移动通信网络运营成本与投资结构模型(共41页).doc

吉林电信CDMA网络投资与运营成本结构模型分析长春电信工程设计院有限公司二○○八年九月吉林电信CDMA网络投资与运营成本结构模型分析设计编号：08175Z建设单位：中国电信集团公司吉林省电信分公司设计单位：长春电信工程设计院有限公司长春电信工程设计院有限公司二○○八年九月吉林电信CDMA网络投资与运营成本结构模型分析院长：林佳云总工程师：于沆部主任：孙祾项 目 组 组 长：杨　　华孙祾项目编制负责人：于　　涛项 目 组 成 员：董　　竹　　　　　　　　夏 锡 刚设计质量监督：0431-85103126（）计划经营部联系：0431-85151747前 言2008年6月，《吉林电信CDMA网络投资与运营成本结构模型》课题组成立，与吉林电信相关部门合作开始本课题的研究一、课题研究的目的近年来，随着中国经济的高速发展，家庭可支配收入的不断增加，移动网络通讯也得到了极大的发展2008年1～5月，全国电信业务总量累计完成9066.1亿元，比上年同期增长26.8%；全国固定用户减少654.8万户，达到35890.0万户其中，城市用户减少459.4万户，达到24400.0万户；农村用户减少195.3万户，达到11490.1万户。

无线市话用户减少599.1万户，达到7855.4万户，在固定用户中所占的比重为21.9%，比2007年底下降1.2个百分点；全国移动用户新增4484.4万户，达到59213.0万户，移动长途通话时长增长44.3%这说明，行业增长模式将由规模扩张型向效益主导型转变，即我国电信业发展的驱动力将从主要依靠市场驱动和投资驱动向创新驱动转型随着3G牌照的即将发放，电信业的重组正在紧锣密鼓的进行，中国电信将接过CDMA网络运营为了更好实现网络发展，有必要对现有的移动网络运营商的实际情况进行调查为此，我们接受中国电信集团公司吉林省电信分公司（以下简称吉林电信）的委托，对移动通信行业的总体情况和吉林省的具体情况进行了相关分析，对移动通信业的成本构成和未来投资模式进行了相关的分析与预测，期望为吉林电信未来CDMA网络的成本管理、战略规划和投资模式等方面提供相应的支持二、课题研究的方法本课题研究的目的是为吉林电信CDMA网络的经营决策与投资决策服务的，因此，在具体测算过程中，我们借鉴了国际电信行业在成本测算方面的成功做法，并加入了相应的假设与合理预期，针对吉林电信CDMA未来业务发展的乐观预测，建立了相应的投资预测模型，并使之尽量贴近吉林电信的现有业务水平与管理水平。

三、课题研究的结论本课题组首先分析了中国移动和中国联通这两大移动运营商的网络运营现状，进而有针对性地对比分析了吉林移动和吉林联通CDMA网络的运行状况，分析了其各自的成本结构，得到以下结论：1. 移动运营商在人力资本管理方面都比较好，表现在人工费用占比基本相同；2. 由于品牌效应的差异，联通公司用于销售方面的费用占比远远高于移动公司；3. 由于网络规模及用户数量较少，联通公司网间结算支出在成本中占比较大最后，进一步采用吉林移动和吉林联通CDMA网络的相关财务数据，依据相关的经济学原理，建立了投资预测模型，并对相关参数进行了估算，根据这些估算的参数，预测了在CDMA网络用户增长速度较快和网络用户增长速度较平缓时的两种投资模式，提出了“近期加大投资力度、以后年度递减、尽快盈利”和“逐步加大投资力度、推迟盈利”两种投资模式，期望能够对未来吉林电信运营CDMA网络有借鉴作用目 录第一章 移动网络运营概述2008年1～2月份，全国移动通信网业务收入为633.2亿元，比上年同期增长16.1%，占电信业务收入的比重为51.9%；通话时长累计达到4246.6亿分钟，比上年同期增长35.4%2月份，全国新增移动用户945.8万户，从地区分布看，东部地区用户达到4.46亿户，中部地区用户达到2.79亿户，西部地区用户达到1.98亿户。

2008年5月移动用户排名前十的省份分别是广东8103万户、山东4051万户、浙江3818万户、江苏3625万户、河南3290万户、河北3052万户、四川2638万户、湖北2180万户、辽宁2174万户和湖南2109万户随着移动新业务的不断涌现，移动网络的收入仍然会有较高水平的增长1.1 中国移动运营现状2007年，中国移动凭着卓越的网络、强大的品牌优势、日益彰显的规模效应及卓有成效的精细化管理，取得了令人欣喜的运营业绩在新客户、新业务和新话务三大驱动力的持续推动下，2007年度中国移动营运收入增长显著，达到人民币3569.59亿元，比上年增长20.9%；盈利能力增长显著，每股基本盈利达到4.35元，比上年增长31.1%2007年度利润达到871.79亿元，比上年增长31.9%，年营运支出达到2328.91亿元，比上年增长14.5%，低于营运收入的增幅，且平均每月每户营运支出和平均每分钟营运支出持续下降，体现出了精细有效的成本管理和规模效益优势截止到2007年12月31日，中国移动公司的用户总数达到36933.9万户，市场占有率约为69.3%，继续保持市场领先地位，中国联通公司移动用户总数达16249.1万户，市场占有率为29.7%，其中GSM移动用户为12056.4万户，CDMA移动用户为4192.7万户。

由此可见，在目前国内的移动通信市场中，中国移动仍然保持绝对的优势地位根据目前中国移动的发展水平，结合国内移动通信市场的竞争环境，可以对中国移动作出如下的SWOT分析1. 优势分析中国移动企业资金实力雄厚，其网络规模和客户规模列全球第一，资产规模达到563493亿元，截止到2007年底，网络已经100%覆盖全国县（市）中国移动经营时间长，品牌深入人心，有良好的买主印象，并且服务质量也在不断地改善在国内，以“用心沟通”为公司的服务理念，不断追求对客户满意服务；在国际上，企业的品牌价值得到认可，中国移动品牌在2007年Millward Brown颁布的全球最强势品牌中名列第五目前自有营业厅达到42000个，同时加强了社会渠道的管理，发展电子渠道的应用，形成多样化的营销服务渠道网络，覆盖与管理都具有明显优势随着中国移动服务水平的提高，客户投诉率明显下降，目前综合客户满意度达到80%2. 劣势分析按现有的电信重组方案，中国移动独大的局面不会改变，因此预测在电信重组完成后，监管层将会出台针对相关的非对称管制政策，而且这种非对称管制政策将会分业务领域进行电信业重组实现全业务运营后，中国移动面临的最大竞争劣势为宽带接入网资源、互联网骨干资源、传输网资源等的不足，与竞争对手相比，在业务捆绑方面将会处于竞争劣势，在固网与移动业务融合趋势不断加强的情况下，将会对中移动的竞争力产生负面影响。

3. 机会分析中国移动网络基础好，虽然同行业发展很快，但很难在近期赶超，并且分销网点数量多、质量好、规模大，有利于开展促销活动，保持业务持续增长，市场占有率不断上升图1.1是中国移动历年来主营业务收入变化情况，图中显示，中国移动近年主营业务收入的增长率基本稳定在20%以上图1.1 历年中国移动主营业务收入变化图从利润水平来看（见图1.2），中国移动近年的利润水平也在不断提高，净利润增长率逐年提高企业具有较强的竞争实力与发展潜力图1.2 历年中国移动盈利情况变化图4. 威胁分析中国通信市场正面临前所未有的压力，一方面是随着电信业的再次调整与重组，各运营商均获得了移动通信牌照，移动通信的市场竞争将更加激烈；另一方面是替代业务的威胁，移动通信新业务、新技术的不断涌现，使得通信资源的分配更分散，从而也导致了通信资费的不断下调，利润空间进一步缩小除此之外，中国移动还面临着技术变革加快、进入壁垒逐渐降低、人才流失严重等威胁1.2 中国联通运营现状2007年中国联通各项业务健康发展，营业收入稳定增长，盈利情况持续改善，财务状况更趋稳健2007年，中国联通营业收入为人民币1004.7亿元，比上年增长4.1%。

其中：GSM服务收入为635.4亿元，CDMA服务收入为275.9亿元，长途数据及互联网服务收入为43.5亿元中国联通2007年度实现利润总额131.6亿元，比上年增长118.0%，每股收益为0.266元，比上年增长166.4%年度总营运支出为852.9亿元，比去年同期增长1.7%为适应市场变化，中国联通于2007年全面实施对GSM、CDMA两网的专业化经营，各级分别成立GSM网和CDMA网经营机构，明确发展目标、落实发展责任、提升精细化营销能力针对中国联通目前的发展状况，可以得到如下的优劣势分析1.优势分析中国联通允许经营的电信业务包括移动（包括GSM和CDMA）、长途、本地、数据通信（包括因特网业务和IP）、无线寻呼、电信增值业务，以及与主营业务有关的其他业务，是目前六大电信运营商中业务种类最多的电信公司中国联通在海外上市，引入了国际公司治理规范，实现了公司治理结构与国际的接轨，同时实现了在国内A股市场上市，进一步扩大了股权和融资基础，成为了在香港、纽约和上海三地上市、拥有国内外两个融资渠道、受到境内外两个资本市场监督、按照现代企业制度和国际规范治理的综合电信运营企业CDMA具有多媒体功能，能适应高质量语音业务、快速数据业务，还能接送动态和静态图像，同时还具有通信质量好、频率利用率高等特点。

2.劣势分析截止到2007年底，中国联通的业务收入市场占有率仅为13.7%，排名在第四位，与中国移动49%的业务收入市场占有率相差近36个百分点，差距还非常大中国联通的主营业务除GSM移动以外，还包括CDMA移动、数据、互联网、长途和固定，而市场占有率却很低，说明联通在网络覆盖、市场营销和客户服务方面还有很多缺陷CDMA的技术优势并没有完全体现，技术上亦不够完善而且从前几年经营状况来看，CDMA业务连续四年亏损，直到2006年才首度实现盈利而这种盈利是以减少对CDMA用户补贴、牺牲用户增长为代价的从2002年CDMA业务开始运营以来，CDMA网络一直是中国联通提升市场占有率的有力武器，但随着中国联通对CDMA业务补贴投入的下降，2004年以来公司在移动的市场占有率正在不断下降同时，公司在电信行业收入的占有率也呈现明显下降趋势，2007年中国联通CDMA业务收入比上年下降了0.2%1.3 中国电信CDMA网络的优劣分析2008年，发改委、工信部和财政部联合发布公告，提出了电信重组的建议方案其中：鼓励中国电信收购中国联通CDMA网（包括资产和用户），预计09年年初有望完成重组过程电信重组后，运营商将形成全业务的运营架构，这种运营框架需要全业务网络架构的支撑。

因此，电信业重组后，首先会刺激相关网络投资的快速增长结合中国电信目前的运营能力及网络状况，在收购中国联通CDMA网络后，其优劣势可以分析如下1.优势分析获得CDMA网络后，中国电信的最大优势来自于全业务运营的优势公司在经济最发达的南方地区拥有庞大的固网、宽带及企业用户资源，同时在互联网、宽带接入网和传输网方面的网络资源丰富，将使得未来公司在全业务捆绑、新业务开发等方面获得竞争优势同时公司在收购联通CDMA网络后，公司可以以相对低的成本升级到3G，有可能在3G业务方面取得先发优势另外，由于中国电信在收购CDMA网络后处于主动地位，而中国电信在企业文化、体制方面处于优势，这将会加速联通C网与中国电信的融合，提升中国电信的长期竞争力2.劣势分析中国电信面临的不利因素主要体现在以下几个方面：第一，中国电信收。