地方金融改革闯关.doc

地方金融改革闯关地方金融改革闯关■开放和监管并行，市场力量和政府力量相互结合而对国内外复杂的经济金融环境，过去的一年，金融改革迈 出重耍步伐，从资本账户开放到人民币国际化，从汇率波动幅度扩大 到利率市场化，特别是先后批准设立的三个国家级金融改革试验区， 引起社会很大反响浙江大学经济学院院长史晋川教授认为，自上而下的改革，耍有 一个完整的顶层设计，但这种改革难度很大，一是各方利益难以协调, 二是改革阻力较大，也很难找到一个好的改革方向而自下而上的改 革，不需耍顶层设计，并且能激发“鲂鱼效应” O中国的经济和金融改革已经进入攻坚区和深水区，牵一发而动全 身肩负不同使命的地方金改能否不负众望，取得关键性突破，闯出 一条中国式金融改革的金光大道？恐怕不单单是坚强有力、切实可行 的政策支持，而且需要地方官员和金融机构管理者敢于“试错”和担 责的勇气和魄力十八大报告提出，要深化金融体制改革，健全促进宏观经济稳定、 支持实体经济发展的现代金融体系，加快发展多层次资本市场，稳步 推进利率和汇率市场化改革，逐步实现人民币资本项目可兑换；加快 发展民营金融机构，完善金融监管，推进金融创新，提高银行、证券、 保险等行业竞争力，维护金融稳定。

事件】■温州拉开金改大幕2012年3月28 H,国务院常务会议决定设立温州市金融综合改 革试验区，批准实施《浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案》, 并确定了十二项主耍任务，旨在通过开展金融综合改革，着力破解温 州市经济金融发展中存在的中小企业多但融资难、民间资金多但投资 难的“两多两难”问题，引导民间融资规范化阳光化发展，提升金融 服务实体经济的能力，促进产业升级和经济转型一石激起千层浪温州金改甫一落地，深圳、珠三角、上海、天 津、海南、武汉、成都、重庆、云南、长沙等地纷纷抢滩金融改革， 陆续提出金融创新措施最终，广东省珠江三角洲金融改革创新综合 试验区和泉州金融服务实体经济综合改革试验区分别于7月和12月 获得国务院批准，为当年地方金改画上了句号与温州金改着眼于民间资本不同，作为改革开放的前沿阵地，珠 三角的金融改革，内容更全面、覆盖面更广、表述更具体其中，国 际金融、产业金融、民生金融是广东金融T作的重中之重，特别是要 利用毗邻香港和澳门的独特地缘优势，加快人民币国际化步伐；科技 金融和农村金融也是未来广东金融建设的重点工程，通过上述五个路 径，从而衍牛:金融创新，推动广东转型升级。

泉州金改的最大特色在于明确了 “实体经济”指向，旨在通过一 系列改革探索，寻找金融扶持实体经济发展的新路径这一试点方向 的确立，正是瞄准了泉州作为民营企业重镇和先进制造业基地的经济 特质11月23 R,备受期待的温州金融改革十二条细则正式公布温 州市政府副秘书长、市金融办主任张震宇在新闻通报会上介绍了温州 金改工作的最新推进情况譬如搭建了小微企业服务平台；吸引民资 进入金融领域，在农村合作银行改革方面、组建保险公司证券公司、 发展小额贷款公司等方面，都有民资的身影；筹建地方金融组织机构, 由民企发起的村镇银行正在准备上报，三家民企发起的保险公司也准 备上报，均瑶集团组建信托公司、森马集团组建融资性租赁公司都在 积极准备中；起草民间借贷管理条例报上级部门，等等背景】■经济转型需要近年以来，民间金融乱象频生，一边是中小企业融资无门，普遍 陷入生存困境；一边是高利贷愈演愈烈因身陷高利贷而导致企业资 金链断裂、老板跑路事件，在各地此起彼伏，对经济和社会稳定造成 了负面影响，引起中央和地方的高度重视享有民间金融风向标，也 是“借贷之城”的温州，成为这次民间借贷危机的导火索和主战场在温州中小企业发展促进会会长周徳文看来，我国民间借贷泛滥 主要是金融业滞后于实体经济发展所致。

此前，民间资本进入民间金 融，却徘徊在金融宏观调控之外不规范的运作机制以及内在高风险 的无限释放性，导致金融秩序混乱；而且民间借贷没有正式的“身 份”，得不到法律保护上海交通大学上海高级金融学院执行院长张春认为,目前国有金 融体制管得较死，逼迫资金进入民间金融市场，而民间金融发展又受 到抑制，造成无人监管的状态，容易造成潜在风险此外，随着近年来房地产调控而高利贷利润走高，藏富于民的温 州人的闲置资本逐渐从房地产投资转移到民间借贷上大批企业主偏 离此前的实体经济，以至于空心化FI益严重，从而埋下了危机的伏笔对于民间资金今后的去处，温州金改实施方案指明了方向例如, 鼓励民间资金根据有关规定发起设立或参股村镇银行、贷款公司、农 村资金互助社等新型金融组织大力发展专业资产管理机构，鼓励和 引导民间资金通过股权、债权等投资方式有序进入基础产业和基础设 施领域、市政公用事业和政策性住房建设领域、社会事业领域等实体 经济领域；开展个人境外直接投资试点；支持符合条件的民营资本发 起设立区域性、专业性保险公司，或参股保险机构在国际金融和经济结构大调整的背景下，作为世界第二大经济体 的中国依然保持稳健发展，同时我国外汇储备和民间资本节节攀升， 人民币国际化的条件正在形成。

如何放开渠道，实施“走出去”战略, 亦成为本轮金改的一个重点据了解，目前我国拥有外汇逾3万亿美 元，每年企业进出口贸易顺差上千亿美元，但由于政策限制，内地居 民不得进行境外直接投资，每年换汇额度仅为5万美元广东珠三角金改总体方案获批就是顺应了这一需要，总体方案要 求，广东要做好跨境人民币结算试点工作，逐步扩大人民币在境外的 流通和使用，开展探索资本项目可兑换的先行试验广东省副省长陈云贤接受媒体专访时表示，珠三角金融改革除了 要与广东的产业转型升级结合在一起，更要与粤港澳金融合作结合在 一起，与未来中国经济改革开放结合在一起，在利率、汇率市场化乃 至人民币国际化方而进行探索 泉州素以民营经济的活跃而著称，被誉为“民办特区” o改革开放以来，泉州民营经济以年均30% 以上的速度递增，占全市经济总量的九成左右，其中尤以实体经济发 展令人瞩目目前，“泉州制造”的运动鞋和旅游鞋约占全国总产量 40%、世界总产量20%,石材出口量约占全国35%,工艺陶瓷出口量约 占全国65%,糖果产量约占全国20%福建省金融办副主任郑国平表示，泉州金改方案获批，既是对当 地一直专注于实体经济发展的肯定，也是冀望其能在“晋江经验”和 “泉州模式”上再次发力，探索出金融支持实体经济新途径，这也是 当前经济转型升级的迫切需要。

焦点】■金融监管挑战金融改革已箭在弦上，不得不发但随着地方金改创新的推进， 现行金融管理体系将面临挑战主要表现为：防范金融风险的难度加 大，中央和地方监管主体的权责不统一，重金融风险监管轻金融发展, 地方金融资源配置不均衡等而且地方政府金融管理部门及队伍建设尚处于起步发展阶段，监 管力量较为薄弱，监管制度尚不健全对小额贷款公司等准金融机构 基本上只做准入监管和数据统计，监管方法和手段都存在不足为落实金改方案，温州成立了地方金融监管服务中心，但具体操 作起来面临很多细节问题，例如监管依据是什么、如何监控、数据如 何上报、数据如何分析，通过数据分析怎么产生一些措施或手段，会 计标准是按金融产业标准还是按企业标准，会计准则怎么实施等等o此外，民间资本如何大规模进入金融机构，进入后如何正常发展 也是现实难题首先是利率市场化未放开的情况下，民资创办金融机 构因吸收存款难，不好经营其次，民间资金要求高风险高回报，这 与银行要求稳健经营形成矛盾放宽民间资本进入市场，使民间放 贷规范合法化，并不意味着私人资本愿意服务小微企业中国社科 院金融研究所银行研究室主任曾刚说温州瓯海小额贷款公司，注册资金3个亿，这两年就赚了 1个 亿，这在银行是不太可能的。

浙江民泰商业银行国际业务部总经理 孙天宏说，温州人追求高风险、高冋报，而银行要求稳健发展，风险 第一温州当地监管人士认为，民营资本的逐利性与金融机构的社会责 任是一对矛盾当大批量不同层级的民资进入金融机构时，如何对民 资进行鉴定，使之经营时符合银行业监管要求，较难把握交行首席经济学家连平分析认为，近来若干城市举起金融改革试 验区大旗，于是一些有竞争潜力和条件的城市也开始仿效，似有前些 年区域规划推出争先恐后之势固然，试验区可以结合金融改革推出 些实质性新举措，但金融毕竟不同于区域经济，一体化穆度很高，共 振效应很强，需要全国一盘棋地加以设计和推进，尤其不应有好处大 家摆不平另外，在当前我国实体经济下行、房地产调控的情况下，很多地 方融资平台债务仍重，会促使一些地方政府利用金融改革大规模上 马，为地方隐形债务“解套”业内人上提醒，“这种打着金融改革 的旗号，争取货币信贷监管政策的放松的动机和苗头需要警惕推进金融改革的首要目标，是建立一个好的金融体制，为发展 实体经济服务全国人大常委会财经委员会副主任委员贺铿表示， 金融机构本身并不能创造任何物质财富，因此不应以盈利为主要目 标他认为，必须对金融机构实行严格的监管，汲取世界金融危机的 教训，绝不可以使金融资产泡沫化，实体经济空心化。

启示】■沿着“三化”前进面对温州金融改革没有解决实体经济的困境，缺乏实质性进展的 质疑，温州市金融办主任张震宇12月21日在“2012中国国际金融 展”上表示，温州金融改革是全面改革，不是…蹴而就立竿见影的 在支持经济实体发展方面如何发挥金融改革的作用是今后工作的重 点张震宇强调，中小企业面临的难题并非仅仅依靠金融改革就能解 决，温州中小企业的“高烧”已经退了，但“感冒”还没有解决2012年没有再出现跳楼、跑路和大的倒闭问题，但实体经济难题 依然没有得到根本解决同时，金融业也是产业，也需要发展， 实体经济和金融共同发展才是金融改革的目标河北省浙江商会秘书长陈千朗一直关注着温州金改，他说：“我 们期待温州金融改革步伐迈得更快一些，敢于在很多方面有所突破 挽救实体经济只是改革的一个方面，长远目标应把温州推向市场、推 向国际，成为国际金融港，不能把温州仅仅作为金融改革的试验田北京大学风险投资研究所研究员马光远曾撰文指出，温州金改没 有实质性进展的症结就在于，在各种审批权不明确和没有下放的情况 下，温州自身根本无法决定很多试点事项的内容同时，温州自身缺 乏改革的魄力和勇气对如何推进金融改革，中国人民银行行长周小川表示，在中国金 融改革实践中，既应有自上而下的改革，也该有自下而上的改革。

中 国金融改革应是个允许“试错”、自我学习和取得经验、不断修正的 过程在全国人大常委会原副委员长成思危看来，金融改革应沿着“国 际化、市场化、系统化”的方向推进他指出，中国金融发展还存在 两方面问题：一是没有协调发展，另一方面，国际竞争力也偏弱他 强调，要逐步实现人民币的国际化，大力推进利率、汇率市场化，增 加市场参与主体，并将监管系统化在新当选的“2012沪上十大金融家”眼中，利率市场化、服务 实体经济、人民币国际化、资本项目可兑换将是未来金融改革的 重要方向据媒体报道，在利率市场化进程推动下，2012年中国财富管理 市场突飞猛进，整体规模已接近30万亿元人民币其中，信托资产 规模同比增长近50%,达到6. 98万亿元人民币同时，自中国首批 跨境贸易人民币结算业务试点以来，截至2012年11月末，仅中国银 行上海分行就完成跨境人民币业务量近1000亿元中国国际经济交流中心常务副理事长郑新立认为，“开放和监管 要并行，监管要分层次、且与市场防控机制相结合，市场力量和政府 力量相互结合郑新立说，而金融准入放宽在相当时间内如此难， 主要是因为缺乏改革的顶层设计和推动力他建议，一是建立地方性金融监管机构，隶属于银监会，由银监 会设定统一监管要求，并在技术和业务上予以指导，但把这类小型金。