粤科金融集团-科技金融写春秋.doc

粤科金融集团:科技金融写春秋广东省粤科金融集团有限公司是广东省委、省政府为优化国有资产配置，完善全省经济整体战略规划而组建的高科技投融资平台，是广东省首家专业投资科技型中小企业的创投公司，也是中国最早设立的省级集团公司建制的创投公司之一，是广东省创投行业的主力军，综合实力曾位居全国前列十余年来，粤科金融集团积极开展创投业务，助推中小科技创新企业发展，积极探索创业资本与科技创新有效结合的方式集团通过稳健经营、扎实工作，保持了稳健发展的态势，较好地完成了各项目标任务 从 1992 年成立广东省科技创业投资有限公司，到1998 年成立广东省风险投资有限公司，再到 2000 年两家公司资产合并成立广东省粤科风险投资集团有限公司，直至2013 年更名为广东省粤科金融集团有限公司，在长达 22 年的时间轴线上，粤科金融集团使用的所有金融工具都紧紧围绕服务科技、发展科技的理念坚定不移地推行 摸着石头过河 1992 年，广东省科委牵头成立旨在为科技转化提供金融服务的广东省科技创业投资有限公司，注册资本 2000万元当时，全国各省成立的类似这样的公司大约有 20 多家改革开放之初，资本运作在中国还是一个非常陌生的概念，虽然目的很明确，就是要用金融的力量辅助科技项目的发展，但是怎么干、如何干成为了摆在大家面前的难题。

粤科金融集团副总经理彭星国回忆当初说：“创业投资在当时根本就是一个很新鲜的事情，没有可循的经验，也没有什么既定的方法，就是摸索着往前走 ” 粤科创投最初使用的辅助科技发展的金融工具，是固定回报的投资当时银行很少对轻资产及缺少抵押的小微企业开放贷款业务，而初创的科技企业和孵化的科技项目却急需资金，粤科创投提供的金融服务恰恰可以满足这些小微企业的发展需求二十几年前，刚刚起步的中国资本市场并没有规范的市场制度体系，各种风控工具更是非常匮乏，通常采取的风控手段就是抵押贷款但刚刚创业的公司根本就没有像样的资产，抵押也形同虚设被投公司发展不良，大部分借款收不回来，成为这一时期科技投资公司的常态，并导致这种科技金融的初期探索无法持续下去经过几年时间，全国二十几家创投机构只剩下十家左右，其中活跃的机构只有七八家通过对以往经验的总结和研究，大家一致认为：固定回报的投资方式只是权宜之计，并不是创投的本质投资方式，因此要归位，归到股权投资的轨道上 创投概念最早是由科技部和中国科学院引入国内的，为了学习国外股权投资的先进经验，1997 年年中，广东省政府主要领导带领科技博士团赴美国硅谷等地考察，后得出结论：风险投资是科技产业发展的必由之路，是科技发展的第一推动力。

1997 年 8 月，广东省政府开始着手筹建真正意义的创投公司――广东省科技风险投资有限公司广东省政府分期拿出 5 亿元资金，其中首期的 2.5 亿元成为公司注册资本1998 年 1 月 8 日，粤科风险完成工商注册成立在同年 3 月举行的全国政协九届一次会议上，成思危代表民建中央提交了后来被创投业界称为“一号提案” 的《关于尽快发展我国风险投资事业的提案》 此后，创投机构犹如星星之火在中国渐成燎原之势 彭星国回忆，在粤科风险成立之初，董事长、常务副董事长和总经理分别由时任广东省副省长卢钟鹤、广东省科委主任梁湘和广东省科技创业投资公司总经理张世民兼任彭星国成为粤科风险的第一位员工，他当时的职务是总经理助理兼办公室主任，公司人员招聘、制度建设、业务分工等工作都是在他的具体主持下一一落实的，他是陪伴粤科金融集团风风雨雨一路走过来的创投老兵 心怀科技兴国理念的彭星国，带领着粤科风险的投资管理团队专注于科技项目开始的一段时间里，他们把目光瞄准高校的实验室，陆续投了北京邮电大学和清华大学等高校的一些科研成果产业化项目但后来他们发现，虽然这些科研成果的技术很前沿，科技含量很高，但研发团队成员都是学者而非企业家，他们不懂得企业管理及市场运营，所创办的企业很难产生经济效益，无法实现投资资本的增值退出。

此后，粤科风险除了把技术作为一个重要的考量指标外，创业团队也成为投资与否的关键因素 2000 年国家推行国有企业重组，即把挂靠在政府各部门下的国有企业剥离出来，组合成集团并统一管理在这一大背景下，广东省政府以粤科风险与粤科创投两家创投公司资产为基础，组建成立了粤科集团，这是全国第一家以集团公司形态建制的省属创投集团2011 年 9 月，为促进广东省经济转型升级，促进战略新兴产业发展，广东省政府将粤科集团作为科技金融平台划归广东省科技厅管理，科技厅履行出资人的身份2013 年 11 月，配合着大资管时代的到来，粤科集团更名为广东省粤科金融集团有限公司，金融业务范围进一步扩大更名后的粤科金融集团业务涉及三大板块：一是以核心业务为基础的股权投资板块；二是科技金融服务板块，即类金融服务，包括担保、小额贷款、融资租赁、知识产权评估与交易和国际资产管理等；三是科技金融综合示范区板块，即科技地产股权投资板块作为粤科集团核心业务，拥有股权投资的完整业务链，包括天使投资基金、风险投资基金、创业投资基金、财政性股权投资基金、区域创投基金、高校合作基金、战略性新兴产业行业创投基金、创投政府引导基金以及产业基金等业务。

高校合作基金主要是与高校合作的天使投资项目，学校与粤科金融集团各出资 50%设立基金，校方主导项目筛选及调研，粤科方面主导项目评价及投资决策高校合作基金的规模较小，通常在 2000 万～3000 万元之间天使期的投资金额一般不大，每个项目大约投 200 万～300 万元不等，规模 3000 万元的基金能投十几个项目天使项目的风险最大，它考验着投资者的眼光、科技知识的深厚积淀、对行业的全面了解，以及投后增值服务能力，一般的创投公司并不敢涉足但粤科金融集团在这方面却做得顺风顺水，它经常担任首轮投资的主导投资人，并得到创业者的高度认可和创投机构的跟投如今，许多 PE 机构都学会了紧盯粤科金融集团投资的天使和风投项目，准备在次轮跟进投资。