质押式债券回购课件.ppt

•行情不稳定长线投资者控制仓位短线投资者快进快出股市闲置资金精打细算我们的股市闲置资金精打细算我们的股市闲置资金•有没有这么一种理财方式：•1、收益高，至少高于银行活期存款利率，最好高于银行一般的理财产品收益•2、期限短，流动性好，随时可以兑现，投入股市，不会错过股市上涨行情•3、操作简单又方便新质押式国债回购新质押式国债回购•一、什么是新质押式回购？•二、新质押式回购的收益、交易 规则、费用•三、如何操作一、什么是新质押式国债回购一、什么是新质押式国债回购•债券质押式回购交易是指融资方（正回购方、卖出回购方、资金融入放）将债券质押给融券方（逆回购方、买入返售方、资金融出方）融入资金的同时，双方约定在将来某一指定日期，由融资方按约定回购利率计算的资金额向融券方返回资金，融券方向融资方返回原出质债券的融资行为•在债券质押式回购交易中，融资方是指在债券回购交易中融入资金、出质债券的一方；融券方是指在债券回购交易中融出资金、享有债券质权的一方新质押式国债回购其实很简单新质押式国债回购其实很简单嗯，我有点闲钱，短期又高收益的理财产品啊我有好项目，正缺钱用呢，你把钱借给我吧新质押式国债回购其实很简单新质押式国债回购其实很简单我又不认识你，凭什么相信你，把钱借给你啊这样吧，我把我的国债抵押给你总行了吧。

新质押式国债回购其实很简单新质押式国债回购其实很简单融资方融券方这还比较靠谱，不过只借几天啊，利息要给高点行，到期我把本金和利息一起算给我，你再把国债还给我•国债回购业务产生是持有国债的人因为需要融资，而将国债作为质押品融资•我们一般是作为借出资金的一方，计算我们借出的资金能够收到多少利息 新质押式国债回购其实很简单新质押式国债回购其实很简单融资方融券方这还比较靠谱，不过只借几天啊，利息要给高点行，到期我把本金和利息一起算给我，你再把国债还给我借几天？借几天？——新质押式国债回购交易品种新质押式国债回购交易品种•1天、7天交易比较活跃利息怎么算？利息怎么算？•和股票一样，连续竞价决定（交易所开盘期间）•节假日前两天利息非常高交易规则•1、竞价方式：连续竞价•2、申报方向：融资方（资金需求方）为“买入－B”；融券方（资金拆出方）为“卖出-S”•3、申报帐号：按照证券账户进行回购交易和核算标准券库存•4、报价方法：按回购国债每百元资金应收（付）的年收益率报价，报价时可省略百分号（%）•5、交易单位：1 手=1000 元面额；计价单位：百元面额•6、每笔申报限量：最小 100 手或其整数倍，最大不得超过10000 手。

• 最少1000*100=10万 最多1000*10000=1亿•7、价格变动单位：0.005 或其整数倍•8、价格申报限制：买入不得高于即时揭示价 10%；卖出不得底于即时揭示价10%费用收益怎么算？收益怎么算？——GC001为例为例•周末前二天周末前二天——以以5月月25日的收盘价日的收盘价6.92%为例为例•利息：利息：100，，000*(6.92%/360)*1=19.22•佣金：佣金：100，，000*0.001%=1•收入：收入：19.22-1=18.22•收入收入=利息利息-佣金佣金=回购金额回购金额×年收益率年收益率×回购天数回购天数/360 天天 -回购金额回购金额*佣金率佣金率•平时平时——以以5月月28日的收盘价日的收盘价1.99%为例为例•利息：利息：100，，000*（（1.99%/360））*1=5.52•佣金：佣金：100，，000*0.001%=1•收入：收入：5.52-1=4.52如何操作如何操作——融券融券•申报方向：卖出申报方向：卖出•填入代码填入代码204***注意：每笔交易的申报数额不得少于注意：每笔交易的申报数额不得少于100手，手，1手＝手＝10张，也就是张，也就是1000张；张； 1张张=100元，每次交易金额为元，每次交易金额为10万万元及元及10万元的倍数万元的倍数如何操作如何操作——融资融资•1、提交质押券——卖出，09****（后四位是相应国债后四位）•多余的质押券也可以转回——买入，09****•2、融资回购交易申报——买入，204***•融资金额不得大于该证券账户的实时最大可融资额度（标准券余额）•回购到期融资方实现选择到期滚动续做，或者当日卖券偿还到期购回款总结总结新质押式国债回购：新质押式国债回购：•1、收益高、收益高•活期存款利率活期存款利率0.36%•银行理财产品：年收益率银行理财产品：年收益率1.606%•2、期限短，流动性好、期限短，流动性好•3、操作便捷、操作便捷•精打细算股市闲置资金精打细算股市闲置资金。