白银投资仓位管理技术浅析.doc

2013-1-24 14:43:52来源：国鑫黄金作者：任俊林【字体：大 中 小】金字塔形仓位管理法在单边行情中能带来巨大的盈利，而在震荡行情中会出现次数较多的触 发止损现象，造成小幅亏损或者盈利能力偏低但是，在单边行情中的盈利能力足以令其在 震荡行情中的缺点显得微不足道，所以，非常适合大、中资金投资者或者有条件叮盘的投资 者使用做任何投资都有风险，白银也不例外风险应该是我们在进行投资时第一要考虑的因素 控制风险的方法有很多种，如事前、事中、事后控制在交易之前，可以对基木面、消息面、 技术面、日身条件等多种因素进行综合考虑，进而做出下一步的安排在进场之后，我们要 根据条件的变化，做出判断，考虑止盈还是止损，部分出场还是全部出场，在什么点位出场 等在全部出场以后，要总结木次交易的成败得失，经验教训，避免下次再犯类似的错误 在进行白银投资的时候，风险控制的方法也有很多种，有止盈止损，仓位控制，结合技术指 标的进出场风险控制等今天和大家简单探讨一种风险控制的方法：仓位管理仓位管理就是如何分配自己的资金，怎么样进行资金管理在白银投资中，仓位管理是 一•把双刃剑：控制不好，将可能使我们遭受损失，功亏一簧，有时候甚至是血本无归；如果 控制得当，能使我们在市场中游刃有余，获取丰厚的利润，进而在白银市场中长期生存下来。

首先，先介绍几神市场上普遍存在的仓位管理方法：第一种：初始进场资金量比较小，仓位比较轻，如果行情按相反方何运行，后市逐步加 仓，进而摊薄成木，加仓比例越来越大这种方法，仓位控制呈下方小、上方大的一种形态, 很像一个漏斗，所以，可以称为漏斗形的仓位管理方法第二种：初始进场的资金量，占总资金的固定比例，如果行情按相反反1可发展，以后逐 步加仓，降低成本，加仓都遵循这个固定比例，形态像…个矩形，可以称为矩形仓位管理方 法初始进场点做空银价上升> 多1银价下跌P第三种：初始进场的资金量比较大，后市如果行情按相反方向运行，则不再加仓，如果 方向一致，逐步加仓，加仓比例越来越小仓位控制呈下方大，上方小的形态，像一个金字 塔，所以叫金字塔形的仓位管理方法其次，我们对三种仓位管理方法进行一下分析：1、漏斗型仓位管理法：优点：初始风险比较小，在不爆仓的情况下，漏斗越高，盈利越可观缺点：这种方法建立在后市走势和判断一•致的前提下，如果方向判断错误，或者方向的 走势不能越过总成本位，将陷于无法获利出局的局面一般情况下，此时仓位会比较重，可 用资金比较少，资金周转会出现困境在这种仓位管理方式下，越是反向波动，持仓量就越大，承担的风险会越高，当反|何波动幅度达到一定程度时，必然导致全仓持有，而此时，只 要方向再向相反方向波动很小的幅度，就会导致爆仓。

2、 矩形仓位管理法：优点：每次只增加一定比例的仓位，持仓成本逐步抬高，对风险进行平均分摊，平均化 管理在持仓可以控制，后市方向和判断一致的情况下，会获得丰厚的收益缺点：初始阶段，平均成木抬高较快，容易很快陷入被动局面，价格不能越过盈亏平衡 点，处于被套局面同漏斗形方法一样，越是反向变动，持仓量就越大，当达到一定程度, 必然全仓持有，而价格只要向反方向变动少许，就会导致爆仓3、 金字塔形仓位管理法：优点：按照报酬率进行仓位控制，胜率越高动用的仓位就越高利用银价趋势的持续性 来增加仓位在趋势中，会获得很高的收益，风险率较低缺点：在震荡市中，较难获得收益初始仓位较重，对于第一次入场的要求比较高最后，对三神仓位管理方法进行一下比较：1、 漏斗形仓位管理法和矩形仓位管理方法，是在第一次入场之后，行情按相反方向运 行，但仍确信后期走势会按照El己的判断运行，进行仓位管理金字塔形仓位管理方法是在 进场后，若行情按相反方向运行，则不进行加仓操作，如果到达止.损，则进行止损前两种 方法属于逆市操作方法，后者则是顺势操作方法2、 漏斗形仓位管理法和矩形仓位管理方法，正确的前提是，后市行情按照预判的走势 进行，而且仓位越来越重，在没有爆仓的情况下，可以获得盈利，对于投资者来说，风险更 大。

金字塔形仓位管理方法，至多是损失第一次入场资金的一定亏损比例，而不是全部资金 的风险，所以，金字塔形仓位管理方法承担的风险更小通过以上的分析比较可知，金字塔仓位管理方法比其他两种方法，更有优势，是一•种科 学的仓位管理方法如果一笔交易处于盈利状态，那么交易者应该力图利用银价趋势的持续 性来增加仓位，但要求后续加仓要轻于之前的加仓量金字塔仓位管理一般基于支撑线和阻 力线进行操作进场后，根据市场的发展，也即相应的风险报酬结构变化，采用跟进止损的 方式来改变仓位管理当银价如假定那样继续前进，每突破一道阻力线并上升一段距离后， 或者回踩确认压力线已经成为有效支撑线后，我们将止损移动到该支撑线下方另外需要说明的是，金字塔形仓位管理法在单边行情中能带来巨大的盈利，而在震荡行 情中会出现次数较多的触发止损现象，造成小幅亏损或者盈利能力偏低但是，在单边行情 中的盈利能力足以令其在震荡行情中的缺点显得微不足道，所以，非常适合大、中资金投资 者或者有条件盯盘的投资者使用下图是金字塔仓位管理方法在近期白银交易中的实际应 用现货白银1小时图。