南方通利债券型证券投资基金第4季度报告.doc

南方通利债券型证券投资基金年第季度报告年月日基金管理人：南方基金管理股份基金托管人：中国邮政储蓄银行股份报告送出日期：年月日 重要提示 基金产品概况基金基本情况 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标基金净值表现本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 管理人报告基金经理（或基金经理小组）简介管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明公平交易专项说明公平交易制度的执行情况异常交易行为的专项说明报告期内基金的投资策略和业绩表现说明报告期内基金投资策略和运作分析报告期内基金的业绩表现报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 投资组合报告报告期末基金资产组合情况报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的境内股票投资组合报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细报告期末按债券品种分类的债券投资组合报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金投资股指期货的投资政策报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本期国债期货投资政策报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本期国债期货投资评价投资组合报告附注声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明其他资产构成报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明投资组合报告附注的其他文字描述部分 开放式基金份额变动 基金管理人运用固有资金投资本基金情况基金管理人持有本基金份额变动情况基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 影响投资者决策的其他重要信息报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过的情况影响投资者决策的其他重要信息 备查文件目录备查文件目录存放地点查阅方式1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性述或重大遗漏,并对其容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任　基金托管人中国邮政储蓄银行股份根据本基金合同规定,于年月日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等容,保证复核容不存在虚假记载、误导性述或者重大遗漏　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原那么管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利基金的过往业绩并不代表其未来表现。

投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书本报告中财务资料未经审计　本报告期自年月日起至年月日止　2 基金产品概况2.1 基金基本情况基金简称 南方通利债券基金主代码 基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 年月日报告期末基金份额总额 份投资目标 本基金在严格控制风险的基础上，力求获得高于业绩比较基准的投资收益投资策略 、信用债投资策略　本基金将重点投资信用类债券，以提高组合收益能力信用债券相对央票、国债等利率产品的信用利差是本基金获取较高投资收益的来源，本基金将在南方基金部信用评级的基础上和部信用风险控制的框架下，积极投资信用债券，获取信用利差带来的高投资收益　、收益率曲线策略　收益率曲线形状变化代表长、中、短期债券收益率差异变化，相同久期债券组合在收益率曲线发生变化时差异较大通过对同一类属下的收益率曲线形态和期限结构变动进行分析，首先可以确定债券组合的目标久期配置区域并确定采取子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略；其次，通过不同期限间债券当前利差与历史利差的比较，可以进行增陡、减斜和凸度变化的交易杠杆放大策略　杠杆放大操作即以组合现有债券为基础，利用买断式回购、质押式回购等方式融入低成本资金，并购买剩余年限相对较长并具有较高收益的债券，以期获取超额收益的操作方式。

　、资产支持证券投资策略　当前国资产支持证券市场以信贷资产证券化产品为主（包括以银行贷款资产、住房抵押贷款等作为基础资产），仍处于创新试点阶段产品投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析，本基金将在国资产证券化产品具体政策框架下，采用基本面分析和数量化模型相结合，对个券进行风险分析和价值评估后进行投资本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险　、中小企业私募债投资策略　由于中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易，并限制投资人数量上限，整体流动性相对较差同时，受到发债主体资产规模较小、经营波动性较高、信用基本面稳定性较差的影响，整体的信用风险相对较高中小企业私募债券的这两个特点要求在具体的投资过程中，应采取更为谨慎的投资策略本基金认为，投资该类债券的核心要点是分析和跟踪发债主体的信用基本面，并综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素，确定最终的投资决策　、国债期货投资策略　本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原那么，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。

基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的业绩比较基准 中债信用债总指数风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金基金管理人 南方基金管理股份基金托管人 中国邮政储蓄银行股份 下属分级基金的基金简称 南方通利债券 南方通利债券 下属分级基金的交易代码 报告期末下属分级基金的份额总额 份 份 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方通利”3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(年月日 年月日)南方通利债券南方通利债券.本期已实现收益 .本期利润 .加权平均基金份额本期利润 .期末基金资产净值 .期末基金份额净值 注：、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较南方通利债券阶段 净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月南方通利债券阶段 净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 迎迎本基金基金经理年月日年女，中国人民大学金融学硕士，具有基金从业资格曾先后就职于农银汇理基金、富国基金，历任行业研究员、信用研究员、基金经理；年月至年月，任富国天理财宝基金经理；年月至年月，任富国强回报基金经理；年月至年月，任富国可转换债券基金经理；年月至年月，任富国新天锋、富国收益增强基金经理；年月至年月，任富国新动力基金经理；年月至年月，任富国稳健增强基金经理年月加入南方基金；年月至今，任南方高元、南方荣光、南方通利基金经理；年月至今，任南方荣毅基金经理；年月至今，任南方多利基金经理；年月至今，任南方荣冠基金经理。

璇本基金基金经理年月日年月日年女，清华大学金融学学士、硕士，注册金融分析师（）,具有基金从业资格年加入南方基金，担任信用债高级分析师，现任固定收益投资部总经理、固定收益投资决策委员会委员年月至年月，担任南方宝元基金经理；年月至年月，担任南方安心基金经理；年月至年月，担任南方润元基金经理；年月至年月，担任南方稳利基金经理；年月至年月，担任南方通利、南方荣冠基金经理；年月至今，担任南方多利基金经理；年月至今，担任南方金利基金经理；年月至今，担任南方丰元基金经理；年月至今，担任南方多元基金经理；年月至今，任南方荣安基金经理；年月至今，任南方睿见混合基金经理；年月至今，任南方宏元、南方和利基金经理；年月至今，任南方荣优基金经理；年月至今，任南方荣尊基金经理；年月至今，任南方荣知基金经理；年月至今，任南方荣年基金经理；年月至今，任南方兴利基金经理注：.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期基金运作遵规守信情况的说明 本报告期，本基金管理人严格遵守《中华人民国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方通利债券型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原那么管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益本报告期，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益基金的投资围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定　4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况本报告期，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合4.3.2 异常交易行为的专项说明本基金于本报告期不存在异常交易行为本报告期基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的4.4 报告期基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期基金投资策略和运作分析。