016 格林期货经纪有限公司 1,528,291 3,122,840.239 0179 上海中期期货经纪有限公司 1,447,466 3,092,201.5410 0212 南华期货经纪有限公司 1,297,006 7,462,374.8711 0188 浙江省永安期货经纪有限公司 1,124,539 5,556,379.7012 0159 银建期货经纪有限公司 1,033,199 2,025,905.5513 0062 金瑞期货经纪有限公司 979,522 3,600,055.7214 0004 中钢期货经纪有限公司 943,516 6,521,659.1015 0210 建证期货经纪有限公司 900,942 2,522,481.8216 0198 鲁能金穗期货经纪有限公司 859,000 3,778,317.5817 0192 齐鲁期货经纪有限公司 851,745 2,767,606.49。