浮动利率和固定利率的比较及利弊.doc

浮动利率和固定利率的比较及利弊辛冬玥 12614107一、浮动利率浮动利率是指在借贷期限内利率随物价或其他因素变化相应调整的利率借贷双方可以在签订借款协议时就规定利率可以随物价或其他市场利率等因素进行调整根据借贷双方的 协定，由一方在 规定的时间 依据某种市场利率进行调整，一般调整期为半年浮动利率因手续繁杂、计算依据多 样而增加费用开支，因此，多用于 3 年以上的及国 际金融市场上的借贷浮动利率可避免固定利率的某些弊端，但计算依据多样，手续繁杂中国曾一度实行过的对中长期储蓄存款实行保值贴补的办法就是浮动利率制的一种形式利率按市场利率的变动可以随时调整常常采用基本利率加成计算通常将市场上信誉最好企业的借款利率或商业票据利率定为基本利率，并在此基础上加 0.5 至 2 个百分点作为浮动利率到期按面值还本，平时按规定的付息期采用浮动利率付息在中国，浮动利率已成为利率体系的重要组成部分，执行的种类有：① 城乡信用社贷款利率；②各专业银 行和其他金融机构（不包括城 乡信用社）的流动资金贷款利率；③ 省、自治区、直 辖市、 计划单列城市及金融体制改革试点城市分行向当地中国人民银行的再贴现率可按同档次利率上下浮动 5～10%；④各档次的地方企业债券可比照同档次储蓄存款利率上浮，1991 年以前，上浮 40%，从1991 年开始上浮 20%；⑤定活两便储蓄按同期定期整存整取存款利率打 9 折计息；⑥ 对个人 发行的大额 可转让定期存单利率按同期定期整存整取存款利率上浮；⑦愈期贷 款，挤占挪用贷款利率分别在原利率基础上上浮 20%和 30%。

二、固定利率固定利率是指在整个借贷期限内，利率不随物价或其他因素的变化而调整的利率固定利率在稳定的物价背景下便于借贷双方进行经济核算，能为微观经济主体提供较为确定的融资成本预期但若存在严重的通货膨胀，固定利率有利于借款人而不利于贷款人三、浮动利率和固定利率的优缺点浮动利率有以下 4 个特点：1.利率的变动可以灵敏地反映金融市场上资金的供求状况；2.借贷双方承担的利率变动的风险小；3.有助于金融机构及时根据市场利率的变动情况调整资产负债规模及企业融资决策；4.有助于中央银行及时了解货币政策的效果并做出相应的政策调整固定利率有以下特点1、利率较高，可使借债成本锁定； 2、不再受整体利率调整变化的影响在一段 时期内保持固定的利率 3. 锁住利率风险：协助企业锁定长期资金成本，避免利率上扬，同时方便企业预估未来资金成本 4. 可列长期负债：若保证银行保证契约为一年期以上，则可列入长期负债，惟银行保证为一年内，则会计师或有不同认定 5. 筹资成本低： 相较联贷案等长期借款，能以更低的成本帮客户融资 6. 手续简便： 可替代公司债，且不需编制公开说明书及经证期会核准等繁杂手续 固定利率与浮动利率各有其优缺点。

固定利率便于借方计算成本，浮动利率可以减少市场变化的风险，但不便于计算与预测收益和成本。