拓展阅读——敦煌网扭亏为盈冲刺IPO.docx

又一家跨境电商要冲刺IPO 了近日，《国际金融报》记者从港交所官网获悉，跨境出 口 B2B平台中国敦煌网集团（下称“敦煌网”）已向港交所主板递交上市申请，招 商证券国际担任独家保荐人记者注意到，这家跨境电商的收入主要来自佣金收入，且报告 期内业绩成功扭亏为盈创始人持股超50%公开信息显示，敦煌网成立于2004年，是中国首个一站式跨境出口 B2B电商平台，买 家覆盖全球约223个国家和地区，卖家主要位于中国据悉，公司CE王树彤是中国最早的电子商务行动者之一，于1999年参与创立卓越网 并出任第一任CEO, 2004年创立了敦煌网记者了解到，自成立以来，敦煌网共获得了五轮融资天眼查信息显示，2005年2月，公司获得了由华创资本投资的一轮天使轮融资，具体 金额暂未披露；紧接着，敦煌网又获得了数百万元的A轮及数千万美元的B轮融资，投资 方包括KPCB凯鹏华盈中国、集富亚洲JAFCO； 2010年和2014年，公司又分别获得了由华 平投资领投的3000万美元的C轮融资，以及由华创资本再度入股的一轮数额达亿元的D轮 融资需要指出的是，自2014年D轮融资完成至今，公司已7年未有过融资行为根据招股书，本次发行前，敦煌网创始人王树彤通过禾光国际（持股15.78%）和IdeaEdge （持股41.75%）共计持有8799.17万股股份，占比57.53%；至于外部股东方面，TDF Management II, LLC机构通过旗下的TDF China及TDF Advisors共计持有公司总股本的30.17%； CGC Dunhill那么持有公司1045.3万股,占发行前总股本的6.83%； Everfine Global的持股比例 为 5.47%o此次申请赴港上市，公司拟将募集资金用于实施全球扩张计划，包括建立海外中心的全 球本土化计划，通过招聘本地人才进行海外市场分析并维护主要的海外客户；加强物流服务； 加强研发能力，用作营运资金以及其他一般公司用途。

扭亏为盈据悉，全球电商市场规模于2020年达10.3万亿美元，且预计稳步增长至2028年的33.3 万亿美元在全球电商市场中，中国跨境电商在政策的激励下成为开展迅速的市场相关数据显示，2015年至2020年，中国B2B跨境电商的市场规模超过中国B2C跨境电 商的市场规模业内人士认为，随着政策对B2B跨境电商的扶持、数字化程度的提高以及基础设施的 不断建设和完善，预计中国B2B跨境电商的市场规模将于2021年至2025年继续大于中国 B2C跨境电商的市场规模随着跨境电商行业蓬勃开展，一些企业也抓住了机会成功IP0,目前这一行业已有的上 市公司包括跨境通、安克创新、联络互动、华鼎股份、兰亭集势、天泽信息、星徽股份、广 博股份、新维国际等在这一背景下，同样身处跨境电商行业的敦煌网开始向上市发起了冲刺根据艾瑞咨询报告，2020年，在中国消费品采购，尤其是小额消费品采购方面，敦煌 网系全球第二大中国跨境出口 B2B电商平台，按商品交易总额计，市场份额分别约为L4% 和 7.2%O招股书显示，2018年-2020年（下称“报告期”），敦煌网实现营业收入1.18亿美元、 1.79亿美元、2.31亿美元，对应净利润分别为-4312.5万美元、-472.9万美元、58.9万美元， 公司于2020年成功扭亏为盈。

从收入构成上看，由于公司主要对入驻商户采取的是会员制，其收入主要来自于佣金 报告期内，佣金带来的收入为6242.9万美元、1.03亿美元、1.14亿美元，分别在公司各期 的营业收入中占比53%、57.5%、49.3%o另一大项收入来源系增值服务及其他服务，这一类 业务主要包含了物流服务、支付服务、营销服务，以及线上直销业务另外，据披露，报告期内，敦煌网上的商品交易总额分别到达13.62亿美元、14.93亿 美兀、18.65亿美兀我们的卖家包括品牌商、工厂和贸易代理我们的经销商、买家和卖家都是中小微企 业同时，我们深入推行中国国家政策，促进外贸企业转型升级，带动中小微企业的出口业 务公司在招股书中如是说截至目前,敦煌网已拥有230万以上累计注册供应商，年均上传产品数量超过2500万， 累计注册买家超过3640万,覆盖全球223个国家及地区并拥有100多条物流线路和10多 个海外仓，在北美、拉美、欧洲等地设有全球业务办事机构。