小职员与百年银行的破产.docx

小职员与百年银行的破产这是一个操作风险的典型案例1995年2月26日，英国中央银行突然宣布；巴林银行不得继续从事交易活动并将申请破产清算这则消息让全世界为之震惊，因为巴林银行是英国举世闻名的老牌商业银行，有着233年的悠久历史，在全球掌管着270多亿英镑的资产，它曾经创造过无数令人羡慕的辉煌业绩，被人们看做是金融市场上一座辉煌耀眼的金字塔，连英国皇室的伊丽莎白二世和威廉王子都是它的顾客这座久负盛名的“金字塔”怎么会突然一夜之间轰然倒塌呢？说起巴林银行破产的原因，更加让人难以置信；它竟葬送在巴林银行新加坡分行的一名普通职员之手!搞垮这座“金字塔”的是一个刚满28岁、名叫尼克?里森的交易员1992年，里森加入巴林银行并被派往新加坡分行由于工作勤奋、机敏过人，里森很快升任交易员，负责新加坡分行的金融衍生品交易里森的主要工作是在日本的大阪及新加坡进行日经指数期货的套利活动然而过于自负的里森并没有严格按照规则去做，他判断日经指数期货将要上涨，伪造文件、私设账户挪用大量的资金买进日经指数期货1995年日本关西大地震打碎了里森的美梦，日经指数大幅下挫，里森持有的期货头寸损失巨大此刻如果里森立即平仓，损失还在可控的范围。

然而自负的里森选择了孤注一掷，继续大量买进期货合约，结果损失进一步扩大1995年2月23日，里森突然失踪，他失败的投机活动导致巴林银行的损失逾10亿美元之巨，已经远远超过了巴林银行5﹒41亿美元的全部净资产英格兰银行束手无策，于2月26日正式宣告巴林银行破产3月6日，这家拥有200多年辉煌历史的老牌银行被荷兰商业银行以1英镑的象征性价格收购巴林银行破产的原因耐人寻味从表面上看，巴林银行是由于里森个人的投机失败直接引发的而实际上，深层次的原因在于巴林银行控制内部风险尤其是操作风险的制度相当薄弱注：金融衍生品是从股票、债券、股票指数等金融资产或金融指标派生出来的金融交易形态，是有关互换现金流量或旨在为交易者转移风险的一种双边合约，常见的有远期、期货、期权、掉期等注：日经指数是反映日本东京证券交易所股票价格波动的指数注：期货交易过程可以概括为建仓、持仓、平仓和实物交割建仓也叫开仓，是指交易者新买入或新卖出一定数量的期货合约大部分投机者和套期保值者并不进行实物交割，一般都在最后交易日结束之前择机将买入的期货合约卖出，或将卖出的期货合约买回，也就是平仓建仓之后如果没有平仓，叫持仓。