财务报表分析任务2.doc

徐工科技 2007 年资产运用效率指标的计算资产的动用效率评价的财务比率是资产周转率资产周转率＝周转额 ÷资产（一）总资产周转率总资产周转率 =主营业务收入 ÷总资产平均余额总资产来均余额 =（期初总资产 +期末总资产） ÷２总资产周转率 =3266320371.37÷3023254210.93＝1.0804（次）总资产周转天数 =计算期天数 ÷总资产周转率总资产周转天数 =360÷1.0804=333（天）（二）分类资产周转率１．流动资产周转率流动资产周转率＝主营业务收入 ÷流动资产平均余额流动资产平均余额＝（期初流动资产＋期末流动资产） ÷２流动资产周转率 =3266320371.37÷2118636512.96=1.5417(次)流动资产周转天数＝计算期天数 ÷流动资产周转率流动资产周转天数＝ 360÷1.5417=233(天)２.固定资产周转率固定资产周转率＝主营业务收入 ÷固定资产平均余额固定资产平均余额＝（期初固定资产余额＋期末固定资产余额） ÷２固定资产周转率＝ 3266320371.37÷623329168.82=5.2401(次)固定资产周转天数＝３６０ ÷固定资产周转率固定资产周转天数＝３６０ ÷5.2401=68(天)３．长期投资周转率长期投资周转率＝ 3266320371.37÷20959451.4=155.84(次)长期投资周转率＝主营业务收入 ÷长期投资平均余额长期投资周转天数＝３６０ ÷长期投资周转率长期投资周转天数＝３６０ ÷155.85=2（天）４．其他资产周转率其他资产周转率＝主营业务收入 ÷其他资产平均余额其他资产周转率＝3266320371.37 ÷(86985470.7+345010+67522376.84)=21.0931(次)其他资产周转率天数＝３６０ ÷其他资产周转率其他资产周转率天数＝３６０ ÷21.0931=17(天)（三）单项资产周转率１．应收账款周转率应收账款周转率（次数）＝主营业务收入 ÷应收账款平均余额应收账款平均余额＝（期初应收账款＋期末应收账款） ÷２应收账款周转率（次数）＝ 3266320371.37÷（ 115240189.03+455741252.28+139570445.18）=4.5969(次)应收账款周转天数＝计算期天数 ÷应收账款周转率（次数）或＝应收账款平均余额 ×计算期天数 ÷主营业务收入应收账款周转天数＝ 360÷4.5969=78(天)２．存货周转率成本基础的存货周转率＝主营业务成本 ÷存货平均净额存货平均净额＝（期初存货净额＋期末存货净额） ÷２成本基础的存货周转率＝ 3018910916.11÷945355351.48=3.1934(次)收入基础的存货周转率＝主营业务收入 ÷存货平均净额收入基础的存货周转率＝ 3266320371.37÷945355351.48=3.4551(次)存货周转天数＝计算期天数 ÷存货周转率（次数）成本基础的存货周转天数＝存货平均净额 ×计算期天数 ÷主营业务成本成本基础的存货周转天数＝ 360÷3.1934=112(天)收入基础的存货周转天数＝存货平均净额 ×计算期天数 ÷主营业务收入收入基础的存货周转天数＝ 360÷3.4551=104(天)三、徐工科技 2007 年资产运用效率指标分析及评价（一）资产运用效率指标分析与评价资产周转率指标不仅综合了各项资产的运行效率和管理效果， 而且对投资报酬率有着重要的影响。

1.企业所处行业及其经营背景不同：会导致不同的资产周转率2.企业经营周期长短不同，会导致不同的资产周转率3.企业资产的构成及其质量不同，也将导致不同的资产周转率4.资产管理的力度和企业采用的财务政策不同，也将导致不同的资产周转率总之，资产周转率受褚多因素的影响 通过对这些因素的分析和了解，一方面告诉我们不同行业、 不同经营性质和经营背景的企业， 其资产周转率不能比较，或者说比较的意义很小即使在同行业、同类型企业之间进行比较， 也应注意它们在资产构成、 财务政策等方面是否存在差异，如果有差异则应将其影响剔除后方能得一较客观的比较结论另一方面，我们也了解到：加大资产的管理力度，合理安排资产结构，提高资产的质量，选择有利的财务政策，可以提高资产管理效率，加速资产周转企业的经济现象非常复杂， 爱多方面因素的影响， 只从某一时点上很难看清其发展规律和真实面目， 尤其是资产周转的率指标， 其中资产数据是一个时点数，极易受偶然因素的干扰甚至是人为的修饰的影响因此，要弄清企业资产周转率的真实状况，首先应对其进行趋势分析，即对同一企业的各个时期的资产周转率的变化加以对比分析，掌握其发展规律和发展趋势同行业比较即同行业之间的比较，它可以是与同行业的平均水平相比，也可以是与同行业先进水平相比， 前者反映是在行业中的一般状况，后者反映的是与行业先进水平的距离或是在行业中的领先地位。

企业实际分析时可根据需要选择比较标准四、结论与建议(1)通过观察企业的资产运用效率指标中的总资产周率、应收资账款转率、分类资产周转率、 单项资产周转率的计算，说明该企业应收账款周转率、分类资产周转率、 单项资产周转率和总资产周转率应引起重视根据上述分析，公司还存在着资产周转的风险这种情况的变化还受以下两方面因素影响： 公司能否继续从经营活动、 投资活动中产生足够的现金，资产周转的控制通过上述分析，可以得出结论：徐工科技主要问题是公司采用的是开放型财务策略对该企业发展的建议： 1）加强对总资产周转率的控制，增加收入或减少资产，都可以提高资产周转率， 为了寻找提高总资产周转率的途径，需要将其分解影响应收账款周转率的原因主要是企业的信用政策， 客户故意拖延和客户财务困难 当主营业务收入一定时， 应收账款周转的率指标取决于庆收账款平均余额的大小， 面应收款作为一个时点指标， 易爱季节性、偶然性和人为因素的影响；应收账款周转率指标并非越快越好资产运用效率的好坏， 并非单项的资产运用效率指标所能提示， 必须进行分析无论任何，我们可以判断：该公司还存在较大的努力空间虽然公司已意识到自身的问题，在不断的改进，但力度不够，差异仍然很大。

出师表两汉：诸葛亮先帝创业未半而中道崩殂， 今天下三分， 益州疲弊， 此诚危急存亡之秋也然侍卫之臣不懈于内，忠志之士忘身于外者，盖追先帝之殊遇，欲报之于陛下也诚宜开张圣听，以光先帝遗德，恢弘志士之气，不宜妄自菲薄，引喻失义，以塞忠谏之路也宫中府中，俱为一体；陟罚臧否，不宜异同若有作奸犯科及为忠善者，宜付有司论其刑赏，以昭陛下平明之理；不宜偏私，使内外异法也侍中、侍郎郭攸之、费祎、董允等，此皆良实，志虑忠纯，是以先帝简拔以遗陛下：愚以为宫中之事，事无大小，悉以咨之，然后施行，必能裨补阙漏，有所广益将军向宠，性行淑均，晓畅军事，试用于昔日，先帝称之曰愚以为营中之事，悉以咨之，必能使行阵和睦，优劣得所“能 ”，是以众议举宠为督：亲贤臣， 远小人， 此先汉所以兴隆也； 亲小人， 远贤臣， 此后汉所以倾颓也 先帝在时，每与臣论此事， 未尝不叹息痛恨于桓、 灵也 侍中、尚书、 长史、 参军，此悉贞良死节之臣，愿陛下亲之、信之，则汉室之隆，可计日而待也 臣本布衣，躬耕于南阳，苟全性命于乱世，不求闻达于诸侯先帝不以臣卑鄙，猥自枉屈，三顾臣于草庐之中，咨臣以当世之事，由是感激，遂许先帝以驱驰后值倾覆，受任于败军之际，奉命于危难之间，尔来二十有一年矣。

先帝知臣谨慎，故临崩寄臣以大事也受命以来，夙夜忧叹，恐托付不效，以伤先帝之明；故五月渡泸，深入不毛今南方已定，兵甲已足，当奖率三军，北定中原，庶竭驽钝，攘除奸凶，兴复汉室，还于旧都此臣所以报先帝而忠陛下之职分也至于斟酌损益，进尽忠言，则攸之、祎、允之任也愿陛下托臣以讨贼兴复之效，不效，则治臣之罪，以告先帝之灵若无兴德之言，则责攸之、祎、允等之慢，以彰其咎；陛下亦宜自谋，以咨诹善道，察纳雅言，深追先帝遗诏臣不胜受恩感激今当远离，临表涕零，不知所言。