财务会计报表分析 第5章-偿债能力分析.doc

第五章　偿债能力分析 【字体：大 中 小】【打印】 　　本章重要简介了公司短期偿债能力和长期偿债能力有关概念及指标分析，从考试题型来看，客观题和主观题目都会考核，主观题考点是短期偿债指标及长期偿债指标的计算和简要分析　　本章教材构造：　　　　　本章考点：　　1、偿债能力分析概述　　2、短期偿债能力的概念与影响因素　　3、影响短期偿债能力的特殊项目　　4、短期偿债能力比率分析　　5、长期偿债能力的概念与影响因素　　6、长期偿债能力的比率分析　　7、影响长期偿债能力的特别项目　　本章难点：公司短期偿债能力和长期偿债能力的比率分析措施和评价　　本章内容解说　　　 第一节　偿债能力分析　　　　一、偿债能力的概念　　大纲规定：　　识记：（1）负债的定义　　（2）偿债能力分析的意义和作用　　（3）偿债能力分析的内容　　理解：（1）债务的归还方式　　（2）偿债能力的概念　　（3）短期偿债能力与长期偿债能力的关系　　具体内容：　　1、负债的定义：　　（1）定义：负债是公司过去的交易或者事项形成的，预期会导致经济利益流出公司的现时义务　　（2）负债特性：　　①负债是过去的交易或事项形成的现时义务　　将来发生的交易或者事项形成的义务，不属于现时义务，不确认负债　　②负债的清偿预期会导致经济利益流出公司　　【例题·单选】负债是公司所承当的既有义务，履行该义务预期会导致（　）。

　　A.经济利益流出公司 　　B.公司利润的增长　　C.公司费用的减少 　　D.公司收入的减少　　[答疑编号11050101：针对该题提问]　　答案：A　　解析：负债是公司过去的交易或者事项形成的，预期会导致经济利益流出公司的现时义务　　【例题·多选】下列各项中，属于公司负债的有（　）　　A.公司购买的国债 　　B.公司欠职工的工资　　C.公司欠银行的贷款 　　D.公司签订的采购合同　　E.公司负责人个人购房时向朋友的借款　　答案：BC　　[答疑编号11050102：针对该题提问]　　解析：本题考察的是公司的负债，会计主体是公司，因此公司的负责人、老板等的个人债务并不属于公司的债务，因此选项E不对的；A是公司的资产，属于国家欠公司的负债，而不属于公司的负债；D项是将来发生的，因此符合负债的定义，因此D不是答案，属于公司负债的就是选项B和C　　（3）负债分类　　负债按照负债项目到期日的远近可以分为：　　流动负债：公司应在1年或超过1年的一种营业周期内归还的债务，如短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费等项目　　长期负债：归还期限在1年或者超过1年的一种营业周期以上的债务，涉及长期借款、应付债券、长期应付款　　【例题·多选】下列项目属于流动负债的有（　）　　A.应付债券 　　B.预付账款 　　C.预收账款 　　D.应交税费 　　E.应付职工薪酬　　[答疑编号11050103：针对该题提问]　　答案：CDE　　解析：A属于长期负债；B属于流动资产；CDE属于公司的流动负债。

　　2、偿债能力的概念　　（1）偿债能力定义：偿债能力是指公司对债务清偿的承受能力或保证限度，即公司归还所有到期债务的钞票保证限度　　（2）债务归还方式：　　负债需要在将来期间动用公司的资产或者提供劳务来偿付，由于劳务偿债受诸多因素影响，不是重要的方式，分析偿债能力时可忽视不计因此公司偿债能力的强弱即为公司资产对负债的保障限度，一定负债规模下公司资产越多，对债务的保障限度越强　　动用资产归还债务可以分为正常状态下的偿付与非正常状态下的偿付　　　　公司的偿债能力还决定于公司资产的变现能力，即公司各项资产转化为钞票的能力　　资产转换钞票一般有两种方式：资产清算转换钞票；资产用于开展经营活动带来新的钞票　　（3）偿债能力分类：　　　　【例题·单选】既有资产通过清算所能获得的钞票对负债的保障限度称为（　）　　A.偿债能力 　　B.静态偿债能力 　　C.动态偿债能力　　D.非正常状态下的偿债能力　　[答疑编号11050104：针对该题提问]　　答案：B　　解析：注意单选题要选择一种最符合题意的项目，静态偿债能力是指既有资产通过清算所能获得的钞票对负债的保障限度　　【例题·多选】正常状态下的债务一般通过（　）方式偿付。

　　A.留存的货币资金 　　B.借取新债 　　C.债转股 　　D.其她资产转换的钞票 E.修改债务条件　　[答疑编号11050105：针对该题提问]　　答案：ABD　　解析：正常状态下的债务一般通过钞票方式偿付，涉及留存的货币资金、借取新债、其她资产转换的钞票对于CE属于非正常状态下债务的偿付方式　　【例题·判断阐明题】动态偿债能力分析重要关注公司资产规模、构造与负债的规模和构造之间的关系（　）　　[答疑编号11050106：针对该题提问]　　答案：×　　解析：动态偿债能力分析是公司通过开展生产经营活动带来的钞票流量对负债的保障限度，因此更关注公司赚钱能力对偿付债务的影响　　3、偿债能力分析的意义和作用－－注意简答题　　（1）公司偿债能力有助于投资者进行对的的投资决策　　投资者是公司剩余收益的享有者和剩余风险的承当者　　①剩余收益享有者身份来看：投资者从公司中所获得利益的顺序在债权人之后，而公司借款利息费用金额一般状况下是固定的，且在税前支付，因此债务的利息会给投资者带来财务杠杆的作用，当公司资本利润率高于利息成本时，投资者就能通过财务杠杆作用获得杠杆收益，反之就要承当更大的损失　　②剩余风险承当者的身份来看：公司破产清算时，投资者获得清偿的顺序也在债权人之后，因此投资者不仅关注其投入资产能否增值，更关注投入的资产能否保全。

　　（2）公司偿债能力分析有助于公司经营者进行对的的经营决策　　公司经营者要保证公司经营目的的实现，必须保证公司生产经营各环节的畅通和顺利进行，而公司各环节畅通的核心在于公司的资金循环与周转速度公司偿债能力好坏既是对公司资金循环状况的直接反映，又对公司生产经营各环节的资金循环和周转有着重要的影响偿债能力的分析对于公司经营者及时发现公司在经营中存在的问题，并采用相应措施加以解决，保证公司生产经营顺利进行有着十分重要的作用　　（3）公司偿债能力分析有助于债权人进行对的的借贷决策　　公司偿债能力的强弱直接决定着债权人信贷资金及其利息与否能收回，而及时收回本金并获得较高利息是债权人借贷要考虑的最基本因素　　（4）公司偿债能力分析有助于对的评价公司的财务状况　　公司偿债能力状况是公司经营状况和财务状况的综合反映，对偿债能力的分析，可以阐明公司的财务状况及其变动状况　　综上：公司偿债能力波及到公司不同利益主体的切身利益，影响公司信誉，给公司的生产经营带来直接影响，甚至导致公司破产清算，因此偿债能力分析是公司及其她有关利益主体非常关注的一项重要内容　　【例题】简述偿债能力分析的意义和作用　　4、偿债能力分析的内容　　（1）短期偿债能力分析――公司流动性分析　　短期偿债能力分析是指公司归还流动负债的能力，或者是指公司在短期债务到期时资产可以变现为钞票用于归还流动负债的能力。

　　（2）长期偿债能力分析　　长期偿债能力分析是指公司归还长期负债的能力，是指长期债务到期时，公司赚钱或资产可用于归还长期负债的能力　　5、短期偿债能力与长期偿债能力的关系　　（1）区别：　　①归还期不同：　　短期偿债能力反映的时公司对归还期限在1年或超过1年的一种营业周期以内的短期债务的偿付能力；　　长期偿债能力反映公司保证将来到期债务（一般1年以上）有效偿付的能力　　②债务偿付支出性质不同：　　短期偿债能力所波及的债务偿付一般是公司的流动性支出，具有较大的波动性　　长期偿债能力所波及债务偿付是公司的固定性支出，相对稳定　　　③债务偿付手段不同：　　短期偿债能力所波及的债务偿付一般动用公司目前所拥有的流动资产，因此重要关注流动　　资产对流动负债的保障限度，即着重进行静态分析；　　长期偿债能力所波及的债务偿付一般为将来所产生的钞票流入，重要关注公司资产和负债的构造以及赚钱能力　　（2）联系　　①两者都是保障公司债务及时有效偿付的反映　　②长期负债在一定期限内将逐渐转化为短期负债，因此长期负债得以归还的前提是公司具有较强的短期偿债能力，短期偿债能力是长期偿债能力的基本但从长期来看，公司的长期偿债能力最后取决于公司的赚钱能力。

　　【例题·多选】下列有关短期偿债能力和长期偿债能力的表述对的的有（　）　　A.短期偿债能力着重进行静态分析　　B.公司资产和负债构造以及赚钱能力是长期偿债能力的决定因素　　C.短期偿债能力与长期偿债能力越高越好　　D.短期偿债能力是长期偿债能力的基本　　E.长期偿债能力所波及的债务偿付一般为流动性支出　　[答疑编号11050107：针对该题提问]　　答案：ABD　　解析：短期偿债能力与长期偿债能力如果是站在债权人角度来看是越高越好， 但是如果从公司角度也许阐明公司没有充足运用债务的杠杆作用为公司获利，影响公司的赚钱能力，因此C不对的；长期偿债能力所波及的债务偿付一般为固定性支出，因此E项不对的　　【例题·判断阐明题】短期偿债能力是指公司归还流动负债的能力，也称为公司流动性分析（　）　　[答疑编号11050108：针对该题提问]　　答案：对　　 第二节　短期偿债能力分析　　 　　一、短期偿债能力的概念与影响因素　　大纲规定：　　识记：　　（1）短期偿债能力的概念　　（2）短期偿债能力分析的意义　　理解：短期偿债能力的影响因素　　具体内容如下：　　1.短期偿债能力的概念：　　短期偿债能力是指公司归还流动负债的能力，即公司对短期债权人或其承当的短期债务的保障限度。

　　2.短期偿债能力分析的意义　　（1）对公司的短期债权人而言，公司短期偿债能力，直接威胁到其利息与本金安全性　　注意：短期债权人对公司的流动性和短期偿债能力的关注一定是最高的　　（2）对公司的长期债权人　　长期负债总会转变为短期负债，如果公司短期偿债能力一贯很差，长期债权的安全性也不容乐观　　（3）对公司的股东：　　公司缺少短期偿债能力也许导致：　　①公司信誉减少，增长后续融资成本；　　②公司需要变卖非流动资产来偿债从而影响生产经营水平，导致赚钱能力减少；　　③由于无法偿付到期债务而被迫进行破产清算　　（4）对供应商，公司缺少短期偿债能力，将直接影响她们的资金周转甚至是货款安全　　当公司迟延货款时，供应商将面临两难选择：　　①继续供货，也许带来坏账损失；　　②停止供货，将失去一种重要客户，影响销售规模　　（5）对员工而言，公司缺少短期偿债能力，有也许会影响到劳动所得，严重也许失去工作　　（6）对公司管理者而言，公司短期偿债能力直接影响公司的生产经营活动、筹资活动和投资活动的正常进行　　①公司常常拖欠供应商货款、职工工资，会影响供应商态度和工人的工作情绪，影响公司供、产、销的顺畅；　　②公司如果长期无力归还短期银行借款，会减少公司信誉，增长后来筹资难度；　　③公司缺少短期偿债能力会导致错失投资机会。

　　【例题】简述短期偿债能力分析的意义　　[答疑编号11050201：针对该题提问]　　【答案】参见教材第123-124页　　【单选题】在公司各利益主体中，最关怀公司流。