产业经济苏东水市场绩效分析.ppt

第第九九章章 市场绩效市场绩效 Market Performance1市场绩效市场绩效 （（Market Performance））9.19.19.39.39.2综合评价综合评价实证研究实证研究衡量指标衡量指标2 何谓何谓““市场绩效市场绩效””？？• 以市场结构为基础以市场结构为基础, ,与与市场行为市场行为共同作用所产生的共同作用所产生的价格、产量、成本、利润、产品质量以及在技术进价格、产量、成本、利润、产品质量以及在技术进步等方面的步等方面的最终经济成最终经济成果果• 反映了反映了在特定的市场结构和市场行为条件下在特定的市场结构和市场行为条件下市场运市场运行的效率行的效率和和资源配置的效率资源配置的效率, ,体现了体现了一个市场实现经一个市场实现经济运行目标的程度济运行目标的程度3 9.19.1 市场绩效的衡量指标市场绩效的衡量指标•勒纳指数勒纳指数 (Lerner IndexLerner Index））•贝恩指数贝恩指数（（Bain‘s Index）•利润率指标利润率指标（（Profit Rate Index）•托宾托宾q q值值（（Tobin‘s Q ratio） 4 一、一、勒纳指数勒纳指数 (Lerner Index (Lerner Index））•以以垄垄断断势势力力为为基基础础的的计计算算市市场场结结构构的的方方法法。

由由价价格与边际成本的格与边际成本的偏离率偏离率表示：表示：• L=(p-MC)/p ，，0≤L≤1•在在完完全全竞竞争争条条件件下下, ,价价格格等等于于边边际际成成本本, , 值值等等于于0 0；；在在垄垄断断情情况况下下, , 指指数数趋趋向向1 1 L L值值越越大大 , ,市市场场竞竞争程度越低争程度越低, ,单个企业的垄断势力越大单个企业的垄断势力越大 5经经济济学学家家19031903年年出出生生于于俄俄国国的的比比萨萨拉拉比比亚亚，，曾曾就就读读于于伦伦敦敦经经济济学学院院19341934年年阿阿巴巴• 勒勒纳纳提提出出了了计计算算垄垄断断势势力力的的方方法法，，即即价价格格减减去去边边际际成成本本再再除除以以价价格格的的加加价价率率，，这这种种方方法法后后来来被被称称为为勒勒纳纳的的“垄垄断断势势力力度度”19441944年年，，阿阿巴巴•勒勒纳纳在在琼琼•罗罗宾宾逊逊的的理理论论基基础础上上进进一一步步提提出出贸贸易易收收支支状状况况是是与与出出口口值值，，而而不不是是与与出出口口量量相相联联系系，，此此即即“马马歇歇尔尔──勒勒纳条件纳条件”。

阿巴阿巴·P P·勒纳（勒纳（Abba Lerner Abba Lerner ））6•勒纳指数的计算：勒纳指数的计算：•企业利润最大化时的条件为　　　　企业利润最大化时的条件为　　　　 ，则勒纳指数可，则勒纳指数可写为：写为：　　 为需求的价格弹性为需求的价格弹性注：注：7 勒纳指数指数的评价：勒纳指数指数的评价：（（1 1）勒纳指数本身反映的是当市场存在支配能力时价格与）勒纳指数本身反映的是当市场存在支配能力时价格与边际成本的偏离程度，但是边际成本的偏离程度，但是无法反映无法反映企业为了谋取垄断地企业为了谋取垄断地位而采取的位而采取的限制性定价和掠夺性定价限制性定价和掠夺性定价行为2 2）在实际计算过程中，由于）在实际计算过程中，由于边际成本边际成本的数据常很难获取，的数据常很难获取，常常会使用常常会使用平均成本来代替边际成本平均成本来代替边际成本，即用价格一平均成，即用价格一平均成本加权来作为近似方法，但这会导致两者间的较大偏差本加权来作为近似方法，但这会导致两者间的较大偏差8二、二、贝恩指数贝恩指数（（Bain‘s IndexBain‘s Index））•贝恩通过考察贝恩通过考察利润利润来确立垄断企业市场势力的大小：来确立垄断企业市场势力的大小： BI = Np / V= BI = Np / V= 企业纯利润企业纯利润 / /企业投资额企业投资额•其中其中，，企业纯利润企业纯利润 Np = R-C-D-iVNp = R-C-D-iV。

•R R为为总收益总收益；；C C为为成本成本；；D D为为折旧折旧；•R-C-DR-C-D为为会计利润会计利润；；i i为投资收益率为投资收益率；；V V为企业投资额为企业投资额9 三、三、利润率指标利润率指标（（Profit Rate IndexProfit Rate Index））•利润和利润率利润和利润率•利润的计算公式：利润的计算公式：•利润利润= = 收入收入- - 劳动力成本劳动力成本- - 原材料成本原材料成本- - 资本成本资本成本•其中，资本成本是资本的租金率乘以资本价值其中，资本成本是资本的租金率乘以资本价值•■■利润率的计算公式：利润率的计算公式： R=R=（（ - T- T））/ E/ E•其中，其中，T T为税收额为税收额E E为自有资本或股本为自有资本或股本10企业企业产生超额利润的情况：产生超额利润的情况：•1.1.由由不不可可预预期期的的需需求求和和费费用用变变化化形形成成的的预预想想外外的的利润•2.2.在在危危险险性性大大的的领领域域进进行行冒冒险险投投资资获获得得的的风风险险利利润•3.3.开发和引入新技术成功获得的革新利润开发和引入新技术成功获得的革新利润。

11　　以市场结构为基础的预期以市场结构为基础的预期注：注： =0，， 　　=边际成本（短期），边际成本（短期）， 　　=短期利润，　　短期利润，　　=长期利润长期利润 12 上表中的关系可以得出两个重要结论：上表中的关系可以得出两个重要结论： （（1 1）检验长期利润是否为零是一个自由进入而非）检验长期利润是否为零是一个自由进入而非（完全）竞争的检验完全）竞争的检验 （（2 2）短期利润对产业中竞争程度揭示很少短期利润对产业中竞争程度揭示很少13平均利润率（经选择的产业）平均利润率（经选择的产业）资料来源：丹尼斯资料来源：丹尼斯·卡尔顿、杰弗里卡尔顿、杰弗里·佩罗夫：佩罗夫：《《现代产业组织现代产业组织》》，，502~503页，上海，上海三联书店，页，上海，上海三联书店，199814 根据曼恩进入壁垒得出的高集中产业平均利润率（根据曼恩进入壁垒得出的高集中产业平均利润率（1950~1960年）年）15 四、四、托宾托宾q q值值（（Tobin‘s Q ratioTobin‘s Q ratio）） 托宾托宾q q值表示一家企业资产的值表示一家企业资产的市场价值市场价值与这家企与这家企业资产的业资产的重置成本重置成本的比率：的比率：• q = (Rq = (R1 1+R+R2 2) / Q) / Q•其其中中，，q q为为托托宾宾指指数数；；R R1 1为为股股票票市市值值；；R R2 2为为债债券券市市值；值；Q Q为企业资产重置成本。

为企业资产重置成本 16•当当q>1q>1时时，，说说明明企企业业以以股股票票和和债债券券计计量量的的市市场场价价值值大大于于以以前前市市场场价价格格评评估估的的资资产产重重置置成成本本，，意意味味着着企业企业在市场中在市场中能获得垄断利润能获得垄断利润•q q值值越越大大，，企企业业能能获获得得的的垄垄断断利利润润越越大大，，社社会会福福利利损失越大，市场绩效越低损失越大，市场绩效越低• 17詹詹 姆姆 斯斯 ·托托 宾宾 （（ James Tobin,1918 - 2002）），，美美国国经经济济学学家家，，1981年年诺诺贝贝尔尔经经济济学学奖奖获获得得者者托托宾宾的的贡贡献献涵涵盖盖经经济济研研究究的的多多个个领领域域，，在在诸诸如如经经济济学学方方法法（（econometric methods））、、风风险险理理论论（（risk theory））等等内内容容迥迥异异的的方方面面均均卓卓有有建建 树树 ，， 尤尤 其其 在在 对对 家家 庭庭 和和 企企 业业 行行 为为（（household and firm behaviour））以以及及在在宏宏观观经经济济学学纯纯理理论论和和经经济济政政策策的的应应用用分析方面独辟蹊径。

分析方面独辟蹊径 詹姆斯詹姆斯··托宾（托宾（James TobinJames Tobin））18（（1 1）使用托宾）使用托宾Q Q 的优点是的优点是: : 避免了估计收益率或边际成本避免了估计收益率或边际成本的困难2 2）使用托宾）使用托宾Q Q的困难在于的困难在于: : 必须准确计算企业的市值和重必须准确计算企业的市值和重置成本3 3）广告及研究与开发的费用产生了难以估价的无形资产，）广告及研究与开发的费用产生了难以估价的无形资产，而托宾而托宾Q Q 值的计算中都忽略了这些无形资产的重置成本值的计算中都忽略了这些无形资产的重置成本托宾托宾Q Q指标的评价：指标的评价：19 9.29.2 市场绩效的综合评价市场绩效的综合评价20一、一、资源利用效率资源利用效率• 资源利用效率资源利用效率一般用一般用: : 企业的企业的““X X效率效率 ” ”OR OR ““ X X非效率非效率””衡量衡量. .•““ X X效效率率””又又称称为为““企企业业内内部部效效率率””：：通通过过企企业业内部的内部的有效组织和管理有效组织和管理带来的效率带来的效率。

•““企企业业内内部部效效率率评评价价””的的衡衡量量是是由由莱莱伯伯斯斯坦坦19661966年最早提出的年最早提出的21“ “ X X X X非非非非效效效效率率率率””””是是指指企企业业实实际际支支付付的的成成本本费费用用超超出出企企业业正正常运行常运行所需所需的成本的成本费用 X X X X非效率非效率非效率非效率= = = =超额成本超额成本超额成本超额成本/ / / /最低成本最低成本最低成本最低成本 例例如如：：购购买买了了比比所所需需要要更更多多的的投投入入资资源源，， 即即资资源的闲置源的闲置；；员工工作的低效率员工工作的低效率企业的超额成本从哪体现出来？企业的超额成本从哪体现出来？22 1. 1.外部市场竞争压力小外部市场竞争压力小 2. 2.内部组织层次多内部组织层次多，，关系复杂关系复杂，，机构庞大机构庞大 3. 3.加上所有权和经营权分离加上所有权和经营权分离•使企业难以形成使企业难以形成利润最大化和费用最小化利润最大化和费用最小化的共同行为的共同行为，，导导致企业利润费用化致企业利润费用化，，企业内部资源配置效率低。

企业内部资源配置效率低•同时，同时，莱伯斯坦莱伯斯坦认为：认为：•垄断性大企业垄断性大企业内部内部比较容易比较容易出现出现““X X非效率非效率 ” why ？？？？23““X X非效率非效率””的存在的存在证证明明了：了：•1.1.企业存在企业存在免受免受市场市场竞争竞争压力的压力的保护保护，，不但会产不但会产生市场生市场资源资源配置的低效率，而且还会产生另外一配置的低效率，而且还会产生另外一种类型的低效率：种类型的低效率：•2.2.免受竞争压力的厂商免受竞争压力的厂商或企业或企业明显存在明显存在超额的超额的单单位生产成本位生产成本24•在集中度高的大企业普遍存在在集中度高的大企业普遍存在 X X 非效率：非效率： 所有权和经营权分离所有权和经营权分离大企业职员和工人的劳动效率低而工资高大企业职员和工人的劳动效率低而工资高大企业存在信息的组织传输损失大企业存在信息的组织传输损失25 二、二、资源配置效率资源配置效率 福利经济学第一定理：福利经济学第一定理： 完完全全竞竞争争市市场场经经济济下下的的一一般般均均衡衡是是帕帕累累托托最最优优均均衡衡。

此此时时: : 所所有有的的消消费费活活动动和和生生产产活活动动都都是是最最有有效效率率的的状态，并且消费和生产活动是完全协调一致的状态，并且消费和生产活动是完全协调一致的衡量社会资源配置的效率衡量社会资源配置的效率: :消费者剩余、生产者剩余、社会总剩余消费者剩余、生产者剩余、社会总剩余26• 一一般般均均衡衡点点：：完完全全竞竞争争市市场场实实现现长长期期均均衡衡的的均均衡衡点点，在该点时出现，在该点时出现社会剩余社会剩余最大化最大化 根根据据新新古古典典经经济济学学家家的的逻逻辑辑，，只只有有完完全全竞竞争争市市场场才才能能实实现现社社会会福福利利水水平平最最大大化化，，从从而而实实现现资资源源配配置效率的最大化置效率的最大化27 9.39.3 市场绩效的实证研究市场绩效的实证研究: : 一、一、市场结构与利润率的实证研究市场结构与利润率的实证研究2020世世纪纪30-4030-40年年代代美美国国哈哈佛佛大大学学学学者者梅梅森森开开创创SCPSCP研研究究方方法法以以来来，，市市场场结结构构与与经经济济绩绩效效之之间间的的关关系系问问题题一直是学术界研究的重点之一。

一直是学术界研究的重点之一一一般般认认为为：：卖卖方方市市场场集集中中度度越越高高，，大大企企业业支支配配市市场场的能力越强，产业利润率也越高的能力越强，产业利润率也越高28贝恩贝恩19511951年采用年采用1936-19401936-1940年美国制造业的资料，考察了产业集年美国制造业的资料，考察了产业集中与利润率之间的关系，得出结论：中与利润率之间的关系，得出结论：在高集中度和高进入壁垒在高集中度和高进入壁垒的产业中，利润率也较高的产业中，利润率也较高2020世世纪纪6060年年代代，，曼曼恩恩利利用用1950-19601950-1960年年的的数数据据进进行行实实证证研研究究，，再再次次印印证证了了许许多多贝贝恩恩早早期期的的结结论论但但其其研研究究所所选选择择的的样样本本行行业业太太少，缺乏一定的代表性少，缺乏一定的代表性 国外对市场结构与利润率的实证研究国外对市场结构与利润率的实证研究29布布罗罗曾曾对对贝贝恩恩的的研研究究提提出出了了批批评评，，认认为为贝贝恩恩研研究究的的产产业业可可能处于能处于非均衡的非均衡的他他认认为为：：具具有有先先进进技技术术的的企企业业增增长长速速度度要要快快于于其其他他竞竞争争者者，，所以会所以会导致横向集中程度导致横向集中程度的提高。

的提高19721972年年，，谢谢菲菲尔尔德德根根据据美美国国231231家家企企业业从从19601960年年到到19691969年年间间的的数数据据证证明明了了在在利利润润率率和和单单个个企企业业的的市市场场份份额额之之间间存存在在正正相相关关关系，并且具有统计显著性关系，并且具有统计显著性30 二元回归模型和多元回归模型二元回归模型和多元回归模型 二元回归模型：二元回归模型：根据产业组织理论的有关观点，假设根据产业组织理论的有关观点，假设企业的利润率企业的利润率与其与其市场份额市场份额之间存在之间存在正的相关关系正的相关关系，那么就构成，那么就构成经济计量学模型，然后再进行具体的参数估计和假经济计量学模型，然后再进行具体的参数估计和假设检验等项工作设检验等项工作31具体模型为：具体模型为： =α+βMS=α+βMSi i其中，其中， 为第为第i i个企业的利润率；个企业的利润率；MSMSi i为第为第i i个企业个企业的市场份额；的市场份额；αα、、ββ为回归系数模型参数为回归系数模型参数该该模模型型表表明明，，企企业业的的市市场场份份额额与与企企业业自自身身的的利利润润率率呈呈现现正正的的相相关关性性，，并并且且市市场场份份额额每每提提高高1 1％％，，企企业业的的利润率平均增加利润率平均增加0 0. .2% 2% 。

32考考虑虑了了更更多多与与利利润润率率相相关关的的因因素素，，弥弥补补了了二二元元回回归归分分析析的不足：的不足：其其中中，，包包含含了了市市场场份份额额MSMS、、企企业业规规模模S S、、企企业业广广告告规规模模A A、、企业的增长率企业的增长率E E一一般般情情况况下下，，市市场场份份额额、、增增长长率率和和广广告告密密度度通通常常都都是是利利润率的重要决定因素，而且呈现出润率的重要决定因素，而且呈现出正向正向的积极作用的积极作用多元回归模型：多元回归模型：33 勒纳指数与市场结构分析勒纳指数与市场结构分析在在各各产产业业中中，，价价格格- -成成本本差差与与HHIHHI指指数数之之间间存存在在正正相相关关关关系系在在企企业业层层面面，，价价格格成成本本差差与与其其各各自自市市场场份份额额之之间间也存在正相关关系也存在正相关关系美美国国、、英英国国及及德德国国的的大大量量研研究究表表明明，，在在价价格格成成本本差差与与集中度集中度之间存在之间存在正相关关系正相关关系☻大大企企业业一一般般具具有有运运用用先先进进技技术术的的能能力力，，而而且且大大企企业业所占据的市场份额较大，表现出来的集中度也较高。

所占据的市场份额较大，表现出来的集中度也较高3419541954年年卡卡莱莱斯斯基基、、19851985年年戈戈登登：：分分别别对对美美国国制制造造业业1897-19371897-1937年年、、1939-19821939-1982年年期期间间的的勒勒纳纳指指数数进进行行了了估估算算，，以衡量美国寡头垄断市场结构的变动，如下表中数据以衡量美国寡头垄断市场结构的变动，如下表中数据实证分析：实证分析：结结论论：：自自1919世世纪纪末末期期美美国国制制造造业业形形成成寡寡头头垄垄断断市市场场结结构构以以来来，，直直到到2020世世纪纪8080年年代代，，这这种种市市场场结结构构一一直直是是美美国国工工业业和和制制造造业业的的基基本本市市场场结结构构形形态态，，并并且且寡寡头头垄垄断断市市场场结结构构的的垄垄断断程度从长期看，程度从长期看，具有缓慢提高的趋势具有缓慢提高的趋势3536 虽虽然然在在S-C-PS-C-P范范式式下下进进行行的的经经验验研研究究并并不不完完善善, ,但但其其中中一一个个结结论论却却具具有有普普遍遍正正确确性性，，即即：：价价格格成成本本差差和和集集中中度度之之间间存存在在正正相相关关关关系系，，这这种种关关系系反反映映了了寡寡头头理理论论所所描描述述的的函函数数关关系系，，至至于于在在利利润润率率和和市市场场结结构构之间是否存在正相关关系，则值得怀疑。

之间是否存在正相关关系，则值得怀疑37 生产者剩余（生产者剩余（Producer SurplusProducer Surplus））• 生产者剩余是指生产者剩余是指 产品的提供者产品的提供者由于产品的由于产品的供给供给价格价格与当前与当前市场价格市场价格之间存在之间存在差异差异而给生产者带而给生产者带来的来的额外收益额外收益，也就是产品提供者因提供产品，，也就是产品提供者因提供产品，在市场交易中实际获得的金额与其愿意接受的最在市场交易中实际获得的金额与其愿意接受的最小金额之间的差额小金额之间的差额• 指生产者指生产者愿意以低于市场价格愿意以低于市场价格生产产品生产产品38在价格在价格P P1 1水平下，生产者水平下，生产者愿意提供愿意提供OQOQ1 1的供应量，的供应量，但是生产者实际上得到了但是生产者实际上得到了更高的市场价格更高的市场价格OPOP，，于是于是P P − P P1 1的生产者剩余量的生产者剩余量出现了在出现了在OQOQ供应量内，供应量内，阴影面积阴影面积PVWPVW包含了生产者包含了生产者供应供应OQOQ数量产品所得到的数量产品所得到的额外收入。

额外收入39 消费者剩余消费者剩余(consumer surplus)(consumer surplus)•消费者剩余是衡量消费者剩余是衡量消费者福利消费者福利的重要指标的重要指标. .•消费者剩余又称消费者剩余又称消费者的净收益消费者的净收益，是指买者的是指买者的支付支付意愿意愿减去减去买者的买者的实际支付实际支付量消费者剩余衡量了买量消费者剩余衡量了买者自己感觉到所获得的额外利益简单地说，就是者自己感觉到所获得的额外利益简单地说，就是买者卖者都希望从市场活动中买者卖者都希望从市场活动中获得收益获得收益40•消费者总剩余可以用需求曲线下方，价格线上方和价格轴围成消费者总剩余可以用需求曲线下方，价格线上方和价格轴围成的三角形的面积表示的三角形的面积表示•消费者购买商品时所获得的消费者购买商品时所获得的消费者剩余消费者剩余为图中的为图中的灰色面积灰色面积1. P上升，消费者剩余下降， P下降，消费者剩余上升；2. 如果需求曲线是平的， 则消费者剩余为041本本 章章 结结 束束谢谢谢谢 ！！！！42。