东南亚国家金融法律环境探析.docx

       东南亚国家金融法律环境探析                     摘要：文章探析东南亚国家的金融法律环境的各个方面，分析重点国家的金融体系及其改革、金融市场、金融监管及其存在的问题，希望能对我国的金融监管、金融改革提供启示关键词：东南亚；金融；金融危机；对策；金融合作DF438：A：1002-3240(2009)11-0082-031997年金融危机后，东南亚国家对国内的金融体系进行了改革，为经济复苏创造了条件这些改革主要包括：宽松性的金融政策；依靠国有化化解金融体系的不良资产；整顿金融秩序，加强金融监管通过这些有力的金融改革，东南亚国家逐渐走出金融危机阴影，经济稳步发展但是由于缺乏金融政策的协调性，虽然东南亚许多国家的外汇储备超过流通中的现钞，但是仍然不具备免遭国际游资侵袭的能力，所以加强区域金融合作，实现汇率联合浮动机制应该是未来东南亚国家金融政策发展的趋向 一、改革后的东南亚国家金融体系及金融法律体系东南亚目前并不存在一个独立的金融体系，而是东南亚各国都有各自的金融体系当然，从东盟的长远规划来看，东盟在将来会有统一的货币和货币政策，到那时，东南亚会形成一个独立的金融体系，而目前，东南亚各国的金融体系是相互独立的，虽然东南亚各国通过东盟组织有大量的金融合作，但相互之间没有太多关联性，因此，只能对东南亚有代表性的国家的金融体系逐一进行分析。

一）新加坡、文莱、马来西亚的金融体系及金融法体系1．新加坡是亚太地区及世界范围内重要的国际金融中心，金融业发展迅速而稳定其金融体系由《银行法》、《保险法》、《证券法》、《期货交易法》、《基金管理法》、《外汇交易法》等法律进行规范新加坡不设中央银行，其职能归新加坡金融管理局、货币局、财政部行使1997年金融危机之后，新加坡对金融体制进行了改革，金融管理局的权利不断扩大，同时兼有金融监管和家人调控两大职能，并将原来分属于财政部、银行监督委员会、保险监督委员会、证券监督委员会、货币局的各类监管职能统统转到金融管理局，货币局也归并到进入管理局新加坡金融监管的突出特点有二，一是突出风险监管，二是保护本国金融业目前，新加坡商业银行共有134家，其中，本地银行8家，外国分支银行122家，外国银行代表处4家新加坡商业银行分为三种类型，第一类是普通银行这类银行业务全面、限制少，可以向新加坡国内外客户提供各种存贷款业务，进行贸易融资、外汇交易等业务．该类银行共有23家，本地银行都是一般银行第二类是限制性银行这类银行不能设立分支机构，不能吸收储蓄存款，吸收定期存款每笔最低额度为25万新币第三类是离岸银行只能从事外汇交易。

2．文莱的金融秩序由《银行法》、《金融公司法》和《国际银行法》调整文莱不设中央银行，其银行监管及制定货币政策的职能由财政部行使对商业银行的规制由《金融公司法》进行调整日3．马来西亚设有中央银行，称为“马来西亚国家银行(Bankof National Malaysia)”，是马来西亚的中央银行，对内代表政府制定、执行各种金融货币政策，监督和管理各种金融机构和整个货币信用体系，对外代表政府在世界银行、国际货币基金组织中处理国际金融事务马来西亚的商业银行分为一般商业银行、证券银行和境外金融服务机构、国际境外金融中心(IOFC)和出口信贷再融资机构(ECR)四类一般商业银行有11家国内商业银行和14家外国商业银行，证券银行有10家二）东南亚其他国家的金融体系及金融法体系1．菲律宾银行体系由《新中央银行法》、《普通银行法》、《储蓄银行法》、《农业银行法》、《合作银行法》、《伊斯兰银行法》等法律调整分为中央银行和商业银行2．柬埔寨王国的金融体系由国家银行、专业银行、外汇银行和小巨人机构组成调整金融体系的法律主要有：《国家银行及职能法》、《银行与家人机构法》、《外贸银行的结构及其分行的角色和职能的决定》、《关于银行许可的决定》、《外汇法》、《银行最低资本金法令》、《控制银行大规模风险暴露的决定》、《小金融机构许可证法令》等。

3．印度尼西亚的金融体系由中央银行、商业银行和农村用户组成调整金融体系的法律主要有：《银行业法》、《资本市场法》等4．越南的金融体系由国家银行和商业银行构成调整金融体系的法律主要有：《国家银行法》、《商业银行法》和《商业信用券法》等5．缅甸的金融体系由国家银行和商业银行构成调整金融体系的法律主要有：《中央银行法》、《中央银行法实施条例》、《金融机构法》、《金融机构法实施条例》等6．老挝的金融体系由国家银行和商业银行构成调整金融体系的法律主要有：《银行法》、《商业银行条例》、《外汇和贵金属管理法令》等 二、亚洲区域外汇储备库建设 对于东南亚金融市场而言，亚洲区域外汇储备库的建设是一件影响深远不能不提的事情东盟与中日韩在2007年5月原则上同意建立具有法律约束的外汇储备库，作为亚洲货币基金的雏形通过建立区域内金融互助体系，提高亚洲金融稳定，避免受到外界金融市场波动的不良影响将来万一发生金融危机时，会员国可利用该项基金，从而减少对其他区域金融市场的依赖在正常情况下，外汇储备库由各国自己管理，一旦出现危机和风险，就由各国共同管理应对危机这一机制作为“清迈倡议”多边化的形式出现在人们眼前2009年2月在泰国普吉岛举行的10 +3财长特别会议上，各方决定将拟议中的区域外汇储备库规模从原定的800亿美元增加到1200亿美元。

亚洲开发银行第42届年会5月2日在印度尼西亚巴厘岛开始举行，本届年会为期4天，东盟与中日韩(10+3)财长就亚洲区域外汇储备库建设等多项议题进行了磋商在全球金融危机的冲击下，亚洲国家加强区域金融和货币合作的意愿日趋强烈在亚行从目前的550亿美元逐步扩充至1650亿美元的大幅增资计划日前获批后，区域外汇储备库的筹建又成为人们关注的焦点该储备库的建设将于今年启动亚洲外汇储备库的建设必将对东南亚的金融市场产生巨大影响 三、东南亚主要国家的金融监管 金融监管是金融监督和金融管理的总称金融监管是指政府通过特定的机构（如中央银行）对金融交易行为主体进行的某种限制或规定金融监管本质上是一种具有特定内涵和特征的政府规制行为一）新加坡的金融监管亚洲金融危机爆发前，新加坡秉行金融市场自由化原则，认为政府干预金融市场会带来较多弊端在此原则指导下，其金融监管体制实施的是多元化的分业监管模式，并错误的认为减少干预既是放松监管，鼓励金融自由化和私有化，允许外资自由进入金融业，同时金融监管不到位，监管效力低、力度弱由此造成了金融监管纪律日益松懈，金融业潜在风险逐渐加大1997年亚洲金融危机的爆发使新加坡国内的金融部门受到不小的冲击，一些经营不善的金融机构被迫倒闭或被收购，金融机构数量从1996年底的185家变为1997年底的108家。

为此，新加坡金融监管机构进行了大胆的尝试与创新，对新加坡金融管理机构和金融监管手段进行了改革，从而，进一步完善了金融监管体制，强化金融监管手段亚洲金融危机使新加坡认识到多元化的分业监管往往造成监管部门互相推委，监管职能交叉，责任不明，从而使监管效率低下因此以统一监管为指导思想，从1998年开始，对金融监管体制进行了调整和改革1．加强金融监管局的权力新加坡不设中央银行，其职能归新加坡金融管理局、货币局、财政府几个监督委员会行使改革后的新加坡金管局的权力增强，金融监管的权限扩大，同时兼有金融监管和金融调控两大职能将原来分属于财政部、银行监督委员会、保险监督委员会、证券监督委员会、货币局的各类监管职责统统转移到金融监管局，货币局更是于2003年3月归并到金融监管局在金管局内部成立银行署，并使之成为该局最大的一个部门，其人员占金管局总员工数的八分之一在银行署下设六个监管组群，明确每个监管组群的监管对象同时在银行署内部专门设立了“资本市场部”，以便与银行署内部的有关部门合作开展对银行资本期货业务的监管2成立存款保险公司1998年初，新加坡成立了存款保险公司，将过去分散的存款业务集中起来，由存款保险公司统一办理。

一方面，将存款部分保证支付制度临时改为存款全额保证支付，以稳定金融市场；另一方面，将保险对象从银行储蓄存款扩大到证券和保险领域；更重要的是，还赋予了存款保险公司对投保金融机构的检查监督权利由于新加坡施行的是强制保险制度，即所有金融机构必须投保，因此就意味着存款保险公司亦拥有对所有金融机构一体化的检查监督权利存款保险公司的检查监督重点是风险性监管，也就是对金融机构不良资产的处置其资金应用主要集中在三个方面：约有20%的资金用于存款保证支付；约有30%的资金对资产重组中出现资本充足率下降的金融机构提供援助款；约有50%的资金通过其下属的各类金融控股公司收购、兼并那些濒临破产的金融机构收购、兼并前，存款保险公司先按规定执行金融机构责任追究制度；收购、兼并后，存款保险公司将所接受的金融机构坏帐交给新加坡资产管理公司处置 3．信息披露良好的信息对于市场约束和金融监管而言是重要的前提条件对每家商业银行，新加坡金融管理局定期公布其资产负债表状况、主要的业绩指标以及违约贷款的具体条款和细节对此，金融管理局甚至将这种信息披露扩展到所以金额在5000美元以上的贷款，这几乎将银行系统所有的贷款都包括在内这些资料包含了借款者的姓名和一个惟一的识别码（在新加坡，国民登记局为每个居民和企业都赋予一个单独的号码，其用途十分广泛）、发放贷款银行的名称、贷款数量、贷款质量以及有关提供的抵押和担保情况。

这些信息都可以在金管局的官方网站上获取 4．审计信息的有用性不仅依赖于信息的数量，而且还依赖于信息的质量审计过程正是确保所公布信息正确无误的一个重要步骤为确保审计的质量，新加坡金融管理局列出—个有资格为商业银行和上市公司进行审计的审计师和公司名单他们必须对被审计对象发布的信息负责，一旦发生争议，不但其被审计对象会受到处罚，相关的审计师也会被金融管理局从名单中被剔除此外，金融监管局制定关于最低审计要求的一系列严格标准，并参与监督整个审计过程的执行这种在金融管理局监控下的审计过程大大提高了审计信息的质量，从而为市场利用相关信息对金融机构进行评价提供了一个坚实的基础5．信用评级新加坡金融管理局规定，每家国内商业金融机构都必须从指定的国际信用评估机构获取相应的信用评级这种规定的目的也在于提高有关金融机构信息的质量信用评级是对一般投资者提供一种有关银行经营状况的公共信息最初由于可以进行评估的机构数量众多，信息评估质量参差不齐，新加坡颁布了一系列标准供这些评估机构参照执行，这些标准包括资产的流动性、负债结构、不良资产比率、经营业绩等2000年起，金融管理局要求商业银行只能从经授权的国际评估机构获取信用评级，以增强评估信息的可用性。

新加坡的金融监管体制改革取得了明显的成效金融监管的职责权限得以明确，权力统一，监管效率提升财政部、各监督委员会、金融监管局以及存款保险公司之间，职能分工明确，权限界定清楚，形成了互相协调机制由金融管理局统一金融监管，既统一了金融监管规则，又避免了重复监管，还有利于堵塞监管漏洞，从而使监管的效率和效果都得到加强同时监管手段的加强，谨慎原则的实施，使金融机构的坏帐得到了及时的处理，因而资产质量普遍较高，资产流动性较好因此，新加坡的这些改革措施遏制了金融市场风险，稳定了存款基础，增强了金融市场约束力，使得新加坡金融市场成功地摆脱了亚洲金融危机的捆扰，金融系统未发生大规模资本外逃，银行存款和国际储备继续保持了持续增长的势头二）泰国的金融监管10年前，泰国成为金融风暴席卷亚洲的第一块“多米诺骨牌”当时，国际投机资本开始大举沽空泰铢，泰国央行为“托市”耗尽了300亿美元外汇储备，于7月2日被迫宣布放弃保持13年之久的泰。