收购兼并相关法律概述.doc

证券法之收购兼并证券法第三章 证券交易 第四十一条持有一种股份有限公司已发行的股份百分之五的股东，应当在其持股数额达到该比例之日起三日内向该公司报告，公司必须在接到报告之日起三日内向国务院证券监督管理机构报告；属于上市公司的，应当同步向证券交易所报告 第四章 上市公司收购第七十八条上市公司收购可以采用要约收购或者合同收购的方式第七十九条通过证券交易所的证券交易，投资者持有一种上市公司已发行的股份的百分之五时，应当在该事实发生之日起三日内，向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，告知该上市公司，并予以公示；在上述规定的期限内，不得再行买卖该上市公司的股票 投资者持有一种上市公司已发行的股份的百分之五后，通过证券交易所的证券交易，其所持该上市公司已发行的股份比例每增长或者减少百分之五，应当根据前款规定进行报告和公示在报告期限内和作出报告、公示后二日内，不得再行买卖该上市公司的股票第八十条根据前条规定所作的书面报告和公示，应当涉及下列内容： （一）持股人的名称、住所； （二）所持有的股票的名称、数量； （三）持股达到法定比例或者持股增减变化达到法定比例的日期第八十一条通过证券交易所的证券交易，投资者持有一种上市公司已发行的股份的百分之三十时，继续进行收购的，应当依法向该上市公司所有股东发出收购要约。

但经国务院证券监督管理机构免除发出要约的除外 第八十二条根据前条规定发出收购要约，收购人必须事先向国务院证券监督管理机构报送上市公司收购报告书，并载明下列事项： （一）收购人的名称、住所； （二）收购人有关收购的决定； （三）被收购的上市公司名称； （四）收购目的； （五）收购股份的具体名称和预定收购的股份数额； （六）收购的期限、收购的价格； （七）收购所需资金额及资金保证； （八）报送上市公司收购报告书时所持有被收购公司股份数占该公司已发行的股份总数的比例 收购人还应当将前款规定的公司收购报告书同步提交证券交易所第八十三条收购人在根据前条规定报送上市公司收购报告书之日起十五后来，公示其收购要约 收购要约的期限不得少于三十日，并不得超过六十日第八十四条在收购要约的有效期限内，收购人不得撤回其收购要约 在收购要约的有效期限内，收购人需要变更收购要约中事项的，必须事先向国务院证券监督管理机构及证券交易所提出报告，经获准后，予以公示 第八十五条收购要约中提出的各项收购条件，合用于被收购公司所有的股东 第八十六条收购要约的期限届满，收购人持有的被收购公司的股份数达到该公司已发行的股份总数的百分之七十五以上的，该上市公司的股票应当在证券交易所终结上市交易。

 第八十七条收购要约的期限届满，收购人持有的被收购公司的股份数达到该公司已发行的股份总数的百分之九十以上的，其他仍持有被收购公司股票的股东，有权向收购人以收购要约的同等条件发售其股票，收购人应当收购 收购行为完毕后，被收购公司不再具有公司法规定的条件的，应当依法变更其公司形式第八十八条采用要约收购方式的，收购人在收购要约期限内，不得采用要约规定以外的形式和超过要约的条件买卖被收购公司的股票第八十九条采用合同收购方式的，收购人可以根据法律、行政法规的规定同被收购公司的股东以合同方式进行股权转让 以合同方式收购上市公司时，达到合同后，收购人必须在三日内将该收购合同向国务院证券监督管理机构及证券交易所作出书面报告，并予公示 在未作出公示前不得履行收购合同第九十条采用合同收购方式的，合同双方可以临时委托证券登记结算机构保管合同转让的股票，并将资金寄存于指定的银行 第九十一条在上市公司收购中，收购人对所持有的被收购的上市公司的股票，在收购行为完毕后的半年内不得转让 第九十二条通过要约收购或者合同收购方式获得被收购公司股票并将该公司撤销的，属于公司合并，被撤销公司的原有股票，由收购人依法更换第九十三条收购上市公司的行为结束后，收购人应当在十五日内将收购状况报告国务院证券监督管理机构和证券交易所，并予公示。

第九十四条上市公司收购中波及国家授权投资机构持有的股份，应当按照国务院的规定，经有关主管部门批准 股份有限公司国有股权管理暂行措施第一章 总则 　　第一条　为贯彻《公司法》，规范股份有限公司（如下简称“股份公司”）国有股权管理，维护国有资产权益，制定本措施　　第二条　组建股份公司，视投资主体和产权管理主体的不同状况，分别构成“国家股”和“国有法人股”　　国家股是指有权代表国家投资的机构或部门向股份公司出资形成或依法定程序获得的股份在股份公司股权登记上记名为该机构或部门持有的股份　　国有法人股是指具有法人资格的国有公司、事业及其她单位以其依法占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资形成或依法定程序获得的股份在股份公司股权登记上记名为该国有公司或事业及其她单位持有的股份　　国家股和国有法人股统称为国有股权　　第三条　股份公司国有股权管理应遵循如下原则：　　一、贯彻以公有制为主体的方针，保证国有股权依国家产业政策在股份公司中的控股地位　　二、坚持政企分开，维护国有资产权益，依法贯彻股份公司法人财产权　　三、增进国有资产合理配备，优化国有资产投资构造，提高国有资产运营效益　　四、保障国有股权益，做到与其她股权同股、同权、同利。

　　第四条　国有资产管理部门是国有股权行政管理的专职机构 第二章 股份公司设立时国有股权的界定 　　第五条　国有公司改建为股份公司，可整体改组，也可根据实际状况对公司资产进行重组　　公司资产重组必须有助于公司自身发展，有助于提高公司赚钱能力和水平，有助于发展专业化分工和社会化服务，资产重组中对原公司实行分立的，必须明确分立后独立于股份公司之外的经济实体的产权管理主体和管理体制，明确其与股份公司的产权关系和经济关系　　第六条　设立股份公司，必须按照国务院发布的《国有资产评估管理措施》的有关规定，委托有资格的评估机构进行资产评估　　第七条　国有公司改建为股份公司要按国家有关规定进行产权界定　　第八条　股份公司设立时，股权界定应辨别改组设立和新设立两种不同状况　　一、国有公司改建为股份公司的股权界定：　　1.有权代表国家投资的机构或部门直接设立的国有公司以其所有资产改建为股份公司的，原公司应予撤销，原公司的国家净资产折成的股份界定为国家股　　2.有权代表国家投资的机构或部门直接设立的国有公司以其部门资产（连同部分负债）改建为股份公司的，如进入股份公司的净资产（指评估前净资产，下同）合计高于原国有公司净资产50%（含50%），或主营生产部分所有或大部分资产进入股份制公司，其净资产折成的股份界定为国家股；进入股份公司的净资产低于50%（不含50%），其净资产折成的股份界定为国有法人股。

国家另有规定的从其规定　　3.国有法人单位（行业性总公司和具有政府行政管理职能的公司除外）所拥有的公司，涉及产权关系通过界定和确认的国有公司（集团公司）的全资子公司（全资子公司）和控股子公司（控股子公司）及其下属公司，以所有或部分资产改建为股份公司，进入股份公司的净资产折成的股份界定为国有法人股　　二、新建设立股份公司的股权界定：　　1.国家授权投资的机构或部门直接向新设成立的股份公司投资形成的股份界定为国家股　　2.国有公司（行业性总公司和具有政府行政管理职能的公司除外）或国有公司（集团公司）的全资子公司（全资子公司）和控股子公司（控股子公司）以其依法占用的法人资产直接向新设立的股份公司投资入股形成的股份界定为国有法人股　　第九条　按本《措施》应界定为国家股的不得界定为国有法人股　　第十条　国有公司（指单一投资主体的公司）改组设立股份公司时，其占有使用的资产经评估确认后，须将净资产一并折股，股权性质不得分设；其股权要按本《措施》拟定的国有持股单位统一持有，不得由不同部门或机构分割持有　　第十一条　国有公司进行股份制改组，要按《在股份制试点工作中贯彻国家产业政策若干问题的暂行规定》，保证国家股或国有法人股（该国有法人单位应为国有独资公司或国有独资公司）的控股地位。

　　国有股权控股分为绝对控股和相对控股绝对控股是指国有股权持股比例占50%以上（不含50%）；相对控股是指国有股权持股比例高于30%低于50%，但因股权分散，国家对股份公司具有控制性影响　　计算持股比例一般应以同一持股单位的股份为准，不得将两个或两个以上国有股权持股单位的股份加和计总　　第十二条　国有资产严禁低估作价折股，一般应以评估确认净资产折为国有股的股本如不所有折股，则折股方案须与募股方案和估计发行价格一并考虑，但折股比率（国有股股本/发行前国有净资产）不得低于65%股票发行溢价倍率（股票发行价格/股票面值）应不低于折股的差额部分应计入资本公积金，不得以任何形式将资本（净资产）转为负债净资产折股后，股东权益应等于净资产　　第十三条　国有公司改建为股份公司必须明确国家股或国有法人股持股单位　　第十四条　资产评估结束后，有关单位要提出国有股权管理方案的申请并附送有关材料，报国有资产管理部门审核、批复国有资产管理部门的批复是审批设立股份公司的必备文献国有股权管理方案的申请，凡需国务院授权部门审批设立公司的，报国家国有资产管理局审批；凡需地方省、自治区、直辖市人民政府批准设立公司的，报省级人民政府国有资产管理部门审批。

　　第十五条　国有资产管理部门要建立股份公司国家股档案，涉及国家股持股单位名称、国家股数额占总股本的比例、国家股股利收缴、国家股权变动等状况，对国家股股权及收益实行动态管理 第三章 国有股持股单位和股权形成方式 　　第十六条　国家股权应由国家授权投资的机构持有，在国家授权投资的机构未明确前，也可由国有资产管理部门持有或由国有资产管理部门代政府委托其她机构或部门持有　　国家股权委托持有的，国有资产管理部门应与被委托单位办理委托手续，签订委托合同，明确双方在行使股权、股利收缴、股权转让等方面的权利和义务国家授权投资的机构持有国家股权的，国有资产管理部门代授权方拟订有关合同　　国有法人股应由作为投资主体的国有法人单位持有并行使股权　　第十七条　国有持股单位须依法行使股份公司的国有股权，维护国有股的权益，对国有股权益的安全完整负责　　第十八条　国有股持股单位必须妥善保管股票或其她股权凭证　　第十九条　国有股持股单位可委派法定代表人或其制定的代理人出席股东大会，审议和表决股东大会议程上的事项国有股持股单位通过出席股东大会的代表提名董事、监事候选人或提出罢职董事、监事的决策，并依持股比例参与投票、表决。

　　第二十条　受国有股持股单位委派出席股东大会的代表人或代理人，应按持股单位的利益和意志行使股东权利　　第二十一条　国家股持股单位不得委托任何自然人作为国有股股东，并以个人名义行使国有股股权　　第二十二条　明确为某一持股单位持有的国有股股权，不得分割为若干部分委派一种以上的股东代理人分别行使　　第二十三条　非经法定程序，国有股持股单位不得直接制定任何人担任公司董事，也不得规定任何董事只代表国有股持股单位的利益行事或事先单方面向国有股持股单位报告应当向全体股东同步披露的重要信　　公司的全体当选董事，不管与否由国家股持股单位提名，均应代表全体股东的利益，对全体股东负责　　国有股股权行使管理措施另行规定 第四章 国有股股权的收入、增购、转让及转让收入的管理 　　第二十四条　经股东大会决策采用分派钞票股利方式的，国有股持股单位应准时足缴国有股应分得的股利，不得以任何方式放弃国有股的收益权　　第二十五条　国家股股利收入由国有资产管理部门监督收缴，依法纳入国有资产。