国际金融期末复习全解11页.doc

第一章一、名词解释国际收支（广义）：在一定时期内，一国居民与非居民之间经济交易的系统记录狭义外汇：指以外币，所表示的用于国际结算的支付手段，这种支付手段具有国际性、可兑换性和可偿性国际储备：国际储备是一国货币当局持有的，用于弥补国际收支逆差，维持其货币汇率和作为对外偿债保证的各种形式资产的总称特别提款权：特别提款权是IMF可创造的无形货币，作为会员国的账面资产，是会员国在原有普通提款权以外的特别提款权利，它可用于IMF会员国政府间的结算，可同黄金、外汇一起作为国际储备，并可用于会员国向其他会员国换取可兑换货币外汇，支付国际收支差额，偿还IMF的贷款，但不能直接用于贸易与非贸易支付1.简述国际收支不平衡的成因国际收支不平衡的成因主要有五个方面：（1）经济周期因素主要由于再生产周期阶段的更替影响各国生产、人均收入和社会需求的变化，导致一国国际收支的不平衡，在国际经济一体化的形势下，主要发达国家周期阶段的更替，又会影响其他国家的国际收支不平衡2）国民收入因素再生产周期阶段更替或经济生产增长的变化，会影响国民收入的变化国民收入增加会促使贸易与非贸易支出的增加，国民收入减少会促使贸易与非贸易支出的减少，从而造成国际收支的不平衡。

3）经济结构因素由于一国经济结构不能适应对外贸易需求，从而引起国际收支不平衡4）货币价值因素由于一国货币内在价值的变化，从而影响经常账户和资本金额账户的变化，从而导致国际收支的不平衡5）偶发性因素由于政经局势突然变化或由于自然灾害所引起的贸易收支不平衡或巨额国际资本移动，从而导致国际收支总体的不平衡2.自主性交易与调节性交易自主性交易（亦称事前交易）与调节性交易（亦称事后交易）（1）相同点：都属于经济交易2）不同点交易的目的交易的性质所包含的内容影响和作用不同自主性交易交易的主体出自某种经济动机和目的自发性经常账户、资本金融账户的各项目外汇供求不平衡，从而引起汇率波动调节性交易弥补自主性交易出现的借方余额或贷方余额被动性储备与相关项目弥补外汇供求缺口，从而使汇率稳定3．国际储备与国际清偿力 （1）相同点：都是一国对外清偿的基础与保证2）不同点：国际储备国际清偿力内容不同黄金储备、外汇储备、在IMF的储备头寸，SDR等国际储备与一国在外筹资能力清偿能力不同现实的清偿能力除现实的清偿能力外，还包括潜在的清偿能力4.论国际收支不平衡对一国经济的影响国际收支不平衡包括国际收支逆差和国际收支顺差两种情况。

1）国际收支逆差对一国经济的影响① 本币对外币汇率急剧下降② 引起外汇储备的流失③ 引起通货紧缩，利率上涨，影响经济生产，严重时导致国内失业增加2）国际收支顺差对一国经济的影响① 增加外汇储备，加强对外支付能力② 一般促进本币对外币汇率上涨，不利于出口增长，引起进口增加③ 加剧本国货币供应量增长，不利于通货膨胀的减缓④ 由于贸易收支顺差而引起的国际收支顺差，有时减少国内可利用的资源，不利于某一部门的经济发展⑤ 加剧国际摩擦，引起与它国的矛盾第二章一、名词解释固定汇率制：两国货币比价基本固定，或把两国货币汇率浮动的界限规定在一定的幅度之内，这种汇率制度即为固定汇率制浮动汇率制：两国货币比价不加固定也不规定上下浮动界限，而听任外汇市场供求状况自发加以决定的汇率制度外汇倾销：指一国货币当局使本币与外币比价上涨的幅度大于国内物价上涨的幅度，从而以低于世界市场的价格出口商品，削弱竞争对手，争夺销售市场的一个经济过程二、简答题1.浮动汇率制度下影响汇率变化的主要因素有哪些？（1）一国经济生产状况与通货膨胀状况是影响汇率的根本因素经济生产状况好，通货膨胀状况改善，该国货币对外汇率就上浮；反之，则下浮。

2）一国国际收支状况是影响汇率变化的直接因素一国国际收支状况呈顺差、顺差数字增大或逆差状况改善，该国货币对外汇率就上浮；一国国际收支状况呈逆差，逆差数字加大，则该国货币对外汇率下浮3）一国的利息率水平高低也是影响汇率变化的重要因素一国利率水平提高，国际游资流入，外汇供应增加，该国货币对外汇率就上浮；如果利率水平下降，国际游资流出，对外汇需求增加，则该国货币汇率下浮4）国际国内重大政治事件有时也会影响一国货币对外汇率的上浮或下浮5）投机与心理预期有时也成为一国汇率上浮下浮的主要因素必须指出，上述因素是相互关连，相与制约，错综复杂地影响一国外汇市场的汇率变化2.简述汇率变化对一国经济的影响1）从国际收支看对一国经济的影响①汇率变动对贸易收支的影响一国汇率变动会使该国进出口商品价格相应涨落，抑制或刺激国内外居民对进出口商品的需求，从而影响一国的进出口规模和贸易收支②汇率变动对非贸易收支的影响首先，汇率变动对无形贸易收支的影响一国货币对外汇率下跌，意味着外币的购买力提高，这有利于该国旅游和其他服务收支状况的改善至于一国货币对外汇率上涨，其作用则相反第二，汇率变动对单方面转移的影响一国货币对外汇率下跌，国内物价不变或上涨相对缓慢，一般对单方面转移发生不利影响；如汇率上涨，则其结果相反。

第三，汇率变动对资本流出入的影响一般而言，一国货币对外汇率急剧下跌，会引起资本外逃；如汇率上涨，经济状况稳定易于引起资本流入第四，汇率变动对官方储备的影响汇率变动，贸易收支状况改善，资本流入会增加一国外汇储备；反之，会使一国储备状况恶化2）汇率变动对一国物价的影响汇率下跌有利出口，一定程度影响国内商品供应，货币供给相对增加，促进物价上涨若一国汇率上涨，其结果则相反3）汇率变动对一国国民收入或就业的影响汇率变动刺激出口增加，进口减少时，有利于国民收入与就业的增加如果一国货币汇率上升，就有减少生产，对国民收入与就业产生不利影响三、联系对比题1.直接标价法与间接标价法（1）共同点：都是本币与外币比价的标价方法2）不同点：直接标价法间接标价法作为标准的货币不同外币本币汇率波动所表现的货币不同本币外币实行的国家不同绝大多数国家主要英、美等国买入卖出汇率标示的地位不同买入在前卖出在前四、论述题1.论固定汇率制与浮动汇率制的优缺点1）固定汇率制度的主要优缺点1）固定汇率制的主要优点，是有利于世界经济的发展由于固定汇率制将两国货币比价基本固定，或使汇率的波动范围被限制在一定幅度之内，有利于国际贸易、国际信贷与国际投资的成本和利润的核算，减少汇率风险，从而有利于世界经济的发展。

2）但是，固定汇率制也有突出的缺点①　汇率基本不能发挥调节国际收支的经济杠杆作用由于货币比价基本固定或汇率的波动范围被限制在一定幅度之内，汇率不能发挥其调节国际收支的经济杠杆作用②　固定汇率制有牺牲内部平衡之虞由于汇率基本不能发挥调节国际收支的经济杠杆作用，一国当国际收支失衡时，就需采取紧缩性或扩张性财政货币政策，来维持汇率上下波动的界限，这会使国内经济增长受到抑制和失业扩大，或者是通货膨胀与物价上涨严重化③　易引起国际汇率制度的动荡与混乱一国当国际收支恶化，进行市场干预仍不能平抑汇价时，该国最后有可能采取法定贬值的措施这会引起出口商品结构相同的国家也采取法定贬值的措施，从而导致外汇市场和整个国际汇率制度的动荡与混乱2）浮动汇率制度的主要优缺点1）浮动汇率制的主要优点：①　汇率能发挥其调节国际收支的经济杠杆作用由于汇率是浮动的，一国的国际收支失衡，可以经由汇率的上浮与下浮而予以消除②　只要国际收支失衡不特别严重，就没有必要调整财政货币政策，从而不会产生以牺牲内部平衡来换取外部平衡的实现③　减少了对储备的需要，并使逆差国避免了外汇储备的流失2）浮动汇率制的主要缺点：①　汇率频繁与剧烈的波动，使进行国际贸易、国际信贷与国际投资等国际经济交易的经济主体难以核算成本和利润，并使他们面临较大的汇率波动所造成的外汇风险损失，从而对世界经济发展产生不利影响。

②　助长外汇投机，加剧国际金融市场的动荡与混乱第三章一、名词解释择期：外汇购买者（或出卖者）在合约有效期内任何一天有权要求银行实行交割的一种外汇业务远期外汇交易：即预约购买与预约出卖的外汇交易，也即买卖双方先行签订合同，规定买卖外汇的币种、金额、汇率和将来的交割时间，在规定的交割日期，再按合同规定，卖方付汇，买方付款的外汇交易电汇：.汇款人向当地银行交付本币，由该行用电报或电传通知国外分行或代理行立即付出外币业务即为电汇二、简答题1.简述外汇市场的作用1）它促进经济国际化的进一步发展，加速世界经济一体化的形成2）有利于国际资金周转加速与国际资本流通，促进国际合作的进一步加强3）反映国际资本与国际金融的发展趋势，为各国制定对外经济发展战略与政策提供坚实的依据4）促进国际外汇投资，造成国际金融市场的动荡与不稳定三、联系对比题1.信汇与票汇（1）相同点：都是即期外汇交易2）不同点：信　　汇票　　汇凭证不同银行付款委托书银行汇票使用范围不同进出口业务收付汇零星小额支付收款人是否亲自到汇入行取款不需要需要四、计算题1.已知：1美元＝1.486 0/1.487 0瑞士法郎1美元＝100.00/100.10日元求　1日元＝　　/　　瑞士法郎解：日元兑瑞士法郎的买入汇率＝1.486 0/100.10=0.014 85日元兑瑞士法郎的卖出汇率＝1.487 0/100.00=0.014 87因此　　1日元＝0.014 85/0.014872.设瑞士某银行的外汇牌价为：　 即期汇率　 3个月远期差价＄/SFr　6.2400~6.2430　　360~330问：① 3个月远期实际汇率为＄/SFr 。

3个月远期实际汇率为SFr 6.2040-6.2100(6.2400-0.0360=6.2040;　　　　　　　　　　　6.2430-0.0330=6.2100)② 某商人如卖出3个月远期＄10000，届时可换回多少3个月远期SFr？届时可换回62040SFr100006.2040=62040SFr)③ 如按上述即期汇率，我公司出口机床原报价每台SFr30000，现法国口商要求我改用美元向其报价，则我应报多少美元？为什么？我公司应报4807.69美元（300006.240 0＝4807.69美元因为是本币折外币，故按买入汇率折算）④ 如上述机床3个月后才能收汇，那么我方对其报价应如何调整，具体应报多少美元？我方出口报价应调整为4835.59美元因美元3个月后为贴水（贬值），故应按贴水后的实际远期汇率来折合［30000（6.240 0-0.036 0）＝4835.59］3.已知：纽约市场汇价为：US＄1=HK＄7.720 1~7.735 5香港市场汇价为：US＄1=HK＄7.685 7~7.701 1问：有人以HK＄9000万进行套汇，将能获得多少毛利？解：（1）先以HK＄9000万在香港市场按卖出汇率买进美元，可得HK＄9000万7.701 1=US＄11168.66万；（2）将这笔美元全数在纽约市场按银行卖出汇率换成港元：1168.66万美元7.720 1＝9.022.17汇元（3）该人可获毛利22。