国家电力投资集团有限公司2019年度第十一期中期票据发行方案及承诺函(发行人).pdf

国家电力投资集团有限公司2019年度第十一期 中期票据发行方案 国家电力投资集团有限公司（以下简称“发行人”）发行国 家电力投资集团有限公司2019年度第十一期中期票据已向中国 银行间市场交易商协会注册平安银行股份有限公司（以下简称 “平安银行”）为本期中期票据发行的主承销商和簿记管理人 中国工商银行股份有限公司（以下简称“工商银行”）为本期中 期票据发行的联席主承销商 根据中国银行间市场交易商协会关于非金融企业债务融资 工具的相关规定及自律规则， 发行人与主承销商将本次发行的具 体发行方案披露如下： 一、发行基本情况 发行人：国家电力投资集团有限公司 发行人所在类别：第一类企业 债务融资工具名称： 国家电力投资集团有限公司2019年度第 十一期中期票据 债务融资工具品种：中期票据 主承销商：平安银行 联席主承销商：工商银行 簿记管理人：平安银行 注册通知书文号：中市协注[2018]DFI10号 接受注册时间：2018年4月23日 完成备案时间（如有）：- 注册金额：- 本期发行金额： 18亿元， 其中品种一初始发行规模为13亿元， 品种二初始发行规模为5亿元发行人与簿记管理人有权根据簿 记建档情况对本期中期票据各品种最终发行规模进行回拨调整， 即减少其中一个品种发行规模， 同时将另一品种发行规模增加相 同金额；两个品种间可以进行双向回拨，回拨比例不受限制，两 个品种的最终发行规模合计为18亿元。

发行期限：品种一期限为3年期，品种二期限为5年期 根据中国银行间市场交易商协会关于非金融企业债务融资 工具的相关规定及自律规则， 发行人与簿记管理人将本次发行的 具体发行方案进行披露 二、发行方式的决策过程及依据 本期债务融资工具拟采取集中簿记建档的发行方式 选择集 中簿记发行的主要原因： （一）簿记建档是一种市场化的发行方式，也是国外比较成 熟的证券发行方式，其在各国债券市场中广泛使用从国内的实 践看，大型企业债、公司债和非金融企业债务融资工具绝大多数 都采取簿记建档的方式发行 （二）簿记建档定价市场化，符合发行人的要求簿记建档 过程中直接接收投资人的申购订单， 其最终发行利率根据投资人 的投标结果而定， 投资人在簿记投标过程中体现出的竞争和博弈 能有效提高定价效率，尤其是在市场比较稳定或者市场向好，投 资者需求强烈的情况下，更容易获得较为有利的发行利率 （三）集中簿记建档属于簿记建档发行方式的一种，指主承 销商作为簿记管理人在集中簿记建档系统实现簿记建档集中处 理，汇总承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及 数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格） 并进行配售的行为。

通过集中簿记建档系统发行，有利于保证发 行过程的合规性，提高市场效率 因此，本期债务融资工具采用集中簿记建档方式发行发行 人和主承销商承诺严格按照主管部门对集中簿记建档的相关要 求，公开、公正开展债券发行工作，本方案所有内容公司法人均 已知悉 为提高公开决策的透明度， 平安银行股份有限公司采取集体 决策机制规范债务融资工具集中簿记建档工作， 并成债券承销发 行管理小组（以下简称“小组”）承担集中决策会议职能，小组 由信用债发行业务主管行领导牵头，由总行投资银行部、市场风 险部组成， 负责对平安银行信用债簿记建档和配售等工作进行统 一管理和决策， 并作为本次集中簿记建档集体决策会议的承担机 构 三、集中簿记建档的相关安排 （一）发行时间安排 详见 《国家电力投资集团有限公司2019年度第十一期中期票 据募集说明书》 （二）定价原则 1、足额或超募的定价 申购时间截止后， 簿记管理人将全部合规申购单按申购利率 由低到高逐一排列， 取募满集中簿记建档总额对应的申购利率作 为最终发行利率 2、认购不足的定价 集中簿记建档中， 如出现全部合规申购额小于集中簿记建档 总额的情况，则采取以下措施： （1）提高利率区间再次簿记，并在规定时间内完成。

（2）缩减发行总额 （三）配售 1、配售原则 簿记管理人集体决策会议应根据债务融资工具申购情况， 遵 守“价格优先”的原则对全部有效申购进行配售承销团成员的 获配金额不得超过其有效申购中相应的申购金额 2、配售方式 簿记管理人债券承销发行管理小组原则上采用如下方式安 排配售： （1）如簿记区间内的合规申购总金额低于或等于集中簿记 建档总额，原则上应对全部合规申购进行全额配售； （2）如簿记区间内的合规申购总金额超过集中簿记建档总 额，原则上应对发行利率以下的全部合规申购进行全额配售，对 等于发行利率的合规申购进行按比例配售 3、配售调整情况 簿记管理人应当对配售情况进行核查 对有下列情形之一的， 经簿记管理人债券承销发行管理小组议定， 簿记管理人可对配售 结果进行适当调整： （1）对主承销商和承销团成员设有基本承销额的，须满足 对基本承销额的配售； （2）对合规申购总金额超过集中簿记建档总额的，若按比 例配售导致出现某配售对象边际上的获配量小于1000万元的情 况，经与其协商，可整量配售或不配售 如有以上情形， 簿记管理人将做好说明和记录， 并妥善保存 4、不予配售情况 簿记管理人应当对拟配售对象的情况进行核查。

对有下列情 形之一的，经簿记管理人集体决策会议议定，可不予配售： （1）拟配售对象的名称、账户资料与其登记的不一致的； （2）拟配售对象有违法违规或者违反诚信原则历史的 如有以上情形， 簿记管理人将做好说明和记录， 并妥善保存 （四）有效申购不足或缴款不足的应对方案 发行过程中，如出现有效申购不足或缴款额不足，且在提高 利率区间再次集中簿记建档或缩减本期发行金额后仍未能解决， 导致本次发行面临发行失败的情况，发行人将与主承销商、簿记 管理人协商，选择采取以下方案中的一种： 1、由主承销商对本期债券进行余额包销 2、本次发行取消，由发行人在中国货币网、上海清算所网 站公告本次发行取消的情况说明 四、风险与对策 本期债务融资工具的发行人、主承销商、簿记管理人等面临 多种风险 相关机构的行政负责人已知悉本次簿记发行可能涉及 的风险并已采取相应措施 （一）违约风险 本期债务融资工具发行中涉及的所有法律文件， 签署各方均 应严格遵守，如出现任何一方单方面违约，其余各方将面临违约 风险 应对措施： 本期债务融资工具发行相关的协议文本中严格规 定了相关主体的违约责任，一旦发生相关主体的违约行为，受害 方即可按照协议约定主张自身合法权利。

同时，在本期债务融资 工具发行过程中，实行相关主体之间最大限度的信息披露机制， 从而降低各方因信息不对称造成单方面违约的概率 （二）操作风险 如参与机构任何一方出具的文件、 协议内容要素错误或未及 时完成缴款、付款等操作；集中簿记现场设备故障或相关人员操 作失误，未收到或未统计部分认购要约等情况，导致发行延时或 失败及其他操作风险 应对措施： 簿记管理人应完善内控制度， 引入复核复查程序， 强化内部风险控制，制定详细的操作规程，并加强对相关人员的 专业培训，减少操作失误 （三）包销风险 主承销商在集中簿记建档发行过程中， 未能全额募集债券公 告发行量，按照相关协议要求，主承销商对余券履行余额包销义 务，存在包销风险 应对措施： 本期债务融资工具簿记建档管理人在本期债务融 资工具发行前向潜在机构投资者进行了积极推介和充分询价， 并 充分评估发行时点的市场情况， 在此基础上制定本期债务融资工 具发行的集中簿记建档区间，在宏观政策、市场走势不发生剧烈 变化的情况下，可最大限度降低本期债务融资工具的包销风险 同时，簿记建档管理人将提前做好包销预案，在遇到宏观政策或 市场环境发生剧变、确实需要履行包销程序的情况下，按照承销 协议相关约定启动余额包销流程，保证全额募集款项的缴付。

（四）分销系统风险 本期集中簿记建档配售结果通过托管机构进行分销、缴款， 如分销系统发生故障，可能面临操作系统风险 应对措施： 簿记建档管理人安排专人负责本期债务融资工具 的分销工作，并按时向托管机构提交分销所需的材料，确保托管 机构及时完成确权， 并督促分销机构在规定时限内完成分销工作 对于分销系统故障等不可抗力造成未按时完成分销工作的， 在相 关分销协议中约定后续处理流程及相关方的权利义务， 确保在系 统故障情况下本期债务融资工具发行工作的妥善处理， 保障投资 人、发行人等相关机构的合法权利 （五）推迟发行风险 本期债务融资工具集中簿记建档期间如发生货币政策调整 等重大不利事件， 可能出现簿记结果超出发行人预期而推迟发行 或调整利率区间的风险 应对措施： 簿记建档管理人在债券发行前对货币政策及市场 走势进行充分评估，发行窗口尽量避开货币政策敏感期；如确定 在货币政策敏感期发行， 簿记建档管理人将在确定簿记区间时综 合考虑货币政策可能变动的因素， 最大限度避免市场实际利率超 出既定簿记区间的情况出现； 如因货币政策调整造成发行利率与 发行人预期偏离过大而推迟发行的， 簿记建档管理人和发行人等 相关机构应将货币政策变动、 相关各方意见及最终决策做好记录 以备后查。

五、重要事项 本机构已按照 《非金融企业债务融资工具公开发行注册工作 规程》第二十八条和《非金融企业债务融资工具公开发行注册文 件表格体系（2017年版）》之M.13 表，对本机构是否发生重大 （或重要）事项进行排查，并已在本次发行相关的“募集说明书” 或“定向协议”中完成补充披露、条款修改及相关承诺本机构承 诺无其他未报告处置的重大（或重要）事项 本机构承诺在发行结束前对本机构是否发生重要事项， 或发 生非重要、 但可能对投资价值及投资决策判断有影响的事项进行 持续跟踪和排查；如有上述事项发生，本机构承诺按照《非金融 企业债务融资工具公开发行注册工作规程》、 《银行间债券市场 非金融企业债务融资工具信息披露规则》 等相关规则指引要求及 时处理并通告协会 （以下无正文） 发行人承诺函 国家电力投资集团有限公司发行2019年度第十一期中期票 据已向中国银行间市场交易商协会注册 发行人与主承销商及簿 记管理人平安银行股份有限公司商议确定， 并经我公司最终决策， 本次发行拟采取集中簿记建档方式，特此承诺如下： 1、我公司已充分知晓集中簿记建档发行的相关规则，承诺 遵守相关法律法规、 自律规则及协议规定， 承诺根据 “集体决策、 公开透明”的原则组织实施簿记建档工作，不干扰投资人申购及 集中簿记管理人的配售， 不实施或配合实施不正当利益输送行为， 不做出有违债券公开、公平、公正发行的行为。

2、簿记管理人及主承销商已向我公司进行了充分的风险披 露， 我公司已充分知晓集中补记建档发行的包括但不限于发行方 案中所述的全部潜在风险，并采取了相应措施，承诺接受簿记建 档结果 （以下无正文） 。