银行美元债券发行方案.docx

银行美元债券发行方案-（总5页）--本页仅作为文档封面，使用时请直接删除即可----内页可以根据需求调整合适字体及大小-**银行美元债券发行方案|**银行美元债券发行方案敬呈：**新区发展集团有限公司**银行**分行二O—七年三月序言**银行股份有限公司（以下简称「**银行」）很荣幸向**新区 发展集团有限公司（以下简称「贵中心」或「中心」）敬呈金融服务方案我行承诺将秉承坦诚的态度，以客户整体利益出发，充分运用我行全领 域、多样化的金融产品体系，依托强大的资源整合能力，凭借在企业资产管 理、集团客户业务、投资银行等方面的业务优势，为贵公司提供全方位、多元 化、专业化、高效率的金融服务一、 **银行介绍**银行股份有限公司（简称**银行）成立于 1988 年，是经 国务院和中国人民银行批准成立的中国首批股份制商业银行之一，在北京设有 企业金融营销管理部、投资银行部、贸易金融部、环境金融部、机构业务部、 能源产业金融中心、冶金产业金融中心等；在上海设有资金运营中心、资产管理部、资产托管部、信用卡中心、私人 银行部、银行合作中心、汽车金融业务中心等专业经营机构目前，**银行已 在全国各主要城市设立了 119 家分行、1787 家分支机构，与全球1500 多家银 行建立了代理行关系，形成了辐射全国、衔接境内外的金融服务网络。

二、 美元债券发行要素（一）发行时间：首次发行 3-4 个月二）发行步骤：1、 洽谈发行方案；2、 承销团队和中介结构进场；3、发改委备案；4、境外路演；5、 定价发行；6、 外管局登记；7、募集资金回流三、 美元债券发行成本美元债券发行成本主要由发行票面利率、承销费 用、律师等专业费用、国际评级相关费用组成承销费用（预估）：年化左右专业费用（预估）：项目金额（万美元）发行人国际律师 23-27 安排人国际律师 20-23 发行人 境内律师5 安排人境内律师 5 信托及代理人接受费及年费信托人律师 3 境内会 计师4-6 印刷商2 路演（香港、新加坡）5 主要合约翻译（非必须）2 国际评级 相关费用（预估）：主要收费穆迪标普惠誉初始评级费用万美元万美元 9 万美元债项评级费用 个基点个基点个基点年度监察费用每年万美元每年万美元每年 7 万美元四、美 元债券发行优势（一）政策导向鼓励资本回流因经济下行，资本外流，中国外 汇储备逐渐枯竭，国家发改委于 2015年 9月 14 日发布《关于推进企业发行外 债备案登记制管理改革的通知》（发改外资[2015]2044 号），通过以备案制度 替代审核制度，鼓励境内企业境外发债，实现资本回流。

国家外管局 2016 年6 月发布《国家外汇管理局关于改革和规范资本项目结汇管理政策的通知》（汇发 〔2016〕16 号），放松对境外融资结汇管制，各地外管局也纷纷鼓励境内企业 境外发债，并将募集资金结汇回流，稳定外汇储备新区发展集团有限公司 作为国有企业，响应政府号召，在境外发行美元债券，结汇使用，为湖南省乃 至国家国际收支平衡以及外汇储备稳定做出贡献二） 发行回流资金算入当地政府FDI （外商直接投资）考核指标境外募 集美元资金算作外资，流入境内后算入当地政府FDI考核指标三） 境内发行债券限制较多公司债发行受“单50%”新政影响,准入更加 严格同时，境内发行债券“窗口指导”较多，发行存在众多不确定因素而 **新区发展集团有限公司如果在境外发行美元债券，限制少，发行过程市场 化，相较于境内发债便利程度高四） 显着提升**新区发展集团有限公司以及湘江新区对外形象**新区发 展集团有限公司通过境外发行美元债券获得国际评级，同时可在香港、新加 坡、伦敦等国际都市进行路演，显着提升企业知名度对于湘江新区来说，更 能塑造开放、包容、创新的国际形象五、 汇率风险问题**新区发展集团有限公司境外发债可采取普遍被采用的 滚动发债方式避免远期大额购汇还本带来的汇率风险。

同时也可以考虑运用** 银行远期购汇工具锁定远期汇率六、 相关法律法规《外债登记管理办法》（汇发[2013]19 号），规定： “第二十条中资企业办理境内借款接受境外担保的，应事前向所在地外汇局申 请外保内贷额度《跨境担保外汇管理规定》（汇发[2014]29号），规定： “担保人为非银行金融机构或企业（以下简称非银行机构）的，应在签订担保 合同后 15个工作日内到所在地外汇局办理内保外贷签约登记手续担保合同主 要条款发生变更的，应当办理内保外贷签约变更登记手续外汇局按照真实、 合规原则对非银行机构担保人的登记申请进行程序性审核并办理登记手续 《国家发展改革委关于推进企业发行外债备案登记制管理改革的通知》（发改 外资[2015]2044 号），规定：“企业发行外债，须事前向国家发展改革委（以 下简称国家发改委）申请办理备案登记手续《国家外汇管理局关于改革和 规范资本项目结汇管理政策的通知》（汇发〔2016〕16 号），规定：“资本项目 外汇收入意愿结汇是指相关政策已经明确实行意愿结汇的资本项目外汇收入（包括外汇资本金、外债资金和境外上市调回资金等），可根据境内机构的实 际经营需要在银行办理结汇。

现行法规对境内机构资本项目外汇收入结汇存在 限制性规定的，从其规定境内机构资本项目外汇收入意愿结汇比例暂定为 100%国家外汇管理局可根据国际收支形势适时对上述比例进行调整七、 湖南地区外币债券发行情况主体主体评级（发行时）规模（万美元）期限利率 发行方式发行时间中联重科股份有限公司BB+400005年%境外SPV发行，中联重 科担保中联重科股份有限公司BB+6000010年%境外SPV发行，中联重科担保株 洲市城市建设发展集团有限公司 BBB-300003 年%直接发行**先导投资控股有限 公司预计BBB350003年%直接发行常德市城市建设投资集团有限公司预计BBB- 250003年%直接发行株洲高科集团有限公司预计BB+200003年暂未定直接发行 预计2017年初岳阳市城市建设投资集团有限公司暂未定预计30000-50000预计 3 年暂未定直接发行预计 2017 年初株洲市国有资产投资控股集团有限公司暂未 定 200003 年暂未定直接发行预计 2017 湖南天易集团有限公司暂未定预计 30000 预计 3 年暂未定直接发行预计 2017 常德市经济建设投资集团有限公司暂 未定预计30000 预计 3 年暂未定直接发行预计 2017湘潭城乡建设发展集团有限 公司暂未定预计20000 预计 3 年暂未定直接发行预计 2017八、**银行已投资情 况主体规模（万美元）期限投资金额（万美元）是否第一大投资者中联重科股 份有限公司6000010 年 3880暂未知株洲市城市建设发展集团有限公司 300003 年 3800 是**先导投资控股有限公司 350003 年 10000 是常德市城市建设投资集 团有限公司250003 年 8000 是九、外债资金的保值、增值、避险服务方案**银 行**分行根据境内机构境外发债业务的特色情况，从**新区发展集团有限公司 的需求出发，推出包括外债资金保值、增值与避险在内的全方位资金服务，助 推**新区发展集团有限公司在成功发行海外债后，更加稳健、高效地利用外债 资金。

一）整体优势 1、专业团队，专家服务**银行总行资金中心具有一支专 业的代客资金衍生品业务团队，报价能力强、市场敏锐度高，曾为多家大型知 名企业定制外汇衍生品方案，市场反响好2、快速响应，高效服务总行与分行联动服务，随时响应客户需求对优质 客户提供即时答复、上门开户、当天落地等高效服务二）方案介绍 1、即期结汇+人民币保本型结构性存款业务优势： **银行即期结汇牌价在同业市场稳居第一，等额外币能结汇成更多人民 币；在“意愿结汇”政策背景下，可根据汇率市场形势，择机选择结汇时点， 我行提供快捷高效的结汇服务；**银行提供有市场竞争力的人民币结构性存款报价3 月 9 日，人民币结构性存款参考报价如下：1 个月 2 个月 3 个月 6 个月、大额美元存款若短期内没有全额结汇需求， 可根据用款计划，分批办理不同期限的大额美元存款，以同时实现资金的灵活 支配和收益增值3 月 9 日我行美元定期存款参考报价（年化利率）：1 个月 3 个月 6 个月 9 个月一年注：存款利率报价受 LIBOR 等因素影响， 每天略有波动3、“美元存款+卖出看涨期权”组合产品（1）产品模式：企业开展一笔美 元定期存款，同时签约一笔“卖出看涨期权”，即我行与企业约定一定期限的 某个行权价格，并且向客户支付一笔期权费；企业获得期权费收益，同时承担一个义务：当到期市场价格高于约定的执 行汇率时，按照执行汇率结汇，否则不结汇或者以市场价格结汇。

2）业务成本：一年期以内需提供 3%-5%的初始保证金（到期返还）；（3）产品优势： 期权选择灵活，可根据期限、行权价格灵活定制；**银行资金中心成立专门团队，专业操作，报价能力强比较优势：在“美元存款+卖出看涨期权”的模式下，有一个临界汇率，使 得在某个事先约定的报价与期限下，只要到期市场汇率不低于该临界点，该组 合产品模式的综合效益就高于“即期结汇+人民币结构性存款”4）参考报价与收益情况（以 3月 9日为例）：假设企业存入 1 亿美元外债资金，期限 3 个月，同时签约一个 3 个月期限 的卖出看涨期权则在不同行权价项下，企业可获得的期权费收益分别为：执行汇率期权费收益（万元）050 具体说明：假设本金 1 亿美元，期限 3 个月，约定执行汇率那么企业签约后次日获得一笔收益 480 万元；3 个月到期时，若市场参考汇率（中国货币网下午三点外汇中间价）大 于，则企业需要行权，即以结汇 1 亿美元；反之若小于，则企业没有结汇要求，可以不结汇或者市场价格结汇4、远期避险产品（1）方案一：货币互换（完全锁定）产品结构：货币互 换业务，该产品允许客户在约定的交割日按照约定的币种、金额和利率进行本 金和利息的交换。

产品案例：假设客户在我行签订 3 年期美元人民币货币互换业务，付息频 率为按年付息，企业外债利率为%，我行报价人民币利率为%（该案例中的报价 仅为举例说明，实际报价依据真实的外债利率、期限、付息频率、市场汇率走 势等因素而定）：① 客户按年支付人民币利率成本%；② 银行支付客户美元利息%,客户按照此美元利息支付外币债务；③ 期初客户将美元与银行按照当天市场汇率换汇，到期时客户仍然按照期 初时的汇率将人民币换成美元，进而支付美元债务，客户无汇率风险优势分析：通过货币互换交易，客户可将美元头寸转化为人民币头寸，有 效对冲美元汇率大幅波动风险现金流：客户期初将3亿美元，按照（假设的期初即期汇率）的汇率换成 人民币，即客户获得亿人民币；客户每年支付利息 3亿美元*%*=亿人民币，第三年到期支付利息亿人民币 加偿还本金亿人民币；银行每年支付 3 亿美元*%=1110 万美元利息，第三年到期支付利息 1110 万 美元利息加偿还本金 3 亿美元2）方案二：一年期购汇盈（形式锁定）产品定义：该产品允许客户在约 定的交割日按照以下规则进行购汇：① 如果在约定到期日参考价格小于约定的汇率，客户按照约定的汇率进行 购汇或者差额结算；② 如果在约定到期日参考价格大于约定的汇率，客户按照到期日当天即期 汇率下浮一定点数进行购汇或者差额结算获得补贴。

产品案例：①客户在我行签订一年期美元购汇盈合约，设定执行汇率；② 如果到期日参考价格小于，客户按照差额结算，客户可进一步续作购汇 盈操作；③ 如果到期日参考价格大于，客户获得补贴1800点，即收益1800万元， 相当于可降低年化成本业务优势：在一定。