知识点22-23风险管理组织体系和风险理财措施.docx

知识点22：风险管理组织体系★★★考情分析1. 本知识点属于重要知识点,容易结合公司治理、《公司法》相关内容出题2. 出题套路：指出案例中关于风险管理组织体系中的缺陷风险管理组织体系风险管理组织体系股东大会监事会风险管理 委员会董事会审计委员4 Zx风险管理 职能部门总经理其他职能 部门理论延伸：批准夭审议N制定决定批准的方案正式需要对方案进行制定有针对性的批准解决 问题,审议解决 问题,制定解决 问题, 决定决定是在 范围内，直接赋予决策一、风险管理组织结构总体要求（来自《指引》）1. 风险管理组织体系，主要包括规范的公司法人治理结构,风险管理职能部门、内部审 计部门和法律事务部门以及其他有关职能部门、业务单位的组织领导机构及其职责2. 企业应建立健全规范的公司法人治理结构，股东（大）会、董事会、监事会、经理层 依法履行职责，形成高效运转、有效制衡的监督约束机制3. ★公司应建立外部董事、独立董事制度,外部董事、独立董事人数应超过董事会全部 成员的半数,以保证董事会能够在重大决策、重大风险管理等方面作出独立于经理层的判断 和选择（注意：本条主要适用于国有独资公司和国有控股公司）二、 董事会在风险管理中的职责（来自《指引》）1. （向股东大会负责）审议并向股东（大）会提交企业全面风险管理年度工作报告（《公 司法》第27条规定，股东大会的职权之一是审议批准董事会的报告）2. （定风险管理基调）确定企业风险管理总体目标、风险偏好、风险承受度,批准风险 管理策略和重大风险管理解决方案3. 了解和掌握企业面临的各项重大风险及其风险管理现状,做出有效控制风险决策4. 批准重大决策、重大风险、重大事件和重要业务流程的判断标准或判断机制5. 批准重大决策的风险评估报告6. 批准内部审计部门提交的风险管理监督评价审计报告7. 批准风险管理组织机构设置及其职责方案8. 批准风险管理措施,纠正和处理任何组织或个人超越风险管理制度做出的风险性决定 的行为9. 督导企业风险管理文化的培育10. 全面风险管理其他重大事项三、 风险管理委员会1. 具备条件的企业，董事会可下设风险管理委员会2. ★该委员会的召集人应由不兼任总经理的董事长担任;董事长兼任总经理的，召集人 应由外部董事或独立董事担任3. 该委员会成员中需有熟悉企业重要管理及业务流程的董事，以及具备风险管理监管知 识或经验、具有一定法律知识四、 风险管理委员会的职责（来自《指引》）1. 提交全面风险管理年度报告2. 审议风险管理策略和重大风险管理解决方案3. 审议重大决策、重大风险、重大事件和重要业务流程的判断标准或判断机制,以及重 大决策的风险评估报告4. 审议内部审计部门提交的风险管理监督评价审计综合报告5. 审议风险管理组织机构设置及其职责方案6. 办理董事会授权的有关全面风险管理的其他事项五、 风险管理职能部门的职责（来自《指引》）1. 研究提出全面风险管理工作报告2. 研究提出跨职能部门的重大决策、重大风险、重大事件和重要业务流程的判断标准或 判断机制（风险管理流程需要跨越职能的限制，例如：应收账款风险管理涉及销售、财务部、 法务部等）3. 研究提出跨职能部门的重大决策风险评估报告4. 研宽提出风险管理策略和跨职能部门的重大风险管理解决方案，并负责该方案的组织 实施和对该风险的日常监控5. 负责对全面风险管理有效性评估,研充提出全面风险管理的改进方案6. 负责组织建立风险管理信息系统7. 负责组织协调全面风险管理日常工作8. 负责指导、监督有关职能部门、各业务单位以及全资、控股子企业开展全面风险管理 工作9, 办理风险管理其他有关工作六、 审计委员会风险管理的职责（来自《指引》）1. 企业应在董事会下设立审计委员会,企业内部审计部门对审计委员会负责2. 内部审计部门在风险管理方面，主要负责研究提出全面风险管理监督评价体系,制定 监督评价相关制度，开展监督与评价，出具监督评价审计报告（以监督为主）七、 企业其他职能部门及各业务部门的职责（来自《指引》）1. 执行风险管理基本流程（风险管理职能部门涉及的流程）2. 研究提出本职能部门或业务单位重大决策、重大风险、重大事件和重要业务流程的判 断标准或判断机制3. 研究提出本职能部门或业务单位的重大决策风险评估报告4. 做好本职能部门或业务单位建立风险管理信息系统的工作5. 做好培育风险管理文化的有关工作7. 建立健全本职能部门或业务单位的风险管理内部控制子系统8, 办理风险管理其他有关工作人类的全部尊严，就在于思想知识点23:风险理财★★考情分析1. 本知识点属于重要知识点,尤其是运用衍生金融工具进行风险管理2. 出题套路：能够结合案例给出合适的套期保值方案风险理财一、风险理财措施的含义1. 用金融手段管理风险。

例如远期合约、互换交易、期货、期权、保险、损失融资等方2. 风险理财可以针对可控风险与不可控风险预期损失融资 营运资本损失抵 」 一传统鬻理财 资 非预期损失骸资 风险资本保险风险理财远期合约 拙货合约金融衍生金抵工具互换合约 期权合约二、远期合约（Forward）1. 远期合约是指交易双方同意在未来时间按照固定价格交换特定资产的合约2. 远期合约的种类（1） 远期利率协议（Forward rate agreements）（2） 远期外汇合约（Forward exchange contracts）(3) 远期股票合约远期合约损益图【例题：远期利率协议】已知1年期人民币借款的即期利率为5%,某企业预计3个月后需要采购一条流水线， 需借入100万元人民币，借款期为3个月双方达成一项3个月的远期利率协议，协议约定 远期合同利率为6%,合同金额为100万元，合同货币为人民币假设交割日及其市场利率 为7%o土企业方：获得利差1%,用于弥补利率上涨2%造成的损失B.银行方:损失利差1%三、互换合约(Swap)1. 互换交易是指对相同货币的债务和不同货币的债务通过金融中介进行现金流交换的 一种行为2. 互换交易的种类(1) 利率互换(Interest rate swaps)(2) 货币互换(Currency swaps)(3) 商品互换(Commodity swaps)(4) 其他互换【例题：互换合约】假定A、B两个公司都想借入5年期的1000万美元的借款，A想借入与6个月相关的浮 动利率借款，B想借入固定利率借款。

两家公司各自的借款利率如下：A10%6 个月期 LIBOR+0.3%B11.2%6个月期UB 0R+1%固定利率10%11.2%浮动利率LIBOR+0.3%LIBOR+1%0.7%银行 银行10% LIBOR+1%A公司 B公司+ LIBOR-9.95% = LIBOR+0.05%+ 9.95%-LIBOR= 10.95%四、期货合约(Futures)1. 期货合约，是指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定 数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约(数量、品级、交割日期、交货地点等都有统一的约定注意：没有约定价格，价格由市场决定)经纪商(［舞商交易所履当己1^)(清期;)卖方2.期货合约的头寸(Position)(1) 多头(Long position)：同意在将来某一确定的日期以某个确定的价格购买标的资 产的一方(买入期货合约的一方)(2) 空头(Short position)：同意在将来某一确定的日期以某个确定的价格卖出标的 资产的一方(卖出期货合约的一方)3. 期货合约的保证金制度(Margin)(1) 初始保证金，交易双方开立期货账户进行买卖合约时，必须存入一定数量的货币, 一般为标的资产价值的5%~10%(2) 维持保证金，保证金账户的最低余额,一般为初始保证金的理期货合约4. 期货每日结算(Daily settlement)制度(1) 每日交易结束后，清算所按当日结算价结算所有合约盈亏(2) 当保证金账户余额超过初始保证金水平时，投资者可以提取现金(3) 当保证金账户的余额虹维持保证金时，清算所会催缴保证金,否则会被经纪人强 行平仓【例题：期货合约】例题：2013年11月11日某客户类出一份交割时间为12月份的黄金期货合同，合同规 模为100盎司,成交价格是每盎司385美元。

期货经纪人规定的初始保证金为2, 000美元 维持保证金为1500美元,假定成交当天的结算价格为388. 4美元2013-11-11385002,00002013-11-11388.4-340-3401,66002013-11-12390.8-240-5801,4205802013-11-13389180-4002,18002013-11-14388.640-3602,22002013-11-15392.7-410-7701,8100五、利用期货合约套期保值(Hedge)理论前导：期货价格与现货价格的关系价格走势基差｛价格走势期货，现货与期货价格一样同一种商品，期货价格与现货价格 会有不同，但是 和一致1 .空头期货套期保值：现货多头+期货空头2. 多头期货套期保值：现货空头+期货多头_一七 〜皿一一 一一 ■■一7月签订合同承诺12月提供吨铜给客户，因此购买现货铜吨，每吨价格 美元在期货交易所卖出12月到期的期货铜 吨，每吨期货铜的价格美元12月现货市场每吨铜的价格是 美元，按现货价格提交客户 吨铜当月期货铜价格接近现货铜价格，每吨 美元结果每吨亏损美元总体亏损 美元每吨盈利美元总体盈利 美元7月签订合同承诺12月购买 吨原油，此时，现货每吨价格 美元在期货交易所买入12月到期的原 油期货 吨，每吨价格美元12月现货市场每吨原油的价格是 美元，购进 吨原油当月原油期货价格接近现货价格， 为每吨美元结果每吨亏损美元总体亏损 美元每吨盈利美元三二兰.亍. 美元六、期权1. 期权合约，是指赋予购买人在一定期限内，依据事先约定价格向期权出售方购买或者 出售一定数量指定标的物的权利2. 期权合约包含的内容（1）标的资产（2） 执行价格（3） 到期日（4） 行权方式（5） 期权价格看涨期权多头损益图6543210 0 2 4 6 8 10 12 14 1«-1看涨期权空头损益图看跌期权多头损益图6543210看跌期权空头损益图3210期权套期保值 买入看跌期权有远大抱负的人不可忽略眼前的工作。