以股票作报酬之奖励制度：员工分红入股与员工认股选择权.doc

以股票作报酬之奖励制度：员工分红入股 与 员工认股选择权 组员名单：891373 程臻平891334 刘格欣902332 陈彦君912307 陈立民制度背景介绍制度背景介绍—员工分红入股 公司法§235Ⅱ—公司章程应订明员工分红红利之 成数 联电曹董事长，为贯彻公司章程所订之「员工分 红比例成数」，主张若股东分配股票，则员工亦然 公司法§240Ⅳ—员工红利分配之方式，得发给新 股或以现金支付之 员工分红与员工入股之结合—员工分红入股 作盈余分配之处理依照商业会计法§9>64 —股息、 红利不得作为费用或损失因此员工分红入股不列 入费用 七十年代，产业发展之初需要资金与人才促成制度 之蔚为流行制度背景介绍—员工认股选择权 公司法§167Ⅱ—公司得与员工签订认股权 契约，於一定期间内员工得依约定价格向公司 认购股份 为确保企业能留住人才，於八十九年六月增订 证交法§28之Ⅱ、Ⅲ，允许企业买回库藏股或 以发行新股之方式来备供员工执行认股选择权 此制度由国外引进，相关会计处理亦参考国外 先例，目前我国依照会计研究发展基金会公布 之解释函处理。

员工入股方式比较表：员工入股方式比较表：比较项目 员工股票红利员工认购选择权适用公司股份有限公司上市、上柜公司适用员工本公司员工本公司员工股票来源盈余分派时以股票分派员工红利13>.*公司发行员工认股权凭证给员 工 *公司以发行新股或交付已发行 股份(库藏股)履行员工认股权认股(发行)价格无偿配股1 *不得低於发行日之收盘价，新 股发行价格亦不得低於面额2.*公司股本遇有变动时，应依员 工转让办法规定计算调整价格认股资金无偿配股员工自付来源：会计研究月刊第179期 马嘉应、薛明玲整理 比较项目 员工股票红利员工认购选择权股票管理依公司法规定不得限制员工转让*员工认股权证自发行之日起 两年后方得行使*员工认股权凭证除继承外， 不得转让对公司财务影响属盈余之分派，公司不列为费用股本增加，稀释每股盈余*以发行新股供员工转换时， 其影响与现金增资同*以库藏股供员工转让时，公 司之财务影响与库藏股同会计处理会计处理—员工分红入股性质—费用亦或盈余之分配？~专业人士之主张为费用~商业会计法 §64之解读给付给员工之报酬—广义之薪资谁能参与盈余之分配？？ 享受公司剩余权利及承担最后风险者会计处理—员工分红入股衡量—以面额亦或市价入帐？原则：市价之衡量较符合攸关性在国外，以股票为基础之员工酬劳，系以市价入帐现行方式： 经济部77.11.29(77)商36586号函说明四之规定： 「公司办理员工分红入股，应无发生溢价发行问题。

」亦即员工股票红利以面额发行会计方法分录对净利之影响对EPS之稀释效果对ROA&ROE之影响我国现行GAAP视为盈余分配Dr.保留盈余 Cr.普通股股本无无无按面额认列酬劳费用Dr.酬劳费用 Cr.普通股股本降低小降低按市价认列酬劳费用Dr.酬劳费用 Cr.普通股股本 Cr.资本公积大幅降低较大大幅降低员工分红入股之会计处理：会计处理—员工认股选择权性质—视为费用衡量—依现行解释函可采用下列方式：1. 内含价值法2. 公平价值法两者之差别，衡量之时点及入帐之价值会计方法分录对净利之影响对EPS之稀释效果对ROA&ROE之影响内含价值法Dr.酬劳费用 Cr.认股权降低较小降低公平价值法Dr.酬劳费用 Cr.认股权大幅降低较大大幅降低员工认股选择权之会计处理目前企业采用方式-双轨制度实施双轨制度的原因1.近年来股票市场表现不佳2.美国会计丑闻爆发 3.会计处理方法的争议4.人才争夺战之恶性竞争5.人才不愿再继续进修重述员工分红入股之特性1.必须以公司员工为限2.属於短期激励因子3.税后盈余用於提列各项公积，弥补亏损，分派股息后，才可用余额分派红利4.公司章程必须明定员工红利发放之比例，一般由董事会决定员工之分派比例员工分红入股之优点1.结合员工与公司利益，提升经营效率2.员工红利之发放为盈余分派项目， 故在会计上并不影响公司获利能力3.员工可立即享有股票之增值利差造成美光指控我半导体倾销之争议员工分红入股之缺点1.公司一次把股票授与员工且不能限制转让，造成股东权益稀释，股价波动。

2.若业绩不善造成股价下跌，股东亏钱， 员工则不受影响3.以盈余分派为基础的红利，因不得列为报税时之费用科目，故无减税效用所得税法第66条之4规定公司分派职工红利中所含的营所税不得作为股东的可扣抵税额----员工配股越多股东可抵税的金额就被 侵蚀越多 提拨公积盈余 股东股利 员工红利重述认股选择权之特性1.属於长期激励因子2.员工依设定起始日价格购入所配得之股权3.依员工於公司服务期间，取得所配发股权4.员工可自行决定购入与否认股选择权之优点1.公司业绩持续成长可使股价随之上扬2.可对长期任职的员工予以奖励3.股东与员工之利益方向一致4.公司可筹措资金5.公司可透过扩张信用方式吸引优秀人才认股选择权之缺点1.股价需长时间才会上升2.若公司营运获利不佳或股价表现不如预期，则员工将难以获得报酬3.有人为哄抬股价之诱因，因此有股价操纵之危险4.有涉及内线交易的可能三.适用情况的分析1.就工作性质来区分---员工分红入股属短期诱因报酬制度 比较适合於「营业」、「制造」或「资金运用」等第一线工作者之诱因报酬。

认股选择权属长期诱因报酬制度，比较适用於职务内容关系公司长期业绩发展之员工，如「企划」、「管理」、「研发」 适用情况之分析-cont.2.就公司演进过程区分---公司缺乏资金 无法发放红利给员工，则发行员工认股权凭证，一来解决公司资金需求，二来增加员工的稳定性及向心力创业中的公司 如生技公司或新型产业需较长经营时间才能显示经营成果，可藉发行认股权凭证留住优秀员工适用情况之分析-cont.---预计转型之公司 公司转型需要人才及技术，发行认股权凭 证可吸引技术团队成熟型公司 经营状态已趋於稳定股价也较不活泼，若 发行认股权凭证对员工较没有吸引力，因此使用员工分红入股比较适当结论法律位阶高於GAAP会计制度只是反映企业执行制度 的经济后果制度的选用— 以会计层面而言— 以管理层面而言—。