
压缩机公司风险管理总结(参考).docx
45页泓域/压缩机公司风险管理总结压缩机公司风险管理总结xxx有限责任公司目录第一章 风险管理总结 4一、 什么是人力资本风险 4二、 风险经理为什么关心人力资本风险 4三、 损失频率的估算 6四、 损失幅度的估算 9五、 风险成本的构成 11六、 风险成本之间的替代 15七、 企业价值的影响因素 17八、 风险成本的影响 17第二章 公司基本情况 19一、 公司简介 19二、 核心人员介绍 19第三章 项目基本情况 21一、 项目概况 21二、 结论分析 21第四章 项目背景分析 24一、 产业环境分析 24二、 优化产业布局 25三、 必要性分析 26第五章 项目投资分析 27一、 投资估算的编制说明 27二、 建设投资估算 27三、 建设期利息 29四、 流动资金 30五、 项目总投资 32六、 资金筹措与投资计划 33第六章 经济效益评价 35一、 基本假设及基础参数选取 35二、 经济评价财务测算 35三、 项目盈利能力分析 39四、 财务生存能力分析 42五、 偿债能力分析 42六、 经济评价结论 44第一章 风险管理总结一、 什么是人力资本风险企业的生产性资源包括实物资产和人力资源。
所谓人力资本风险是指由于个人的死亡、受伤、生病、年老或其他原因的失业而造成的损失的不确定性直接来说,这种风险完全是员工个人和家属面临的,如员工因病去世或员工年老退休,他损失的是不能再像在职时那样有那么高的收入了,这种损失和企业并没有直接的关系那么,企业为什么要将人力资本风险纳入到企业风险管理的范围内呢?另一个问题是,即使企业因为各种原因希望帮助雇员分担一部分风险,为什么不把钱直接给雇员,而要选择诸如企业年金之类的福利计划?二、 风险经理为什么关心人力资本风险1.提高生产率从企业自身来讲,关心人力资本风险的最主要出发点是自身的利益员工对自己所面临的这些风险势必感到忧虑,如果能够帮助他们在一定程度上解除这种后顾之忧,雇员就会把更大的精力投入到工作中,加之像退休计划这样的福利将最终的收益和工作绩效挂钩,更有利于促进生产率的提高此外,雇员会对福利好的企业更加忠实,这有助于减少员工的流动性2.为雇员减少纳税既然企业为雇员考虑人力资本风险是有利可图的,那么为什么不把钱直接给雇员,而要费心地去安排一些福利计划^呢?其中一个原因就是,福利计划可以帮助雇员减少纳税,这无形中增加了福利计划的吸引力我们来比较一个有税收优惠的计划和一个没有税收优惠的做法之间的区别。
3.团体保险节约成本在有些方面,由企业出面处理一些问题比由员工个人出面具有非常明显的优势例如在医疗卫生保健服务行业,绝大多数个人消费者对医疗保险公司和医疗保健机构的讨价还价能力非常有限,而且员工个人也不可能对自己或家属所接受的医疗保健服务的质量进行监督但大企业在与医疗保健机构的谈判中就很有实力了,而且企业的风险经理也有能力对这些医疗服务的质量进行有效的监督大企业在同保险公司进行谈判时具有同样的优势,可以得到有利的人寿保险价格由企业集体购买低价的人寿保险符合雇主和员工的共同利益4.法律法规的限制有的时候,法律规定,企业必须为雇员提供最低标准的雇员福利5.其他原因除了上述原因之外,还有其他一些原因使得企业对雇员的风险进行管理1)企业的责任感有的企业觉得自己对员工的生老病死负有一定责任,认为自己应该为雇员提供良好的福利2)公共关系企业可能会认为,公众和同行业的竞争者都在关心他是否给员工提供了很好的福利,如果自己能够在这方面为人所称道,会很有价值三、 损失频率的估算1.死亡死亡的频率即处于各年龄段的人的死亡频率从寿险业的生命表中,可以得到有关死亡概率的信息2.健康状况恶化健康状况恶化是一个非常笼统的说法,很难用某一个指标来描述健康状况恶化,只能从某一个角度侧面来看。
1)致残率致残率可以反映比较严重的健康状况恶化,具体地,活动受限天数、卧床天数及误工天数都不同程度地反映致残率2)同医疗保健机构的接触除了比较严重的情况之外,健康状况恶化还包括偶感风寒这类的不适,这可以用看医生的频率来反映3.年老和退休年老和退休是每个人都会面临的问题,这意味着收入减少,而医疗费用、护理费用可能会增加,而且这个数量非常不确定虽然每个人都可以在工作时进行储蓄,但储蓄既不是没有代价的,也不是无意识地进行的,而且需要的资金可能很大,能否有其他更好的办法替代储蓄,就成了每个员工都关心的问题如果将年老和退休看做一种风险的话,这一风险是近年来变化较大、影响也较大的一个问题这一变化不仅指随着生活水平的提高,人们的平均余寿增加,更为重要的,是人口老龄化目前,世界上60岁以上人口的年增长率为1.9%,比总人口增长率高60%据联合国预测,到2040年全球超过60岁的人口从目前的10%将升至21%1950年,由12个15岁至64岁的人供养一个老年人,而现在世界的平均水平为9:1据联合国人口司估计,到21世纪中期,该比例将下降至4:1,届时,老龄人口将首次超过儿童人口1999年,中国也进入了老龄社会,是较早进入老龄社会的发展中国家之一。
随着老龄化的到来,中国的人口结构将会从金字塔形变成檄榄形4.失业这里的失业指的是非自愿失业,它不是由健康状况恶化引起的,也不是由死亡和年老引起的,而是由经济原因引起的失业是另一个威胁个人收入能力的重要因素很多企业都会通过政府强制的失业保险为员工提供失业方面的保障;国外也有一些企业为员工提供了间接的保险项目,常常是在员工离开公司时一次性支付失业补偿和在员工的薪水中连续支付一定金额的补偿金失业还有一个重要特征,即每个人所经历的失业的本质不尽相同,大致可分为以下三种类型:(1)摩擦性失业摩擦性失业是指工人在更换工种期间经历的失业2)周期性失业周期性失业是指由于商业周期或经济周期的交互更替以及劳动力需求的季节性变化而引起的失业3)结构性失业结构性失业是指工人因为其技术不符合劳动力市场的需要而造成的失业风险经理必须清楚地了解企业员工所面临的失业,因为每种失业引起的问题都各不相同,降低这些失业的概率的措施也各不相同四、 损失幅度的估算人力资本风险的损失主要来源于收入的减少和费用(主要是医疗费用)的增多但精确估计这种损失非常困难,因为我们无法准确预计如果继续工作,我们的收入会是多少所以人力资本风险的损失幅度都是一个近似的估计。
1.生命价值生命价值法是从收入的角度来评价雇员的损失当雇员死亡或永久性残疾时,其损失主要是收入损失,并且是永久性的,与时间长短呈正相关这样就可以通过计算雇员在继续工作的情况下所得到的收入来估计员工或其家属所遭受的损失,即计算每年的税后收入减去员工自身消费后所剩金额的现值总和,这就是生命价值具体计算步骤为:(1)预测雇员在退休前每年能得到的税后收入;(2)如果损失原因是死亡,就要减去用来支付雇员自身消费的那部分收入;(3)把每年的收入贴现后相加生命价值是一个近似的估计值,之所以这样说,原因有以下几点:(1)收入的估计是近似的雇员的年收入有很大的不确定性,它受到雇员职业生涯发展的影响,同时还受总体工资水平的影响,但在计算生命价值时,必须事先预计出年收入,这个预计值和实际值之间就可能存在差异2)消费的估计是近似的员工自身的消费也是近似估计值,实际中可能会发生变化3)利率的估计是近似的在贴现中所用的利率也是一个平均近似值4)收入流与消费流发生的时间是近似的2.需求需求法是从支出的角度来评价损失它是指雇员家属为保持当前的生活水平所需支出的现值用需求法来估计损失,不需要考虑雇员的收入以及家属能使用的部分所占的比例,只需考虑家属的正常支出,以及这种正常支出如何受员工死亡的影响。
需求法在计算时考虑到了家庭收入的补偿因素,如社会保障计划中为死者家属提供的福利,其具体的计算步骤和生命价值法类似比较而言,从理论上来说,生命价值法是一种更为正确的方法,因为它主要考虑潜在的损失,而非不同家庭的消费水平和消费偏好但在实际中,人们更喜欢用需求法,因为需求法更简洁明了,并且能直接描述雇员家庭的经济福利3.医疗保健费用当雇员遭受生病、部分残疾等伤害时,主要的损失就是医疗保健费用但医疗保健费用的估计非常复杂,因为疾病和损伤的医疗费用水平取决于使用的医疗服务,因此,我们不能像衡量收入损失一样来简单地对医疗费用进行经济估算4.额外支出额外支出是指如果某件事故没有发生就不会发生的开支如雇员去世,家属需要安排的葬礼的费用、遗嘱检查费、遗产税等就属于额外支出五、 风险成本的构成风险成本可以分为有形成本和无形成本1.有形成本有形成本指的是管理风险所花费的经济资源,包括:(1)期望损失成本企业所面临的一类主要风险就是纯粹风险,而将纯粹风险中的一些可保风险进行投保是风险管理中的常见做法,保险费中的纯保费部分就是期望损失成本,包括直接损失和间接损失的期望成本我们在第一章中已经讨论过,企业纯粹风险导致的直接损失包括对损毁财产进行修理或重置的成本,对遭受伤害的员工进行赔偿的成本,对法律诉讼进行辩护和赔偿的成本以及雇员死亡、生病的福利费用支付。
间接损失包括由于直接损失使得生产缩减或中断从而导致的正常利润的减少和额外费用的增多,当损失较大时带来的更高融资成本、放弃的投资机会以及损失巨大时与公司重组和破产清算有关的法律费用和其他成本在前文所述的割草机公司的例子中,直接损失的期望成本包括法律责任诉讼的辩护和赔偿成本该例子的间接损失的期望成本包括:由于法律责任问题导致销售减少而带来的利润损失的期望成本;由于对产品进行回收而带来的期望成本;如果发生了巨大的责任损失,使得公司内部资金紧张并增加了公司借债或发行新股的成本,以及由此使得公司放弃了一些投资机会而导致的利润损失的期望成本对于投机风险,期望损失成本主要指间接损失成本,如上文的在生产中需要使用石油的制造商的例子2)损失融资成本损失融资成本是指损失融资措施的交易成本,包括专用基金和自保成本、保险费中的附加保费以及套期保值和其他合约化风险转移手段的交易成本我们在第十二章将会详细讨论,风险自留时资金的来源渠道包括将损失摊入营业成本、专用基金、自保、应急贷款和特别贷款,其中,专用基金和自保都是事先提留资金备付,而其他三种方式都是待损失发生后再筹措资金,因此,这里的损失融资成本中只包括专用基金和自保的成本。
专用基金和自保成本是指这些资金中扣除期望损失成本之外的部分,投资于这些资金而需要支付的税费①及为了维持这些资金而使公司无法对其他项目进行投资而造成的机会成本套期保值和其他合约化风险转移手段的成本指的是这些交易的合同在拟定、协商和实施过程中的交易成本这一项成本中不包括风险自留中的将损失摊人营业成本、应急贷款和特别贷款,是因为这些措施的成本在风险损失发生前无法确定,我们将之归为第(5)类3)损失控制成本管理风险的积极的做法之一就是事先采取各种措施预防和控制风险损失,与此相关的成本称为损失控制成本,如事先购置用于预防和减损的设备以及对各种风险因素定期检测等,以及其维护费、咨询费等,具体包括计划费用、资本支出和折旧费、安全人员费(培训费、薪金、津贴、服装费等)以及增加的机会成本对上述生产割草机的公司来说,在正式生产该产品前进行的安全测试成本就是一种损失控制成本4)内部风险抑制成本除自留以外的其他损失融资措施和某些类型的损失控。
