《个人理财》讲义修订版.pdf

1 海诺《个人理财》资料特点： 讲义： 112 个考点、共 30 页（覆盖 50 个必考点、 62 个常考点） ; 精准、高效！ 覆盖 85%常考点 ！ 覆盖 100%必考点！ 考前押题： 第 1、 2、 3 套押题 —— 必考、常考内容强化练习 ! 第 4、 5、 6 套押题 —— 全真模拟题、感受考试 ! 6 套押题 原题命中率 30%以上、必考点命率 100%! 《个人理财》教材章节、分值、考点分布表： 章节 (考点数 ) 页码 分值 常考点 必考点 第 1章 银行个人理财业务概述 8 (P1-21) 21页 6分 5 3 第 2章 银行个人理财理论与实 务基础 13 （ P22-60） 39页 16分 5 8 第 3章 金融市场和其他投资市场 17 (P61-93) 33页 17分 10 7 第 4章 银行理财产品 10 （ P94-118） 25页 2分 9 1 第 5章 银行代理理财产品 13 （ P119-139） 21页 13分 6 7 第 6章 理财顾问服务 10 （ P140-170） 31页 11分 4 6 第 7章 个人理财业务相关法律法规 15 （ P171-246） 76页 17分 5 10 第 8章 个人理财业务管理 9 （ P247-282） 36页 2分 4 5 第 9章 个人理财业务风险管理 10 （ P283-295） 13页 3分 6 4 第 10章 职业道德和投资者教育 +附录一 7 （ P296-388） 88页 13分 5 2 2 海诺《个人理财》资料使用指南； 资料 具体内容 使用方法 使用时间 达到效果 讲义 总共 30页、 包含 112 个考点； 标注★为必考点（共 50个）、 其他为常考点； 先仔细地阅读一遍讲义、着重记忆标注有★的考点内容（未标注★也需要认真学习）； 再对照押题对讲义内容进行复习； 考前 7-21天 对讲义所包含内容全面 掌握 押题 总共 6套 ; 1-3 套题为章节练习题，看完讲义立马练习、巩固记忆； 4-6 套题为全真模拟题。

阅读完讲义的同时逐步完成第1-3套押题的练习，做完之后针对错误的题再对讲义内容进行回顾； 第 1-3 套反复的练习能够达到80 分后进行第 4-6 套全真模拟题练习，再针对错误的题进行巩固记忆，顺带复习讲义内容，反复记忆后能保证 6 套题能达到85分以上； 考前 7-21天 通过反复练习押题和复习讲义，保证6 套押题 85%内容都已完全掌握 3 第 1章 银行个人理财业务概述 考点 1.1 银行个人理 财业务概 述（ P1-4) ★ 定义 ：是指 商业银行 为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动 性质 ： 1.商业银行 充当理财顾问，向客户提供咨询，属于 顾问性质 ； 2.商业银行 将按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动，属于 受托性质 个人理财业务是建立在委托 --代理关系基础之上的银行业务，是一种个性化、综合化的服务活动 个 人理财业务中资金的运用是定向的，储蓄的资金运用是非定向的 考点 1.2 银行个人理财业务分类 （ P4-7) ★ 按照运行方式 的不同分为两大类： 1.理财顾问服务 ： 指 商业银行 向客户提供财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务 ； 这是一种针对个 人客户的专业化服务。

客户接受服务后，自行管理和运用资金，并获取和承担由此产生的收益和风险 2.综合理财服务 ： 指 商业银行 在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资 计划和方式进行投资和资产管理的业务活动客户授权银行代表客户按照合同约定的投资方向和方式， 进行投资和资产管理，投资收益与风险由客户承担或根据客户与银行按照约定方式承担 ，这是与理财顾 问服务的区别 分类： 可划分 为 理财计划和私人银行业务 理财计划 是商业银行针对特定目标客户群体进行的个人理财业务；而 私人银 行业务 服务对象主要是高净值客户，涉及的业务范围更广，更具个性化服务特色 考点 1.3国外发展和现状 （ P8-9) 1.萌芽 时期： 20世纪 30年代到 60年代 ； 2.形成与发展时期 ： 20世纪 60年代到 80年代，仍然以销售产品为主要目标 ； 3.成熟时期 ： 20世纪 90年代，广泛使用衍生金融产品 考点 1.4国内银行个人理财业务发展和现状 （ P9-11) 1.萌芽阶段 ： 20 世纪 80 年代末到 90 年代；银行开始向客户提供专业化投资顾问和个人外汇理财服务，大多数居民无 理财意识 。

2.形成时期 ： 从 21世纪初到 2005年； 2006 年进入了大幅扩展时期 3.商业银行 个人理财产品有： ① 外汇理财产品（个人外汇结构性存款） ② 人民币理财产品 ： 2006 年前，人民币理财产品主要是以银行间债券市场上流通的国债、政策性金融债、央行票据、货币市场基金和企 业短期债为收益保证 特点：流动性强、风险低、预期收益高 ； 近年来结构性理财产品开始主导市场 考点 1.5 宏观影响因素 （ P11-18) ★ 1.政治、法律与政策环境 ， 表现在： ① 财政政策；（ 税收、预算、国债、财政补贴、转移支付等 ） ② 货币政策；（法定存款准备金率、再贴现率、公开市场业务操作） ③ 收入分配政策； ④税收政策；（关系到投资成本与收益） 4 2.经济环境 （ 1）经济发展阶段 按照美国学者罗斯托的观点，分为五个阶段： ① 传统经济社会； ② 经济起飞前； ③ 经济起飞； ④ 迈向经济成熟； ⑤ 大 量消费阶段属于前三个的国家称为发展中国家，而处于后两个阶段则称为发达国家 （ 2）消费者的收入水平 衡量指标包括：国民 、 人均国民 、 个人 、 个人可支配 、 个人任意支配收入 。

（ 3）宏观经济状况 ① 经济增长速度和经济周期 （ 恢复、繁荣、衰退和萧条 ） 预期经济处于景气周期 ：减少储蓄、债券配置，增加股票、基金、房产配置； 预期经济处于衰退周期 ：则增加储蓄、债券配置，减少股票、基金配置，适当减少房产配置 ② 通货膨胀率 （实际利率 =名义利率 -通货膨胀率） 预期未 来通胀 ：减少储蓄、债券配置，适当增加股票配置，增加黄金配置； 预期通货紧缩：则维持储蓄、黄金配置，减少债券、股票配置；高通胀下的 GDP增长将导致市场行情下跌 ③ 就业率 ④ 国际收支与汇率 预期未来本币升值 ： 增加 储蓄、债券、股票、基金、房产配置，减少外汇配置； 预期未来本币贬值：减少储蓄、债券、股票、基金、房产配置，增加外汇配置 3.社会环境 ： 社会文化 环境 、 制度 环境（养老保险制度、医疗保险制度女、其他社会制度，如：失业、教育、住房） 、 人口环境 4.技术环境 ： 技术的变 革与进步深刻影响着金融机构的市场份额、产品生命周期、竞争优势 考点 1.6微观影响因素 （ P18-19) 1.金融市场的竞争程度 （ 当代金融服务的总体竞争趋势 ） 2.金融市场的开放程度 3.金融市场的价格机制 （价格指数、市场利率） 预期未来利率水平上升：增加储蓄配置，减少债券、股票、基金、房产、外汇配置； 预期未来利率水平下降：减少储蓄配置，增加债券、股票、基金、房产、外汇配置。

考点 1.7其他影响因素 （ P19-20) 1.客户对理财业务的认知度 2.商业银行个人理财业务定位 3.其他理财机构理财业 务的发展 4.中介机构发展水平 5.金融机构监管体制 考点 1.8银行个人理财业务的定位 （ P20-21) 1.可以直接满足客户的理财需求，对客户理财目标的实现具有推动和促进的作用； 2.可以优化商业银行业务结构、增加商业银行业务收入、吸引个人优质客户资源，从而提升商业银行竞争力； 3.有效发挥金融市场功能，促进社会资源优化配置 4.个人理财业务优势：批量大、风险低、范围广、经营收益稳定等 5 第 2章 银行个人理财理论与实务基础 考点 2.1 生命周期理论 的概念及运用（ P22-24) ★ 1.是由 F· 莫 迪利亚尼等人创建的 2.基本思想：个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，在整个生命周期内实现消费 和储蓄 的最佳配置 ； 一个人将综合考虑其即期收入、未来收入以及可预期的支出、工作时间、退休时间等因素，来决定当前的 消费和储蓄 3.该理论将生命周期分为四个阶段： 形成期 ： 可积累的资产有限，但可承受较高风险 ； 成长期 （青年成长期）： 可积累资产逐年增加，需开始控制风险投资 ，股票、期货与期权等； 成熟期 （中年稳健期）： 可积累的资产达到巅峰，要逐步降低投资风险 ； 衰老期 （退休养老期）： 开始变现资产 来应付退休后的生活，投资以固定收益为主 。

4.专业理财从业人员可根据家庭生命周期的流动性、收益性和获利性需求给予资产配置建议： ①客户年轻、子女较小时，在保证流动性支出的前提下，加大股票等风险资产的投资比重，博取较高收益，积累财富 ②客户年龄较大时，流动性需求较高，客户应提高流动性较好的存款和货币基金的配置比例，降低股票等风险资产的配置比例 考点 2.2生命周期理论和 个人理财规划 （ P24-27) 稳定期 （ 35-44岁）：理财任务是尽可能多的储备资产、积累财富； 维持期 （ 45-54）：个人财务规划的 关键时期，面临为子女准备教育费、为父母准备赡养费用，为自己准备退休养老费； 高原期 （ 55-60）：财富积累到最高峰，多配基金、债券、储蓄、结构性理财产品，保值增值； 退休期 （ 60 岁以后）：理财任务是稳健投资保住财产，合理消费以保障退休期间的正常支出；投资组合以固定收益投资工 具为主；债券、债券型基金、货币基金、储蓄等 考点 2.3 货币的时间价值 （ P27-31) ★ 1.指货币资金经过一段时间的投资、再投资所增加的价值 ；或者货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值 2.货币具有时间价值的 原 因 ： ① 货币占用具有机会成本，因为货币可以满足当前消费或用于投资而产生回报； ② 通货膨胀可能造成货币贬值，需要补偿； ③ 投资可能产生投资风险，需要提供风险补偿； 3.影响因素 ： ① 时间 ；② 收益率或通货膨胀率 ；③ 单利和复利（复利具有收益倍加效应） ,单利在原有本金上计算利息，而 复利是对本金及产生的利息一并计算 。

货币时间价值与利率的计算 1.基本参数 ： ① 现值（ PV） ， （ 2）终值（ FV） ， （ 3）时间（ t） ， （ 4）利率（ r） 2.现值和终值的计算 ： ① 终值公式： FV=PV× （ 1+r） ；② 现值公式： PV=FV/（ 1+r） 3.复利期间与有效年利率的计算 ① 复利期间对终值的影响 ： 一年内对金融资产进行 m次复利， t年后得到的终值是 FV=PV× ［ 1+（ r/m）］ mt ② 有效年利率（ EAR） ： 是我们进行投资决策的重要依据之一 EAR=［ 1+（ r/m）］ m-1 4.年金的计算 （年金现值与期限成反比）： 是在某一特定时间内一组时间间隔相同、金额相等、方向相同的现金流 考点 2.4 投资理 论 （ P31-34) ★ 6 1.持有期收益和持有期收益率 ① 持有期收益额 =当期收益 +资本利得 ② 持有期收益率 = 初始投资 资本利得当期收益 2.预期收益率 E（ Ri） ： 是指投资对象未来可能获得的各种收益率的平均值 E（ Ri） =。