现金流量表分析指标体系研究论文.doc

现金流量表分析^p 指标体系研究论文现金流量表分析^p 指标体系研究论文「【摘要】：^p 」本文采用理论分析^p 和专家评价相结合的方法，研究现金流量表分析^p 目的及分析^p 指标，建立了以获现才能、偿债才能、盈利质量、财务弹性为分析^p 目的的现金流量表分析^p 指标体系，以实现资产负债表、损益表、现金流量表三大主表分析^p 的有机结合「【关键词】：^p 」现金流量表；分析^p 目的；分析^p 指标近几年，我国学者对现金流量表分析^p 作了大量的研究，但到目前为止，还没有形成一个大家所承受的根本分析^p 体系，已提出的现金流量表分析^p 方法仍然存在许多缺陷，主要表如今现金流量表分析^p 的分析^p 目的不明确，分析^p 指标设计不合理两个方面本文选择现金流量表分析^p 目的及分析^p 指标作为研究对象，试图初步建立现金流量表分析^p 根本框架本文主要运用理论研究与问卷调查相结合的方法进展研究首先，从现金流量表的作用及功能出发，理论上讨论建立现金流量表分析^p 目的体系以及指标评价体系，然后进展问卷调查，采用专家评价法对理论上建立的分析^p 指标体系进展验证和校正。

考虑到本文研究内容专业性强，我们根本上选择会计工作者以及具有使用会计报表背景的人士作为问卷调查对象，共发放调查问卷110份，回收74份，回收率为67.27％对调查问卷采用投票法和计分法进展统计分析^p 一、现金流量表分析^p 目的的讨论〔一〕现金流量表分析^p 目的的理论讨论一般认为，在权责发生制根底上编制的资产负债表和损益表存在现金流量信息缺乏等缺陷，为了弥补这些缺乏，人们提出了编制现金流量表来提供更多的现金流量信息因此，从现金流量表产生的背景来看，其主要作用是提供现金流量方面的信息从国际会计准那么及我国会计准那么对现金流量表编制目的的说明来看，现金流量表分析^p 评价的首要目的应该是获现才能评价根据一般评价方法，获现才能评价可以将现金流量表反映的现金流量与投入资或相关业务相比拟，比方说，反映资产获现才能可将企业经营活动现金净流量与资产平均余额相比拟在传统资产负债表与损益表的分析^p 中，我们将销售收入与投入资或业务相比拟，获得反映企业营运才能的指标将营运才能评价指标与获现才能评价指标相比拟，一样之处是这些指标都反映企业利用资获取经营成果的才能，不过，营运才能指标反映的是权责发生制下的经营成果，而获现才能反映的是收付实现制下的经营成果。

从这个角度出发，我们可把获现才能评价视为营运才能评价的补充获现才能分析^p 的另一类特殊形式是利润的获现才能，即利润为企业创造现金净流量的才能一般分析^p 的方法是将现金净流量与利润额相比拟从分析^p 方法来看，我们也可将这类分析^p 视为现金净流量对利润的保障程度，即企业产生账面利润时，是否有实实在在的现金流入由于这类分析^p 对报表使用者来说有特殊的作用，我们把这类分析^p 另称为盈利质量分析^p 可以看出，盈利质量分析^p 是对传统资产负债表、损益表盈利才能分析^p 的补充企业获取现金的目的是为了满足支付的需要因此，现金流量表分析^p 的另一个目的是支付才能分析^p 企业支付现金主要用于归还债务，支付股利，应付一些偶发性支出和投资时机的需要，以及某些资本支出的需要从现金支付的用处来看，支付才能分析^p 又可细分为：〔1〕偿债才能分析^p ，分析^p 企业能否筹集资金归还债务〔2〕财务弹性分析^p ，分析^p 企业能否灵敏筹集资金应付偶发性支出，股利支出，以及捕捉投资时机〔3〕开展才能分析^p ，分析^p 企业能否筹集现金满足企业开展的资本支出需要。

基于现金流量表的偿债才能分析^p 着重点是分析^p 企业现金能否满足归还债务的需要，比基于分析^p 资产、流动资产、速动资产对债务的保障程度的传统偿债才能分析^p 更能直接反映企业的偿债才能因此，我们可将现金流量表的'偿债才能分析^p 视为资产负债表、损益表偿债才能分析^p 的补充企业现金流量表分析^p 主要是分析^p 现金的来及运用，从企业现金流量的来和运用角度出发，我们可以构建由获现才能分析^p 、盈利质量分析^p 、偿债才能分析^p 、财务弹性分析^p 、成长才能分析^p 组成的现金流量表分析^p 目的体系对于有些学者提出的其他分析^p 目的，通过分析^p 都可归纳到上述5大类分析^p 目的中去传统的资产负债表、损益表分析^p 根本目的包括营运才能分析^p 、偿债才能分析^p 、盈利才能分析^p ，结合现金流量表分析^p 目的体系，我们可构建三大主表的营运〔获现〕才能分析^p ；偿债才能分析^p ；盈利才能〔盈利质量〕分析^p 和财务弹性分析^p 及成长才能分析^p 的目的体系。

〔二〕现金流量表分析^p 目的的重要性排序研究从理论上看，在现金流量表分析^p 中，最能表达现金流量表编制目的的是获现才能分析^p 与偿债才能分析^p 原因在于：〔1〕一般来说，假如企业获现才能强，那么盈利质量高，同时也会有较多的现金用于资本支出，满足投资时机需要，以及应付临时性支出；反之，亦是企业偿债才能与财务弹性也有较大的相关性，假设企业偿债才能强，资产流动性大，那么财务弹性大；反之，财务弹性小因此，通过获现才能与偿债才能分析^p 可以对其他分析^p 问题作出初步判断〔2〕通过现金流量表分析^p 仅能反映企业成长才能、财务弹性方面的局部信息，更全面的信息需要通过分析^p 其他资料来获得假如上述观点恰当的话，那么在现金流量表分析^p 中，最重要的是获现才能、偿债才能分析^p ，其次是盈利才能、成长才能、财务弹性分析^p 为了检验这个判断，本文对获现才能、偿债才能、盈利质量、开展才能、财务弹性5类分析^p 目的的重要性进展了问卷调查，要求被调查者对这5类分析^p 目的按重要性排序在回收的74份问卷中，有73份答复了被调查的问题。

根据对问题的囿答，用计分法、投票法分别进展统计，得出现金流量表分析^p 目的的重要性由大到小依次为：获现才能、偿债才能、收益质量、开展才能、财务弹性本文对现金流量表分析^p 目的的重要性排序进展研究，主要是为了给构建现金流量表分析^p 指标体系提供理论支持我们认为在构建现金流量表分析^p 指标体系时，对于重要的分析^p 目的，如获现才能分析^p 、偿债才能分析^p ，应选择较多的分析^p 指标，而对于次要的分析^p 目的，如开展才能分析^p 、财务弹性分析^p 可选择较少的分析^p 指标二、现金流量表分析^p 指标研究本文对现金流量表分析^p 指标的建立采用如下的方法及步骤：第一步，从已发表的现金流量表分析^p 研究文献中检索出52个现金流量表分析^p 指标，对这52个分析^p 指标进展分析^p 、研究，再从中选出31个理论上比拟合理，理论上比拟可行的分析^p 指标第二步，对已挑选出的31个指标进展重要性排序问卷调查问卷调查的目的是试图根据专家评价法建立更简练、有效的现金流量表分析^p 指标。

〔一〕现金流量表问卷调查指标①1.获现才能分析^p 指标，包括销售现金比率、总资产现金流量率、资产现金流量回报率、资本金现金流量比率、每股经营现金净流量、折旧摊销影响系数、现金净流量增长率、现金流人流出比率2.偿债才能分析^p 指标，包括现金比率〔也叫即付比率〕、现金流量比率、流动资产现金比率、全部债务现金流量比率、现金流量利息保障倍数3.盈利质量分析^p 指标，包括净利润经营现金比率、营业利润实现比率、销售收现比率、营运指数、现金流入构造比率、现金流量偏离标准比率4.开展才能分析^p 指标，包括再投资现金比率、投资适当比率、现金投资成长率、经营或投资活动现金流量净增长率、现金流出构造比率及经营、融资与投资比率5.财务弹性分析^p 指标，包括现金满足投资比率，购货付现比率、现金股利支付率、现金股利保障倍数、外部融资比率、自由现金流量增长率〔二〕现金流量表分析^p 指标问卷调查分析^p 及分析^p 指标的建立为了从前一步骤列出的31个现金流量表分析^p 指标中进一步选出更少，但又比拟科学合理的分析^p 指标，我们进展了如下四项的问卷调查：①同一分析^p 目的的不同指标按重要性排序问卷调查。

该调查的目的是为了理解专业人士对哪些指标的认同程度高，对哪些指标的认同程度低②在31个指标中，哪些指标是分析^p 现金流量表最理想的指标这项调查的目的同样是想理解专业人士对不同指标的认同程度，同时进一步印证重要性程度排序问卷调查结果我们进展现金流量表分析^p 指标专业人士认同程度的研究是为了给根据专家评价法选择分析^p 指标提供支持，专家评价法认为专业人士认同程度高的工程，就是比拟合理的工程根据专家评价法原理，我们可选择在上述问卷调查中专业人士认同程度比拟高，同时理论上又比拟合理的分析^p 指标作为现金流量表分析^p 指标③最重要8项现金流量表分析^p 指标和现金流量表分析^p 指标应用情况的问卷调查这两项问卷调查主要是为了验证前面建立的现金流量表分析^p 指标体系1.同一分析^p 目的的不同指标重要性排序问卷分析^p 关于现金流量表各分析^p 指标分别在同类指标中重要性排序问卷，共有72人给予了答复对回收的问卷，采用计分法和投票法进展统计排序，统计结果见表1.在一般情况下，可以合理认为，以排序靠前的指标作为现金流量表分析^p 指标是比拟恰当的。

因此，我们以问卷调查排序结果作为进一步挑选分析^p 指标的标准，从31个现金流量分析^p 指标中选取排序靠前的14个分析^p 指标作为进一步研究的对象，挑选结果见表2.在选取14个指标时，我们主要考虑到如下两个问题：①分析^p 目的的重要性对于重要的分析^p 目的，分析^p 指标数量取多一些，而次要的分析^p 目的，那么数量取少一些，因此获现才能，偿债才能各选4个，而盈利质量，开展才能，财务弹性分析^p 指标各选2个②选取指标的数量在确定选取数量为14个指标时，主要考虑到，假如指标选得太少，可能会漏掉一些合理的指标，但指标选得太多，达不到进一步挑选指标的目的，因此，选取了问卷调查指标的近一半指标，即14个指标当然，这14个指标在数量上是否恰当还值得讨论2.现金流量表的理想分析^p 指标问卷调查统计分析^p 对问卷中“你认为理想的财务评价应包含的指标”问项，要求被询问对象从31个分析^p 指标中选取理想的现金流量表分析^p 指标，共有58份问卷作了答复我们选获得票率排前，专业人士认同程度高的14个分析^p 指标，按得票率上下分目的列出，得到表3.对于这项调查，在认可程度高的前14项指标中，只有再投资现金比率是反映企业的开展才能，并且排序靠后，为第13，显然，开展才能分析^p 并未象前面重要性分析^p 结论显示的那样比拟重要。

表2与表3说明，销售现金比率、每股经营现。