商业银行经营管理学案例一.doc

《次贷危机后商业银行经营理念的反思》 肇始于初的美国次级抵押贷款市场危机在短短一年多的时间内对国际金融市场导致了巨大冲击，多家金融机构因此倒闭，其中英国北岩银行尤为引人注目北岩银行直接持有与美国次级抵押贷款有关的金融产品尚不到总资产1%，但是其过于依赖货币市场融资的发展战略使得该家银行忽视了流动性管理，经营过程中蕴含巨大的流动性风险在次贷危机的冲击下，北岩银行陷入流动性困境，引起挤提并最后被国有化北岩银行经营失败的教训凸显了商业银行流动性管理的重要性本文一方面回忆商业银行流动性管理的有关理论及国际实践，在此基本上具体分析北岩银行经营失败的因素，最后提出若干改善国内商业银行流动性管理的建议，增强商业银行抵御风险的能力，提高商业银行竞争力一.引言:始于年初的美国次级抵押信贷偿付危机愈演愈烈，一年多的时间席卷全球金融市场，一时间国际金融市场风声鹤唳、闻“次”色变、“海啸”突发、“危机”四起这场次贷危机引起了全球股市的巨幅下挫，多家国际出名金融机构巨亏，另有多家金融机构因此倒闭在这场危机中，远离风暴中心的英国第五大抵押贷款机构北岩银行（northern-rock-bank）尤为引人注目，其直接持有与美国次级债有关的金融产品尚不到总资产1%，但当美国次贷危机波及到欧洲短期资金市场时导致流动性紧缺，北岩银行流动性管理浮现问题，融资浮现困难，引起了英国近140年来初次“挤兑现象”。

短短几种交易日中，银行股价下跌了将近80%，而严重的客户挤兑则导致30多亿英镑的资金流出，该行存款总量亦但是240亿英镑在陷入流动性危机泥潭长达6个月之久后，英国议会2月21日通过了将其国有化的议案，授权该国政府将北岩银行的所有股份临时归入其名下，并由独立的审计机构来计算股东的收益这也成为了自上世纪70年代以来英国的首起公司国有化案例有关银行流动性的重要意义，早在1977年美国花旗银行前任财务主管就作出过十分精辟的论述，她说，美国金融监管机构的银行风险评级制度CAMEL(分别代表资本、资产、管理、赚钱和流动性)的表述顺序应当完全掉转过来，即流动性应当放在首位———LEMAC，因素在于，流动性永远是第一重要的，没有它，银行不能开门营业;而有了它，银行可以有足够的时间去解决其他问题商业银行由于经营的是货币并要应付平常的提取、结算和存款准备金规定，故必须保持相称的流动性如果银行浮现了流动性局限性的问题，就也许导致银行支付风险的浮现因此，保持一定的流动性是银行稳健经营的前提，是银行的生命线商业银行的流动性是指为满足存款者兑现、清偿到期债务或满足借款人合法贷款需求时，银行以合理价格及时地将资产变现或从外部融资来满足其客户随时提取资金及合法贷款规定的能力，也即银行的支付能力。

流动性概念涵盖了三个方面的要素:资金数量、成本和时间一家银行若能在一定期间内以合理成本筹集到较大数量的资金，该银行便具有较好的流动性;银行以合理成本，较快地获得一定数量的资金，也具有较好的流动性;或者银行在一定期间内以较低成本获得一定数量的资金，同样具有较好的流动性商业银行流动性大小直接关系到银行的信誉及其经营成败与之相相应，流动性风险指商业银行因无法及时足额的兑现客户提存、归还到期借款等即期负债的支付和无法满足现存贷款合同及新增正常贷款需求，从而给银行在信誉和经济上导致损失，甚至导致银行倒闭的也许性由于流动性风险对于银行的杀伤力巨大（注意：一：流动性风险是“商业银行最致命的风险”，不拟定性强、冲击破坏力大；二：经营管理商业银行事实上就重要是经营管理流动性、经营管理钞票流；三；每一家银行行长开门第一件要事就是到筹划上理解“今天本行的头寸状况！”），因此各家银行始终把流动性管理放在非常重要的位置，通过一系列管理措施和手段调节资金流出和流入，增长资产和负债的流动性，以消除也许浮现的流动性赤字所带来的资金周转困难以及合理运用流动性盈余，不断从资产和负债两个方面分析、预测、管理流动性缺口，在保证流动性、安全性的前提下提高赚钱性。

多种类的金融工具，金融公司间的剧烈竞争使得流动性管理难度日益加大，这也推动了商业银行资产负债管理理论的发展二.商业银行资产负债管理理论简要回忆：（自学）随着社会经济发展对金融服务需求的日益扩大，经营规模迅速扩张，竞争压力不断增大，商业银行的经营内容、服务范畴不断拓宽，经营管理实践的侧重点也从单纯的资产、负债管理，逐渐发展到资产负债全面管理商业银行通过长期实践经验的高度总结和概括，日趋完善了一套完整的资产负债管理理论体系，该套理论体系经历了资产管理理论，负债管理理论，资产负债综合管理理论、表外管理理论四个阶段　　资产管理理论是商业银行老式的经营管理理论初期的西方商业银行由于负债来源稳定、范畴狭窄、资金充沛、资产运用渠道单一，金融市场相对不够发达等因素的影响，经营管理的重点是对资产的管理该理论觉得银行的利润来源重要是资产业务，可以积极加以管理的也是资产业务至于负债状况则取决于客户的意愿，银行是被动的，起不了决定性影响因此，商业银行应着重通过资产业务的经营管理来实现流动性、安全性和赚钱性的辩证统一资产管理理论经历了商业贷款理论、资产转换理论、预期收入理论等这些理论的侧重点各不相似，优缺陷也各不相似，互相之间存在互补关系。

　　商业银行资产负债理论的第二阶段是负债管理理论随着国际金融市场进一步发展，新型融资工具不断诞生，银行间的竞争越来越剧烈，单纯地通过调节资产构造和转换资产保证银行流动性而获得利润愈发困难在这种状况下，必须通过加强负债管理，扩大资产规模，保持银行的流动性，增长银行的效益负债管理理论的要点是银行的流动性不仅可以通过加强资产管理获得，还可以通过负债扩大来获得，因此银行没有必要持有大量高流动性资产头寸，而可以将其投入到收益更高的资产当中这样银行在保持流动性的前提下，赚钱水平随着资产规模的扩大而提高了采用负债管理的原则，银行不仅通过吸取存款这种被动的负债方式筹集资金，还发展了许多积极型负债方式，如发行大额可转让定期存单、银行本票、积极组织多种借款等，通过积极发明负债方式来调节负债构造，扩大资产规模，增长收益　　上世纪70年代末，在总结研究经营管理实践的基本上，一种兼顾资产和负债两方面管理的新型理论诞生，即资产负债综合管理理论由于银行业的兼并、金融产品的扩张、货币市场和资我市场的全球一体化、金融资产证券化、金融监管方式的变化及监管的国际统一规则的浮现等等，商业银行资产负债综合管理进一步走向进一步至今，资产负债综合管理理论仍然是大多数商业银行的主流经营管理思想。

资产负债综合管理战略是一种十分重要的资产负债平衡的管理措施，西方商业银行变化了过去只偏重于资产负债表一边管理的方式，同步关注该表两边的管理，并越来越注重表外业务的管理，把商业银行发展史上的资产管理、负债管理和利差管理有机地结合起来进行综合协调管理商业银行为了达到其长期和短期的经营目的，尽量的对其资产和负债的数量、构造以及收益和成本加以协调和控制，争取实现银行资产的收益与负债的成本两者之差额最大化尽管 80年代以来，资产负债管理理论仍是西方商业银行推崇的重要经营管理理论，但这种理论也有明显的缺陷在80年代放松管制、金融自由化的形势下，商业银行之间及其她金融机构之间的竞争更加剧烈；特别在80年代后期西方经济普遍浮现衰退的状况下，银行经营环境恶化上述因素克制了银行利率的提高和银行经营规模的扩大，银行寄存款的利差收益越来越小资产负债外管理理论主张银行应从正统的负债和资产业务以外的范畴去寻找新的经营领域，从而开辟新的赚钱源泉这种理论觉得，存贷业务只是银行经营的一条主轴，在其旁侧，可以延伸发展起多样化的金融服务同步，这种理论还倡导原本资产负债表内的业务转化为表外业务，以减少成本在信息时代到来和电子计算机技术普及运用的今天，以信息解决为核心的服务领域成为银行资产负债以外业务发展的重点。

如商业银行通过贷款转让、存款转售(在资产和负债上分别销帐)等措施，使表内经营规模维持现状甚至缩减，银行收取转让的价格差额，既可增长收益，又可逃避审计和税务部门的检查在资产负债外管理理论的影响下，商业银行的表外业务迅速发展，多种服务费收益在银行赚钱中比重已日益上升在资产负债综合管理的形式上，西方商业银行虽然稍有差别，但目的与任务大体一致，重要有如下几种方面：通过有效的管理资产与负债，致力克制多种经营风险，以谋求赚钱的稳定增长对赚钱性的评价基本是注重考察资产收益率与资本收益维持合适的流动性，并明确规定自有资本的比例建立资产负债管理委员会，该委员会制定银行经营的方略和资金运用以及筹资的具体方针，并对已经决定的方略和方针进行更总调查发现问题，研究对策，改善和完善资产负债管理三.流动性风险衡量的国际实践（自学）美国作为世界最大的经济体、金融体系最为发达的国家，金融机构面临的竞争最为剧烈，在如此剧烈的竞争环境下涌现出许多出名的国际性金融机构，其技术经验、管理能力都居世界领先水平德国作为欧洲最重要的经济体，是拉动欧洲经济增长的火车头和最重要推动力德国银行业以其全能性银行制度为典型特性，由于全能性银行业务范畴较广，增长了银行的流动性风险，从而决定了德国银行业流动性风险管理的复杂性与特殊重要性。

金融自由化与资我市场国际化背景下，银行经营中面临的流动性风险不小于以往任何时期，从而美、德两国银行业流动性管理的经验非常值得借鉴　　流动性风险衡量是有效管理流动性的前提与基本然而，流动性风险的精确衡量目前还是一种难题，理论上和实践中都没有统一的能全面精确地反映流动性风险的原则，绝大多数银行是根据资产与负债的有关数据来衡量流动性风险各国银行业流动性风险衡量重要是通过流动性风险指标体系和动态流动性衡量分析来实行的一）流动性风险指标体系：反映银行流动性风险的一种基本的衡量指标是“贷/存比”就资产方，其她的某些流动性指标涉及：风险资产/总资产、贷款亏损/贷款净额、贷款亏损准备金/不良贷款、临时投资/资产，贷款、租赁/资产，投资证券的市场价值与账面价值之比临时投资/资产所衡量的是一家银行流动性最高的资产（寄存于同业的生息存款余额、联邦基金发售和重新售出的回购合同、到期日在一年以内的交易账户资产和投资证券）在总资产中的比例；贷款、租赁/资产所衡量的是流动性最低的资产在总资产中所占的比例；投资证券的市场价值/账面价值的比率不不小于1时，意味着银行发售这些证券投资将面临亏损，比率太低，则流动性风险较大。

　　就负债方的流动性而言，重要有：各项存款的构造比例、总贷款/总负债、核心存款/总资产、联邦资金购买和回购合同/总负债、商业票据和其他短期借款/总负债　　除了以上的指标外，尚有3个指标值得注意：　　（1）大额负债的依赖限度：所谓大额负债是指那些期限短，利率敏感和数额庞大的团队机构存款，一般为10万美元或更多这一指标表达为：LLD＝（大额负债－临时投资）/（赚钱资产－临时投资），涵义是银行的基本资产在多大限度上是由短期、利率敏感性高、未经保险的及信贷敏感性高的机构资金提供融资的当资金提供者与银行没有特殊关系且对银行的信用级别敏感时，一家银行的LLD值比较高，阐明该银行承当了一定的流动性风险；反之，LLD值为负数或为极小值时，表白该银行存储了一定的流动性2）流动性指数：该指数衡量的是银行的一种潜在性亏损，这种亏损是由于银行因意外便宜发售其资产的价值与正常市场状况下发售资产价值之间的差别导致的该差别愈大,表白银行资产组合的流动性愈小,用公式表达为：L=ΣNi=[Wi(Pi/Pi*)]其中,Wi表达每项资产在该银行资产组合中的比例Pi因意外而大幅销价的价格Pi*正常市场发售价格该指数“L”落在0和1之间。

该指数越大，表白银行资产组合的流动性越小3）存款集中度：存款集中度可用于衡量存款提前支取风险，鉴于银行对大额存款的依赖性，存款集中度越高，意味着潜在的存款提前支取风险越大。