常用股票技术分析指标.doc

常用股票技术分析指标 股票技术指标的划分类型技术分析的指标很多，缺省的系统指标就有近百种，即使是专业的分析师有时也容易混淆为了解决这种困扰，根据指标的设计原理和应用法则，将所有指标划分为"大势型"、"超买超卖型"、"趋势型"、"能量型"、"成交量型"、"均线型"、"图表型"、"选股型"、"路径型"、"停损型"等十大类型用户只要知道指标属于哪一类、就基本上知道了该指标的应用法则；同样，用户只要明白自己的需求（例如，是判断趋势呢还是要寻找超买超卖区域），就可以方便地在相应类别中找到合适的技术指标1 大势型包括：ABI、ADL、ADR、ARMS、BTI、C&A、COPPOCK、MCL、MSI、OBOS、TRIM、STIX、TBR专用于判断大盘的走势的指标归于此类，大势型指标一般无法在个股画面中使用(COPPOCK指标除外)2. 超买超卖型包括：CCI、DRF、KDJ、K%R、KAIRI、MFI、MOM、OSC、QIANLONG、ROC、RSI、SLOWKD、VDL、W%R、BIAS、BIAS36、布林极限、极限宽大约有五分之一的指标属于这种类型，完全精确地应用、解释，相当复杂，但只要掌握它的"天线"和"地线"的特征，各种难题就可以迎刃而解了。

天线和地线都于中轴线平行，天线位于中轴线上方、地线位于中轴线下方，两者离中轴线有相同的距离天线可视为指标压力或是常态行情中的上涨极限地线可视为指标支撑或常态行情中的下跌极限这里的常态行情是指涨跌互现、走势波动以波浪理论的模式进行、并且促使指标持续上下波动与固定的范围里面的情形，连续急涨急跌或瞬间的暴涨暴跌都只能算是行情的异常形态3. 趋势型包括：ASI、CHAIKIN、DMA、DMI、DPO、EMV、MACD、TRIX、终极指标、VHF、VPT、钱龙长线、钱龙短线、WVAD本类型指标至少有两条线，指标以两条线交叉为信号：趋向类指标的讯号发生，大致上都是以两条线的交叉为准，把握这个重点就可以运用自如4. 能量型包括：BRAR、CR、MAR、梅斯线、心理线、VCI、VR、MAD本类型指标是股价热度的温度计，专门测量股民情绪高亢或沮丧指标数据太高，代表高亢发烧；指标数据太低，代表沮丧发冷；5. 成交量型包括：ADVOL、成交值、负量指标、OBV、正量指标、PVT、成交量、SSL、邱氏量法、成本分布成交量型有N字波动型和O轴穿越型OBV是该类指标的典型代表，实用性最高6.均线型包括：BBI、EXPMA、MA、VMA、HMA、LMA。

即各种不同算法的平均线主要通过短期均线穿越长期均线的结果，判断是否成为买卖信号 7.图表型包括：K线、美国线、压缩图、收盘价线、等量线、LOGB、LOGH、LOGK、等量K线、○×图、新三价线、宝塔线、新宝塔线上述线型都是以K线为基础派生出来的价格图形，通过图形的特征形态及其组合，来判断买卖信号和预测未来股价涨跌8.选股型包括：CSI、DX、PCNT%、TAPI、威力雷达、SV上述指标主要用途是用于筛选有投资价值股票 9.路径型包括：布林线、ENVELOPE、MIKE、风林火山也称为压力支撑型图形区分为上限带和下限带，上限代表压力，下限代表支撑其指标图形特点是：股价向上触碰上限会回档；股价向下触碰下限会反弹；不同指标有其特殊的不同的含义10.停损型包括：SAR、VTY此类指标不仅具备停损的作用而且具有反转交易的功能，所以，不能单纯以停损的观念看待这个指标，而是一个会产生交易信号的相对独立的交易系统股价上涨则停损圈圈（红色）位于股价下方；股价下跌则停损圈圈（红色）位于股价上方；收盘价由下往上突破圈圈（绿色）为买进信号；收盘价由上往下跌破圈圈（绿色）为卖出信号超买超卖型主要介绍四种技术指标：KDJ、W%R、RSI、BIAS，以下分别详细说明。

KDJ一、 KDJ定义KDJ 指标又叫随机指标，是由乔治蓝恩博士（George Lane ）最早提出的，是一种相当新颖、实用的技术分析指标，它起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具二、 KDJ指标的原理随机指标KDJ 一般是根据统计学的原理，通过一个特定的周期（常为9 日、9 周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV ，然后根据平滑移动平均线的方法来计算K 值、D 值与J 值，并绘成曲线图来研判股票走势随机指标KDJ 是以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算，得出的K值、D 值和J 值分别在指标的坐标上形成的一个点，连接无数个这样的点位，就形成一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ 指标它主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具它在设计过程中主要是研究最高价、最低价和收盘价之间的关系，同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点，因此，能够比较迅速、快捷、直观地研判行情。

随机指标KDJ 最早是以KD指标的形式出现，而KD指标是在威廉指标的基础上发展起来的不过威廉指标只判断股票的超买超卖的现象，在KDJ 指标中则融合了移动平均线速度上的观念，形成比较准确的买卖信号依据在实践中，K 线与D 线配合J 线组成KDJ 指标来使用由于KDJ 线本质上是一个随机波动的观念，故其对于掌握中短期行情走势比较准确三、 KDJ指标的计算方法指标KDJ 的计算比较复杂ﴌ首先要计算周期（n 日、n 周等）的RSV 值，即未成熟随机指标值，然后再计算K 值、D 值、J 值等以日KDJ 数值的计算为例，其计算公式为n 日RSV=（Cn－Ln）÷（Hn－Ln）×100 公式中，Cn为第n 日收盘价；Ln为n 日内的最低价；Hn为n 日内的最高价RSV 值始终在1 —100 间波动其次，计算K 值与D 值：当日K 值=2/3×前一日K 值＋1/3 ×当日RSV 当日D 值=2/3×前一日D 值＋1/3 ×当日K 值若无前一日K 值与D 值，则可分别用50来代替以9 日为周期的KD线为例首先须计算出最近9 日的RSV 值，即未成熟随机值，计算公式为9 日RSV=（C －L9）÷（H9－L9）×100式中，C 为第9 日的收盘价；L9为9 日内的最低价；H9为9 日内的最高价。

K 值=2/3×前一日 K值＋1/3 ×当日RSV D 值=2/3×前一日K 值＋1/3 ×当日RSV若无前一日K 值与D 值，则可以分别用50代替需要说明的是，式中的平滑因子1/3 和2/3 是可以人为选定的，不过目前已经约定俗成，固定为1/3 和2/3.在大多数股市分析软件中，平滑因子已经被设定为1/3 和2/3 ，不需要作改动另外，一般在介绍KD时，往往还附带一个J 指标J 指标的计算公式为：J=3D—2K实际上，J 的实质是反映K 值和D 值的乖离程度，从而领先KD值找出头部或底部J 值范围可超过100. J 指标是个辅助指标，最早的KDJ 指标只有两条线，即K 线和D 线，指标也被称为KD指标，随着股市分析技术的发展，KD指标逐渐演变成KDJ 指标，从而提高了KDJ 指标分析行情的能力另外，在一些股市重要的分析软件上，KDJ 指标的K 、D 、J 参数已经被简化成仅仅一个，即周期数（如日、周、月等），而且，随着股市软件分析技术的发展，投资者只需掌握KDJ 形成的基本原理和计算方法，无须去计算K 、D 、J 的值，更为重要的是利用KDJ 指标去分析、研判股票行情 和其他指标的计算一样，由于选用的计算周期的不同，KDJ 指标也包括日KDJ指标、周KDJ 指标、月KDJ 指标年KDJ 指标以及分钟KDJ 指标等各种类型。

经常被用于股市研判的是日KDJ 指标和周KDJ 指标虽然它们的计算时的取值有所不同，但基本的计算方法一样四、KDJ 指标的一般研判标准随机指标KDJ 主要是通过K 、D 和J 这三条曲线的所构成的图形关系来分析股市上的超买超卖，走势背离及K 线、D 线和J 线相互交叉突破等现象，从而预测股价中、短期及长期趋势KDJ 是市场上绝大多数投资者熟知的分析工具，但具体运用时，投资者可能会发现KDJ 的分析结果和实际走势存在着特别大的差别，有时还会得出相反的结论，这其中原因主要是绝大多数投资者只知道K DJ的一般分析原理和方法，而对KDJ 分析指标的一些内涵和特定的分析技巧知之甚少本节在介绍股市分析中市场上流行的KDJ 的一般研判技巧和分析方法上，重点挖掘KDJ 指标的内在规律，详细分析KDJ 的一些特殊研判功能KDJ 指标是三条曲线，在应用时KDJ 指标的一般研判标准主要是从KDJ 三个参数的取值、KDJ 曲线的形态、KDJ 曲线的交叉、KDJ 曲线的背离和K 线、D 线、J 线的运行状态以及KDJ 曲线同股价曲线的配合等六个方面来考虑一、KDJ 的取值1 、取值范围KDJ 指标中，K 值和D 值的取值范围都是0 —100 ，而J 值的取值范围可以超过100 和低于0 ，但在分析软件上KDJ 的研判范围都是0 —100.通常就敏感性而言，J 值最强，K 值次之，D 值最慢，而就安全性而言，J 值最差，K 值次之，D 值最稳。

2 、超买超卖信号根据KDJ 的取值，可将其划分为几个区域，即超买区、超卖区和徘徊区按一般划分标准，K 、D 、J 这三值在20以下为超卖区，是买入信号；K 、D 、J这三值在80以上为超买区，是卖出信号；K 、D 、J 这三值在20—80之间为徘徊区，宜观望3 、多空力量对比一般而言，当K 、D 、J 三值在50附近时，表示多空双方力量均衡；当K 、D 、J 三值都大于50时，表示多方力量占优；当K 、D 、J 三值都小于50时，表示空方力量占优二、KDJ 曲线的形态KDJ 指标的研判还可以从KDJ 曲线的形态来分析当KDJ 指标曲线图形形成头肩顶底形态、双重顶底形态（即M 头、W 底）及三重顶底等形态时，也可以按照形态理论的研判方法加以分析KDJ 曲线出现的各种形态是判断行情走势、决定买卖时机的一种分析方法另外，KDJ 指标曲线还可以划趋势线、压力线和支撑线等1 、当KDJ 曲线在50上方的高位时，如果KDJ 曲线的走势形成M 头或三重顶等顶部反转形态，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将大跌ﴌ应及时卖出股票如果股价的曲线也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用M 头或三重顶等形态理论来研判。

2 、当KDJ 曲线在50下方的低位时，如果KDJ 曲线的走势出现W 底或三重底等底部反转形态，可能预示着股价由弱势转为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳股票如果股价曲线也出现同样形态更可确认，其涨幅可以用W 底或三重底形态理论来研判3 、KDJ 曲线的形态中M 头和三重顶形态的准确性要大于W 底和三重底三、KDJ 曲线的交叉KDJ 曲线的交叉分为黄金交叉和死亡交叉两种形式一般而言，在一个股票的完整的升势和跌势过程中，KDJ 指标中的K 、D 、J 线会出现两次或以上的“黄金交叉”和“死亡交叉”情况1 、当股价经过一段很长时间的低位盘整行情，并且K 、D 、J 三线都处于50线以下时，一旦J 线和K 线几乎同时向上突破D 线时，表明股市即将转强，股价跌势已经结束将止跌朝上，可以开始买进股票，进行中长线建仓这是KDJ指标“黄金交叉”的一种形式2 、当股价经过一段时间的上升过程中的盘整行情，并且K 、D 、J 线都处于50线附近徘徊时，一旦J 线和K 线几乎同时再次向上突破D 线，成交量再度放出时，表明股市处。