香港证券及期货从业资格考试-温习手册簿整理版-HK.doc

word温习手册卷一根本证券与期货规例证券与期货从业员资格考试考试纲要第1章：某某金融业监管概览1 金融产品与服务与其监管制度2 监管机构3 证券与期货事务监察委员会〔证监会〕4 某某交易与结算所某某5 某某金融市场的参与者与中介人第2章：有关的某某法例的原如此与《公司条例》1 某某法律制度概述2 《公司条例》与有关事宜_ 公司架构_ 股本与债权证_ 会议与程序_ 股东、董事与高级人员_ 审计与调查_ 清盘第3章：《证券与期货条例》1 制订《证券与期货条例》的背景2 第I部—导言3 第II部—证监会—其架构、目标、职能、权力与责任4 第III部—交易所公司、结算所、交易所控制人、投资者赔偿公司与自动化交易服务5 第IV部—投资要约6 第V部—发牌与注册7 第VI部—关乎中介人的资本规定、客户资产、记录与审计8 第VII部—中介人的业务操守9 第VIII部—监管与调查10 第IX部—纪律11 第X部—干预的权力与法律程序12 第XI部—证券与期货事务上诉审裁处13 第XII部—对投资者的赔偿14 第XIII部—市场失当行为审裁处第XIV部—关于证券与期货合约交易等的罪行15 第XV部—权益披露16 第XVI部—杂项条文17 第XVII部—废除与有关条文第4章：发牌与附属条例1 证监会的发牌制度2 资本规定_ 《证券与期货〔财政资源〕规如此》3 《证券与期货〔客户证券〕规如此》4 《证券与期货〔客户款项〕规如此》5 《证券与期货〔备存记录〕规如此》6 《证券与期货〔成交单据、户口结单与收据〕规如此》7 《证券与期货〔帐目与审计〕规如此》第5章：业务操守与客户关系1 证监会持牌人或注册人操守准如此2 基金经理操守准如此3 企业融资顾问操守准如此4 股份登记机构操守准如此第6章：业务运作与实务1 适用于证监会的注册人和持牌人的管理、监视与内部监控指引2 洗黑钱与恐怖分子筹资活动_ 证监会就防止洗黑钱与恐怖分子筹资活动发出的指引3 互联网交易与顾问服务4 自动化交易服务5 除《证券与期货条例》以外的卖空规定6 未获缴约的造访_ 证券与期货〔未获邀约的造访—豁免〕规如此7 中介人的承保X围_ 证券与期货〔保险〕规如此第7章：证券、期权与期货1 证券交易_ 某某联合交易所某某〔联交所〕业务_ 证券保证金融资2 在联交所买卖的期权3 在某某期货交易所进展的期货合约买卖4 就证券与期货合约提供意见第8章：其它证监会规管活动1 机构融资与机构融资顾问_ 联交所颁布的上市规如此_ 收购、合并与股份购回2 资产管理_ 根据《证券与期货条例》_ 根据《强制性公积金计划条例》3 杠杆式外汇交易第9章：市场失当行为、不当交易行为与遵守法如此1 《证券与期货条例》所述的市场失当行为_ 《证券与期货条例》对市场失当行为的定义_ 内幕交易_ 虚假交易_ 操控价格_ 操纵证券市场_ 披露关于受禁交易的资料_ 披露虚假或具误导性的资料_ 不构成市场失当行为的操守〔安全港守如此〕_ 欺诈与欺骗2 不当交易行为3 投资者赔偿安排4 《个人资料〔私隐〕条例》5 遵守法规与有关问题_ 企业管治_ 高级管理层、董事与少数股东第1章：某某金融业监管概览目录本章概览1学习重点11 金融产品与服务与其监管制度3引言3某某监管机构的宗旨3过往的监管问题52 监管机构6政府各级的角色 6某某的金融监管机关 83 证券与期货事务监察委员会12监管职能与架构 12董事会、委员会、审裁处与工作小组 14证监会营运部门的职能 16纪律处分权力、纪律行动、纪律处分程序与惩罚 18与政府、地方与境外监管机构与国际证券事务监察委员会组织的相互作用 194 某某交易与结算所某某215 某某金融市场的参与者与中介人22概要 25要点 25本章概览本章向读者概述某某金融服务业与其监管制度：l 本章先简单介绍向投资者提供的产品与服务，以与必须实施监管的原因。

l 然后介绍政府官员与监管当局的监管职能，以与其各自与证券与期货事务监察委员会〔「证监会」〕的关系证监会为证券期货业的主要监管机构l 本章会扼要介绍证监会的架构、职能、责任与权力，以与证监会如何与海外监管机构与全球监管机构协会国际证券事务监察委员会组织〔「国际证监会组织」〕保持联系l 证监会负责监视某某的交易所与结算所本章亦会向读者简介这些机构l 最后会讨论各类投资者、中介人、委托人与专业支持服务的地位与角色学习重点读完本章后，读者应能：a) 了解某某作为国际金融服务中心所提供的各类产品与服务；b) 阐释某某金融监管机构的宗旨与职能，以与某某证券监管制度的背景；c) 识别各政府部门的相关职能、责任与权力，以与与证监会的关系；d) 掌握与金融监管制度有关的半官方、法定与非法定机构的根本知识，以与这些机构与证监会的关系；e) 认识证监会的宗旨、职能、权力与责任，以与证监会的架构；f) 了解证监会各部门的运作；g) 阐释与证监会有关的委员会、审裁处与工作小组的角色；h) 大致区分证监会、交易所与结算所担当的角色；与i) 讨论金融市场中投资者、中介人、委托人、支持服务供给者各自的角色1 金融产品与服务与其监管制度引言1.1 《根本法》第109条默认了某某作为国际金融中心的地位，而某某金融市场上备有种类齐全的产品与服务亦是有力的证明。

这些产品与服务可满足投资、获得资本与收益与集资、促进现金与资本流动、资本与投资保障〔例如对冲〕、妥善保管与保安、投机与保险等需求1.2 产品包括证券、衍生工具〔包括期货〕、外汇产品、互惠基金、单位与投资信托基金、存款证与其它银行业产品、货币市场产品、黄金市场产品、公司可转换权益〔例如：股份、债权证、认股权证与可换股证券等〕1.3 服务包括证券买卖、期货交易、外汇买卖、财务顾问、机构融资、包销、合并与收购、创业资本、投资与投资组合管理、投资银行服务、商业银行服务、放债、黄金买卖、保险与保险经纪服务等1.4 随着金融产品与服务的开展与日益完善、巨额财富的流动与不良行为的滋长，越来越需要健全有效的市场与独立的专业监管机构大多数市场均采纳的模式，就是建立健全有效的市场并对市场专业人员、参与者与产品施加适当的监管1.5 近期，在受监管的市场经济体与自由的市场经济体与此两者混合的经济体中，越来越多的人认为，监管机构除负责监管外，亦能有效执行其它有用的职能例如，监管机构可透过以下方式提高所监管市场的质素：_ 鼓励开发新产品与服务；_ 协助提高金融市场专业人员的质素与技能；与_ 透过投资者教育计划，协助提高公众人士的投资知识。

1.6 全球监管机构直接提供上述服务，或透过旨在提供优质教育与考试设施如等机构提供某某监管机构的宗旨1.7 某某各金融监管机构的共同宗旨如下：_ 透过确保在尽可能极少监管的情况下仍能维持适当的市场监视，协助维持某某作为主要自由市场经济体系的地位 致力在尽少干预的同时，维持可接纳的国际金融监管水平 努力使市场不但方便使用者使用、开放与容易进入市场，而且公平与有效 在权力X围内，致力确保金融法律制度得以明确、完善与公平执行〔例如，在草拟某某新的《证券与期货条例》时，便是以此为宗旨〕 鼓励建立稳健的技术性根底设施，促进市场的运作与与全球交收与结算系统接轨 采取措施协助提高国际与本港金融市场的信心 证券与期货事务监察委员会〔「证监会」〕的宗旨〔载于下文第3.2段〕中亦包括上述各项1.8 监管的理念与制度有时以监管机构评审结果为本，有时以披露为本这些词汇通常用于对股票发行与上市事宜的讨论英国与美国的制度据称是以披露为本换言之，该制度关注于最高披露限制与提供有关公开出售的资料披露可以属强制或自愿性质在某某，《公司条例》是以披露为本，且具有法律效力简言之，该意念假设投资者需受最高披露限制保障，但参与者一方也有责任运用所有资料作出独立投资决定。

1.9 以评审结果为本的监管方式是以筛选出不受欢迎参与者与不受欢迎出售为宗旨因此，在受这种监管方式规限的市场中，按制度投资者将不会投资于可能由「不受欢迎人士」发起的所谓「不受欢迎出售」美国「蓝天」法例便是一种以评审结果为本的监管方式根据「蓝天」法例，如果股份出售未能确保发起人与投资者之间存在公平均势，或未能确保投资公众拥有风险与回报之间的公平均势，如此该股份出售将不获注册某某的《上市规如此》也被称为以评审结果为本，因它以达到一样目的为大前题1.10 然而，由于以披露为本与以评审结果为本的监管方式之间并无清晰的界限，实际上两者常有重复1.11 证监会在阐释其监管制度时，还会用到以「风险为本」一词这种监管制度根本上着重监管对于市场与参与者构成最大风险的领域过往的监管问题1.12 某某首间证券交易所成立于1891年，1973年增至五间，其中包括某某期货交易所〔「期交所」〕这些交易所实际上不受任何监管当时，市场拟另外增设数间交易所，令当局非常关注交易所活动缺乏管制的问题当局的第一项监管措施便是于1973年2月实施《证券交易所管制条例》，禁止增设任何交易所1.13 随后在1973年3月发生的股灾亦同样刺激当局推出新的监管措施，即按公司法修订委员会的建议制定《证券条例》与《保障投资者条例》。

《证券条例》建立了一个由证券事务监察委员会、一政府机构与证券事务监理专员组成的监管架构1.14 1987年10月发生的全球股灾促使当局对监管架构作出进一步检讨，即委任由戴维森担任主席的证券业检讨委员会〔「戴维森委员会」〕负责检讨金融市场，并最终采纳其建议1.15 在市场改革的每个阶段，当局均对监管宗旨作出更明确的阐释，并建立越来越专业的监管机构来实践这些宗旨然而，在每个阶段，某某均基于当时的认知，致力确保维持最低必要的监管水平1.16 戴维森委员会作出的大致建议是某某需要：_ 有稳定的体制；_ 有一个平稳有序、公平且无操纵与欺诈行为的市场；_ 有充分的保障投资者制度；_ 有实行以从业员为本的监管制度，即由具有行业或监管经验的专业人员执行；_ 有制约平衡制度，即由一独立于政府的委员会负责监视交易所，而政府仅在该委员会未能施行适当监管时加以干预；与_ 在交易所与结算所进展交易1.17 戴维森委员会建议的架构由1989年起运作，根本上至今仍保持不变《证券与期货条例》大体上是整合了以往10条监管证券、期货与杠杆式外汇行业的条例而成温习问题：问题1：试列出在某某金融市场上买卖的5种金融产品问题2：甚么事件促使当局委任证券业检讨委员会〔「戴维森委员会」〕？问题3：证监会与其前身证券事务监理专员办事处相比拟，在地位上有甚么不同？2 监管机构政府各级的角色〔见图1〕〔请注意，本局部仅分析与证监会有连系的政府官员的角色。

〕2.1 证监会主席、副主席与董事均由某某特别行政区行政长官委任行政长官可罢免任何董事，亦可厘定董事任职的条款与条件〔《证券与期货条例》附表2〕行政长官可就证监会应如何寻求达致其目标与如何履行其职能向证监会发出书面指示〔《证券与期货条例》第11条〕2.2 财政司司长与政务司司长、律政司司长与11名局长同属政府的最高层官员财政司司长的主要职责是督导财经、金融、经济与就业事务的政策制定与实施工作。