阻焊油墨全景调研与发展战略研究.docx

阻焊油墨全景调研与发展战略研究一、 感光干膜行业概况感光干膜是PCB制造的专用品，通常由聚乙烯膜（PE）、光致抗蚀剂膜和聚酯薄膜（PET）三部分组成其中，光致抗蚀剂膜又被称为感光层，是感光干膜最重要的组成部分，其主要成分为光刻用感光材料聚酯薄膜为感光层的载体，用于混合感光材料涂布成膜；聚乙烯膜是感光干膜的保护层，主要作用是隔绝氧气、分层和避免机械划痕感光干膜主要应用在航天技术、计算机、医疗仪器、消费电子、汽车电子、通信电子的PCB电路板中虽然感光干膜在PCB电路板成本中占比只有3%，但作为发展中高端电路板的重要原材料，感光干膜对电路板的质量起决定作用二、 光致抗蚀干膜发展空间巨大光致抗蚀干膜是用光固化方式进行印刷电路板图形转移的薄膜材料，它是一种特殊的PCB制造专用品，通常由聚乙烯膜、光致抗蚀剂膜（光致抗蚀剂层）和聚酯薄膜三部分组成其中，光致抗蚀剂膜即感光层，是光致抗蚀干膜的主体，主要成分是用于光刻技术的感光材料，故光致抗蚀干膜也称为感光干膜；聚酯薄膜是感光层的载体，使之涂布成膜；聚乙烯膜是感光层的保护层，主要作用是隔绝氧气、分层和避免机械划伤依照光致抗蚀干膜显影和去膜方法的不同，光致抗蚀干膜可分为溶剂型干膜、水溶性干膜和剥离型干膜。

根据光致抗蚀干膜的用途，光致抗蚀干膜又可分为抗蚀干膜、掩孔干膜和阻焊干膜光致抗蚀干膜是制作印刷电路板（PCB）的重要耗材，广泛应用于微电子行业和电路板制造行业，在国民经济中具有重要的地位随着中国经济的发展和人们生活水平的提升，消费电子、家用电器、汽车、医疗器械等产品的需求逐渐增多，带动了印刷电路板（PCB）市场规模的扩大，进而拉动了光致抗蚀干膜行业的发展2018年，中国光致抗蚀干膜生产企业数量已达到近百家，光致抗蚀干膜产量超过9亿平方米，市场规模超过50亿元但是我国本土企业实力较弱，光致抗蚀干膜市场份额仍主要集中在外资和合资企业由于光致抗蚀干膜行业具有较高的技术壁垒、资金壁垒以及人员壁垒，虽然经过了四十来年的发展，但国内干膜市场还停留在外资及合资企业一统天下的局面，日立化成、旭化成等跨国企业瓜分了大部分的国内市场，内资企业因资金投入大、科研人才缺乏、国内配套企业缺乏等原因，一直发展动力不足国内所需光致抗蚀干膜严重依赖进口，市场缺口很大未来，随着中国经济的不断发展，汽车电子、智能机器人、智能、医疗电子等众多电子产业将不断发展，我国对PCB板的需求量将不断增长，进而促使我国光致抗蚀干膜行业需求规模不断增长，预计2024年，我国光致抗蚀干膜行业需求规模将突破100亿元，我国光致抗蚀干膜行业发展空间较大。

三、 感光材料行业市场规模（一）国内PCB市场规模根据中国印制电路行业协会（CPCA）统计，2002年中国成为全球第三大PCB产出国2003年，我国PCB产值和进出口额均超过60亿美元，成为世界第二大PCB产出国Prismark报告指出，21世纪以来世界PCB产业开始从欧美、日本等发达国家加速向中国转移全球PCB产能向中国转移趋势明显，中国大陆市场份额已从2008年的31．11%提升至2021年的54．64%2016年至2021年中国大陆PCB行业产值CAGR约10．28%，高于全球PCB行业增速8．34%另根据头豹研究院《2021年中国油墨行业概览》，美洲与欧洲的PCB电路板的产量呈下降态势，但中国的PCB电路板的产量上升，且产值已超过欧美地区，中国已成为世界PCB电路板的主要生产国二）感光材料市场规模1、感光油墨行业市场规模PCB感光油墨是生产PCB的关键原材料之一，其需求直接受到PCB电路板行业规模及其发展状况的影响近年制造PCB感光油墨的关键材料合成树脂的生产技术实现国产化突破，PCB感光油墨的生产呈逐渐摆脱进口的状态国内感光油墨行业涌现出了以广信材料、容大感光等为代表的多家具有竞争力的企业。

尽管PCB种类和层数的差异会导致PCB油墨占PCB产值的比重有所不同，但从整体情况来看，PCB油墨占PCB产值的比重平均在3%左右，2020年，在中国大陆PCB感光油墨的市场总规模大约40亿元总的来说，PCB油墨的市场规模与PCB的市场规模基本保持固定比例的同向变动2、感光干膜行业市场规模感光干膜作为一种PCB薄膜型光刻胶，在PCB图形转移过程中起着重要的作用感光干膜的未来需求主要取决于PCB行业的发展状况，中国PCB市场的良好增长为感光干膜带来了巨大的需求同时，国内部分厂商在感光干膜的关键材料PET和PE上目前也已突破，技术壁垒在逐步瓦解，国内厂商迎来发展基机遇受新冠疫情的影响，2020年全球PCB产值为652亿美元，相比于2019年同比增长6．4%在当前全球经济复苏的大环境下，PCB下游通讯电子行业、消费电子行业需求相对稳定，同时汽车电子、医疗器械等下游市场的需求逐年上升根据Prismark预测，预计2010年至2025年，PCB行业复合增长率为5．8%2020年感光干膜的全球出货量约为11．26亿平方米，2016年至2020年平均增速约为4．41%，2021年全球市场出货量约为11．91亿平方米，以6元/平方米的销售单价计算，目前全球感光市场规模大约为71．5亿元左右，预计2023年全球PCB感光干膜市场规模将达到78．3亿元。

目前市场对感光干膜的需求以普通商用感光干膜为主，但随着电子技术的日益发达，电子芯片、电子线路板也越来越精细，高精度感光干膜的应用比例不断增加，而高端干膜产品完全依赖进口因此，随国内PET、PE、干膜涂布设备等技术日趋成熟，感光干膜领域中国大陆可替代的市场空间还有90%，国内高端感光干膜市场前景光明四、 感光材料行业竞争格局对于PCB感光材料市场而言，行业内产品主要为国外产品尤其是日本产品国内PCB感光材料生产企业起步较晚，在PCB全球感光材料行业处于劣势地位，国内PCB感光供给市场被国外企业主导但自20世纪90年代末起，随着国内电子信息产业的高速发展，我国PCB感光材料的研发和生产才步入正轨经过多年发展，国内PCB感光材料行业形成众多市场主体共同竞争的市场格局目前过国内电子化学品制造企业数量较多，不同企业专业制造电子化学品多种多样电子化学品细分领域内企业根据其下游应用领域的不同，结合自身产品特点和优势定位自身的细分市场，并在所专营细分市场构筑较高的行业进入壁垒而PCB感光材料行业高度市场化，行业内企业充分竞争，上游原材料供需关系也较为充分，PCB感光材料行业内的企业盈利能力主要取决于PCB生产企业的技术优势、产品特点及客户规模，目前国内PCB感光材料行业已形成大型外资企业、国内中小型PCB感光材料制造商多种市场主体共同竞争的市场格局。

五、 全球感光干膜行业市场现状据统计，2020年全球感光干膜出货量为11．26亿平方米，同比增长3．59%，2016-2020年复合增长率为4．41%，若以6元/平方米的销售价来计算，2020年全球感光干膜市场规模大约在67．6亿元左右，预计到2023年全球感光干膜出货量为13．05亿平方米，市场规模将达到78．3亿元左右受新冠疫情的影响，2020年全球PCB产值为652亿美元，相比于2019年同比增长6．4%在当前全球经济复苏的大环境下，PCB下游通讯电子行业、消费电子行业需求相对稳定，同时汽车电子、医疗器械等下游市场的需求逐年上升全球PCB产能向中国转移趋势明显，中国大陆市场份额已从2008年的31．11%提升至2020年的56．2%，据统计，2020年我国PCB市场规模为351亿美元，2016-2020年复合增长率为5．6%，高于全球增速国内PCB下游应用市场中，通信电子占据了35%的市场份额其次是汽车电子和消费电子，占比分别为16%和15%，未来几年国内5G基站建设、汽车电子和消费电子都会保持较高的景气度，使感光干膜需求加速放量六、 感光材料可以应用感光材料可以应用在电影胶片制造、照相胶卷与相纸制造、医疗诊断X线摄影胶片制造、印刷出版、工业无损探伤、半导体集成电路、航空航天摄影、科学研究等领域。

受摄影、摄像数字化发展的影响，感光材料在电影胶片制造、照相胶卷与相纸制造领域需求大幅下滑，在半导体、工业、印刷等领域发展相对较好照相馆经常使用的感光材料，主要有感光片、感光纸感光片就是通常所说的软片（胶片），散页的称为贯片，卷形的则称为胶卷感光纸就是照相纸，包括印相纸和放大纸感光片和感光纸都是由多层物质组成的感光材料细分产品主要有PS版、CTP版、印刷胶片、柔性版、丝网版等其中，PS版与印刷胶片是最常用的感光材料，市场份额占比较大;CTP版主要用于数码印刷领域，在电子化、数字化时代背景下，其市场空间最大;柔性版主要用于包装印刷领域，需求正在持续增长;丝网版可进行特殊印刷，其印刷质量及印刷效率高，在印染、包装印刷等领域均可应用2015-2019年，我国感光材料行业营业收入年均复合增长率为2．5%;2019年，我国感光材料行业营业收入为251．2亿元，同比增长1．7%感光材料行业发展时间较长，技术成熟，下游市场需求较为稳定，因此行业营业收入增速较为缓慢21世纪以前，感光材料行业处于寡头垄断阶段，绝大多数市场份额由柯达、富士、柯尼卡等大型企业瓜分，造成了感光材料行业在地区分布上，美国、日本占据极大的市场份额。

随着电子信息技术的发展，胶片业务急剧下滑，全球感光材料行业也受到了极大的影响，感光材料行业产能逐年下降，同时行业技术成熟，相关技术的运用难度降低，进入壁垒有所下降，行业从寡头垄断向完全竞争转变。